金山办公经营分析报告

3金山办公经营分析报告2021年2月

把握企业级服务入口，协作产品布局不断拓展把握企业级服务市场入口，从工具软件到企业服务巨头积极寻找入口，布局企业级服务市场。从目前全球软件发展趋势来看，企业级服入口的争夺已经基本结束；而在的企业互联网云计算时代，入口的争夺和抢占已经开始，而且或将更加激烈。图表：企业级服务入口资料来源：市场研究部MicrosoftSalesforceSuite。需要注意的是：）企业级产品的拓展一定具备其内在的业务逻辑关系，不是为了拓展而拓展；）在不同的技术背景下，企业级服务市场入口的方式也在发生变化。产品。这一类产品领域企业有望逐步向企业级服务市场延伸。通过起初的工具软件获得B端客户，先扩大客户基础，提升市占率；然后拓展新产品线，增加单用户值。从Increase产品矩阵，打造企业级服务平台。图表：从工具软件到企业级服务资料来源：市场研究部4瞄准中小企业协同需求，WPS+云服务产品不断完善办公市场进入实时协作新阶段，云服务有效满足协同办公需求。办公软件市场目前队层面的空间限制。通过WPS+云服务满足协同办公需求，目前云服务形式的产品主要指WPS+云服务方案，该服务整合了WPS、金山文档、企业管理后台等多项服务，能够满足企业云存储、在线编辑、共享协作、加密防护等需求。图表：办公软件发展资料来源：公司官网，市场研究部市场主体数量从年的万户增长至年的而从中小企业营收角度，据中投顾问产业研究中心预测，到年中国中小企业营收将达到WPS+产品较高的性价比符合中小型企业的需求；良好的灵活性适应不同水平的数字化基础；协同办公方案满足中小型企业在实时协作时代的办公需求。图表：中国市场主体数量图表：中国中小企业营收及预测千万户市场主体数量万亿中国中小企业营收1412100918711.1841210819.88060402008.7607.786.96.15.55.1642020112012201320142015201620172018201920192020E2021E2022E2023E资料来源：国家工商总局，市场研究部资料来源：中投顾问产业研究中心，市场研究部WPS+Office在的问题是资料分散存储于公司电脑、纸质文件、用微信、、邮箱传文件等特点，具WPS+WPS+产品能够充分满WPS+价格基本为同档产品的有性价比高的优势。5图表：云服务方案对比功能价格（元人年）Office365专业增强Office365E1办公云104469617400云服务Office365E3办公云增强基础办公办公云文档办公文档增强WPS+基础版WPS+商业版365599WPS+高级商业版资料来源：公司官网，市场研究部金山文档持续进化，协同体验不断改善协同技术进化，体验改善。早在年金山就推出了WPS轻办公组件，但受当时的技术限制，在保存覆盖、合并修改等方面体验较差，协同办公主要依靠WPS云文档的云存储实现初步的协同。而随着技术进步，年底公司推出WPS云协作，支持同时编辑，标志着协同产品逐步成熟。对标GoogleDocsDocs从功能视角看包含存储、协同编辑、权限管控等功能，支持最常见的文件格式，包括DOC、XLS、ODT、ODS、和年Docs品牌重塑后Docs被包含于G内，G套件付费用户数迅速增长。据官方，年Gmail用户数达到亿，年3月G月活跃用户数达到亿。套件内包含协作办公及头部产品Gmail，通过套件间的协同效应提供更强有力的协同解决方案实现商业化。目能路径。图表：GoogleDocs发展历程资料来源：谷歌官网，市场研究部6正版化持续推进，国产办公软件龙头或受益正版化整改工作不断推进，市县级正版化工作基本完成。正版化整改时间通常间隔6-10年逐步建立，正版化逐步过渡为长期需求。整改在地市级层面推进得更加彻底，从正版化持续时间看，整改中地市级层面的整改持续时间约三年，长于第一次正版化运动。从中国正版化工作成效上来看，中央层面正版化工作落实到位，市县级经过三年多的整改后正版化工作基本完成。图表：正版化相关政策效果进程资料来源：招股说明书，市场研究部步建立完善，国产软件成为热点。一方面，采购产品类型更加丰富。从采购产品类型看，万以上）采购的产品看，多平台、多系统产品出现。图表：正版化相关政策资料来源：招股说明书，市场研究部7图表：正版化期间企业软件销售数量图表：正版化期间企业软件销售收入万套70亿元广州中望金山软件苏州浩辰永中广州中望金山软件苏州浩辰永中2.52.01.51.00.50.06050403020100资料来源：《中国软件正版化实施效果评估报告》（2015.05），市场研究部资料来源：《中国软件正版化实施效果评估报告》（2015.05），市场研究部Linux支持与国产化新契机：WPS年就推出了原生版本，除主流LinuxWPS2019还兼容国产操作系统，如deepin、UKylin、中标麒麟、方德、银河麒麟、新支点、等。随着国产软件的崛起，特别是以为基础的操作系统产品逐渐进入应用阶段，上层办公软件应用或迎来新的发展契机。图表：国产操作系统流派资料来源：市场研究部化长效机制的建立，政府、央企采购服务总规模形成稳定增长的趋势。据中研普华，我国政府投资规模从年的亿元上升至年的年投资规模已增长至中心，办公软件采购金额占比已从年的年的。据gartner，中国支出中软件支出占比从年的上升至年的采购作为年及2010-20138增值服务持续拓展，2C业务增长趋势有望延续WPSWPS会员：主打功能为提供多种PPTWord、Excel文档模板及图标库资源等。精品课会员：与WPS精品课服务相关，内容服务为主。图表：2C产品收费模式资料来源：公司官网，市场研究部用户基础好，付费月活占比提升。从付费用户绝对值情况看，截至年6月底，累计付费个人会员数达到万，同比上升，公司拥有良好的用户基础。从付费月年以来付费月活占比不断提升。累计付费用户数占主要产品月活从年底的上升到年6，付费用户占比呈现上升的趋势。图表：付费月活及占比亿5.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.04.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%付费月活免费月活付费月活占比注：付费月活=词霸业务月度活跃用户数+WPS会员月度活跃用户数+稻壳会员月度活跃用户数资料来源：招股说明书、市场研究部增值服务不断拓展，共建生态推动商业转化采购成本占总办公订阅服务成本比从年的上升到19Q1的。9图表：会员服务采购成本占办公服务订阅成本比百万元403530252015105会员功能服务采购成本占总营业成本比30%25%20%15%10%5%00%2016201720182019Q1资料来源：招股说明书，市场研究部年新增论文查重、WPS会员和稻壳会员，此部分收入近年来高速增长，占办公业务总收入比从年的升至年的，我年该比重或已达到图表：WPS及稻壳会员服务收入图表：十大供应商中会员服务相关采购百万元WPS会员稻壳合计占办公业务比重54003503002502001501005060%50%40%30%20%10%0%1.12.84.8002016201720182019E2016201720182019Q1资料来源：公司公告，市场研究部资料来源：招股说明书，市场研究部共建生态推动商业转化，与应用深度融合实现双赢。金山为伙伴提供“WPS账号体系、伙伴则通过应用丰富WPS截至年，金山已汇集了多家生态合作伙伴。以金山和百度网盘的集成为例，协作体验有助于增加服务价值，推动变现。赋能办公，进一步提升使用效率图表：赋能示意图资料来源：CSDN、市场研究部WPSWPS语言识别类、计算机视觉识别三大方向。图表：WPS办公领域人工智能基础研发中心建设方向项目名称目标基于海量语料的人机协同辅助提供写作模板、语料素材推荐和文档校对文档模板模块模块1模块2模块3语料素材推荐模块文档校对模块：写作系统研发项目等辅助写作功能AI自然语言处理平台项目基于海量语料构建的深度语言模型和知识图谱，帮助各个任务提升准确率语言模型模块知识图谱模块AI计算机视觉识别平台项目实现对图片进行文字提取物体检测引擎模块扫描件OCR模块自然场景OCR模块资料来源：招股说明书，市场研究部综合来看目前的办公仍然处于减轻繁琐简单工作，提升办公效率的阶段。一方面以业用仍然占主导地位。图表：AI+办公发展方向资料来源：市场研究部卡位移动端市场，月活稳定提升厂商展开合作，年起在手机上免费预装WPS移动版，实现移动端市场卡位。据年7OV的免费合作期分别于年4月、年4OV开始付费或分成形式合作，相比原先的免费预装，移动端预装成本有所上升。图表：WPS预装台数及预装费预装台数（万台）8,532预装费（万元）10,0008,0006,0004,0002,00004,9462,069913570201825020162017资料来源：招股说明书，市场研究部移动端产品不断优化迭代，月活稳定上升。从产品版本更迭情况看，推出版本年WPS移动版月活从年月的亿增长到年9月的亿人。图表：WPS移动版月活亿人3.02.752.742.71金山办公移动版月活2.482.52.01.51.00.50.01.871.811.350.990.740.770.650.600.500.340.210.130.04资料来源：公司公告，市场研究部产品为基因本质，从拆解变量看业务空间业务和业务中，License业务中，体验吸引客户、依靠产品迭代升级黏住客户，最终还是会靠产品来对客户流量进行变现。图表：金山办公业务构成资料来源：公司招股说明书，市场研究部踪研究的最小单元颗粒度。变量拆解的第一个结果就是：量和价。在不同的产品形态中，“量”表现的形式不一样，潜在的用户规模不同，价格也有所差异。图表：金山办公业务核心变量资料来源：市场研究部软件授权核心变量为数量和价格1）数量授权：适用于中小型机构客户。公司多授予此类客户某一版本的软件使用权，并按照授权数量进行收费。2）场地授权：适用于大型客户。在合同约定期间，公司授予此类客户在其经营场所不限整个场地收取授权使用费用。图表：金山办公软件授权业务核心变量资料来源：公司年报、市场研究部从软件授权业务收入增长趋势来看，年至年软件授权业务收入增速不断加速，图表：2014-2020年软件授权业务情况单位：百万元办公软件使用授权增速（）20142015221.815%151.817%70.02016234.86%2017284.221%166.43%2018355.525%2019495.739%2020E909.283%192.9按数量授权129.963.0160.96%202.021%280.839%608.3300.840%增速（）按场地面积授权增速（）73.96%59%153.530%214.940%占比（）按数量授权67%33%68%32%69%31%59%41%57%43%57%43%67%33%按场地面积授权相对占比（）场地授权数量授权49%46%46%71%76%77%49%资料来源：招股说明书，市场研究部20192020无相关细分数据，表内数据为预测值书，年WPS商业版价格为元人/年；WPS高级商业版为元人/数量方面，主要是中小企业使用的WPS的数量。图表：2014-2020年数量授权业务情况20142015151.817%2016160.96%2017166.43%2018202.021%88%178.557.03132019280.839%88%248.268.03652020E608.360%按数量授权（百万元）增速129.9标准版占比80%129.040.831687%144.649.0295标准版收入（百万元）授权数量（万套）标准版价格（元)高级版占比365.0100.036520%31.95.513%21.93.812%23.54.012%32.65.640%高级版收入（百万元）授权数量（万套）高级版价格（元）243.341.8580580580581582资料来源：招股说明书，市场研究部20192020无细分数据，表内数据为预测值授权可以近似理解为购买数量庞大的数量授权，数量越多，均价优惠越大。图表：2019年1-3月授权客户情况客户购买内容授权方式场地授权金额（万元）中国东方航空股份有限公司WPSOffice2019专业增强版办公软件授权456.9WPSOffice2019专业版办公软件授权、WPSOffice移动增强版办公软件授权、WPS云文档系统授权、专业版软件授权WPSOffice2016专业版办公软件（授权专用）授权WPSOffice2019专业版办公软件授权北京悦航天翼电子信息技术有限公司场地授权258.62中国铁塔股份有限公司北京市顺义区文化委员会京东方科技集团股份有限公司河北银行股份有限公司深圳供电局有限公司数量授权场地授权数量授权场地授权场地授权场地授权场地授权数量授权场地授权154.09100.6899.5799.1477.5968.97WPS即时通讯系统用户账号授权WPSOffice2016专业增强版办公软件（授权专用）授权WPSOffice2016专业增强版办公软件（授权专用）授权WPSOffice2016专业增强版办公软件（授权专用）授权中国南方电网有限责任公司国盛证券有限责任公司WPSOfficeVBA权、专业版软件授权WPSOffice2016专业版办公软件（授权专用）授权64.6660.9中国新兴集团有限责任公司资料来源：招股说明书，市场研究部年3强中的家中国企业，公司已服务家，比例达57.5%；国内家央企中，公司所服务的客户已达客户，家全国性股份制商业银行中公司所服务的客户已达家，比例达。公践，例如中国人民银行、工商银行、国家电网、华为、中兴通讯等。通过定制化的服务，为更多客户提供全方位解决方案。图表：2014-2020年场地授权业务情况2014201570.011%35.00200201673.96%2017117.859%2018153.530%2019214.940%2020E300.840%增速（）63.0单价（万元）40.0018545.0026250.0030762.0034763.00478授权数量（个）资料来源：招股说明书，市场研究部20192020无细分数据，表内数据为预测值WPS每年大概2-3周迭代一个版本。图表：软件授权产品矩阵资料来源：公司官网，市场研究部订阅业务核心变量为订阅量及会员单价金山办公订阅业务，包括：机构订阅，个人订阅两种。图表：金山办公订阅业务核心变量资料来源：市场研究部个人订阅业务持续高速增长，机构订阅业务在年收入同比小幅下降，但事出有因。年中国仪器进出口集团公司因自身需求、代理的最终客户需求进行了大量采购，导致其2017年采购额较高，但此项目具有偶然性并且无法保证持续，年其需求量有所下降，导致年的机构服务订阅收入同比小幅下降。年，公司机构客户订阅业务收入恢复高速增长，同比收入增速达到。图表：2014-2019年订阅业务情况单位：百万元办公服务订阅增速（）2014201519.5105%9.9201664.1229%15.860%48.3403%27.817.82.72017173.2170%25.32018392.6127%22.92019679.573%38.267%641.373%-9.56.82.81）机构客户订阅增速（）46%9.660%147.9206%81.8-10%369.7150%231.4103.130.92）个人客户订阅增速（）247%WPS稻壳会员51.0-词霸业务14.2-其他个人客户订阅0.84.4-资料来源：招股说明书，公司年报，市场研究部收条款的，公司在约定的服务期间内分期确认收入。图表：WPS不同版本产品基础版商业版高级商业版价格免费365元年人599元年人特点基础安全、管理功能，适用于小组适合团队及企业，云、WPS功能明显强化功能扩展二次开发接口及服务1T/人5T/人存储空间1G/人WPSPDFWPSOffice产品服务云特权1V1服务在线）无广告网页批量下载数量、大小、团队数量更多小10M夹、加速下载、云文档附件大小角色、日志报表组织架构管理；团队管理。企业管理WPS特权同商业版同商业版金山OCR识别工具转3次OCR识操作权限设置最大5人别无限次使用；操作权限50人资料来源：公司官网，市场研究部受信息化办公带来的便利。个人订阅：公司为个人用户提供会员服务，其中标准化的会员主要为WPS会员（含超级WPS会员服务注重基于WPSWPS会员可以使用文档转换、文档修复、文档美化、会员皮肤等增值服务；稻壳会员则模板，享受资源型服务；超级会员既可享用WPS会员服务，又可享用稻壳资源服务。我们将个人订阅业务分为三类，分别为WPS会员、稻壳会员、其他会员，其中其他会员用以衡量词霸、精品课等WPS、稻壳会员之外的个人订阅业务情况。图表：个人订阅业务情况WPS会员稻壳会员20161,330,581986,35120.66201720182019Q14,773,4292,846,77024.4520161,424,1591,064,57718093,5473,577,61219.852019Q11,801,1601,273,80622.87交易数量（次）4,869,79212,038,2143,700,193交易用户数（人）单次交易均价（元）用户平均交易金额（元）2,955,21828.385,752,44927.152,493,61417.1227.8746.7756.8240.9924.2825.433.8132.34资料来源：招股说明书，市场研究部公司主要产品月度活跃用户数量持续高速增长。截至年9月日，公司主要产品月度活跃用户（）已达到亿。其中WPS版月度活跃用户数亿；移动版月度活跃用户数亿。图表：主要产品情况单位：亿2019.33.281.321.870.12019.124.112020.34.471.682.710.12020.64.541.722.750.12020.94.571.762.740.1整体WPSofficePC移动版1.542.48其他（金山词霸）0.1资料来源：公司公告，市场研究部盈利预测、收入预测办公服务订阅：据公司中报，办公服务订阅业务收入亿，同比增长，及疫情推动企业提升对数字化转型的认知，下半年相关收入增速或进一步提升。务在B端客户数量有望进一步提升。而随着原有客户的升级及部分大中型客户的采用，WPS+云服务高级版使用客户也有望进一步增长。从价格角度看，我们认为为保持性价比2020-2022年机构订阅收入同比增速分别为、64.10%、43.56%。图表：机构订阅收入预测201832020193652020E3652021E3652022E365标准版平均单价（元人年）高级版平均单价（元人年）标准版用户数（百万人）高级版用户数（百万人）机构订阅收入（百万元）增速5505995995995990.060.0123.3-6%0.090.0138.264%0.200.0285.0122%0.300.05139.564%0.450.06200.244%Wind、市场研究部户向付费会员的转化，公司的WPS、稻壳付费会员数将进一步增长。其他会员主要是衡数将保持稳定。预测期内，我们认为WPS付费会员将作为吸引增量用户的基础服务，价务均价方面，年推出单价较高的精品课会员拉升了其他会员服务均价，我们认为公2020-2022年个人订阅收入同比增速分别为、65.79%、。图表：个人订阅收入预测20182.620193.82020E6.52021E11.0892022E18.7WPS付费会员数（百万人）WPS会员单价（元人年）WPS会员收入（百万元）稻壳付费会员数（百万人）稻壳会员单价（元人年）稻壳会员收入（百万元）其他付费会员数（百万人）其他会员服务均价（元人年）其他会员收入（百万元）个人订阅收入（百万元）增速89898989231.41.2338.22.5574.95.8977.49.81661.613.789898989100103.20.2223.10.2513.20.3872.40.31372.30.320040040040040035.6370.2151%80.0641.373%100.01188.185%120.01969.866%120.03153.960%资料来源：公司年报、市场研究部表示大企业客户覆盖数量增加。，升，收入增速有望进一步提升。对于数量授权收入，我们认为随着协同办公需求的增长，2020-2022年场地授权或将保持高速增长，其中按照正版化6-10年的更新周期计算，年-2021年正版化或将成为重要收入增长动力。而年受疫情冲击，相关进度滞后将导致年需求或有望集中释放，因此年收入增速或将高于年。预计年机构授权收入同比增速分别为、、31.96%。图表：机构授权收入预测20180.5731320190.683652020E1.002021E1.402022E1.60标准版套数（百万套）标准版数量授权平均单价（元套）标准版授权收入365365365178248365584标准版收入数量授权收入数量授权收入（百万元）增速88%202.021%153.530%355.525%88%280.839%214.940%495.739%60%50%45%608.3300.840%1022.068%1297.827%场地授权（百万元）增速631.81653.881.90%884.540%机构授权收入（百万元）增速909.283.43%2182.331.96%Wind、市场研究部用户体验的考虑而并未盲目扩张广告业务的规模，年受疫情冲击，品牌媒体广告业务低迷，增速受到影响，互联网广告推广业务收入亿，同比下降。我们认为，随着公司未来不断在办公产品市场深耕，广告业务收入规模或将基本保持稳定，预计年互联网广告业务收入同比增速分别为-5.89%、、0.00%。、毛利率预测办公服务订阅：2019年办公服务订阅毛利率分别为80.73%公服务订阅成本主要有IDC服务器租赁及CDN们认为个人订阅业务的快速增长，有望带来规模效应，带来毛利率的提升。我们预计2020-2022年办公服务订阅毛利率分别为、85.00%、85.50%。办公服务授权：2019年办公服务授权毛利率分别为97.47%该项业务毛利率预计将保持平稳，我们预计2020-2022年办公服务授权毛利率分别为97.97%、97.97%、97.97%。互联网广告：互联网广告推广业务年毛利率分别为79.16%务的成本主要是IDC服务器租赁及CDN带宽服务成本。一方面，广告市场进入调整期摊薄效应减弱；另一方面，及CDN成本上升，导致该业务毛利率有所下滑。我们认的毛利率水平有望维持稳定。我们预计2020-2022年互联网广告业务毛利率分别为79.16%、79.16%、79.16%。、费用率预测销售费用率：、2019、公司销售费用率分别为、、19.00%，公司年销售费用率上升的主要原因是人员薪酬增长和宣传推广费增加所致，我们认为由于办公软件存在的网络效应及公司品牌影响力逐步扩大等因素有望提升公司销售投2020-2022年销售费用率分别为、14.83%、13.83%。图表：盈利预测假设201820192020E2021E2022E收入预测总收入1129.6849.97%392.651579.5239.82%679.5373.06%495.8439.41%404.065.99%2562.5462.24%1273.1087.35%909.1883.43%380.27-5.89%4143.2961.69%2109.2665.68%1653.7781.90%380.270.00%5916.6242.80%3354.1059.02%2182.2531.96%380.270.00%增速办公服务订阅增速126.75%355.68办公软件产品使用授权增速25.14%381.21互联网广告推广服务增速28.85%毛利率预测办公服务订阅办公软件产品使用授权互联网广告推广服务总毛利率80.65%97.14%83.26%86.71%80.73%97.47%79.16%85.58%84.50%97.97%79.16%88.49%85.00%97.97%79.16%89.64%85.50%97.97%79.16%89.69%费用率预测销售费用215.8419.11%88.81344.7421.83%135.708.59%431.1616.83%169.136.60%614.2614.83%227.885.50%818.0013.83%307.665.20%销售费用率管理费用管理费用率研发费用7.86%427.5437.85%598.7937.91%843.3232.91%1326.2432.01%1834.7031.01%研发费用率Wind、市场研究部管理费用率：、、公司管理费用率分别为、、，公司管理费用率有望随收入规模的扩大而降低。我们预计，2020-2022年管理费用率分别为6.60%、5.50%、5.20%。研发费用率：、2019、公司研发费用率分别为、37.91%、33.47%。力度，预计2020-2022年研发费用率分别为、、31.01%。年公司营业收入分别为59.17母净利润16.4024.811.963.565.38、年Wind一致预期平均市盈率为企业级服务市场空间较大，给予公司年倍目标，对应目标价423.64次覆盖，给予“持有”评级。图表：可比公司估值表EPS（元）PE（倍）2020E证券简称用友网络证券代码股价市值亿元）20190.482020E0.282021E2022E0.472019942021E1262022E96600588CH45.1080.651,475956660.360.581.260.733.56160218164广联达盈建科平均002410CH300935CH0.211.550.750.870.371.020.561.960.801.590.965.3838676140931017418547490金山办公688111CH412.001,899772020年1月日收盘价Wind、市场研究部。可比公司盈利预测采用Wind图表：提及公司表公司名称SAPOracle代码SAPUS公司名称Adobe代码ADBEUSMSFTUSUS未上市US0268HKUSCRMUS603039.SH未上市MicrosoftGoogle广州中望苏州浩辰永中金蝶国际WorkdaySalesforce泛微网络中国人民银行工商银行中兴通讯未上市未上市华为未上市1810HK未上市601398.SH000063.SZ小米国家电网Wind、市场研究部风险提示业务拓展不及预期。）企业级客户对WPS产品的使用有个逐步接受的过程；）金累。市场竞争加剧。企业级服务市场的竞争格局不清晰，可能面临新进入者的竞争。-Bands图表：金山办公历史PE-Bands图表：金山办公历史PB-Bands金山办公270x135x340x205x405x金山办公52.5x16.7x70.3x34.6x88.2x元)元)8001500600400200011257503750Nov19Jan20Mar20May20Jul20Sep20Nov20Jan21Nov19Jan20Mar20May20Jul20Sep20Nov20Jan2Wind、市场研究部Wind、市场研究部盈利预测资产负债表利润表会计年度百万元)流动资产201820192020E2021E2022E会计年度百万元)营业收入201820192020E2021E2022E现金186.80749.24营业成本227.77295.03429.20609.88应收账款226.68345.02634.79884.10营业税金及附加营业费用其他应收账款预付账款5.835.322.84101.88215.84344.74431.16614.26818.00135.70169.13227.88307.662.574.99管理费用存货1.001.43财务费用(1.95)(4.41)2.40(3.02)(19.75)(52.65)其他流动资产非流动资产长期投资资产减值损失公允价值变动收益投资净收益营业利润(0.03)(4.20)(7.68)0.05(6.93)0.06137.24163.43173.33197.29229.189.74固定投资338.02401.65918.38无形资产1.951.39营业外收入营业外支出利润总额