【03】柠檬市场：质量地不确定性和市场机制-中文版

【题名】"柠檬"市场：质量的不确定性和市场机制

【作者】乔治·阿克洛夫

【刊名】经济导刊.2001.000(006).-1-8

【ISSN】1004-8669

【CN】11-3053

【馆藏号】97641X

【关键词】信息经济学质量不确定性市场机制"柠檬市场"信息不对称

【分类号】F062.5一、引言本文论述的是质量和不确定性问题。多种档次的物品给市场理论提出了有趣而又重要的问题。一方面，质量差异和不确定性的相互作用可以解释某些重要的劳动市场制度。另一方面，本文力求对如下主张，即"在不发达国家做生意是因难的"给出一个模型．尤其是要给出一个用于确定不诚实的经济成本的模型。理论的应用还包括对货币市场结构、不可保险性、耐用品的流动性以及品牌产品的评论。

在许多市场中，购买者总是利用某些市场统计数据来判断欲购商品的质量。在这种情况下，销售者就有动机销售劣质商品，因为从优质商品中受益的主要是其统计数据受影响的销售者整体而不是单个销售者。结果是，产品的平均质量往往会下降，市场规模相缩小。还应该看到的是，在这些市场中，社会收益和私人收益是有差别的，因此，在某些情况下，政府干预可以增加各方的福利。或者是，私人制度可能会产生，以利用各方潜在的福利增长。但是，这些制度并不是孤立分散的(nonatomistic)、因此，权力的集中有可能形成一一这就是制度本身带来的不良后果。

本文试图用汽车市场来阐述上述思想。应该强调的是，之所以选择汽车市场，是因为它非常具体并且易于理解，而不是因为它的重要性或现实性。二、以汽车为例的模型1．汽车市场

旧车市场的例子说明了问题的本质。用以解释这种现象的常见理由是，拥有一辆新车可以带来快乐，而我们却给出了另一种解释。假定(为了说明问题，而不是现实情况)市场中只有4种汽车、即新车和旧车，好车和次品车(在美国，也称之为"柠檬")。新车有可能是好车，也有可能是次品车；当然，旧车也是如此。

人们在上述市场中购买一辆新车时，并不知道他所购买的汽车是好车还是次品车。但是，假定在生产出来的汽车中．好车的比例为q，次品车的比例为1-q。则买主必定知道买到好车的概率为q．买到次品车的概率为1-q。

然而。在对某辆汽车拥有一段时间后，车主就可以了解该车的质量，也就是说，车主会重新估计其汽车的概率是次品车、这一估计要比原来的估计更准确。这就形成了一种可得信息的不对称：现在卖主比买主更了解汽车的质量。但是，好车和次品车仍然以相同的价格出售——因为买主不能区别好车和次品车。显然，旧车与新车的价值不会一样——如果旧车的价值和新车的一样，那么，在好车的概率更高、次品车的概率更低的情况下，以新车的价格出售一辆次品车，然后买回一辆新车肯定是有利可图的。因此，好车的车主被锁定(lockedin)了。实际上，他不仅得不到其汽车的真实价值，而且也得不到新车的预期价值。

格雷欣法则以另一种方式出现了。绝大多数出售的汽车可能是次品车，好车的买卖可能根本就不存在。次品车倾向于将好车挤出市场(这与劣币驱逐良币极其相依)。但是，与格雷欣法则不尽相同的是，次品车挤掉好车的原因在于它们的售价与好车的售价一样。类似地，劣币驱逐良币的原因是这两种货币的交换率是一样的。但是，次品车的售价与好车的售价一样是因为买主不能区分好车和次品车，然而在格雷欣法则中，买主和卖主部有可能可以区分劣币和良币。因此，上述两种情况极其相像，但并不完全相同。

2．不对称信息

由上可见，好车有可能校次品车挤出市场。但是，在有不同档次商品的连续市场中，甚至更糟贱的异常现象也会存在。一个很有可能出现的现象是，次品格不太差的产品挤出市场，不太差的产品又将中档产品挤出市场，中档产品则将不太好的产品挤出市场、不太好的产品格高档产品挤出市场，依次类推，最终不会有任何市场存在。

我们可以假定、如果对旧车的需求严格地取决于两个变量——汽车的价格p和旧车的平均质量u，则旧车的需求函数可以表述如下：Qd=D(p，u)。旧车的供给和平均质量u将取决于价格，也即u＝u(p),S=S(p)。在均衡状态中，给定旧车的平均质量，则其供给必定等于需求、即S(P)＝D(p，u(P))。如果价格下降．平均质量通常也将下降。很有可能在任何价格水平厂，那个会有物品买卖。

上述例子可以从效用理论中推导出来。假定只有两组交易商，组1和组2。让组1的效用函数为：U1＝M+nxi式中的M表示除汽车以外的其他消费品，xi表示i辆汽车的质量，n表示汽车的数量。同样地，让组2的效用函数为U2＝M+3/2nxi，式中的M、xi和n的含义与上式相同。

上述效用因数有三点需要加以说明：(1)如果不使用线性效用(比如说使用对数函数)，我们就无需处理代数方面的复杂问题。(2)使用线性效用使得我们可以集中讨论信息不对称的影响；由于效用函数是凹的，我们将不得不同时处理不确定性对风险变化的一般影响以及我们希望在这里进行讨论的特殊影响。(3)U1和U2都有奇次的特征(oddcharacteristic)、即增加第二辆汽车或者说第k辆汽车带来的效用与增加第—辆汽车带来的效用是一样的。为了不偏离小心论题、我们再次忽略了现实情况。

为了进一步展开讨论．假定(1)两组交易商都是预期效用的冯．诺依曼-摩根斯特恩最大化者(vonNeumann-Morgensternmaximizers)；(2)组1有N辆汽车，这些汽车的质量x呈均匀分布，其中0≤x≤2，组2没有汽车；(3)其他消费品M的价格为1.用Y1和Y2分别表示组1和组2中所有交易商的收入(包括汽车的销售收入)。对旧车的需求将等于两组交易商的需求之和。如果忽略不可分性(indivisbilites)，则组1的交易商对汽车的需求将是：

D1＝Y1／P

u／P＞1

D1＝0

u／P＜1

组1中的交易商提供的汽车供给为

S2=pN／2P≤2

(1)

这些汽车的平均质量为：

L1＝P／2

(2)

(为了推导出等式(1)和(2)、我们假定汽车质量是均匀分布的)。

同样地，组2中的交易商对旧车的需求为：

D2＝Y2/p

3u/2>p

D2＝0

3u/2供给为：

S2=0

因此，总需求D(p，u)为：

如果p如果u＜p＜3u/2、则D(p,u)＝Y2／p

如果p＞3u／2，则D(p，u〕＝O

但是，如果价格为p,平均质量为p／2，在任何价格水平下都不会有交易发生：尽管在0—3之间的任何给定的价格水平下，组1的交易商愿意以组2的交易商愿意购买的价格出售汽车。

3．对称信息

我们可以将上述情况与对称信息的情况比较一下。假定所有汽车的质量都是均匀分布的，且0≤x≤2。此时，需求曲线和供给曲线可以表述如下：

供给曲线为

S(p)＝Np>1

S(p)=0

p<1

需求曲线为：

D(p)＝(Y2+Y1)／pp＜1

D(p)＝(Y2／p)

1＜p＜3／2

D(p)=0

p>3／2

在均衡状态中,如果

Y2＜N,p=1

(3)

如果

2Y2/3＜N＜Y2／3，p＝Y2/

(4)

如果

N＜2Y2／3，p＝3／2

(5)

如果N＜Y2,在信息不对称的情况下，效用可以增加N／2单位(如果N>Y2，组2的交易商拥有的收入足以购买所有的汽车，此时，效用可以增加Y2/2单位)。

最后，应当提出的是，在上述例子中，如果组1和组2的交易商对单个汽车的质量打相同的概率估计——尽管这些估计在各辆汽车之间有所不同——那么、等式(3)、(4)和(5)仍可以说明均衡状态的轻微变化：此时、p将等于某一特定质量的汽车的预期价格。三、案例和应用1．保险

一个众所用知的事实是，65岁以上的人很难买到医疗保险。这自然引发了人们的疑问：为什么保费不上升以与其风险相匹配呢?

我们的答案是，如果保费上升，那些为自己投保的人将是越来越确信自己需要保险的人。体检中的错误、医生对老年病人的同情．等等，都使保险申请人比保险公司更容易评估相关风险。结果是保险申请人的平均健康状况将随保费的上升而恶化——这可能导致在任何保费水平下都不会有保险交易(insurancesales)。这与上述汽车的例子极其相似，在那里，供应的旧车平均质量随价格的下降而下降。这也与保险教科书中的解释相吻合；

一般来说．年龄实际上超过65岁的人买不到保单......．定期保费(termpremiums)是如此之高，只有那些最悲观(也即健康状况最差)的被保险人才会认为这样的保费是有吸引力的。因此，在上述年龄的人群中存在着严重的逆向选择问题，②

统计数据与上述结论并不矛盾。对健康保险的需求随年龄的增大而上升，1956年对2809户家庭的朋98人所做的全国抽样调查表明、45—54岁人群的医院保险覆盖范围为63％，而65岁以上人群的医院保险覆盖范围为31％。而且令人吃惊的是，这一调查还发现，55—64岁的男性其平均医疗支出为朋美元，65岁以上的男性其平均医疗支出为77美元。③但是，这两个人群的非保险医疗支出分别为105美元和80美元，保险医疗支出分别为105美元和70美元。结论是饶有兴味的，保险公司在向老年人提供保险时特别谨慎。

"逆向选择"理论在各种保险中部有可能存在。在沃顿商学院的一本保险教科书中有这样一段叙述：

潜在的逆向选择存在于如下事实中：定期健康保险保单的持有人可能因年龄的增大和保费的增加而决定终止他们的保险条款(coverage)。这一行动可施舍使保险人面临着低于平均风险的束到期风险比例和未到期索赔比例都可能高于预期。只要个人或团体被保险人有决定是否购买保险的自由、有选择保险金额或保险计划的自由、以及作为保单的持有人有维持或停止保险的自由，逆向选择就会出现(或者至少是有可能出现)。④

团体保险(gruopinsurance)是美国最普通的医疗保险形式，其服务对象是身体健康的人，因为通常来说，充分健康是就业的前提条件。同时．这也意味着那些最需要医疗保险的人几乎得不到医疗保险，因为保险公司也有他们自己的"逆向选择"。

这是支持老年保健医疗制度(Medicare)的一个主要理由。⑤从成本收益(costbeneft)的角度来看，老年保健医疗制度有可能取得成功(payoff)：因为很有可能的是、该市场中的每个人都愿意支付其预期的保健医疗费用并购买保险，但是没有任何保险公司愿意出售保单——因为不管保费的水平如何，都会有大量健康状况不佳的人购买保单。从这一观点来看，老年医疗保健制度的福利经济学分析完全类似于我们在澡堂上对公路公共支出的分析。

2．少数民族的就业

次品理论还可用来说明少数民族的就业问题。雇主可以拒绝雇用少数民族的人就任某些工作。这种决策可能不是非理性的或者是有偏见的、相反它可能是出于利润最大比的需要。因为种族可以作为一种良好的统计数据(statistic)，用来判断求职者的社会背景、学历以及一般工作能力。

良好的学历可以替代种族这种统计数据。通过将学生按年级排列，学历制度(schoolingsystem)可以比其他表面特征更好地反映一个人的素质。正如T．w．舒尔茨论述的那样，"教育机构发现并培养未来的人才。儿童和成人学生的能力只有被发现并被培养才能为人所知。"6(这段话在原文中是用斜体表示的)。一个没有受过教育的工人也许拥有宝贵的天赋，而在公司付钱利用这些天赋之前、它们必须得到教育机构的证明。但是．提供证明的机构必须是可信的；不可信的劣质学校会降低其学生的潜在经济价值。

缺乏教育可能对已经处于劣势的少数民族团体尤其不利。因为雇主有可能理性地决定不启用任何少数民族团体的成员从事重要的岗位，而这又是出为他很难区分优秀的求职者和平庸的求职者。乔治．期蒂格勒曾经说过"在一个无知的世界中，恩里科．费米可能是一个园林工人，而冯．诺依曼可能是百货商店的收银员。"7上述决策显然是这一观点的写照。

因此即使在劣质学校中学习，也可能通过提高整个团体的平均素质使整个团体而不是个人受益。只有在种族之外加上信息。才能说明少数民族成员参加培训的动机。

另一个担心是就业办公室(OfficeofOpportunity)打算利用成本—收益分析法来评估其项目。许多收益可能是外部性的。培训少数民族团体的收益可能源自两个方面：整个团体的平均素质的提高和单个受培训者的平均素质的提高，两个方面的收益可能是相等的；但是从中受益的是整个团体，而不是个人。

3.不诚实的成本

次品模型可以用来解释不诚实的成本。以如下市场为例，在该市场中卖主诚实或不诚实地销售物品；对物品质量的说明可能是真实的，也有可能是误导性的。当然，买主的问题就是辨别产品的质量。市场中存在着愿意销售劣质产品的人可能使市场不复存在——就像次品车的情况一样。这种可能性就是不诚实的主要成本——因为不诚实的交易可能将诚实的交易挤出市场。在适当的价格范围内，优质产品的潜在购买者和销售者都有可能存在；但是，由于存在着希望以次充好的人，合理的交易将不复存在。因此，不诚实的成本不仅体现在买主被欺骗的金额上，而且还必定包括因合理的交易不复存在而导致的损失。

在发展中国家，商业中的不诚实行为是一个严重的问题。我们的模型为上述论断结出一个可能的解释，并说明了与此有关的"外部'经济的本质。实际上，在我们的模型所描述的经济中，不诚实或者对汽车质量的误导性说明将使每辆汽车的效用损失一半；而且它还使旧车市场的规模从N缩减为0。因此，我们可以直接评估不诚实的成本——至少在理论上是如此。

有相当多的事实证明，发展中地区的质量差异(qualityvariation)要大于发达地区。例如，出口产品质量控制的必要性和国有贸易公司(StateTradingCorporations)可以作为一种指标。例如，在印度，根据1963年的《出口产品质量控制和检验法》(ExportQualityControlandInspectopmAct)，大约有85％的出口产品都受到达种或那种质量控制。8印度的家庭主妇必须仔细地检验在集市中出售的大米、以便从小挑出石头、这些石头被故意掺入大米中。其颜色和形状与大米一样。比较一下街头市场中参差不齐的产品质量和美国超市中整齐划一的产品质量(cannedqualities)，我们可以发现，东方国家的质量差异问题比西方国家更加严重。

在传统的发展模式中，工业化以前时代的商人成为工业化时代的第一批企业家。这种发展模式的最好例证是日本。9但是，英国和美国可能也曾经有过这样的发展模式。10我们认为，辨别商品的质量是商人的重要技能；在我们的例子中，那些能够辨认出旧车并能使质量得到保证的人可以和那些能够知道组l和组2两组交易商之间的买卖价差的人获得一样多的利润。而这些人就是商人。在生产中也同样需要这些技能——即辨别投入品质量的能力以及保证产出质量的能力。这是为什么商人可以顺理成章地成为第一批企业家的原因之一。

当然，问题在于企业家精神可能是一种稀缺资源；所有关干发展的教科书都强调企业家精神。有些教科书还把它作为关键因素。11假定企业家精神是稀缺的，产品差异会以两种方式阻碍经济发展。第一，对潜在的企业家来说、贸易利得(pay-offtotrade)是巨大的、因此他们不会从事生产。第二，单位产出的生产时间越良，质量差异越大。

4．发展中国家的信贷市场

(1)发展中国家的信贷市场很好地反映了次品车理论的有效性。在印度，工业企业的大多数活动受到管理局(managingagencies)的控制(根据最近的一项调查、主管部门控制了公众有限公司(publiclimitedcompanies)66．7％的净资产和66%的总资产。)12有—位历史学家说明了"管理局制度"的功能和起源：

管理南亚的商业界仍然是商会和"管理局"的职能、后者是南亚特有的组织。当一个新企业成立时(如一家制造厂、一个大农场或者是一家贸易企业)、创建人应当与已有的管理局接洽。创建人可能是印度人或者英国人，他们也许有技术和资金或者只有特许使用权(concession)。不管在什么情况下、他们都应当求助于管理局，因为管理局的声望将有助于确立对企业的信心并刺激投资。13

印度工业界的第二个主要特点是。这些管理局的权利受社会集团(更准确地说、是种姓)的制约。因此、企业常常可以根据族籍(communalorigin)来划分14。在外部投资者可能会拥有大量股权的环境中，或者是1企业确立"诚实"交易的声誉，在限量提供服务的情况下、声誉可以为企业带来垄断利润；或者是2资金来自当地的种族集团、这些集团可以利用种姓关系——和可能的家族关系来推动本社团内的诚实交易。在印度的经济史中、要确定富有的地主是否将其储蓄投资到工业部门是异常困难的。原因有：1不愿意向其他社团控制的企业进行投资；2扩张消费的倾向；或者3回报率低。15但是、不管怎么说，显而易见的是、英国人拥有的管理局往往只有一份股权。这些管理局的族籍比印度人控制的管理局更杂，而且经常会包括印度和英国投资者。

(2)第二个反映次品车理论有效性的例子与当地放款人向其借款人收取高利贷有关。在印度、对没有土地的人来说．这种高额利息曾经是导致无地现象(1andlessness)的主要原因；所谓的"合作化运动"是为了缓解日益增长的无地现象，其方式是设立银行，让他们与当地的放款人竞争。16设在中心城市的大银行收取6％、8％和10％的最高利息，而当地放款人则收取15％、25％甚至50％的利息。对这种看起来相互矛盾的现象的解释是，只有在如下条件下，放款人才会提供贷款：①放款人有数行合同的简便方法；或者②了解借款人的随点。想在放款人和中央银行(centralbank)之间套利的中间商往往会吸引"不太好的借款人"并因此而蒙受损失。

我们可以在MalcolmDarling爵士对乡村放款人的权力说明中看到上述解释：

在印度的乡村，放款人通常是一个节俭的人，一般来说也是一个奢侈的人；尽管在现代的环境中，他做生意的方式是不道德的、但与农民向往走运(happy—to—luck)的方式不谋而合。你随时都可以找到他，即使在晚上也是如此；他处理烦琐的手续，提出一些不便于回答的问题、而且行动迅技，如果你支付了利息，他就不会急着追讨本金。他与他的顾客保持密切的联系，在许多9材中部有他们的甘苦。由于他对周围的人非常了解，因此他能够向那些没有他就根本得不到贷款的人提供资金而不会承担太大的风险。(原文四．减少信息不对称影响的制度安排为料体)。17

或者也可以看看芭芭拉．沃德的解释：

香港一个渔村的小店主告诉我："我向那些定期停靠在我们海湾的人提供贷款；但是如果是某个我不太了解的人，我就会三思而后行，直至我完全了解他。"18

在伊朗的轧棉业中，有一项有利可图的副业、这就是为下一年的轧棉提供贷款，因为轧棉公司经常以市场利率从德黑兰的银行中贷款。但是．在头几年的业务运作中，未偿债务可能会带来大量的损失一一这是因为银行对当地的情况缺乏了解。四、减少信息不对称影响的制度性安排为了抵消质量下确定性的影响，产生了许多制度。其中一个明显的制度是担保(guarantee)。大多数消费耐用品都有担保书，以便向消费者确保商品的正常预期质量。我们的模型有一个自然的结论．即风险源自卖主而不是买主。

抵消质量不确定性影响的又一个制度是品牌产品。品牌不仅是质量的象征、而且还为消费者提供了一种报复的手段。如果质量达不到消费者的预期、消费者就可以减少未来的购买。新产品常常与老品牌联系在一起。这可以向潜在的消费者确保产品的质量。

连锁店——宾馆连锁店或餐馆连锁店——类似于品牌。有一个现象与我们的观点相一致，它就是餐馆连锁店。至少在美国．在城乡结合部的高速公路上经常有这样的连锁餐馆。这些餐馆的顾客几乎都是外地人。其原因是，这些著名的连锁餐馆供应的汉堡包比普通的当地餐馆供应的汉堡包更好。但是，了解本地情况的本地顾客常常可以选择一个他更喜欢的地方。

执业许可制度也可以减少质量的不确定性。例如，医生、律师和理发师都需要执业许可证明。大多数技术劳动都有某种证明，以表明达到了某种教练程度，从某种意义上看，高中毕业证书、学士学位、博土学位，甚至诺贝尔奖都可以起到证明的作用。教育和劳动市场本身也有自己的"品牌"。五、结论我们一直在讨论有关"信任"重要性的经济模型。非正式的不成文担保是贸易和生产的先决条件。只要这些担保是不明确的，商业将受损——就像我们概括的格雷欣法则所表明的。博弈论方面的理论家已经在囚徒困境这样的事例中对不确定性的这一方面进行了研究，但是在更传统的阿罗．德布鲁不确定性模型中仍然没有纳入上述方面，区别优质产品和劣质产品的困难是商业世界固有的；实际上，这可以解释许多经济制度，而且是不确定性的一个更重要的方面。

注：阿罗写了一篇精彩的文章《不确定性和医疗》(《英国经济评论》第53卷，1963年)。阿罗在该文中并没有明确地表达我们在这里论述的观点。他强调的是"道德风险"而不是"逆向选择"。就其严格的意义而言，"道德风险"的存在对政府和私人保险计划来说、都是不利的；就其宽泛的意义而言，"道德风险"包括了"逆向选择"、这一意义上的道德风险使政府保险计划有明显的优势。O．D、迪克森《健康保险》〔Homewood，Ⅲ，Irmin，1959)第333页。

o．w、安德森(和J．J．费尔德曼)《家庭医疗费用和保险》(纽约麦克劳希尔出版社，1966年)。H，S．迪思伯格、R．D、艾勒斯、G．w，霍夫曼、C.A.克莱思、J，J．梅隆和H．w．施耐德《风险和保险》(EnglewoodC1iffs，N．J．；PrenticeHall、1964)第446页