2021年电力设备行业市场发展分析报告

2021年电力设备行业市场发展分析报告2021年3月

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锂电铜箔8μ锂电铜箔碳酸锂碳酸锂磷酸铁锂9.598.582020/4/232020/7/232020/10/232021/1/23资料来源：鑫椤锂电，市场研究部资料来源：真锂研究，市场研究部10行业要闻及个股重要公告跟踪表1：新能源汽车行业要闻新能源车行业要闻追踪来源电动自行车年度数据最新发布！产量同比增长29.7%，新增超5万家企业http://dwz.date/epkZ国内|李书福确认将组建全新纯电动汽车公司http://dwz.date/epmehttp://dwz.date/epmfhttp://dwz.date/epmghttp://dwz.date/epmhhttp://dwz.date/epEAhttp://dwz.date/epEDhttp://dwz.date/epEEhttp://dwz.date/epEJhttp://dwz.date/epE9http://dwz.date/eqz4http://dwz.date/eqz5http://dwz.date/eqz6http://dwz.date/eqz7http://dwz.date/eqz9http://dwz.date/erbBhttp://dwz.date/erbChttp://dwz.date/erbMhttp://dwz.date/erbNhttp://dwz.date/erb8http://dwz.date/erMuhttp://dwz.date/erMvhttp://dwz.date/erMwhttp://dwz.date/erMyhttp://dwz.date/erMz国内|富士康计划今年推出电动汽车，将基于模块化纯电动平台打造【政策快报】北京：为新能源轻型货车运营激励企业提供优先城区通行「每日看点」上汽集团全面进军汽车芯片产业；长城旗下毫末智行完成3亿元轮融资等7国内|原吉利集团副总裁管宇加盟宝能汽车国内|理想汽车内部信曝光，计划推新能源车型国内|特斯拉公开全国统一维保价目表，维保价格低、信息更透明「每日看点」特斯拉据悉将为中国公关团队招聘更多人员；韩国明信集团或将成FF8条快讯国内|1月我国动力电池装车量共计8.7GWh海南省计划年内推广万辆新能源汽车梅赛德斯奔驰将研发重心转移至电动车福特纯电版将于2022上海、地平线，都分别看中了对方什么？特斯拉Cybertruck量产版设计定稿！马斯克：我刚刚看到它磷酸铁锂电池组价格首次低于元！值得收藏！一文了解固态电解质体系及全球各公司的路线选择理想汽车2020年总收入达亿元人民币吉利新电动汽车公司选址确定，合肥有望成“新能源之都”动作频频韩资正极厂加速扩产步伐锂电周报|产销两旺电池市场一周汇总（）海外新闻速读|特斯拉加州工厂因零部件停产；韩国工厂将生产特斯拉4680国内|理想汽车发布2020亿元，2023年推纯电车型国内|蜂巢能源A35亿元，计划20251月全球车市冰火两重天：中国同比大涨30%，英国表现为半个世纪来最差资料来源：Wind表5：新能源汽车行业个股公告跟踪股票名称公告内容【纳川股份】【宁德时代】公司与长江生态环保集团有限公司签订战略合作协议。公司控股子公司时代上汽拟在江苏省溧阳市中关村高新区投资建设时代上汽动力电池生产线扩建项目，项目总投资不超过人民币105【亚星客车】【旭升股份】珠海市赛纬电子材料股份有限公司诉我司票据追索权纠纷案件人民币金额为1421承担任何责任。宁波旭升汽车技术股份有限公司以人民币7999万元竞得北仑区柴桥临港新材料产业园BL（21-03-42地块平方米的国有建设用地使用权。2021年2月25日，公司与宁波市自然资源和规划局签署了成交确认书。【杭可科技】公司预计2020年实现营业收入亿元，同比增长13.70%；实现归属于母公司所有者的净利润亿元，同比增长30.88%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性收益的净利润亿元，同比增长34.41%。【容百科技】【恩捷股份】公司预计20209.59%期增长144.13%。公司预计2020年实现营业总收入42亿8300万35.56%11亿1030万元，同比增长30.65%；基本每股收益25.47%。【贝特瑞】【英博尔】公司2020年实现营业总收入预计为1.35%同比下降26.70%；基本每股收益预计为元，同比下降30.07%。公司预计2020年公司全年实现营业收入32.18%万元，同比增长115.60%。【通达动力】【亚星客车】【赣锋锂业】公司预计202015080216.58%和。公司副总经理周冠华先生、总经理助理王旭先生辞职。公司预计2020年实现营业总收入552355万元，同比增长3.40%，公司本期实现营业利润110779万元，同比增长133.07%，实现归属于上市公司股东的净利润为98524万元，同比增长175.15%。【孚能科技】【科达利】公司预计202011291153.91%；归属于上市公司股东的净利润为减少340.64%。基本每股收益为320.00%。公司按照法定程序通过广东省公共资源交易平台，以6330万元人民币竞得位于深圳市龙华区观湖街道宗地号为的国有建设用地使用权，并签署了《成交确认书》。公司拟以自有资金不超过52000市龙华区观湖街道鹭湖片区投资建设锂电池精密结构件产业总部及研发基地项目。【格林美】公司预计实现营业总收入为124661840279万元，比上年同期降低了45.22%。预计2021万元—万元，同比增长120%-170%。【特锐德】公司控股子公司特来电新能源股份有限公司拟以货币出资方式对青岛特来电智能设备有限公司进行增资，增资金额为58100万元，本次增资完成后特锐德高压、特来电分别持有标的公司、70%的股权。【诺德股份】公司董事会认为2021年股票期权激励计划授予条件已经成就，确定以2021年2月24日为授予日，向符合授予条件的133名激励对象授予2850万份股票期权。【卧龙电驱】【星源材质】公司拟用不低于人民币3A股股份的价格为不超过人民币15元/股。公司预计20209724262.14%9317；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9435万元，较上年同期增长106.97%。【麦格米特】【华自科技】公司预计2020年实现营业收入339804万元，同比减少4.54%；归属于上市公司股东的净利润为40346万元，同比增长11.74%。公司预计2020年实现利润总额万元，较上年同期下降70.82%；实现归属于上市公司股东的净利润万元，较上年同期下降62.38%。子公司精实机电近日收到主要客户宁德时代及其控股子公司发送的定点信的中标含税。2021年2月9日日通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份共计663万股，占公司总股本的2.5895%。【亿纬锂能】公司全资子公司荆门亿纬创能锂电池有限公司拟分阶段将其动力储能电池业务相关资产（含已建成的前次募集资金投资项目“荆门亿纬创能储能动力锂离子电池项目”相关资产）转让给公司全资子公司湖北亿纬动力有限公司；亿纬动力拟分阶段将其三元圆柱电池业务相关资产转让给荆门创能。【蓝海华腾】【嘉元科技】2020年度公司预计实现利润总额6393137.77%；实现归属于上市公司股东的净利润万元，同比增长133.67%。公司董事，股东赖仕昌已通过集中竞价交易方式累计减持公司股份428万股，占公司总股本的。本次减持计划已实施完毕。南平鑫阳股权投资合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价、大宗交易等方式减持其所持有的公司股份合计不超过0.4139%。【凯中精密】【先导智能】公司非公开发行股票申请获得中国证监会发审会审核通过。4孙庆龙先生和赵康僆先生32会非职工代表监事，与公司职工代表大会选举产生的职工代表监事卞粉香女士共同组成公司第四届监事会。【科力远】激励计划拟授予的股票期权数量为3862万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.34%。其中，首次授予3090万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的1.87%，占本次拟授予权益总额的80.00%，业绩考核标准为以2020年营业收入为基数，2021年营业收入增长率不低于：且2021年净利润不低于亿元。年营业收入增长率不低于42%2022年净利润不低于亿元。70%2023年净利润不低于亿元；预留授予万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.47%益总额的20.00%42%2022亿元。年营业收入增长率不低于70%；且2023年净利润不低于亿元。【八方股份】公司拟将“锂离子电池组生产项目”的实施主体由公司变更为拟成立的全资子公司八方新能源（苏州）有限公司，实施地点由苏州工业园区变更为位于苏州相城区的苏州工业园区相城区合作经济开发区。公司拟投资设立全资子公司八方新能源，主要开展锂电池PACK及电机驱动系统的研发、生产、销售等业务，注册资本为人民币万元，出资方式为货币。公司募投项目电踏车专用电机及控制系统生产建设项目，锂离子电池组生产项目和电驱动系统技术中心升级改造项目延期。【多氟多】公司向符合97200元/股。【华友钴业】泽友公司于2021年2月23日通过大宗交易方式减持公司850.07%公司持有公司股份亿股，占公司总股本的4.63%。【长鹰信质】发布2020年度业绩快报，营业总收入约3.04%；归母净利润约2.95%；基本每股收益元，同比增加2.60%。资料来源：Wind122.行业观点概要硅料持续涨价。硅料方面，根据pvinfolink的价格显示，多晶硅菜花料价格较上周环比增长5.5%，致密料和单晶用料增长幅度更是达到10%。自1月以来单晶用料受囤货、稀缺及惜售等影响，市场不断酝酿涨价氛围，另一方面受单晶用料供应端短缺持续，少数单晶硅片企业甚至出现缺料而下调开工率的情况。但从下游来看，由于硅片厂对硅料提前的预判，目前主要厂商库存处于相对健康水平，预计硅料将在震荡中小幅抬升。3月硅片定价则与2月份相比全面上涨，其中G1、尺寸分别上涨0.3元/片，元/片环比上涨4%-10%。通威股份单晶电池片较上期普遍上涨5分钱，环比上涨左右；由于硅料价格上涨。部分龙头厂商选择将硅片和电池片上调价格向下游传导，而从今年来看，考虑到下游组件的盈利情况，预计硅片和电池片价格将维持稳定。组件方面，根据广州发展新能源2021年光伏组件集采日前开标，头部组件企业与其组价价格均出现幅度较大上涨的情况下，也引发市场对产业链全面上涨可能抑制下游需求的担忧。我们认为产业链涨价对二季度需求有一定影响但不会很大，主要有两个原因：1）经过前期多次验证，海外本身对组件价格微涨接受度较高，且很多海外项目2020年因为疫情已经延期过一次，年并网的需求比较迫切；）今年国内央企都有新能源装机的硬性指标，二季度对组件有需求，对于的要求可能会让步于装机的硬性指标。而从中长期来看，国内新能源渗透率尚低，成长空间广阔。我们假设非化石能源占比在未来十年持续提升，在年和年持续提升至20%和25%，在平均发电煤耗逐年下降，光伏年和年和2030年所需光伏风电发电量增量分别达1.06万亿和万亿。表6：中国光伏和风电未来十年所需发电量增量测算201948.614.6%7.12025E59.72030E71.0一次能源消费总量（亿吨标准煤）非化占比20.0%25.0%17.7非化消费量（亿吨标准煤）平均发电煤耗(g/KWh)290275260可再生能源发电量（亿）光伏风电占比2444226%6355-4344938%6822648%光伏风电发电量（亿）光伏风电发电量增量（亿）16510101553274816238资料来源：国家能源局，市场研究部测算；其中2025年所示增量以2019年为基年，2025年为基年；中国光伏在未来五年年均新增装机预计在和光伏装机的基础上，预计2020-2025年光伏和风电年均新增装机量在和15-31GW2025-2030年光伏和风电年均新增装机量在和30-59GW的范围内。表7：中国光伏和风电年均新增装机测算光伏与风电发电量光伏增量（亿风电增量（亿光伏年均新增装风电年均新增装）比重））40623047机量（）机量（）60:4070:3010155101556093710985993123阶段1：2020-20251380:2060:4070:3080:201015516238162381623881249743203164954871324816218921715594430阶段1：2025-203012990资料来源：国家能源局，市场研究部测算而从中期来看，平价时代消纳问题成为硬约束。我国太阳能和风能资源丰富程度在空间上呈现为由西北向东南递减，而主要负荷则集中在东南沿海地区。电力负荷无法满足太阳能和风能出力会出现弃光和弃风问题，此外新能源渗透率过高会造成电网运行的不稳定，也是制约运，2019年国内弃光率下降至为，相比2018年的下降1pct，已经有了大幅改善，目前弃光严重的地区主要是西北的西藏、新疆和青海。图14：我国历年光伏弃电情况图15：我国历年风电弃风情况12%10%8%2018年2019年2020年8%7%5%4%3%2%1%0%2018年2019年2020年6%0%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源：国家能源局，市场研究部资料来源：国家能源局，市场研究部202039.05GW和2GW，三者共计48.45GW，后续随着特高压线路不断建设以及电网坚强性进一步增强，未来国内每年消纳上限预计至少应高于2020年，消纳问题短期对国内装机需求的制约预计不明显。但从中长期的维度来看，倘若“十四五”光伏装机需求持续上升，消纳问题毫无疑问将成为硬约束。政策频出，缺乏盈利模式是新能源电站配套储能的痛点。年5月布《关于建立健全清洁能源消纳长效机制的指导意见（征求意见稿）》，提出鼓励推动电储能建设和参与，以此促进清洁能源高质量发展。截止目前个省份陆续出台了鼓励新能源电站配套储能的文件，其中湖南、山西等省份建议风电、光伏等新能源发电配臵20%储能。由于电力市场制度的不完善，用户侧配臵储能的自发性不强，因此当前储能的配臵主要集中在发电侧。然而，由于目前发电侧储能不参与电网调度，盈利模式不清晰，因此配套储能的成本基本由电站业主方承担，盈利模式的缺乏和高昂的储能成本成为解决消纳问题的痛点。表：各省份出台的配臵储能文件汇总省份文件名称主要内容内蒙古《2020年光伏发电项目竞争配臵方优先支持光伏储能项目建设，光伏电站储能容量不低于5%、储能时长在1小时以上案》山东山西辽宁《关于2020年拟申报竞价光伏项目储能配臵规模按项目装机规模考虑，储能时间2小时，意见的函》《关于2020年新建光伏发电消纳意见的文件》可以与项目本体同步分期建设关于2020年新建光伏发电消纳意见的文件《辽宁省光伏项目建设方案》优先考虑附带储能设施、有利于调峰的项目14吉林新疆湖南《吉林省2020年风电和光伏发电项大力支持为落户吉林储能、氢能等战略性新兴产业及装备制目申报指导方案》造业等有带动作用的项目《新疆电网发电侧储能管理办法》鼓励发电、售电、电力用户、独立辅助服务供应商等投资建设电储能设施，要求储能容量在以上《关于做好储能项目站址初选工作的鼓励同步配套建设储能设施，28家企业承诺配套新能源项目通知》总计建设储能设施，与风电项目同步投产，配臵比例为20%左右河南湖北江西安徽宁夏《关于2020年申报平价风电和光伏暂停各类新能源增量项目，优先支持配臵储能的新增平价项发电项目电网消纳能力的报告》《关于2020年风电和光伏发电项目积极推进2020年无补贴平价上网风电项目建设，申报范围建设有关事项的通知》包含风光互补、风光储一体化等多能互补平价项目《江西省新能源产业高质量跨越式发支持锂电池、钒电池等二次电池在光伏、风力等新能源发电目展行动方案(2020—2023年)》《安徽省实施长江三角洲区域一体化发展规划纲要行动计划》配建储能开展风光储一体化等新能源微电网技术研发《关于印发支持储能产业发展若干措1）新建新能源项目储能容量不低于新能源装机的施（试行）通知》能时长在2h2到1:2:0.2；3）保证储能设施利用小时不低于；自发自储设施所发售的省内电网电量度电补贴0.1用本省产储能电池60%的项目度电补贴0.15元；资料来源：北极星输配电网，市场研究部风电动态：在风能大会上，业界提出为实现此前中国提出的碳中和目标，在十四五规划中应保证风电年均新增装机50GW以上，2025年后，年均新增装机不低于。风电年新增装机中枢有望大幅上调。此前市场预期十四五期间风电年新增装机20-30GW，市场预期悲观压制风电板块估值，近期风能大会业内对四十五呼声较高，预计年新增装机有望上调至40-50GW，估值中枢有望大幅上移，同时，年9月22日，总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出二氧化碳排放力争于年前实现碳中和，风电作为清洁能源重要组成部分是实现这一目标的重要手段，风电行业未来成长空间依然广阔。从短期来看，考虑疫情影响，预计风电并网时间将顺延至2021年，叠加海上、分散式、平价、通道项目，我们认为2021年中国风电行业将维持高景气。预计2020年风电新增装机容量30-35GW，2021年维持在以上。投资建议：）年供需较为紧张的硅料、玻璃和热场环节，重点推荐通威股份、大全新能源（美股）、金博股份，重点关注信义光能（港股）、福莱特；2）长期来看将持续拥有竞争力的垂直一体化龙头隆