2023年油井管行业分析报告

2023年油井管行业分析报告目录一、油井管分类和用途 PAGEREFToc363679095\h3二、国际比较：国内量大质低 PAGEREFToc363679096\h5三、行业供需形势：中低端产品过剩，高端产品看好 PAGEREFToc363679097\h71、油井管总量相对过剩，中低端产品较为集中 PAGEREFToc363679098\h82、套管相对于油管技术难度略低，市场竞争较为激烈 PAGEREFToc363679099\h10四、低端出口受阻，高端出口及进口替代潜力大 PAGEREFToc363679100\h10五、油井管进入非API时代 PAGEREFToc363679101\h11六、页岩气开发将直接拉动镍基合金油井管需求 PAGEREFToc363679102\h13七、高端油井管市场容量预测 PAGEREFToc363679103\h141、特殊扣 PAGEREFToc363679104\h152、13Cr油井管 PAGEREFToc363679105\h163、镍基油井管 PAGEREFToc363679106\h164、总体测算 PAGEREFToc363679107\h16按照应用领域，钢管可以分为能源管材和非能源管材，能源管材主要是指应用在能源领域的钢管，主要包括石油天然气、电力等行业。目前能源管材的占比仍然不到20%，但由于能源管材对材料及工艺的要求比较高，是钢管应用中较高端的领域。能源管材前景广阔。高油价背景下油井管需求将持续增长，2023年中国油井管需求量约380万吨，预计2023年油井管需求量为470万吨；火电机组大型化推动高压锅炉管需求增长，2023年中国电站用高压锅炉管需求量48万吨，预计2023年需求量将增加到70万吨。一、油井管分类和用途石油专用管主要用于油、气井的钻探及输送，主要包括油井管(钻杆钻铤、套管、油管等)和油气输送管两大类。其中油井管按用途可分为钻杆钻铤、套管和油管，在油井管的消费结构中，套管、油管和钻杆的消费比例比较稳定，其各自占比分别为75%、22%和3%。按扣型可以分为普扣和特殊扣，其中特殊扣是指根据油井特征开发出的扣型，能够提升连接强度和密封性能。油井管柱是由专用螺纹将单根油井管连接而成的千米长的管柱，包括钻柱、套管柱、油管柱。钻柱由方钻杆、钻杆、钻铤、转换接头等组成，是钻井的重要工具和手段。套管柱下人钻成井眼，用于防止地层流体流动及地层挤毁。油管柱下人生产套管柱内，构成井下油气层与地面的通道，控制原油和天然气的流动。按工况条件（含CO2和H2S量），可以分为碳钢和低合金钢、13Cr、Super13Cr、双相钢、镍基等多种。其中13Cr是限制强度的油、套管，主要用于酸性等腐蚀环境；超级13Cr则是耐腐蚀性更强的品种；镍基油井管则主要用于地质结构复杂、高温高压、高腐蚀性的特大油气田的开采开发。按标准化油井管分为API（美国石油学会）标准油井管与非API标准油井管两类。API油井管是严格按照API标准生产和检验的一类油井管产品，其特点是技术成熟、通用性强。非API油井管是指不按照或不完全按照API标准生产、检验的一类油井管，是生产厂根据用户需求，或为了满足某些特殊使用性能而开发的个性化产品，属于各生产厂家的专利产品。非API油井管产生于上世纪80年代初，近20年来，随着油井管服役条件的变化，非API油井管逐渐发展，其品种已达到200种左右，产量约占全部油井管的35％左右。二、国际比较：国内量大质低国外油井管主要生产商是Teneris、V&M两个跨国集团，日本钢管联盟、俄罗斯TMK集团和美钢联等。这几家公司以其完整的产业结构、强大的开发能力，不断开发出新产品以适应国际石油行业发展的需要，基本上控制了高端油井管的技术和市场。油井管数据目前尚没有官方的正式统计，根据中国国际工程咨询公司报告统计，2023年全球油井管消耗量1350万t。我国油井管产能已达850万t(约为全球的2/3)；2023年底，实际产量660万t(接近全球的1/2)；消耗量283万t(国产261.4万t，进口21.6万t)，占我国无缝钢管表观消费量的20％；出口量398.6万t，约占全球油井管需求量的30％，占我国钢管出口量的40％。以上数据表明，我国确属油井管生产、消费大国和全球供应基地，这种格局近几年并未改变。国外油井管主要生产商年产量已达700多万吨，分布在日本、美国、俄罗斯、乌克兰、德国、意大利、英国、法国及阿根廷。其中美国、俄罗斯的产品以国内消费为主，英国、法国进出口量大体相当，其他国家大都是输出国，出口量约占各自总产量的30%～80%。2023年国外主要油井管企业的产量见下表。国际上大量使用的油井管主要依据API标准生产。在特殊的工况环境下，按现行API标准生产的油井管已不能满足要求，需要非API钢级的油井管。当前，非API钢级油井管已占油井管总量的35％。其中，特殊螺纹接头油井管约占21％。油井管除采用无缝钢管外，还可采用高频电阻焊管（ERW）。ERW油井管的使用量约占油井管总量的40％左右。具有代表性的ERW油井管生产厂是美国LoneStarSteel和新日铁名古屋制铁所、住友金属和歌山制铁所等。国外非API钢级油套管包括：用于深井、超深井的超高强度套管；用于寒冷地区的低温高韧性油套管；高抗挤套管；抗H2S应力腐蚀的油套管；同时兼顾抗硫和高抗挤性能的油套管；耐CO2腐蚀的油套管；耐CO2+低H2S腐蚀的油套管；耐CO2+H2S+Cl-腐蚀的油套管；膨胀套管；特殊螺纹接头油套管。非API钢级钻柱构件包括：超高强度钻杆（如V&M公司研制的MW-V-170）；高韧性钻杆（如Grant公司研制的S135TM高韧性钻杆，-20℃时AkV≥98.9J）；限制屈服强度钻杆（V&M公司研制的MW-CE-75和MW-CX-95，适用于酸性油气田）；强酸性环境用钻杆（V&M公司研制的VM95SS、VM105SS，Grant公司研制的XD-105等）；高抗扭接头钻杆；智能钻杆；连续管钻杆。连续管同时还可以作为油管我国油井管生产企业有3种类型。第一类是具有从炼钢、制管到管加工全部功能的企业，如天津钢管、宝钢、无锡西姆莱斯、衡阳钢管、攀成钢、包钢、鞍钢、山东墨龙等，产能为420万t，占总产能的49.4%；第二类是拥有制管（无缝钢管或ERW焊管）和管加工的企业，如宝鸡住金、胜利油田孚瑞特、胜利油田高原和无锡法斯特公司等，产能为126万t，占总产能的14.8%；第三类是仅进行油井管螺纹加工的企业，产能为304万t，占总产能的35.8％。油井管的高端产品一般指非API钢级与特殊螺纹接头油井管。我国非API油井管产品总体上已经达到或接近国外同类产品的技术水平。与国外产品有明显差距的仅有超级13Cr、双相不锈钢和耐蚀合金油套管、抗硫钻杆以及特殊螺纹接头油井管。因此，我国应重点开发以下高性能油井管。三、行业供需形势：中低端产品过剩，高端产品看好石油钢管主要包括油井管(钻杆、钻铤、套管、油管等)和油气输送管两大类。石油勘探开发的钻井作业必需钻杆和钻铤,固井必需套管,采油必需油管。根据统计数据,油井每钻进1m,约需油井管62kg,其中套管48kg、油管10kg、钻杆3kg、钻铤0.5kg。一般来说，打一口油井所需的油井管费用占总成本的20%-30%。在石油工业用钢总量中，油井管约占40%。油井管按用途可分为以下三种：钻探管：钻探油气井的无缝钢管，一般占整个油井管消费的3%；套管：固定油井井壁用钢管，一般占整个油井管消费的73%～76%；油管：吸取原油用钢管，一般占整个油井管消费的17%～22%。1、油井管总量相对过剩，中低端产品较为集中中国和独联体国家之外，2023年全球动用钻机数量达3300台。按照北美9％、全球6％的增速预测，2023年将达3700台左右；除我国和独联体国家之外，2023年全球油井管消耗量为890万t，2023年为930万t，2023年接近1000万t。上述预测加上我国与独联体国家的需求预测，2023年全球油井管需求量为1450万t，2023年则超过1600万t。我国生产油井管有近60年的历史。20世纪50-70年代，我国油井管生产技术比较落后，其数量、品种和质量都远远满足不了石油工业发展的需要，自给率仅5％～10％。1990年以来，油井管的生产部门和使用部门协同攻关，特别是宝钢、天津钢管投产后，国产油井管数量逐年大幅度提高。2023年油井管的国产化率达到93%。我国油井管生产企业数量很难精确统计。根据API网站公布的资料．全世界取得API会标使用权的企业共634家，其中我国有238家(油套管为227家，钻杆为27家)，占37.5％。美国有108家，加拿大有26家，日本l7家，德国l0家，俄罗斯8家，韩国6家。油管行业集中度较高，从2023年以来，油管产量排名行业前五的企业占据市场份额的70%以上，其中宝钢集团一直处于行业第一，市场份额最高达到30%，常宝股份处于行业前三。从目前油管行业的国内供需情况看，国内油管产品的产能总量超过70万吨，而国内需求量预计在55万吨左右，部分产品通过出口消化产能。2023年，我国生产的660万t油井管产品中，国内自用261.4万t，占39.6%；出口398.6万t，占60.4%。产能850万t，产能利用率77.6%。2023年我国油井管总产量降至500万t左右，产能利用率58%。因此目前仍处于产能过剩的局面。2、套管相对于油管技术难度略低，市场竞争较为激烈目前来看国内市场上生产套管的厂家包括天津大无缝，宝钢集团、常宝股份、衡阳钢管、山东墨龙和无锡西姆莱斯等，从产能情况来看，仅天津大无缝一家套管产能就超过300万吨，而国内套管年需求量也仅仅300万吨左右，很明显国内的套管产能如果完全内销产能过剩很多，目前国内大量的套管通过出口销往国外。四、低端出口受阻，高端出口及进口替代潜力大2023年，我国油井管出口量巨幅上涨，达到398.6万t，占全球当年油井管需求量的37.5％，继续增长的空间很小。2023年，国外主要油井管生产厂商的产量已达737万t，并且还在积极扩大产能，例如V&M集团现在产能是145万t，预计巴西等地新的生产线投产后，产能将达到180万t。大量进口油井管的一些国家，其国内生产企业还有一定的产能潜力。如美国境内的4家企业尚有113万t未发挥的产能；印度等新兴油井管生产国也在积极扩大产品的出口。然而，目前国内油井管行业管理薄弱，企业间无序竞争，互相杀价，影响国家整体利益和形象；产品质量参差不齐，个别企业屡出恶性质量事故；出口产品大多是低端（低钢级、低价位）产品，高端产品极少；企业的服务意识差，售前、售中、售后服务很薄弱；贸易摩擦频繁。随着国际上对油井管的“双反”（反倾销、反补贴）调查的加剧，出口占比将大幅受挫，我国油井管生产将增长减缓，需求转向国内。2023年开始油井管出口量大幅下滑。国内油井管进口量一直保持在15％左右。2023年，中石油、中石化、中海油、延长油矿四大石油公司消耗的230万t油井管中，进口24.6万t，占10％；2023年消耗的283万t油井管中，进口21.6万t，占7.6％。尽管进口油井管所占比例在逐年减小，但进口油井管的绝对量变化不大，且进口油井管多属高端产品。五、油井管进入非API时代据美国能源部对国际上的井深趋势进行了统计，发现近30年来，全球石油天然气井深平均增加了一倍以上。随着开发井井深的增加，井内温度、压力的相应提高，API标准的油井管已经不能完全适应当前的应用。供需上看，由于全世界石油供应的严峻形势使得一些地质和环境条件十分苛刻的油气田，包括严酷腐蚀环境油气田相继投入开发也增加了非API油井管的使用量。在技术的发展上，大量的钻井、完井新技术、新工艺陆续投入使用也增加了非API油井管的使用。随着国内油田特别是西部油气田的开发。对油井管的技术要求越来越高，仅符合API标准的钻杆和油套管已经无法满足使用要求，迫切需要高性能的非API油井管。国内对高性能油井管的需求主要如下：(1)高性能钻柱构件：钢级超过S135的超高强度钻杆，能满足“先漏后破”准则的高韧性钻杆，能在含硫深井钻井中使用的高强度抗硫钻杆，高抗扭钻杆等。(2)高性能油套管：钢级超过Q125的高强度高韧性套管，高抗挤套管，抗H2S和/或CO2腐蚀的油套管，特殊螺纹接头油套管。随着开发井井深的增加，井内温度、压力的相应提高，API标准的油井管已经不能完全适应当前的应用。非API油井管在我国西部油田的开发中需求巨大，部分油田的使用量已到60%以上。如长庆油田的油气田分别存在硫化氢、二氧化碳卤离子的腐蚀情况，希望有一种螺纹套管能够实现快速上扣，承受比较大的弯曲、拉升载荷。供需上看，由于全世界石油供应的严峻形势使得一些地质和环境条件十分苛刻的油气田，包括严酷腐蚀环境油气田相继投入开发也增加了非API油井管的使用量。在技术的发展上，大量的钻井、完井新技术、新工艺陆续投入使用也增加了非API油井管的使用。非API油井管在我国油田的开发中需求巨大。另外，非API油井管将有望受益页岩气的开发，我国页岩气开采地区地质压力系统复杂，储层流体含二氧化碳酸性腐蚀介质，在钻井、固井、完井的过程中要大量使用非API油井管。国内从事油井管生产的大型或特大型企业有7家，油井管生产能力约为650万吨，占油井管总能力的61.9%。但是非API只有5%，特殊扣只有2-3%。而国际上非API能力占到35%。目前油井管生产国际上均采用API标准，以保证产品质量。非API及特殊螺纹接头油井管产品，则是为了满足苛刻工况条件下的特殊要求。随着行业应用拓展，对这些产品的需求越来越大。六、页岩气开发将直接拉动镍基合金油井管需求页岩气井的地质条件要比常规油井复杂得多。据中国石油西南油气田工程技术人员何宇介绍，页岩气井钻探的深度往往要达到3000~5000米，甚至7000米，如川东北地区的高酸性油气田，油气资源中含有很高的硫化氢，又含有二氧化碳等腐蚀性气体，需要使用镍基合金油井管。据中国钢协专家介绍，镍基合金油井管有多个型号，含镍量从8%~20%不等，有的还需要加钼、加钨、加碳，国内这类管材的售价也从10多万元/吨至20多万元/吨不等，进口的则要达到100万元/吨。目前，500万吨/年油井管需求中，镍基合金油井管等高端管材占10%左右，因此，尽管国内油井管总体上供大于求，但高端管材需求旺盛，并呈快速增长之势。七、高端油井管市场容量预测根据《钢铁行业“十四五”规划》，2023年中国油井管需求量约为380万吨，预计2023年油井管需求量为470万吨。从油井管的需求来源看，目前国内中石油、中石化、延长石油和中海油是主要的需求方，合计油套管需求量达到265万吨，占国内油井管总需求量的70%以上。随着国内油田特别是西部油气田的开发．对油井管的技术要求越来越高，仅符合API标准的钻杆和油套管已经无法满足使用要求，迫切需要高性能的非API油井管。国内对高性能油井管的需求主要如下：(1)高性能钻柱构件：钢级超过S135的超高强度钻杆，能满足“先漏后破”准则的高韧性钻杆，能在含硫深井钻井中使用的高强度抗硫钻杆，高抗扭钻杆等。(2)高性能油套管：钢级超过Q125的高强度高韧性套管，高抗挤套管，抗H2S和/或CO2腐蚀的油套管，特殊螺纹接头油套管。(3)适应钻井新技术的油井管。当前，强化钻井(大钻压、高钻速、高泵压)对钻柱构件用钢的强度(特别是抗扭强度)、韧性、疲劳和腐蚀疲劳抗力提出了新的、更高的要求。近10年来发展起来的钻井新技术(例如水平井、多底分支井、大位移井、小井眼钻井、连续管钻井等)，以及钻柱构件和套管苛刻的服役条件．对材料有特殊的、严格的要求。其中，可膨胀管技术、套管钻井技术、连续软管钻井。技术的关键技术主要是材料。2023年我国管道建设，有中卫-贵阳天然气管线，中缅石油管线等一批大直径管线开工，西气东输二线及其支干线与相应的沿线城市煤气管网建设同时进行，预计管线管消费680万吨，油井管消费290万吨，共计970万吨。2023年西三线（霍尔果斯-韶关）、西四线（吐鲁番-中卫）、中哈天然气管线二期、中亚天然气管线二期、中缅、中卫-贵阳等油气管线继续建设，以及沿线城市燃气管网开工，用管量有所增加。预计管线管消费680万吨，油井管消费310万吨，共计990万吨。当然，未来我国油井管需求的增长不会是简单的量的增长，而是低钢级油井管需求持平或减少，高钢级、抗腐蚀、抗挤毁、特殊扣型的油井管是需求增长的热点。高端油井管国内市场容量测算：预计在80亿元/年：1、特殊扣国内油井管进口量长期保持在20-35万吨之间，各年占表观消费量的比重为8%-36%。这些进口的油井管50%以上是特殊扣管，也包含Super13Cr、双相不锈钢和耐蚀合金油套管以及抗硫钻杆。目前全球特殊螺纹扣油井管产销量为220万吨左右，约占整个油井管产量的25%；其中V&M产110万吨，Tenaris和Sumitomo合计产55万吨左右。这三家特殊扣产量占其油井管产量的50%-80%，是利润的主要来源。以国外企业为标杆来看，一个钢管厂要取得油井管的优势地位，就必须在特殊扣油井管领域有较大的发展。2023年中国国产特殊扣22万吨左右，特殊扣消费量占油井管总用量的比重为8%，低出全球平均用量水平17个百分点；此外特殊扣的消费增速可以从深井和海上井的开发力度来推测，我们判断未来较长的时期内，特殊扣消费量的增速将远远高于普通油井管。近几年全国特殊扣的市场容量尚未有获得详细的统计数据，我们判断“十四五”未有望达到40万吨左右。2、13Cr油井管全球13Cr油井管产量约在30万吨，主要生产厂家为JFE、V&M、住友等，Super13Cr油井管则更高端的产品，具体的数量尚不清楚。我们判断国内13Cr油井管的市场容量大概在6万吨左右。3、镍基油井管镍基油井管的全球市场容量在2023年不超过2万吨，其中住友金属占90%，其余由Sandvik、DMV、Vallourec等分享。目前国内镍基油井管的市场容量约在0.7万吨左右（单井耗大约100吨镍基油井管）。4、总体测算以特殊扣单价1.25万元/吨、13Cr单价2万元/吨、镍基油井管单价25万元/吨计算，国内高端油井管的市场容量预计为80亿元/年。

2023年IPTV行业分析报告2023年4月目录一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国” 31、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力 32、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎 43、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显 6二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位 71、政策监管已趋完善稳定 72、合作心态开放，促进多方共赢 83、积极持续投资影视内容形成积累 9三、未来增长看点在IPTV挖潜与OTT扩张 91、IPTV增长依靠增值业务提升ARPU 92、机顶盒“小红”领先布局 113、IOTV：发挥IPTV与IPTV的协同效应 12一、IPTV真正受益于“三网融合”、“宽带中国”1、三网融合：网络运营商推动IPTV的动力我国“三网融合”方案提出、试点已有多年，从目前三网融合进程中来看，电信系更占优势，IPTV是电信系进入视频领域重要的成功战略。电信系网络运营商在现有网络上开展IPTV视频业务也非常平滑。我国拥有超过4亿多电视用户，网络用户近2亿，宽带网络用户为IPTV的潜在客户。三网融合试点的第一阶段（2023-2021年）已经收官，即将迈入推广阶段（2022-2020年），第二批54个试点城市已经包括全国大部分重要省市，覆盖人口超过3亿。在电信、视频网站、广电等各利益方的参与下，我国IPTV用户数已从2022年的470万户发展到了2021年底的2300万，成为全球IPTV用户最多的国家。预计未来两年仍将有40%-50%的增速，2022年底用户数有望达到3400万的规模。2、宽带中国：IPTV高清化及增值业务的增长引擎带宽决定着IPTV是否能够实现高清内容的传输，进而决定IPTV的用户体验。今年四月工信部、国家发改委等部委发布《关于实施宽带中国2022专项行动的意见》：目标2022年新增光纤入户覆盖家庭3500万户，同时宽带接入水平将有效提升，使用4M及以上宽带接入产品的用户超过70%。各省级网络运营商也反应迅速积极，出台相关规划。IPTV业务作为电信运营商推动宽带升级服务的重要卖点。运营商的推广积极性高。例如2020年上海电信发布的＂二免一赠一极速＂的＂城市光网＂计划，与百视通联手推出IPTV3.0视频业务，共同发力高清IPTV业务。电信与百视通的合作使得此次宽带升级实施顺利，上海IPTV用户也发展到了百万规模。而带宽约束被打破后，高清点播也将成为IPTV增值业务的重要增长引擎之一。从IPTV存量的广度上来看，我国IPTV当前的区域性明显，集中在上海、江苏、广东等经济发达地区，其中仅江苏一省就已经发展了430万的客户规模，占比18.9%。这种情况与中国电信在发达地区宽带基础建设优异相关。西部和北部地区市场依然广阔，有待于中国联通和中国移动的发力。宽带及光纤业务作为中国电信目前最为核心的一块领域，其市场领先的优势由来已久，相比而言，覆盖了大部分北方省市的中国联通和中国移动的积极性是行业的最大变数。2021年以来，两家公司都在宽带业务方面积极发力，以中国移动为例：2021年中国移动新增FTTH覆盖家庭超过180万户；使用4M及以上宽带产品的用户超过50%；新增宽带端口320万个；新增固定宽带接入家庭超过120万户。3、与有线电视的竞争：捆绑销售、一线入户优势明显IPTV最直接的竞争者是各地的有线电视。价格上来看，由于历史原因，我国有线电视网的公益属性导致其价格相对较低，这也成为有线电视网络市场化程度低、升级换代困难，“三网融合”中竞争能力弱的原因。IPTV基于IP网络传输，通常要在边缘设置内容分配服务节点，配置流媒体服务及存储设备，而有线数字电视的广播网采取的是HFC或VOD网络体系，基于DVDIP光纤网传输，在HFC分前端并不需要配置用于内容存储及分发的视频服务器，运营成本大大降低。但带来的问题是如要实现视频点播和双向互动则必须将广播网络进行双向改造。从技术角度看，IPTV成本较高，难以与有线电视比拼价格。但IPTV的优势在于可以直接利用互联网，而与宽带的捆绑销售能够大大降低客户对价格的敏感度。在各地网络运营商的支持下，IPTV与宽带捆绑营销，对于用户来讲，更像是宽带赠送的增值业务，收费模式则可以订制，包月、按频道等，灵活而更有针对性。而“三网融合”进程中的电信系宽带接入商的强势，使用户在互联网光纤一线入户后，较为自然的选择IPTV作为电视方案。二、以“合作”姿态在产业链中占据有利地位1、政策监管已趋完善稳定由于电视内容播控属于国家宣传范畴，监管较为严格。根据广电总局43号文规定，IPTV集成播控总平台牌照由中央电视台持有，而分平台牌照由省级电视台申请。广电总局要求通过IPTV集成播控平台及各地分平台来达到“可管可控”的方针。与央视的合资公司正式落地将解除市场对百视通IPTV业务政策性风险的担忧。过去拥有IPTV全国性运营牌照四家分别是：上海文广（百视通）、央视国际、南方传媒、中国国际广播电台。5月18日，百视通和央视IPTV合资公司“爱上电视传媒有限公司”完成工商注册正式成立，成为全国唯一中央级集成播控平台。其中百视通股权占比45%。合资公司同时减少了与地方台和有线网运营商的沟通成本。IPTV的发展对地方电视台和有线网络运营商的冲击最大，43号文再次强调IPTV总分二级播控平台的落实，城市台丧失了内容的运营主导权，收入分配权掌握在省平台手中；而IPTV是网络运营商直接抢占了有线数字电视的客户。CNTV在广电系统内有良好的关系，能够有效降低沟通成本。2、合作心态开放，促进多方共赢公司一方面与CNTV合资成立全国集成播控平台，另一方面在与中国电信为主的网络接入运营商的的长期合作中建立了良好的伙伴关系和市场经验。长期的市场运营环境使电信运营商在产品推广、业务计费、系统维护、客户服务方面有相对广电系统比较显著的优势。百视通合作心态开放，在与电信运营商和电视台的长期合作中积累了市场经验。从历史上看，在IPTV市场的第一轮抢占中，机制灵活的百视通通过与电信运营商合作，迅速地抢占了市场；而具有显著资源和内容优势的CNTV却受体制制约，用户开发非常缓慢；IPTV市场最终形成了以百视通用户为主体的局面，为统一播控平台合资公司中具体条款方案的商定创造了条件。百视通与其它牌照商也有较多合作，如2021年5月，百视通与国广东方宣布启动互联网电视业务全面发展合作，利用其国际资源加快自己的国际化策略。百视通与终端制造商的合作：1）一体机：2020年4月，百视通联合海尔推出卡萨帝电视。此外，公司与康佳、三星、夏普均有智能电视方面的合作。2）互联网电视机顶盒：2021年1月，百视通与联想共同推出了互联网电视机顶盒A30。3、积极持续投资影视内容形成积累随着产业竞争的激烈，最终影响用户选择的还是内容之本。百视通注重在影视内容上的投入，每年在内容上的投入约为3-5亿，持续的投入建成了较大的网络视听版权库，节目总量超过40万小时，其中高清节目总量超过5万小时，覆盖了70%的热播剧和国内外强档电影。以美国的Netflix为例可以看到精品内容的重要性，2022一季度年Netflix业绩大幅超预期，自制剧和独播剧是重要推力，根据Netflix的统计，平台上最为热播的top200部剧中有113部为独有，尤其是2月1日独家上线13集的自制内容“纸牌屋”受到热捧为网站吸引了大量流量。三、未来增长看点在IPTV挖潜与OTT扩张1、IPTV增长依靠增值业务提升ARPU百视通70%以上的营业收入来自IPTV业务，2021年该项业务营收达到14.2亿，同比增长73%。截止2021年末，公司IPTV用户数已达1600万，同比增长60%；ARPU值增长8.3%，达88.62元/年。不同于网络视频用户，电视用户转换成本高，客户粘性大。根据CSM和艾瑞的调查，IPTV用户有较高的忠诚度，基本养成了较为稳定的收视习惯，优酷和PPS一周之内所有访客平均使用天数均不如IPTV。而IPTV丰富的点播内容和互动性，更把年轻人重新吸引到电视机前，存量客户的价值效应即将凸显。IPTV的收入模式包括：用户基本收费、高清、广告、按部点播（PPV）、增值服务等方面。过去，用户基础收费一直是IPTV最主要的收入来源。国外IPTV发展经验表明，随着用户数