社会保险业务运行机制讲义

第三章社会保险运行机制杨妮社会保险运行机制的特点国家对经济生活的干预传统商业保险的运行机制目录第一节社会保险的保障范围与给付结构第二节社会保险的财务机制第三节社会保险管理第一节保障范围与给付结构保障范围：立法确定，针对不同层次保障对象进行资格限定明确规定参加社会保险、享受社会保险待遇的职业、阶层和各类劳动群体各类社会成员只有在符合了一定的资格条件时，才能从的社会保障计划中获得相应经济保障行业路径：机器制造业——加工业——其他工薪阶层——服务行业——农业工人——个体劳动者社会保险的给付结构通过特定的技术机制和给付方式，为劳动者提供某一水平的社会保险待遇给付的范围与条件给付程度给付模式养老保险金的计算

退休金水平的确定：保费确定：社会保险的给付结构的种类按子项目：养老、失业、医疗、工伤、生育长期性的给付和短期性的给付现金形式和服务形式精神慰藉、社区服务

给付结构的制约因素

经济发展水平的制约社会保险目标的制约收入替代水平的制约指数调节机制的制约制度因素的制约

第二节社会保险的财务机制

类型方式优势缺陷现收现付制以支定收，短期平衡费率灵活，有利于指数调节，收入分配体现社会共济老龄化，对储蓄和劳动力市场有消极作用完全积累制预提积累，投资收益强调自我保护，激励效应；促进储蓄和资本市场的发展长期保值；政府的社保基金的干预；投资风险部分积累制混合模式激励机制与统筹互济相结合新旧模式的平稳过渡问题社会保险税及其构成

根据收益原则征收的，由获得特定收入的纳税人缴纳的，用于社会保险支出的一项税种做法：从劳动收入中强制性扣除，由企业和工薪劳动者按照工资的一定比例缴纳意义：稳定收入来源；有助于实行专款专用；实现保费由企业、个人和国家三方负担社会保险税的税基与税率

税基：依法确定的征税工资基础，即社会保险征税的一定收入范围税率：企业和个人按一定比例应缴纳的社会保险税工薪比例制、差别比例制、累进税率制、均一制度我国：低于社会平均水平60%以下或者高于平均工资200%-300%以上者，免缴政府一般收入筹资方式

并入国家预算收入的其他项目，由预算支出负责解决澳大利亚、新西兰和冰岛等普遍实施社会保险的国家有利于管理和抑制费用支出的过度膨胀

第三节社会保险管理通过特定的组织机构和制度安排，对社会保险的各个计划和项目进行组织管理、监督实施，以实现社会保险政策目标社会保险管理体制、社会保险营运与监控管理纵向：立法管理、行政管理、业务管理和基金管理横向：养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险

我国社会保险管理现状劳动和社会保障行政部门统一管理各级劳保建立相应的经办机构，承担具体事务的管理社会保险待遇实行社会化发放，社会保险对象实行社区管理社会保险基金纳入财政专户，收支两条线，专款专用社会保险管理的主要模式

类型代表方式优势局限集中管理模式英国新加坡建立统一的社会保险管理机构统一规划；避免多头管理；社保基金的内部调剂；降低管理成本国家行政管理，基金运营模式单一分散管理模式德国各自建立相关机构管理机构具有较高的自主性和独立性；效率高；透明度大管理成本高，容易引起机构的重复建设和资源浪费集散结合管理模式美国加拿大日本共性较强的项目集中管理，特殊项目单列体现社会保险社会化，兼顾个别项目要求；提高管理效果降低成本；有针对的管理模式差异化的管理原则；利益纠纷和多头管理案例讨论：社保案——陈良宇陈良宇的生平涉案人员经验教训上海社保案给我们带来什么样的经验教训和启示？如何有效激励企业和个人缴纳社会保险金？年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享有劣后受益权中诚信评级AAA级，产生12.07亿元现金流优先受益权预期收益率为4.17%注：上述图表根据该产品宣传资料构画。华融不良资产证券化项目简要分析该项目利用资产证券化和信托的基本原理，借鉴了基础资产风险隔离机制、现金流包装技术、以特定资产为支撑的投资合同、表外处理、优先级/次级交易信用增级模式等资产证券化思路，通过华融公司向投资者转让信托项下的优先级受益权方式，创造性地吸引社会资金参与不良资产处置，获得了加快资产变现进度，提前收回不良资产处置收入良好效果。某酒店式公寓收购项目项目情况A公司拟承债式收购B公司所有的某酒店式公寓项目，而A公司既想发挥财务杠杆的功能，又不想因巨额融资而提供本企业的资产负债率，也不想支付高额的收购契税，经研究拟通过信托公司发行租赁受益权信托计划方式募集部分收购资金。某酒店式公寓收购项目A公司信托公司资金信托90%10%B公司A公司履约担保社会投资者

信托公司A公司酒店式公寓租赁受益权信托到期回购优先受益权优先受益权转让授权行使抵押权劣后受益权转让某酒店式公寓收购项目简要分析A公司通过设立资金信托，从而使信托公司成为B公司的大股东，信托公司向其委派董事和财务总监，加强对收购目标公司的控制，以保障优先受益权。对A公司来说，可达到对此笔融资不并表的意图。收购目标公司股权后，B公司与信托公司设立酒店式公寓租赁受益权信托，B公司同时为委托人和受益人。同时，B公司委托信托公司代理转让信托受益权。劣后受益权定向转让给A公司。如此，40%资金由A公司自筹，