金融科技专题报告金融科技持续加码长远革新挑战仍存

金融科技专题报告-金融科技持续加码长远革新挑战仍存银行篇：加码金融科技，赋能成效初现金融科技持续投入2021年上市银行积极投资金融科技国有银行大力投资金融科技，金额及占比均相当可观。工商银行（260亿）、建设银行（236亿）以及农业银行（205亿）投入均超过200亿元；交通银行投资金额虽不足百亿，亦保持高强度支出，金融科技投入占营收的比重为国有大行中最高（3.25%）。股份制银行稍显分化，科技强行表现突出。股份制银行金融科技投入存在一定分化，科技强行数额占比双高。数额方面，招商银行金融科技投入达到133亿元，远高于其他股份制银行。占比方面，招商银行以及平安银行科技投入占比均超过公司营收的4%，平安银行/招商银行科技投入占营收比重高达4.36%/4.01%，支出强度在大型商业银行中表现突出。城农商行积极布局金融科技，支出强度普遍较高。部分城农商行披露了2021年的金融科技投入，虽然投资数额较小，但占营收比重较高，普遍高于营收的3%，其中长沙银行高达4.4%。反映这部分城农商行积极提升科技实力，跟进大行的数字化转型趋势。大型商业银行持续加大科技投入科技大行引领数字化转型趋势。2021年前五大银行（按科技投入金额）投入总额达到1020亿元，较2019年大幅增长50%。根据银保监会披露数据，2020年银行业金融科技投入总额2078亿元，同比增长20%，而同期前五大银行投入928亿元，同比增长37%，占比约45%，大行科技投入占据主要地位且近年来增速高于行业整体增速，是推动银行业科技升级和数字转型的核心力量。科技强行延续多年高强度投入。大型商业银行中，招商银行以及平安银行是仅有的两家科技投入占营收比重超过4%的科技强行，也是较早开启金融科技探索的先行者。近五年两家银行的科技投入强度快速提升后维持高位，招商银行/平安银行近五年金融科技投入CAGR分别为29%/51%，两家公司近两年科技投入占营收比重均维持在4%以上。科技投入较国际大行仍有提升空间国际大行高强度投资，反映提升空间广阔。选取4家大型国际银行：摩根大通、花旗银行、美国银行以及富国银行。2021年科技费用占营收比重均超过4%，领先者如摩根大通/花旗银行甚至达到8%以上，金额分别均达到99亿/78亿美元，亦远高于国内大行。（注：国际大行未直接披露科技投资金额，选取非利息费用下科技类费用支出作为科技投入的衡量指标。）考虑口径因素差距可能更大，例如2021年摩根大通科技主管Feinsmith在官网表示科技投资额达到120亿美元并维持5万名科技专家团队，而2021年年报中科技费用为99亿美元，说明公司处于持续增加投资的阶段。国内大行科技投入预计将追求更高强度，以追赶国际领先同业。银行业积极吸纳金融科技人才梳理年报过程中发现各家银行科技类人才披露口径稍有出入，这里将金融科技/信息科技/研发人才等与银行科技相关的人才分类作为科技类人才统计。此外，部分银行科技人才包含外包人员，因此占全行比例会显著高于可比公司。国有大行科技团队庞大，占比稍显分化。2021年，工商银行科技类员工达3.5万人，占全行比重达到8.06%，数量以及占比均为国有银行中最高。部分公司仍处于迅速推进数字化阶段，科技人才队伍占比后续有望持续提升。股份行科技人才占比高，迅速推进人员结构调整。股份制银行科技人才占全行比重均高于5%，反映股份制银行大力推进科技化转型，人员结构方面已经取得初步成果。城农商行亦积极扩编科技团队，提升金融科技能力。2021年，北京银行和上海银行

科技人才占全行比重均超过7%，沪农商行作为大型农商行，科技人才占比亦超过5%，反映头部城农商行积极布局金融科技。国际大行科技类人才占比亦领先国内同业，科技队伍有望持续扩编。摩根大通以及花旗银行科技人员分别达到5万/7万左右，分别占公司全体员工总数的18%/31%左右，数据来自于公司官网管理层对于科技/人才的谈话。无论是员工数还是占比均高于国内大型商业银行，说明金融科技人才培养以及高素质队伍打造还需要大量投入。金融科技赋能经营手机银行触达海量客群，银行实现服务移动化手机银行已经成为银行业提供服务的主要渠道，大型银行在多年的高投入之后基本实现了手机银行的高渗透率，此处采用手机银行客户/零售客户总数作为手机银行用户比例衡量指标。亿级客群开通手机银行，国有大行移动化进展顺利。国有银行手机银行客户数均超过2亿人，工商银行手机银行客户接近4.7亿人，实现了对67%零售客户的渗透。渗透率基本都达到了五成以上，其中中国银行手机银行渗透率高达72%，反映国有大行手机银行APP建设卓有成效。股份制银行渗透率分化，部分银行基本完成全覆盖。招商银行以及平安银行是股份制银行仅有的两家手机银行客户数突破1亿人的股份制银行，2021年分别达到1.7亿/1.3亿人，渗透率分别为98%/114%，平安银行口袋银行APP不仅包含银行客户，还包含部分集团内其他公司业务人员以及客户开设的账户，因此渗透率超过100%。招商银行/平安银行作为长期高投入的科技强行，在手机银行渗透率方面领先同业，反映前期科技投入取得初步成果。城农商行渗透率有待提升，科技投入转化成果值得期待。城农商行手机银行客户数以及渗透率均低于大型银行，推测是城农商行发力金融科技较晚的缘故。同时，中小型银行具备灵活优势，有望迅速推进落实数字化转型，跟进大行金融科技布局。银行业亦关注手机银行活跃用户数量，月活跃客户（MAU）数量是一个反映手机银行客户质量的重要指标，此处采用月活用户/手机银行客户数衡量线上客户质量。国有/股份制/城农商行月活占比相当，手机银行客户质量差异较小。银行业月活用户占手机银行用户总数的比重基本均高于30%，科技强行如招商银行达到38%，仅有部分银行低于30%，反映目前行业内手机银行用户质量差异较小，推测后续手机银行将探索更多应用场景，以提高用户活跃度挖掘存量客户价值。金融科技支持运营成效初显智能风控识别欺诈，预警信用风险。年报中智能风控/数字化风控被频频提及，部分银行披露应用案例。目前智能风控在识别欺诈、预警信贷以及债券信用风险方面发挥重要作用，并且展现出强大的能力。1）反欺诈系统监测海量交易，有力堵截欺诈攻击。系统基于大数据和人工智能等先进技术，可以高速监测银行客户的海量交易数据，及时发现并且堵截欺诈交易。例如平安银行的SAFE智能反欺诈系统的大数据引擎，能对每天千万级金融交易实现毫秒内极速响应。每笔交易的决策控制在50毫秒以内,高强度监控下客户正常使用无感知。2）准确预