公司机构综合业务知识培训

公司2014年度机构业务培训培训专题：全国中小企业股份转让业务开发操作实务

2014证券市场年度大片：《全国股转》1月份首批集中挂牌企业：“高大上”企业已登陆全国股转系统首家证券公司挂牌——湘财证券股份有限公司

首家电影公司挂牌——上海基美影业挂牌并定向发行首家茶业大型连锁企业挂牌——谢裕大

各地IPO后备企业、上市公司子公司、原IPO排队撤材料、PE投资的成熟企业开始踊跃申报。近期已通过审核或拟申请的著名企业首家金融企业通过审核——琼中黎苗自治县农信社股份首家PE机构成功挂牌——九鼎投资首家快餐连锁企业拟申请挂牌——永和豆浆各级政府上市主管部门开始主推全国股转系统各大券商、其他中介机构开始抢食股转大餐更多期待：做市商、竞价交易系统、专业投资人竞技平台、一二级市场结合处、高收益债平台、直接转板平台目录一、股转业务基本介绍二、券商机遇与业务发力点三、公司股转业务情况介绍四、问题与经验分享一、全国中小企业股份转让系统业务基本介绍

（一）全国中小企业股份转让系统概览

（二）挂牌新规则与企业新机遇

（一）全国中小企业股份转让系统概览

2013年1月，全国中小企业股份转让系统正式挂牌；2013年4月26日，新规则下新一批企业通过审核；2013年6月19日，国务院常务会议，公告显示了扩容预期；2013年12月14日，国发（2013）号文明确全国扩容。2014年1月24日，扩容后首批企业集中挂牌。2006年1月，中关村园区股份报价转让试点正式启动；2012年8月，上海、武汉、天津等三地园区纳入试点。2001年6月12日，代办股份转让工作正式启动；2002年8月29日起退市公司纳入三板市场。解决原STAQ、NET公司法人股及退市公司的历史遗留问题利用资本市场支持高新技术等创新型企业的试点服务于非上市公众公司的全国性证券交易场所全国股转系统旧三板市场发展历程新三板市场全国股转系统定位

全国股份转让系统与证券交易所的主要区别在于：一是服务对象不同。全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务；二是投资者群体不同。我国交易所市场的投资者结构以中小投资者为主，而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度，未来发展方向将是一个以机构投资者为主的市场；三是全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，不是以交易为主要目的。给企业的建议：财务指标在两三年内达不到创业板上市条件的企业，与其默默准备或排队等候创业板，不如先在全国股份转让系统上“实战操练”，提前吸收及充分享受资本市场的营养。上海股权托管中心、天交所、深圳前海股交中心与全国股转系统的主要区别：前者为私募、小众、非标准化业务，后者为公开转让、公众公司、标准化业务。多层次资本市场间的区别8

多层次资本市场结构（中美对比）中国多层次资本市场原来呈现的“倒金字塔”结构正在发生喜人变化。新三板家数超过中小板；四板挂牌企业家数增长惊人。新三板>700家

四板全国股转系统挂牌条件股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，应当符合下列条件：（1）依法设立且存续满两年。（2）业务明确，具有持续经营能力；（3）公司治理机制健全，合法规范经营；（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（5）主办券商推荐并持续督导。审核原则：可把握、可举证、可识别；不纠结于历史存在的问题，解决即可挂牌。解读：股转系统的后备企业普遍规模较小，尚未形成稳定的盈利模式。在准入条件上，不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌。股转项目推荐业务工作流程前期调查、制定规范及改制方案、实施规范方案、设立股份有限公司第一阶段（1-2个月）第二阶段（1-2个月）开展尽职调查、主办券商内核、备案文件制作尽调工作应严格遵循尽调规则，尽职调查底稿是主办券商出具尽调报告、推荐报告和编制挂牌申请文件的基础。第三阶段（1-2个月）报送备案文件、反馈意见答复、交易所出具审查意见。（在全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司需要披露的文件包括股份公开转让说明书、法律意见书、最近两年一期的审计报告、公司章程）第四阶段（1个月以内）取得证券简称和代码、完成股份托管、披露公开转让说明书、挂牌报价全国股转系统运营机构（审核机构）全国股转系统审核工作流程：“三堂会审”（二）挂牌新规则与市场新机遇股份流转功能融资功能打造

品牌价值符合条件时直接转板基本实现上市功能“更高，更快，更强”之前不存在真正意义上的转板，7家已转板企业均采用普通IPO的方式。《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》明确提出：在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易。在区域性股权转让市场挂牌的公司，符合条件的，可以申请在全国股份转让系统挂牌公开转让股份。IPO排队企业数量众多，证监会审核程序复杂、严格，上市门槛较高，平均一个IPO企业需历时2-3年之久；相比之下，全国股转系统挂牌从改制、尽职调查到挂牌4-6个月可以完成，而且，在满足上市条件之后，可直接向沪深交易所申请上市，形成绿色通道，更好地享受新政策红利。1、直接转板规则（政策基调已确认，细则待出台）已在创业板及中小板上市的企业推荐主办券商IPO主承销商东土科技申银万国海际大和博晖创新国信国信紫光华宇国信国信佳讯飞鸿申银万国华泰联合世纪瑞尔申银万国瑞信方正北陆药业广发瑞银久其软件申银万国申银万国安控股份上海证券安信证券……双杰电气（IPO排队中）东北证券东北证券新三板转IPO企业的主办券商与主承销商对比

截至2013年底共有88家挂牌企业实行了101次定向增资或定向发行，总增资金额约29亿元，平均单次募集2858.27万元，平均市盈率为34.28倍。挂牌企业代码增资金额（万元）市盈率双杰电气430049720025中海阳（第一次）4300651125031中海阳（第二次）4300652120025.24星和众工430084484219.67中科软430002600030基美影业（发行）4303589000222、融资规则：定向发行：挂牌同时定向发行；定向增资：先挂牌后融资；融资对象包括：公司股东、公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工、符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。16七维航测科能腾达哇棒传媒增资7200万增资3933.7万增资326.4万增资1000万已申报IPO，排队中计划2014申请直接转板挂牌后，公司可进行适当规模的股权融资、债权融资、资产重组等。公司可以通过发行普通股、优先股、公司债券等金融工具直接融资，也可以通过全国股份转让系统与其他金融机构搭建的服务平台进行间接融资、股权质押贷款。股转业务总部与资本市场部正在共同搭建融资业务运作平台，为挂牌客户融资、营业部客户资产管理、理财等业务提供对接服务。拟二轮增资1000万元拟二轮增资1000万元我司完成的部分定向融资项目3、交易规则股票交易者做市商制度建设：我司是全国股转公司遴选的9家参与做市规则研究设计的券商之一。挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办券商为其提供做市报价服务。电子化报单定价委托专有交易账户实时行情显示进入公司退出原股东战略投资者

做市商竞价交易协议转让预计2014年5月新的交易系统正式运行，买卖挂牌公司股票，申报数量由30000万股或其整数倍变更为1000股或其整数倍。预计2014年8月做市系统正式运行。提高知名度和关注度吸引和稳定高端人才享受资本市场的影响力4、品牌价值效应

挂牌构成品牌效应，相当于一个持续使用的免费广告，企业再也不需要掏钱买搜索引擎公司的竞价排名了！5、挂牌其他好处基本涵盖挂牌费用目录

二、券商机遇与业务发力点

（一）全国股转系统新政与市场规模效应

（二）券商股转业务的机遇与挑战

（三）券商股转业务链条：投行客户=机构客户

国务院于2013年12月14日发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，扩大试点至全国范围内，凡在境内注册的，符合挂牌条件的股份公司，均可经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌公司转让。从园区外申报企业的特点看，我们能看到一些令人欣喜的发展势头。其一，更多优质的互联网、高技术中小企业选择股转系统；其二，部分IPO后备企业、部分原IPO排队撤材料企业转而申报股转系统；其三，股转系统融资功能显著增强，PE机构开始关注并投资挂牌公司，大量新申报企业接受过PE投资等。全国股转公司于2014年1月24日举行全国扩容后首批企业集中挂牌仪式，一次性挂牌数量为266家。截至2014年5月，市场总挂牌数达到740余家，市场规模效应已然形成。(一)股转系统新政与市场新发展

5月19日，全国中小企业股份转让系统证券交易和登记结算系统（简称“新交易结算系统”）成功切换上线。按照国务院发布的《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》的部署，5月19日，证监会主席肖钢提到将“研究在创业板建立单独层次，支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市。5月10日，证监会副主席姚刚在清华五道口全球金融论坛上讲话：国务院的决定就定位这是个全国性证券交易场所，主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。这个市场的法律定位和两个交易所没有本质差别。差别主要在于服务对象不同。相信大量在这个地方挂牌的企业，今后都不会转为上市公司。全国股转公司谢庚总经理在2014年证券时报“投行创造价值”高峰论坛上提出：证券公司要想在股转系统中打造出全新的盈利的模式，必须以销售为目的去发掘企业，必须以提升企业价值为目的进行持续服务与督导。市场新发展（续）（二）券商股转业务的机遇与挑战（三）券商股转业务链条（投行业务=机构客户）推荐挂牌业务：基础性投行业务；相关人员需要具备资格条件。收费标准大概在80-120万元/单；融资财务顾问业务：券商为挂牌企业提供定向发行（挂牌同时融资）和定向增资（挂牌后融资）两种融资服务。券商收费一般为融资额的1%-2%。如果涉及销售，另行收取融资额3%左右的顾问费。转板业务。直接转板相关的细则将于一季度推出，券商推荐挂牌企业越多，未来转板业务机会就越多。并购融资业务。全国股转系统市场孕育着大量的并购重组及融资机会。做市业务：假设实施做市的挂牌企业数量达到600家，按照平均股本2000万股、总股份约120亿股、平均10元/股价格计算，总市值约为1200亿元。比照台湾兴柜市场年20%的换手率（2009年年换手率21.56%，2010年20.89%）以及美国OTCBB做市业务9.9%的有效价差，主办券商的做市价差总收入可望达到24亿元/年以上。券商股转业务链条（续）直投业务。三板市场作为高成长性企业交易板块，可望孕育出一大批优质企业，蕴藏着大量直投业务机会。直投业务将与做市业务相辅相成，为券商带来巨大收益。高收益债业务。已经有若干家主办券商承销了挂牌企业的中小企业私募债业务，全国股转系统也在研究中小企业私募债等更多交易品种纳入三板交易平台。自营业务。集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产已获准参与三板市场交易。经纪业务。按照挂牌公司平均股本2000万股、成交均价10元/股、年换手率20%（目前市场年换手率约为3-4%）计算，据测算每家挂牌公司将为主办券商的营业部贡献佣金收入约6万元，为营业部增加资产2亿元。资管、理财业务。引导挂牌企业、股东等在营业部开户，向其发行短期理财产品或者资管产品等。目录三、公司股转业务情况介绍（一）公司投资银行业务简介（二）公司股转业务开展情况介绍（三）实施方案重点解读（一）公司投资银行业务概况投资银行总部内核小组办公室合规专员资本市场部质量控制部业务管理部行政管理部股转业务总部并购业务部债券业务部北京市场部上海市场部深圳市场部东北市场部西南市场部东南市场部东北证券投资银行业务是东北证券四大创利业务部门之一，2004年成为首批保荐机构，2005年成为首批询价对象，2005年、2006年连续两年获深交所优秀保荐机构称号，2010年获深交所进步最快保荐机构称号。投资银行总部实行严格的前后台分离制度。前台负责市场开发和业务操作，后台负责质量控制、业务管理和综合服务。自1998年以来，东北证券累计完成20余单股票首次发行、14单配股发行、2单公开增发、4单定向发行、20单股权分置改革、10余单并购财务顾问及其他多项业务。参与180余家新股、配股、可转债、债券项目。担任60余家上市公司和拟上市公司财务顾问东北证券投资银行业务的优势全面的

投资银行服务

及产品股本融资首次公开发行新股（IPO）的保荐与主承销上市公司再融资（配股、公开增发、非公开发行和可转换债券发行）的保荐和主承销债券融资：企业债、公司债的主承销收购兼并：上市公司收购兼并的财务顾问企业重组：资产重组、债务重组、战略管理咨询以实现客户长远发展目标为中心设计筹资方案，最小成本筹集最大资金，提供完善的全程服务明晰的

业务策略以市场化运作为主导，实施在中小项目上“精耕细作”的差异化竞争战略多渠道争取行政性资源支持，重点抓好少数大中型项目，打造具有东北证券特色的市场定位积极开拓兼并收购、项目融资、融资证券化、资产证券化、财务顾问等创新性业务明晰的业务策略保证了投资银行业务正确的发展方向高素质的

人才队伍2004年，16个人通过首批保荐代表人考试，位列券商的第十位，并成为首批保荐机构。目前拥有金融、证券、法律、财务、企业管理等方面的专业人员近150人，其中保荐代表人21名，准保荐代表人25名；投资银行总部大部分从业人员具有注册会计师资格或律师资格。高素质的人才队伍，各学科专业人才优势互补、协调配合，能够用敏锐的眼光和快速反应能力为客户提供全方位服务良好的业绩2013年，公司完成股票保荐项目1个，新增申报保荐项目3个；公司债主承销4家；完成并购业务6家，完成重大资产重组项目5家，占2013年行业总量（86家）的5.8%，实现历史性突破。2014年，在新股开闸后首批完成发行的48只新股中，我公司承销保荐2家，排名行业第7名。在2014年1月24日股转系统全国扩容首批集体挂牌285家企业中，我公司推荐企业12家，排名行业第8名；推荐挂牌企业总量达到18家，排名行业第9名。良好的管理与出色的工作为融资业务顺利完成起到了关键作用东北证券投行业务的先进理念23以客户为中心、以质量为核心大投行运作理念，恪守诚信、稳健、

创新、求精的原则保荐制下的专业化业务运作体系质检与定价销售为核心的风险防范体系垂直运作的综合服务体系1东北证券具有丰富的资本市场运作经验中国A股市场融资经验—首次公开发行兔宝宝万丰奥威物华股份菲达环保湘电股份吉恩镍业江苏申龙凤竹纺织腾达建设三花股份伟星新材梅花伞三力士万力达富临运业科新机电中超电缆科华恒盛联化科技天保重装跃岭股份东北证券具有丰富的资本市场运作经验（续）中国A股市场融资经验—再融资……渤海物流百科药业吉林森工全柴动力吉林炭素湖南海利通化金马双鹤药业吉林敖东吉林化纤特变电工*ST兰宝通程控股紫鑫药业长春燃气（二）公司股转业务开展情况介绍业务部门设立及资格取得：2008年底公司设立场外交易业务部，2009年1月公司获得代办股份转让主办券商业务资格和报价转让业务资格。2013年当年申报数量14家，在全部券商中排名第7。成功推荐总家数为18家，在全部券商中排名第9。专业团队：场外交易业务部现有员工近40人，现拟扩大改组为中小企业股份转让业务业务总部（暂定名）。2014年从业人数拟扩充到50人，并抽调IPO项目人员充实到股转业务团队中，以适应公司业务发展需求。上海浦东分公司等分公司建立专业团队，独立或与北京分公司合作股转业务。具有较好融资业绩：2012年完成定向增资额超过1.05亿元，排名全行业第3名。

具有转板业务经验：本公司2009年推荐挂牌的双杰电气（430049）于2012年5月正式申请创业板IPO，目前正在排队过程中，2013净利润近7000万元。七维航测科能腾达天泉鑫膜励图科技

三星阿兰德三联泵业正武股份

恒裕灯饰差旅天下七维航测全国中小企业股份转让系统推荐挂牌经验—18家东北证券具有丰富的资本市场运作经验（续）七维航测科能腾达哇棒传媒定向增资7200万定向增资3933.7万定向增资326.4万定向增资1000万已申报IPO排队中计划于2014年申请直接转板在准备二轮增资1500万元在准备二轮增资1000万元东北证券具有丰富的资本市场运作经验（续）全国中小企业股份转让系统融资经验（部分）定向发行400万在准备二轮增资1000万元2012年完成双杰电气等挂牌公司定向增资，融资额超过1.1亿元，排名全行业第3名。钟舟电气36和隆优化新三板挂牌仪式公司中小企业股份转让业务执行机构（扩编新设）从顶层设计-标准化建设-质量控制-后台建设-全业务链-人才建设等方面提升股转业务执行能力▲专业化团队：公司股转业务采取前后台分离的运营管理模式，前台（执行部门）负责业务承揽与承做，后台负责业务支持与管理，统一归口管理。

（三）公司股转业务实施方案介绍公司高度重视中小企业股份转让业务，于2014年1月正式发布《东北证券股份有限公司中小企业股份转让业务实施方案》，成为公司股转业务指引性文件。

东北证券中小企业股份转让业务实施方案

实施方案内容丰富全面目录第一章方案概况

第二章业务目标

第三章组织架构及职责划分

第四章业务开展计划

第五章项目立项管理

第六章尽职调查工作标准及流程

第七章质量控制制度

第八章信息披露与持续督导

第九章业务合作及利益分配机制

第十章全业务链体系建设

第十一章股转业务队伍建设

附件：

附件一：全国股转系统公司发布的业务规则（规则内容略）

附件二：公司股转业务制度（修订）

附件三：立项文件指引（修订）

附件四：《全国中小企业股份转让系统推荐挂牌财务顾问协议》样本

公司股转业务实施方案简介之一：顶层设计与工作体系建设

根据公司业务全覆盖的战略，大力发展中小企业股份转让业务顶层设计：从整体设计方案、业务开展计划、立项管理、尽职调查工作标准及流程、业务合作及分配机制、质量控制、信息披露及持续督导、全业务链业务、人才队伍建设等方面展开，并附录相关制度及业务合同文本，形成了一套较为完善的股转业务实施方案。标准化流程管理：股转业务流程可以分为推荐挂牌阶段与挂牌后服务两个阶段，前者包括项目前期沟通、立项管理、尽职调查、材料制作、材料申报、反馈回复、挂牌手续、定向发行等；后者包括信息披露与持续督导、挂牌后定向融资、全产业链业务等。质量控制体系建设：实施统一质量控制体系。北京分公司质量控制部负责相关工作，股转业务总部业务标准部配合建立标准化业务指引，并承担初审事务。实行股转项目统一归口管理。项目立项、尽职调查进度报告、各类审批、档案管理等均应进入投行OA系统。

公司股转业务实施方案简介之二：公司股转工作基本原则

股转工作四项原则（一）统一管理。实施股转业务统一立项、统一标准、统一申报、统一业务管理、统一档案管理的“五统一”制度。北京分公司下设中小企业股份转让业务总部，具体落实、推进股转业务工作。（二）投营合作。倡导北京分公司与公司各区域分公司、证券营业部合作开展股转业务，并确定统一利益分配机制。对于条件成熟、独立开展股转业务的区域分公司，给予业务培训和技术支持。（三）质量控制。北京分公司质量控制部对股转业务实施全过程质量监控，保障项目质量，控制项目风险。股转业务总部配合建立标准化业务指引，并坚持常态化、标准化业务培训。（四）全产业链。股转业务在项目推荐挂牌、融资、债券、直投、交易、资管、机构客户理财等各环节均具有巨大业务机遇，公司各业务线应高度重视，共同参与，做大做强股转系统全产业链业务。。“统一管理”的涵义

业务流程管理：股转业务流程可以分为推荐挂牌阶段与挂牌后服务两个阶段，前者包括项目前期沟通、立项管理、尽职调查、材料制作、材料申报、反馈回复、挂牌手续、定向发行等；后者包括信息披露与持续督导、挂牌后的定向融资、全产业链中的其他业务等。

统一质量控制体系。公司股转业务执行统一的规范标准和质量控制要求，北京分公司质量控制部负责相关工作，股转业务总部配合建立标准化业务指引。统一遵循公司投行业务合规管理制度。

公司股转业务实行统一立项、统一标准、统一申报、统一业务管理、统一档案管理的“五统一”制度公司股转业务实施方案简介之三：公司股转业务战略目标

工作思路：在公司统一部署下，整合全公司资源，以股转业务为开端，改善公司客户结构，延伸业务链条，形成统一、高效、规范、有序的业务运作体系。

业务目标：2014年，健全公司业务体系，扩充人员队伍；全公司完成新增100家企业挂牌（其中北京分公司50家，区域分公司及营业部50家），新增200家储备项目（其中北京分公司100家，区域分公司及营业部100家）；股转业务排名提升；全产业链业务快速发展。

公司股转业务实施方案简介之四：组织架构与职责划分业务领导及工作小组：公司成立杨树财总裁为组长的中小企业股份转让业务领导小组，成立以梁化军总裁助理为组长的中小企业股份转让业务工作小组，统筹规划、组织公司股转业务。业务执行部门：2009年1月设立场外交易业务部，2013年底扩编改组为中小企业股份转让业务总部，目前下设5个后台支持部门和若干前台执行部门。

北京分公司各市场部IPO项目团队人员也在积极开展股转业务。个别区域分公司在独立开展股转业务；大部分区域分公司/营业部积极向股转业务总部推荐后备项目。专业团队：股转业务总部现有在职员工50人，加上若干名在办理入职人员，部门员工编制近60人，90%以上具有硕士以上学历，80%以上具有律师或注册会计师资格，拥有4名准保荐代表人。专业人员数量、质量将在业内处于较高水平。

公司股转业务实施方案简介之五：投营合作及利益分配机制

为有效整合公司资源，使公司内部利益得到合理分配，建立投营合作及利益分配机制合作机制

（1）培训机制；（2）合作开发承做机制；（3）技术支持机制；（4）融资业务合作机制。利益分配机制（四种情况）（1）对于区域分公司独立开发并承做的股转项目，挂牌收入一般按照8.5：1.5的比例在区域分公司和北京分公司之间进行分成成。（2）对于合作开发、北京分公司承做的股转项目，挂牌收入一般按照3：7的比例在区域分公司和北京分公司之间分成。（3）对于合作开发、合作承做的股转项目，区域分公司人员不具备项目负责人资格的，项目负责人由北京分公司人员担任，项目参与人员由区域分公司指派，挂牌收入一般按照5：5的比例在区域分公司和北京分公司之间分成。（4）挂牌后的定向增资业务，参照挂牌业务的上述三种情形实施分配。定向增资涉及业务销售并因此取得额外业务收入的，运作方与销售方按3：7的比例分配。公司内部合作机制解读

实施前后台分离的运营管理模式。股转业务总部拟设立后台部门，负责拟制业务制度、统一业务标准、提供业务信息及培训、提供行业研究和创新业务支持、负责信息披露和持续督导等。股转业务总部各分部、各区域分公司/营业部等作为前台机构，负责项目的开发、承做。

建立内部合作机制。北京分公司对区域分公司/营业部独立开展股转业务予以技术支持，坚持常态化、标准化业务培训；大力开展北京分公司和区域分公司、营业部的业务合作，健全内部合作分配机制。

推进股转系统全产业链业务。股转业务在项目推荐挂牌、融资、债券、直投、交易、资管、机构客户理财等各环节均具有巨大业务机遇，公司各业务线应共同参与，做大做强股转系统全产业链业务。

举全司之力，做大做强股转业务

公司股转业务实施方案简介之六：后备企业选择标准

后备企业选择标准满足股转系统规则要求(1)依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(2)业务明确，具有持续经营能力；(3)公司治理机制健全，合法规范经营；(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；(5)主办券商推荐并持续督导；境内符合条件的企业均可申请挂牌，不受股东所有制性质的限制，亦不限于高新技术企业。企业应具有适当规模后备企业应该具有适当的规模，一般掌握在年销售收入1000万以上，或者利润300万以上；优质早期项目可以具体分析。相关标准在市场情况发生变化时可进行相应调整。

公司股转业务实施方案简介之七：项目收费指引

项目收费指引遵循“收费适当、市场竞争”的原则，参考目前各地政府补贴水平及市场平均收费水平，股转项目的收费标准原则上应为80-120万元，特殊地区、特别复杂项目可适当增加，市场条件发生变化时亦可相应调整收费标准。收费通常为分阶段收费，其中签约时收取费用总额的20%、股改结束时收取30%、挂牌申请审核通过时一次性收取全部余款。在项目开发过程中，应充分考虑项目主体资质、券商竞争状况、销售难易程度等因素，在与客户充分协商的基础上进行合理定价。

目录

四、问题与经验分享（一）企业家和投资人关心的问题（二）业务承揽小锦囊

（一）企业家和投资人关心的问题低门槛恰恰是内涵最丰富、内在要求最高的门槛；市场化选择，优胜劣汰，市场前景不可限量；未来市场有可能分层，建立精选市场和小微企业市场没有盈利门槛、挂牌数量庞大，鱼龙混杂特殊的投资者门槛和交易制度，市场交易不活跃优质企业方能有活跃交易，活跃交易又能带动更多优质企业和更多投资人进入市场，市场良性循环是关键。新的交易平台及交易软件将于2014年逐步推出。成本问题各地政府基本都有补贴；部分地区有预借资金业务；企业为了发展，应该承担必要的规范成本；券商应联合投资机构，尽早帮助企业寻找投资者。市场发展的不确定性新证券市场的发展存在一定的不确定性；但与此同时，新的市场机遇稍纵即逝。（二）业务承揽小锦囊沪深交易所能够容纳的企业均可考虑纳入股转系统挂牌；区域OTC市场的优质公司可以考虑纳入；优先考虑新兴行业、成长性高的企业。备选企业行业范围备选企业营收状况不以规模大小论英雄；有发展前景、营收良好的企业方能有活跃交易和融资；市场的优胜劣汰功能将较为显著。独立性问题家族企业，业务规范性、独立性差；人员、资产、业务独立性问题较为常见；中介机构要尽快进场帮助企业规范。同业竞争、关联交易问题家族企业、裙带关系、产权关系等导致同业竞争、关联交易较为突出；中介机构帮助梳理、整改，难以消除时应充分披露。1、行业和业务问题业务承揽小锦囊财务不规范问题，督促企业加强管理和内控；曾受行政处罚问题，尽调其性质和程度并解释、披露；人力社保问题，分清情况逐步整改。财务规范或曾受处罚问题出资及历史沿革问题历史形成的问题，在股改前整改完毕；审核以不纠结于历史问题为原则；外资企业可以挂牌。国企改制遗留问题对于改制中的遗留问题或者不规范事项，参照拟上市公司，由相关地方政府逐级上报进行确认或规范。股东超200人问题纳入非上市公众公司监管，对于股东人数超过200人的问题遗留企业，由券商进行规范并依据相关细则报经证监会核准，再行申请全国股转系统挂牌。2、企业规范情况北京分公司股转业务总部胡乾坤1891105840101063210671

谢谢Qq：177265916让我们携手共迎全国股转业务大发展的历史机遇！主要经济业务采购业务生产业务销售业务利润形成及分配业务资金筹集业务借贷复式记账法的应用

——工业企业主要经济业务的核算目录采购业务核算采购业务核算的主要内容从结算方式看钱货两清货到款未付款付货未到预付定金，日后购进货在途中（2）从资金内容看②支付价外费用（记入所购资产的价值）。①支付买价③支付增值税进项税额购进材料时，包括运费、保险费、挑选整理费、装卸费、途中损耗等；购进固定资产时，包括运费、安装费、保险费、调试费等2.需设置的账户借原材料贷（1）原材料，资产类发出库存材料的成本验收入库材料的成本借在途物资贷（2）在途物资，资产类期末库存材料的成本已购入但尚未验收入库材料的成本验收入库材料的成本期末在途材料的成本借固定资产贷（3）固定资产，资产类取得的固定资产的原始价值（4）应付账款，负债类减少的固定资产的原始价值借应付账款贷购进商品、劳务时，应付未付对方的款项偿还时借应付票据贷因购进商品、劳务而签发商业汇票时。票据到期还款时（5）应付票据，负债类（6）应交税费——应交增值税，负债类对商品的增值额征收的一种税，在商品的销售环节按销售额的17%征税，先由销售方向购货方收取，由销售方月末向税务局缴纳，缴纳时，可以扣除购进材料时已支付的增值税。购进材料1万元（向对方支付税金1700元——称为进项税）生产时耗用材料1万元，发生其他生产费用1万元以3万元的价格将生产的商品销售出去，收取5100元的税金——称为销项税。增值额20000元，月末按实际增值额向税务局交纳增值税3400元。（月末交税=销项税--进项税）应交税费——应交增值税（进项税额）（销项税额）（已交税金）借应交税费——应交增值税贷月末，缴纳税金购进时，支付进项税额销售时，收取销项税额该账户需要设三级明细账户：借预付账款贷（7）预付账款，资产类购进商品后，注销原预付定金按合同预付采购定金时（1）1日，向红星工厂购进甲材料一批，价款10万元，增值税进项税额1.7万元，款项尚未支付，材料已验收入库。借：原材料——甲材料100000

应交税费——应交增值税（进项税额）17000

贷：应付账款——红星工厂1170003.会计核算举例（某企业11月份业务）（2）2日，向天龙工厂购进乙材料一批，价款3万元，增值税进项税额5100元，运杂费300元，款已通过银行支付，货未到。借：在途物资——乙材料30300

应交税费——应交增值税（进项税额）5100

贷：银行存款35400（3）11日，以银行存款向东华工厂预付购料款9万元。借：预付账款—东华工厂90000

贷：银行存款90000（4）12日，以银行存款向方正公司偿还前欠的购料款35100元。借：应付账款—方正公司35100

贷：银行存款35100（5）15日，向东华工厂购进乙材料一批，价款7万元，增值税进项税额11900元，对方代垫运杂费100元，货款前已预先支付，材料已验收入库。（6）16日，本月2日向天龙工厂购进的乙材料已到，验收入库。借：原材料——乙材料30300

贷：在途物资——乙材料30300借：原材料—乙材料

70100

应交税费-应交增值税（进项税额）11900

贷：预付账款——东华工厂82000（7）19日，向光明工厂购进甲、乙两种材料，甲材料20吨，单价1000元每吨；乙材料10吨，单价1500元。价款合计35000元，增值税进项税额5950元，对方代垫运杂费1500元，按材料重量分摊。开出为期三个月的商业汇票抵付货款，材料已验收入库。借：原材料—甲材料

21000—乙材料

15500

应交税费-应交增值税（进项税额）5950

贷：应付票据——光明工厂

42450（8）20日，东华工厂退回预付的购料款中多付的款项。（9）22日，购入新设备一台，支付设备价款3万元，增值税5100元，运费1000元，款项以银行存款支付。借：固定资产31000

应交税费-应交增值税（进项税额）5100

贷：银行存款36100借：银行存款8000

贷：预付账款—东华工厂8000借预付账款贷90000（3）82000（5）4.说明：材料采购过程中采购人员差旅费的核算其他应收款－××人职工借款时职工报销或还款时余：尚未收回或

报销的款项资产类账户核算要点：一次借款，一次报销，一次结清例1：3月1日，采购员李明因公出差，预借差旅费500元，财务科当即以现金付给。借：其他应收款－李明500

贷：库存现金500例2：3月5日，采购员李明出差归来，报销差旅费450元，余款50元退回。借：管理费用

450库存现金

50贷：其他应收款－李明

500假设3月5日，采购员李明出差归来，报销差旅费550元，财务科补付现金50元。？？？借：管理费用

550贷：其他应收款－李明

500库存现金

50二、生产过程核算（一）生产过程核算的主要内容生产经营过程中的耗费直接费用间接费用期间费用直接为生产产品发生的费用，如生产产品领用原材料（直接材料）、生产工人的工资和福利费（直接人工）间接为生产产品发生的费用（主要是车间发生的费用），如车间领用原料、车间管理人员的工资和福利费、车间固定资产的折旧费、车间照明的电费等其他部门发生的与生产无关的费用，包括：管理费用（企业管理部门发生的费用，如管理部门人员的工资、企业的办公费等）财务费用（为筹集资金发生的费用，如利息）销售费用（为销售发生的费用（如广告费）记入产品生产成本记入当期损益按与产品生产之间的关系分（二）需设置的账户借生产成本贷1、生产成本，成本类，核算处于生产阶段的产品的生产费用（即：在产品的价值）生产领用的原材料生产工人的工资、福利费月末分配转入的制造费用产品完工，验收入库时，入库产品的生产费用月末在产品生产成本借制造费用贷

2、制造费用，成本类，核算为生产产品而发生的各种间接费用。月末按一定的标准，全额分配转入生产成本车间管理人员工资、福利费车间设备、厂房的折旧费车间办公费、水电费、机物料消耗借管理费用贷（3）管理费用，损益类（核算内容见书上P241）期末转入“本年利润”账户，以便计算当期利润发生各项管理费用时借财务费用贷（4）财务费用，损益类期末转入“本年利润”账户，以便计算当期利润发生各项财务费用时借销售费用贷（5）销售费用，损益类（核算内容见书上P242）期末转入“本年利润”账户，以便计算当期利润发生各项销售费用时借库存商品贷（6）库存商品，资产类，核算企业库存的各种商品的增减变动情况验收入库产品的成本发出库存产品的成本库存产品的成本借应付职工薪酬－工资贷（7）应付职工薪酬，负债类应付未付的职工工资、奖金实际支付的工资、奖金借应付职工薪酬－职工福利贷应付未付的职工福利费（可以每月按工资总额的14%计提）实际使用的福利费尚未支付的工资尚未使用的福利费（8）累计折旧，资产类，反映固定资产的磨损、折耗程度，是固定资产的抵减账户。累计折旧的增加是固定资产净值的减少。借累计折旧贷固定资产减少时，注销已提的折旧每月提取的折旧数（当月的磨损数）累计提取的折旧数借固定资产贷增加固定资产的原值减少固定资产的原值现有固定资产的原值现有固定资产的净值（折余价值）（1）3日，生产车间为生产A产品200件领用甲材料86000元，为生产B产品200件领用乙材料32000元。借：生产成本——A产品86000——B产品32000

贷：原材料——甲材料86000——乙材料32000（2）4日，以现金支付厂部办公人员张三出差预借的差旅费800元。3.会计核算举例（某企业12月份业务）借：其他应收款——张三800

贷：库存现金800（3）5日，购买厂部用办公用品计900元，以银行存款支付。借：管理费用900

贷：银行存款900（4）6日，以银行存款支付广告费用1000元。借：销售费用1000

贷：银行存款1000（5）11日，张三出差回来报销差旅费650元，退回现金150元。（6）13日，生产车间领用润滑油3200元。借：库存现金150管理费用650贷：其他应收款——张三800借：制造费用3200

贷：原材料——润滑油3200（7）18日，从银行存款提取现金60000元，备发职工上月工资。借：库存现金60000

贷：银行存款60000（8）18日，以现金60000元发放职工上月工资。借：应付职工薪酬－工资60000

贷：库存现金60000（9）19日，从银行存款支付本月办公用品费1200元，其中，企业行政管理部门800元，基本生产车间400元。借：管理费用800

制造费用400

贷：银行存款1200（10）22日，从银行存款支付本月水电费2000元，其中，企业行政管理部门1020元，基本生产车间照明用980元。借：管理费用1020

制造费用980

贷：银行存款2000（11）31日，用银行存款支付本月短期银行借款利息600元。（12）31日，用银行存款支付本月份负担的财产保险费1000元，其中，企业行政管理部门负担700元，基本生产车间负担300元。借：管理费用700

制造费用300

贷：银行存款1000借：财务费用600

贷：银行存款600（13）31日，分配本月职工工资68000元，其中，生产工人工资50000元（工时记录为：A产品耗用工时3000小时，B产品耗用工时2000小时），车间管理人员工资8000元，企业行政管理部门人员工资10000元。借：生产成本——A产品30000——B产品20000

管理费用10000

制造费用8000

贷：应付职工薪酬－工资68000（14）31日，按规定以职工工资总额的14%计提本月福利费9520元，其中，按制造A产品的生产工人工资提4200元，按制造B产品的生产工人工资提2800元，按车间管理人员工资提1120元，按企业行政管理部门人员工资提1400元。借：生产成本——A产品4200——B产品2800

管理费用1400

制造费用1120

贷：应付职工薪酬－职工福利9520（15）31日，按规定计提本月固定资产折旧费9000元，其中，生产车间6000元，企业行政管理部门3000元。借：管理费用3000

制造费用6000

贷：累计折旧9000（16）31日，分配本月制造费用20000元，其中A产品12000元，B产品8000元。借制造费用贷（6）3200（9）400（10）980（12）300（13）8000（14）1120（15）6000（16）20000本期发生额20000本期发生额20000将制造费用按生产工时比例在A、B产品之间进行分配借：生产成本——A产品12000——B产品8000

贷：制造费用20000分配率＝20000/5000＝4元/小时A产品应分摊的金额＝4×3000＝12000元B产品应分摊的金额＝4×2000＝8000元（17）31日，假设A、B产品各200件全部完工入库，分别计算A、B产品的生产成本，并作完工入库的分录。借生产成本－A产品贷借生产成本－B产品贷8600030000420012000借：库存商品——A产品132200——B产品62800

贷：生产成本——A产品132200——B产品6280032000200002800800013220062800借生产成本贷库存商品原材料应付职工薪酬-工资应付职工薪酬-福利费累计折旧银行存款制造费用①①①领料②②②分配工资③③③计提福利费④④计提折旧⑤⑤付车间保险费⑥⑥结转制造费用⑦⑦商品完工入库三、销售业务的核算（1）从业务内容上看主营销售业务1.核算的主要内容主营业务收入主营业务成本增值税销项税额营业税金及附加销售费用（3）从资金角度看销售时收款预收款，按合同所定时间销售销售时未收款（2）从业务结算类型上看销售价格增值税销项税额银行存款应收账款、应收票据预收账款2.需设置的账户借主营业务收入贷（1）主营业务收入，损益类主营销售业务发生时，取得的销售收入（按销售价格计算）借主营业务成本贷（2）主营业务成本，损益类月末转入“本年利润”账户销售时，售出商品的实际生产成本月末转入“本年利润”账户假设本月投产的产品400件全部完工入库，每件生产成本为250元，本期销售300件。则：生产成本＝400×250＝100000主营业务成本＝300×250＝75000（4）应交税费，负债类，下设“增值税、营业税、消费税、城市维护建设税”等二级明细。借营业税金及附加贷（3）营业税金及附加，损益类，核算企业发生的应由营业活动负担的与营业收入有关的税金及附加费，包括消费税、城市维护建设税、教育费附加等。月末转入“本年利润”账户销售时，售出商品的实际应纳税金及附加（5）销售费用，损益类。（6）预收账款，负债类借应收账款贷（7）应收账款，资产类销售商品或提供劳务时，应收未收对方的款项收取款项时（8）应收票据，资产类借应收票据贷销售商品或提供劳务时，收到的商业汇票票据到期，收取款项时借预收账款贷向对方发运商品时预先收取对方款项时（9）本年利润，所有者权益类借本年利润贷月末转入的有关费用、月末转入的收入、利得损失

余：截止到本月的净亏损余：截止到本月的净利润（1）3日，销售给花园公司A产品一批，价款200000元，增值税销项税34000元，价税均已收到，存入银行。借：银行存款234000

贷：主营业务收入——A产品

200000

应交税费——应交增值税（销项税额）34000（2）4