沪深交易所制订可持续发展信披指引

一、国内外热点追踪国内热点追踪沪深交易所正在研究中国版上市公司可持续发展信息披露指引为引导上市公司践行可持续发展理念，沪深交易所正在结合我国国情和上市公司实际情况，研究制定上市公司可持续发展信息披露指引。2023161家金融机构。518日-524日。若公示无20236302022根据《深圳经济特区绿色金融条例》（以下简称《条例》），相关主体应有序开展环境信息披露工作。2023161500亿元以上的银行，多为银行在深分行，如工行深分、建行深分等；资产管理规100亿元以上的机构投资者，主要为保险及信托公司，如华安财险、平安信托等；在深圳市注册的金融行业上市公司，主要为证券公司，如、国信证券等；资产管理规模100亿元以上的公募基金管理人，如博时基金、大成基金等；资产管理规模50亿元以上的私募基金管理人等。630会责任报告、环境报告或者环境、社会和管治报告等形式，合并或者单独披露上一年度的环境信息。金融机构应当依照规定对资金投向的企业、项目或者资产所产生的环境影响信息进行披露。接受投资的企业或者项目、资产所属企业应当按照要求向金融机构提交环境信息资料。ESG（环境、社会、治理）EGS国务院国资委将指导推动中央企业加大氢能等战略性新兴产业布局力度55日，氢能应用现代产业链高质量发展推进会暨专家咨询委员会成立大会在京开幕。会上，中国石化牵头成立氢能产业链建设专家咨询委员会，将按照“主体支撑、融通带动”原则，着力推动国内氢能应用现代委员围绕氢能制备技术进展、氢能储运加装备研发、工业用氢技术进展、氢能交通发展等话题展开交流。本次氢能应用现代产业高质量发展推进会暨专家咨询委员会成立大会由中国石化主办，国务院国资委、工业和信息化部、国家能源局等相关部门提供指导和支持。国家能源集团、国家电投集团、中国航天科技集团等70能、中国工程院院士曹湘洪分别以《清华新能源团队绿色氢能研发进展》《高度重视氢能发展中的安全风险管控》《加快建设绿氢工业》为题作报告。表示祝贺。赵世堂表示，氢能产业技术创新体系构建，加强氢能基础设施建设、加大重点领域的应用示范，培育多元氢能应用生态，通过创新驱动、基础支撑、示范引领、需求牵引，支撑构建完整的氢能供应链和产业体系，助力碳达峰碳中和目标实现。范产业链重大风险等方面，集聚全产业链智慧力量，推动我国氢能应用现代产业链高质量发展，助力国家双碳践行。国家标准委等11部门印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》2023421部门印发《碳达峰碳中和标准体系建设指南》（以下简称《建设指20251000项国（包括外文版本行业和产品能耗能效标准指标稳步提升；2）30项，绿色低碳国际标准化水平明显提升。415个二级子体系、63个三级子体系。，主要包括碳排放核算核查、低碳管理和评估、碳信息披露等标准，推动解决碳排放数据“怎么算”“算得准”的问题。在碳减排标准领域，主要推动完善节能降碳、非化石能源推广利用、新型电力系统、化石能源清洁低碳利用、生产和服务过程减排、资源循环利用等标准，重点解决碳排放“怎么减”的问题。在碳清除标准领域，主要加快固碳和碳汇、碳捕集利用与封存等标准的研制，重点解决碳排放“怎么中和”的问题。在市场化机制标准领域，主要加快制定绿色金融、碳排放交易和生态产品价值等标准，推动解决碳排放可量化可交易的问题，支持充分利用市场化机制减少碳排放，实现碳中和。、清晰的体系指引下我国的“双碳”计划将得到更深入的贯彻落实，从政府宏观调控到企业微观执行，全方位实现碳中和与碳达峰。港交所出台优化后的气候信息披露草案414（ESG指引ESGISSB准则一致的承诺。2013年推出自愿性框架——《环境、社会及管治报告指引》（ESG指引）以来，港ESG指引的披露责任程度。20207月生效的现行的《ESG指引》，更是增加了有关管治架ESG报告之间的披露时间间隔，2021ESG标准的发展动态，并在第一时间确保《ESG2015ESG2019ESGESG监管向国际惯例和最佳实践看齐。（2019年ESG2021月，IFRS基金会宣布成立国际可持续准则理事会（ISSB），致力于制定一套全球通用的可持续发展报告标准。20223（S120232正式确定了首批准则的生效时间（2024年1月1日）。ISSB20207ESGTCFD建议的重要（（（(关键绩效指标A1.5)；识别及应对已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜的政策（气候变化一般披露项）；描述已经及可能会对发行人产生影响的重大气候相关事宜及应对行动（A4.1）-策略-风险管理-指标及目标四大核心支柱的系统性框架。ISSBTCFD建议的四大支柱，港交所重新制定了气候相关信息的披露框架，包括：管治，发行人用于监督及管理气候相关风险及机遇的管治流程、控制措施及程序；策略，发行人应对重大气候相关风险及机遇的策略；风险管理，发行人用于识别、评估和管理气候相关风险及机遇的流程；指标和目标，发行人用于计量、监督及管理重大气候相关风险及机遇的指标及目标，以及发行人如何评估其表现（包括达到设定目标的进度）。我们认为此次公布的指引一方面将进一步推动港交所ESG管理与发展国际化、标准化，为大陆上市公司ESG的顶层设计。国务院印发《关于上市公司独立董事制度改革的意见》4月14日，国务院新闻办公厅发布了《关于上市公司独立董事制度改革的意见》（以下简称《意见》），加强独立董事履职保障、严格独立董事履职情况监督管理、健全独立董事责任约束机制、完善协同高效的内外部监督体系等方面提出改革措施，为进一步优化上市公司独立董事制度指明了方向、提供了遵循。一是优化独立董事履职方式。鼓励上市公司优化董事会组成结构，一以上，国有控股上市公司董事会中外部董事（含独立董事）应当占多数。加大监督力度，搭建独立董事有效履职平台，前移监督关口。二是改善独立董事选任制度。优化提名机制，支持上市公司董事会、监事会、符合条件的股东提名独立董事，鼓励投资者保护机构等主体依法通过公开征集股东权利的方式提名独立董事。提名人不得提名与其存在利害关系的人员或者有其他可能影响独立履职情形的关系密切人员作为独立董事候选人。三是健全独立董事责任约束机制。坚持“零容忍”打击证券违法违规行为，加大对独立董事不履职不尽责的责任追究力度，独立董事不勤勉履行法定职责、损害公司或者股东合法权益的，依法严肃追责。按照责权利匹配的原则，兼顾独立董事的董事地位和外部身份特点，任，在董事对公司董事会决议、信息披露负有法定责任的基础上，推动针对性设置独立董事的行政责任、民事责任认定标准，体现过罚相当、精准追责。我们认为，这次改革将推动独立董事权责更加匹配、职能更加优化、监督更加有力、选任管理更加科学，善中国特色现代企业制度、健全企业监督体系、推动资本市场健康稳定发展的同时，有利于优化上市公司ESG在公司治理方面的进一步优化提升。ESGESG100指数发布47ESG指数”以“市场代表性强、流动性好、透明度高、具备可持续性、可投资性”为原则，通过深入的宏观研究、行业研究和公司研究，挖掘央企上市公司的价值主线。“中证诚通央ESGESGESG（G）评价得分，ESG50只央企上市公司证券作为指数样本，以反映注重环境保护、积极回馈社会、公司治理优良、践行高质量发展理念的央企上市公司证券整体表现。4月18ESG成长100（以下简称中证国新EG指数）的发布安排，该指数由中国国新旗下国新咨询有限责任公司联合中证指数有限公司共同编制。按照国务院国资ESGESGESGESGESG和成长特征的央企上市公司证券的整体表现。不同于市ESGESGESG评价体系，并以该评价体系作为指数编制的技术核心，在关注经营效益合理增长的同时，强调发展质量的有效提升，体现中央企业在规模和速度、质量和效益、发展和安全上的有机统一。ESGESGESG发展所带的市场盈利表现，有利于央企利用资本市场做强做优做大，推动央企上市公司质量提高和估值回归合理水平，促进经济良性循环。国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》国家能源局发布了《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，提出力争“十四五”期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。目前第一、二批风光大基地项目明确了约150万千瓦光热项目，政策要求尽快落地一批光热发电项目。根据国家太阳能光热产业技术创新战略联盟梳理统计，目前已公布的待建/在建光热发电项目尚有29个，总装机容量约330万千瓦，预计将在2023/2024年投产。在此政策背景下，已批光热项目建设进程预期提速。另一方面，政策提出，要优化光热电站单机规模和镜储等配置，原则上每10万千瓦电站的镜场面积不应少80的省份和地区尽快研究出台财政、价格、土地等支持光热发电规模化发展的配套政策。通过优化配套政策，弥补光热发电经济性优势不足，引导行业良性可持续发展。机组类型。光热发电规模化将进一步推动我国经济绿色转型，推动新能源行业向好发展，有利于我国相关企业ESG建设与评级发展，国际热点追踪欧盟议会投票批准欧盟碳市场改革418200562%8672030年将碳市场200562%202720262034年逐步取消工业免费二氧化碳配额。将航运纳入碳市场，202440%的航运排放，2026年起覆盖100%202420274.320282030年将其提高至4.4％。从2026年开始分阶段征收碳边境税，并从2034年开始全面实施。欧盟委员会透露，它正在考虑欧盟排放交易系统（ETS）45%ETS体系。该委员会还强调了从环境中清除二氧化碳的重要性，并征求对削减农业排放的意见，例如对这些农业排放征收碳税。我们认为一方面这将进一步推动欧盟国家碳市场发展，优化碳排放和经济可持续发展，另一方面为全球的环境保护和绿色经济提供了新的标准与方向，完善碳税机制的同时发展壮大碳市场。国际可持续发展标准委员会(ISSB)扩大其过渡性豁免措施44(ISSB)ISSB前两项标准——S1（一般要求）S2（气候）的企业。具体而言，ISSB标准的第一年，企业无需：披露气关信息以外的可持续性相关风险和机遇；在提供相关财务报表的同时提供与可持续发展相关的年度披露；提供3温室气体排放；使用温室气体协议（GreenHouseGasProtocol）来测量排放量。ISSB规定了处理实质性问题的方法和信息与财务报表中的信息相关联的要求，这与气候相关信息的披露有关。ESG的全面发展和可持续评估。德意志资产管理（DWS）新发行最大规模的气候基金45MSCIUSAClimateActionEquityETF202022MarketBetaUS1000EquityETF13.5ETF发行记录。USCAMSCIIlmarinenDWS的要求下创建的。USCA将投资于“采取气候转型有关的行动方面引领其行业同行”的大中型美国上市公司，具50%的公司。ETFESGESG的舆论趋势。二、A股上市公司ESG评级表现2023430，A5,164ESG5,135ESG0-100AAA/AA/A/BBB/BB/B/CCC/CC/C20234305,135AAESG20234301,7852022CSR202131.6635.27%CSR100%，其次为非银金融、钢铁和公用事业，2022CSR60%20%~2520212022CSR12.50%、11.9710.94%。图表1：A股上市公司CSR报告披露统计20222022202131.00%30.00%29.00%31.66%32.00%034.00%33.00%35.27%1467160014001200100035.00%178536.00%20001800披露率社会责任报告数量日期：2023年4月30日注：此CSR报告数量统计中包括公司发布的ESG报告、可持续发展报告等。图表2：申万一级行业CSR报告披露率统计0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%.73%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%.73%1921.96%%18.9224.19%3.01%224.30%.19%2224.71%3%21.125.00%6.47%228.16%28.80%28.18%23.36%30.00%%24.2930.13%30.67%22.01%计算机电子通信0.05%332.00%1.36%333.33%%28.5233.94%2.50%334.09%35.71%34.91%35.97%35.71%1%32.136.28%43.42%33.78%37.93%44.83%45.83%33.33%综合环保%41.5346.77%50.00%39.06%有色金属食品饮料9%46.050.43%.51%4850.71%51.06%42.22%%52.0757.14%73.33%61.36%52.50%60.80%50.00%57.89%钢铁5%82.386.21%100.00%100.00%银行2021年CSR报告披露率2022年CSR报告披露率日期：2023年4月30日注：此CSR报告数量统计中包括公司发布的ESG报告、可持续发展报告等。图表3：申万一级行业CSR报告披露率涨跌幅统计14.00%12.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%综钢有建石建公煤美汽基电通食交房纺社非计机传环医商家电国银轻农合铁色筑油筑用炭容车础力信品通地织会银算械媒保药贸用子防行工林金材石装事 护 化设 饮运产服服金机设 生零电 军 制牧属料化饰业 理 工备 料输 饰务融 备 物售器 工 造渔日期：2023年4月30日注：此CSR报告数量统计中可能包括公司发布的ESG报告、可持续发展报告等。2023年4月305,135家上市公司中共有91家上市公司获得AAA1.77%，AAAESG（90.70（88.71（87.54（87.42（86.03（85.82分（85.56（85.56（85.53（85.32其中息分数提升较为明显202220233312023430ESGA股上市公司的ESGA+49.68%48.76%，CCC/CC/C图表4：ESG综合评价等级上市公司数量及其占比 图表5：ESG综合评价等级上市公司数量占比 日期：2023年4月30日 日期：2023年3月31至2022年4月30日20234305135EA40.7641.76；BBB/BB/B22.40%；CCC/CC/C36.8534.49A，进而影响了公司A80%A股上A+C/CC/CCCC/CC/CCCCSRESG图表6：“环境(E)”评价等级上市公司数量及其占比 图表7：“环境(E)”评价等级上市公司数量占比 日期：2023年4月30日 日期：2023年3月31至2023年4月30日2023年4月30日515(S)81.30%的上市公司集中在A-CC评级区间内，82.45%AAA3）、国电南瑞（81.42）、长江电力（80.26），与上月相比变化不大。整体来看，A+21.70%22.41CCC/CC/C30.8130.03%AAAAA因首次通过了健康与安全管理体系认证和产品责任方面的质量管理体系与信息安全管理认证，进而使得公司的社会责任评级出现上升。图表8：“社会责任(S)”评价等级上市公司数量及其占比 图表9：“社会责任(S)”评价等级上市公司数量占比 日期：2023年4月30日 日期：2023年3月31至2023年4月30日20234305135“治理(G)”方面91.57%A92.10%的数AAA15.42腾远钴业因ESG艾玛科技ESG同时董监高持股占总股本的比重在行业内的相对表现有所提升，使得公司治理结构方面更加完善，进而公司的AAAAAAAAESG任的重视和履行。图表10：“治理(G)”评价等级上市公司数量及其占比 图表11：“治理(G)”评价等级上市公司数量占比 日期：2023年4月30日 日期：2023年3月31至2023年4月30日三、分行业ESG评级变动概况根据申万一级行业分类，2023年4月30日ESG评级分数最高的前三名行业分别为钢铁（68.20分）、银行（67.59分）、有色金属（65.06分），排名靠后的行业分别为社会服务（52.13）、综合（54.49分）、商贸（54.54分31BBAAA/AA/A17ESG评级基本保持一致，无较大变化。70.0068.0066.0064.0062.0060.0070.0068.0066.0064.0062.0060.0058.0056.0054.0052.0050.00房地产建房地产建传媒商贸零售（2023430（2023331ESGESG轻工制造行业ESG评级分数领跌，为-1.10%，国防军工、建筑材料、机械设备行业跌幅均在0.8%以上。3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%-0.50%-1.00%-1.50%计算机煤炭有色金属房地产社计算机煤炭有色金属房地产社轻工制造我们选取本月ESG评级分数涨幅较好的石油石化ESG评2.95%ESG8.45%4.88%3.93%，其中涨幅较为明显的两家公司荣盛石化和东方盛虹因股利支付率较往年大幅提升使得公司在股东方面的表现水平得到较高增长，同时荣盛石化还首次对外公布了公司的内控审计意见，东方盛虹首次对社会责任报告进行了独立鉴证等，这都在一定程度上提升了公司的治理维度分数，进而使得行业整体平均分之得到提高。图表14：石油石化行业ESG各维度涨跌幅 图表15：石油石化行业“治理（G）”具体指标评分及涨跌幅日期：2023年4月30日 日期：2023年4月30日我们选取本月申万一级行业分类中ESG评级分数跌幅较大的轻工制造行业作为样本，具体分析其ESG评维度分数下降最大ESG综合评级分数变化的主要因1.48%，其中跌幅较为明显的嘉美包装2022受到环境处罚使得公司的环境维度分数出现大幅下滑；松发股份、沐邦高科因为减少了环境排放和供应链交易的信息披露，使得我们认为公司在环境排放方面和供应链气候风险方面存在一定的风险，因此三家公司的环境维度评分在本月出现下降。整体来看，轻工制造行业因为涉及衣食住行等多个领域，是我国国民经济的重要民生产业，轻工制造行业的环境排放直接影响人民群众的生活质量和健康安全，同时轻工制造行业其行业废水、废气排放等具有基数大、种类多等特点，也是我国能源消耗、污染防治、节能降碳的重点领域，因此环境维度的表现水平对于轻工制造行业来说举足轻重，行业内公司应积极响应国家“双碳”目标，推动数字化绿色化转型升级。图表16：轻工制造行业ESG各维度涨跌幅 图表轻工制造行“环具体指标评分及涨跌幅 日期：2023年4月30日 日期：2023年4月30日四、分行业公司ESG评级变动分析（2023430ESG（ESG（轻工制造、国防军工、建筑材料、机械设备、钢铁）作ESGESG1516ESG（S）”维度“产品责任”方面的分数变动有关；而在ESG责任（S）”维度中的“业务创新”、“社会资本”、“股东“方面的分数下降相关。ESG2022（S行业内涨幅较好的公司同兴环保则是通过了职业健康与安全、产品责任两方面的相关认证，青达环保、旺能环境两家公司还加大了安全生产方面的支出费用，完善安全生产方面的相关制度，确保公司员工的职业健康与安全。ESG嘉美包装、北玻股份还受到了当地环保局的ESG份在环境方面的信息披露较为详细完整，但在最新一期的年报和社会责任报告中三家公司在环境排放方面的相关指标数据例如颗粒物排放密度、氮氧化物排放密度、二氧化硫排放密度等较往年均出现一定程度的上升，这ESGESG下降的原因则差异较大，ESGESGA4ESGESGESG图表18：涨幅变动前五的行业中公司ESG评分变动申万一级行业股票代码公司简称4月ESG综合评价得分3月ESG综合评价得分涨跌幅评分变动原因分析石油石化002493.SZ荣盛石化75.8258.2330.21%节能政策↑、产品责任↑、股东↑石油石化000301.SZ东方盛虹76.9860.8526.51%节能政策↑、产品责任↑、股东↑石油石化002554.SZ惠博普66.4857.4415.74%环境管理↑、健康与安全↑、产品责任↑建筑装饰301136.SZ招标股份62.1942.4546.50%健康与安全↑、产品责任↑建筑装饰002116.SZ中国海诚73.1451.0643.24%节能政策↑、环境排放↑建筑装饰836892.BJ广咨国际63.146.2336.49%节能政策↑、环境排放↑、产品责任↑计算机000503.SZ国新健康64.5747.934.80%节能政策↑、环境排放↑计算机300042.SZ朗科科技60.0245.4532.06%节能政策↑、产品责任↑计算机300249.SZ依米康56.644.0228.58%环境管理↑、环境排放↑、气候变