2022年光伏行业运行报告

2022年光伏行业运行报告导读:从全球光伏累计装机容量地区分布来看，2021年至少20个国家光伏累计装机超1GW,15个国家光伏累计装机超10GW,5个国家光伏累计装机超过40GW：其中中国累计装机308.5G3W，同比+21.7%,居第一，其次为欧盟(178.7GW),美国(123GW)，日本(78.20GW)、印度(60.4GW)。2021年我国光伏累计装机容量为305.99GW,新增装机容量为54.88GW。2022年1-7月，我国光伏装机保持增长态势，累计装机容量达到343.51GW,同比增长26.7%，新增装机容量为37.73GW,同比增长110.3%。华剛报网2022年中国光伏行业市场运行报告华经产业硏究院专注大中华区产业绶济情报与研究专业严谨客収科学光伏行业概况光伏行业发展环境分析全球光伏行业发展现状分析中国光伏行业发展现状分析光伏产业遊上游分析光伏产业槌中游分析光伏产业蕤下游分析光伏行业重点企业分析光伏行业发展趋势及前景分析光伏行业概况01太阳能发电及光伏抵述02光伏行业发展历程03光伏产业链及全景图华经情报网m_l.i太阳能发电及光伏概述n太阳能发电技术是指通过水或其它介质和装置将太阳辐射能转换为电能的发电方式。当前，太阳能发电具有光伏和光热发电两种形式。光伏，是太阳能光伏发电系统的简称，是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统。我国76%的国土光照充沛，光能资源分布较为均匀；与水电、风电、核电等相比，太阳能发电没有任何排放和噪声，应用技术成熟，安全可靠。太阳能是未来最清洁、安全和可靠的能源,发达国家正在把太阳能的开发利用作为能源革命主要内容长期规划，光伏产业正日益成为国际上继IT、微电子产业之后又一爆炸式发展的行业。利用太阳能的最佳方式是光伏转换，就是利用光伏效应，使太阳光射到硅材料上产生电流直接发电。以硅材料的应用幵发形成的光电转换产业链条称之为“光伏产业”，包括高纯多晶硅原材料生产、太阳能电池生产、太阳能电池组件生产、相关生产设备的制造等。太阳能发电分类及介绍光伏发珥5?R抿半S体的光生伏耳效应69理，利用太正电池将太归光能直蔑玮化为电能。依呢电精材构和划泗丄乏的不•可，阪用的尢状发电技术可方力太$电他技术、常絞太汨电池技术、擎光太坦电池技术以及折生太汩电池技术光括发电是酒过-光•我•电-的替化理程笑現发电釣一种技术。光热发电在原理上和作统箕化石燃料电站类似，两吝螭大的区别在于坏入的能混不三。光炮发电JiJ用能湖为太习績，光器将瞄度的太归能空集成自巳度的能呈，经由传燧介质符太与能归化为?&能，通过汨力魅环儀功笑现到电能无矜挠。根据爐理的不同，光格发电包括31光光话发《B（CSP）、太归能半导体淀无发10、太归能眉肉发宙、太阳池发电和太35能夙人发电罟。貝中，聚光光熱发电R现今U貝商业化JU用前景的技术形式。报电5!光方式的不同，類光光沮发电可ifl—步分为用零•焦和件娘焦两大系说。貝中，点主爱包括塔式光格发电和依式光ift发电；主要包括■式光热发电和线性北滓尔式光処发化。〃1.2光伏行业发展历程〃最初光伏成本奇高，見本无注进行普及，产业本身发展缓慢。随若政府对改酋能源结构的需求日益提升，在政府的鼓励和引导下，光伏产业在我国开始逐淅形成规模。貝体发展历程：2012年，由于海外国家双反，我国光伏产业遭受亜创，多家企业关门倒闭，行业一片市条。2013年7月，国务院发布《关于促进光伏产业健康发風的若干意见》（“国八条”），明确到2015年中国总装机容星达到35GW以上，同时第一次从源头陸洁和规范了补贴年限、电价结算、滿发满收等核心问鼬，我国光伏发电装机幵始出现迅猛增长。201?年9月发改委出台《关于发挥价枪杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，确定分布式光伏按母度含税0.42元全电员补贴。2018年我国出台光伏新政，补贴政策幵始退坡，也标志若我国元伏产业进入了过渡期，虽然2018年短期内造成国内新増装机呈同比'降，由于我国装机呈占比大，导致全球装机呈増速减缓，但是随着光伏发电行业逐步迈入了平价上网时代，高性价比的刺激下，2019年全球新增装机需求逐步企检回升。光伏产业发展历程资H5RS:华绶产业研究垸塾遂，1.3，1.3光伏产业链0303经济环境 04技术环境〃光伏发电在能源供应体系中占据越来越重要的地位，光伏相关产业也随之强大起来，已形成了从扃纯度硅材料、硅锭/硅棒/硅片、电池片/组件、光伏辅材辅料、光伏生产设备到系统集成和光伏产品应用等完整的产业遂条。光伏产业链包括硅料、硅片、电池片、组件、光伏电站等环节。具体来说，光伏产业度上游包括原料高純度多晶硅材料、単晶硅和多晶硅的制造、硅片的生产；中游包括光伏电池，光伏组件以及逆变器环节；下游为光伏电站应用。晚1.3光伏产业链全景图〃从全景图来看，上海单晶硅和多晶硅生产企业主要有保利协我、隆基股份、通威股份、中环股份等。而硅片生产企业已经呈现双勇头格局，中环股份和隆基股份硅片对外销告规模击据绝对领先地位。中游电池片和组件生产企业较多，主要有通威、隆基、品澳等。光伏发电系统中逆変器生产厂商主要有阳光电源等企业；涉及系统集成的包括亿晶光电、正泰电器等。部分企业，如隆星股份基本已经形成从单品硅到组件到电站光伏运营一会完整的光伏发电产业道。下游为光伏发电应用领域，主要企光伏产业链全景图因2.1政策环境〃从政策端来看，2021年以来电力市场化改革政策捉速，加速还原电力商品皿性。2021年2月2G曰国家能源局在《关丁2021年风电、光伏发电幵发建设有关事项的通知（征求意见稿）》中提出纳入保障性并网规模的项目由各省级能源主管部门以项目上网电价或同一业主在运补贴项目减补金额等为标准幵展克争性配首；此后发改委进一步颁布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，对于集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目中央财政不再补贴，已实现全面平价。中国光伏发电上网电价部分政策梳理发布时间 政滨文件《美于完鲁太配絵光伏发技譚社会平均没赏和运參成本•W考太侑能光伏电郷怵价*8,以及我国太配絵宙源状况.对非电上网电价攻?6维沔知;，光伏发电項目点亍全国tfiYJtf幵上网电价.根虞各地太阳IC资源条件*0比颇本，遇一步将全tU分为三类太阳定責源区.相EZ沏定光伏电站E于发阶介格杠歼作用标肝上网电价；对光伏电站两上网电价藏岀当泌W机蛆分杆上网用价（含曷硬等坏饲电价）2013.08促近光伏产U6M发展的鸵却分予以补皿。对于分布式光伏发电，实行投編全电自用苟余上哄坦E谢6 由电网企处投祀机tBE?上网电价收佝；日用电案免隔8电ft征收的各炙塁金和知（L以RKtt»Ui3SSMH-C»fl5?m<3SH.<*干-谖•仔容出卜岡洛專中式光伏电名标轩上网电价改为招导价，将靖入国*"政补站范图的1川笑资?0区新:KU中2019.M 翳*羅式光伏电宕任导价分％原定为甬千BM：，釦元、0的元055元.SrW集中式光伏电站上网街价旳服用为您佬溯］.< 上通近市敬争方式瑜走，但不得超过所在贪駆指&价。牌定2020年光伏掩争圮苴工作窝Wt2M9年的見价模式幵風。诏整纳入国家切政彳阮!3砲I工msh心/+&山.IlWaSE新堵里中式光伏电站招I?价分貝的毎千瓦旳.35元C，.4元.0.49元.对于工從业分,n?AA,就為髒話言有式光伏,炳入202，：，年为政旳颇,采用"自发自甲'余员上1矿曜的工商业分布式光伏皿U.U3网5侦當天華坝哄发审项目，全发电员脚标卷枷千EMC，仍元；采用“全験±1矿♦艇工帝业分布式酒犬河' 爰由项目.技用在Si»&»中式光伏电站招6价执行.对于户用分布弍光伏.的入N2C，年財政料皿皈模的户用分布式光伏全发电耕圈标港为弟千EBJ0.087UkimiOilffK,对初场签馬中试丸伏电妬、工底业“佑式丸伏兼白，中大"政不0）补必，实竹平价2021.06箭备狠緊姦嚴上學2021年而耻目上困电价，15当;B杪发电"价执行；而师目可顚通过”伽資料来源：国家发弦娄，牛经产业研究院整壮因2.2社会环境〃从社会环境来看，我国对淸洁能源需求日益増长。近年来，中国对原油需求的増长早已打破了能源自给自足的供求格局，虽然2019年我国原油产虽呈现正増长态为，但原油进口量也突破了5亿吨。自2019年我国原油对外依存度突破70%,远超5。％的国际警戒线。发展新能源也提升到了国家战略高度，増强我国在世界能源市场中的竞争力，减轻潜在的国际局势动荡所带来的负面影响。与此同时，我国淸洁能源消费占比持续提升，2021年水电、核电、风电及太阳能发电等清洁能源消费星占能源总消费垦的25.5%o能源结构转型任重而道远,数字技术与电力技术的深化结合将成为推动光伏产业可持续发展及实现双碳目标的重要引擎。资料»»：伍応统计展，I3I575ESW,年经产业研究片堅建〃丄2.3经济环境〃得益于全球光伏产业装机不断上升，2021年我国光伏产品出口创历史新為。2021年我国光伏产品出口总额（硅片、电池片、组件）约284.3亿美元，同比増长43.9%。其中硅片、电池片、组件岀口額分别为24.5亿美元，13.7亿美元，246.1亿美元，分别同比上涨,38.3%,38.2%,44.9%。其中光伏组件出口呈约98.5GW,同比増长25.1%,出口額和出口虽均创历史新高。电池片出口虽约10.3GW.同比増长14%。硅片出口虽约22.6GW,卮比下降10.4%。〃从出口地区分布情况来看，2021年光伏产品出口到各大洲市场均有不同程度的増长。欧洲市场增幅最大，同比增长72%。2021年欧洲成为最主要出口市场，约占出口总额的39%,硅片、电池片主要出口至亚洲地区。组件出口地区分布情况:荷兰、巴西、印度市场份被増长明显。2017-2021年屮国光伏产間出11X4額及増速情况2021年中但光伏产M出11增区分布及増速饴况■产品岀口關（恢元）-»«（%>〔II80%,70%•60%50%®NtMM40%30%20%10%0%期I 穴洋洲3WI资HJRS：CP1A,华径产业呼突院笙理因2.4技术环境〃电化字太阳能光伏电池（简称光伏电池）用于把太阳的光能Ei接线化为电能。光伏电池技术共经历三代：第一代电池技术（2016年之前）为常规AI-BSF铝背场电池，背面沉积一层铝膜，电池效率损失来自于背面全金属的攵合；第二代电池技术（2017至今）为单晶P型PERC及PERC+电池，背而形成氣化铝鈍化层降低复合，是最貝经济性的主流产品，第三代电池技术（幵启产业化元年）为N型高效电池技术，包括TOPCon、HJT、IBC电池，其钝化接触技术减少金属电极和电池的接触复合。随着国内外需求开始转向高效产品以及“降本富效”提速，N型电池是下一步迭代发展的方向。〃从分芙上米右，按照电池片的材质，太阳能电池大致可以分为两类，一类是品体硅太阳能电池，包括単晶硅太阳能电池、多晶琏太阳能电池；另一类是薄膜太阳能电池，主要包括非曷硅太阳能电池、碎化镉太阳能电池及铜祖裸二硒太阳能电池药。在能虽转换效率和使用奇命等综合性能方面，单晶硅和多晶硅电池优于非晶硅电池。多晶硅比单晶硅转换效率低，但价格更便宜。多晶硅太阳能电池是目前主流的太阳能电池产品。光伏电池技术路线因2.4技术环境，从衬底类型来看，可将电池片分为P型电池片和N型电池片两类。P型电池原材料为P型硅片（掺杂硼），N型电池原材料为N型硅片（摻杂磷）0P型电池主要包括BSF（常规铝背场电池）和PERC（钝化发射极和背面电池）；N型电池目前较主流的技术为TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）和HJT（本征薄膜异质结）。N型电池通过电子导电，且硼氧原子对造成的光致衰减较少，因此光电转换效率更高。不同衬底类型电池技术和成本参教对比02全球光伏装机大洲分布03全球光伏装机地区分布04全球光伏装机新増規模預测““3.3全球光伏装机地区分布2021年全球光伏家汁装机容utTOPSt.'i况■军计装机咨量(OW)从全球光伏索计装机容虽地区分布来右，2021年至少20个国家光伏案计装机超1GW,15个国家光伏累计装机超10GW,5个国家光伏累计裝机超过40GW：其中中国累计装机308.5G3W,同比+21.7%,居第一，其次为欧盟(17R7GW).壬国.R*(7R?OGW).印度(60.4GW)。从全球光伏新増装机容;「地区分布来看，2021年全球光装新增装机前10国家:中国(54.9GW).美国(26.9GW、印度(13GW).日本(6.5GW)、？西(5.5GW)、德国(5.3GW)、西班牙(4.9GW)、澳大利亚(4.6GW)、韩国(4.2GW)、法国(3.3GW)。2021年逬入全球前10的装机水平约为3GW,与2020年基本持平，是2019年所需水平的两倍前10国家约占全域年度光伏装机的74%,较2020年(78%：，詔有下降。2021年全球光伏新増装机容bUOPlOW况资料来S：IEA,华經产业研究垸变?1m31全球光伏装机及发电量〃作为清洁能源的太阳能在电力装机培构中的渗透率正在提升。JX主要原因在于(1)加快以光伏为代表的新能源it设已经日益成为全球主要经济体的政策共识；(2)近年来全球通胀导致的大宗商品价格高企使得太阳能作为一种能源貝备了相当的经济性。从全球光伏装机容品来看，全球光伏新増装机保持逐年増长态势。据正A统计，2021年全球光伏累计装机容员达到942GW,同比増长22.8%,新增装机容虽为175GW,同比增长20.7%；从全球光伏发电虽情况来看，光伏发电贡献占比世界平均达5%,中国为4.8%；澳大利亚、西班牙、希腊、洪都拉斯、荷兰、智利和德国光伏发电员理论上占到其年电力需求的10%以上。世界平均来看，光伏发电贡献接近世界电力需求的5%,同比増长1.3%；中国为4.8%,3S低于世界平均水平,同比减少1.2%。201A2021年全球光伏毀计及新増装机容B俏况室计装机舀*(GW) <GW)3.2全球光伏装机大洲分布从全球光伏索计装机容虽大洲分布来看，亚洲仍然是全球光伏行业主战场。据IEA数据统计，2021年全球光伏累计装机容快各大洲排名为亚洲〉美洲〉欧洲〉中东、非洲和R他地区，分别占比57%、21%.16%、6%。2021年个球光伏行业家il囉机佇大洲分布饴况2012-2021年全球光伏发电杭占比情况(氓位，%)--全球光伏发龟占比《益〉资向来源：IEA,华经产业场究院坚建2021年全球光伏打业新増装机各大洲分布情况吐*>”、 3%从全球光伏新蜻装机容虽大洲分布来看，亚洲、美洲、欧洲増速较快<据IEA统计，2021年好増装机占比亚洲(52%)、美洲(21%)、欧洲(路髙于17%)、中东和非洲(3%)、其他地区(7%)omm3.4全球光伏装机新増规模预测〃在多国''碳中和”目标、清洁能源转型及绿色复苏的推动下，未来全球光伏行业装机保持快速増长。根据CPIA数据，在保守场景下，预计2025年全球光伏新增装机容员将达到270GW,2022-2030年复合年均増长率(CAGR)为6.18%,市场将呈现稳步、快速増长的趋势。，在理想场景下，预计2025年全球光伏新増装机规模将达到330GWo2030年全球光伏新増装机规模达到366GW。03中国光伏行业投资情况04中国光伏装机新増規模預测〃T4.1中国光伏装机容量〃从我国电力装机结构来看，据国家能源局数据显示，火电是我国主要的电力供给来源，装机比重达50%以上,但在双碳战略的要求下，火电装机比車逐年减少，新能源电力装机比車和供电能力明显提高。具体来看，2021年我国太阳能发电装机容量占比达到12.9%,2022年7月，占比达到13.9%。从光伏装机情况来看，我国光伏装机全球第一。据统计，2021年我国光伏累计装机容量为305.99GW(因统计口径不同，与前文国际能源署数据有偏差)，新増装机容量为54.88GWo2022年1-7月，我国光伏装机保持増K悲约，累计装机容量达到343.51GW,同比増长26.7%,新増装机容星为37.73GW同比増长110.3%。2015-2022年中|日也力装机祥杭站构分布精况2015 2016 2017 2018 的9 2CG02CC12022因4.2中国光伏发电量情况电力即发即用，无法日按存储的能源形态，发电和用电的波动性造成资源浪费。从光伏行业利用率情况来看，2021年全国弃光率为2.0%,即光伏利用率达到98%,与2020年基本持平，随右奔风率及奔光率持续下降，光伏及风电产业成为我国少有的形成国际竞争优努井有率先成为高质虽发展典范的战珞性新兴产业，是推动我国能源变革的吏要引卷。2021-2022年屮惘发电哧站构占比情况（爪位f）.火力宣电■•木力发拥•太旧能发电豈.阳谖电1核能发电賢内貌：2021年济囲：202辞1W月从我国发电虽结构情况来者，目前火电及水电占比较為，洁洁型能源努头凶猛。抿国家能源局数据，2021年我国光伏发电虽1836.6亿千瓦时，同比増长29.25%,发电虽占比为2.26%,2022年L6月光伏发电服占比斯升¥279%°资詞来源：BNEF,半绞产业研究所鬃遂/ 4.2中国光伏发电量情况大力发展新能源是推动绿色低碳发展、加快生态文明建设的重要支撑，是应对气候变化、履行我国国际承诺的車要举措，太阳能发电作为一种淸洁的可再生能源，是解决中国能源供应不足的有效途径，貝有广泛的发展前累。据统计，2021年我国太阳能发电量1836.64亿千瓦时，同比増长29.25%0〃T4.3中国光伏行业投资情况〃从电力行业投资情况来看，我国在清洁高效燃煤发电技术和绿色能源发展方面取得了长足进步，电源建设水平已居世界前列。貝体来看，目前我国电源结构仍以火电为主，2021年我国电源基本建设投资完成额为5530亿元，同比増长4.5%,其中水电电源投资988亿元，同比下降7.4%,火电电源投资672亿元，同比増长18.3%,核电电源投资538亿元，同比増长41.8%o同时据国家能源局数据，2022年1-7月我国电源工程完成投资额达到2600亿兀，其中太阳能友电投貪完成额达到〃3亿兀，同比増长304.0%,占比达到29J3%。5COO2016-2022年中|冃电源I：程尤成投资欲及増即情况52445530二iMIninWOO26002022年1-7月中|中H源I：程投资完成细分占比饴况2016年2017年2018^ 2019与2。2。年2021年R22年1-7Rm4.4中国光伏装机新増规模预测〃找国光伏装机容量在..嬢中和”背景卜，以光伏为代表的绿色能源有望得到更大力度的政策支持。中长期看，光伏终端需求有望持续成长。预计2022-2025年，我国年均新増光伏装机将达到83-99GW。2022-2030年中国光伏新増装机做测（单位：GW）—保守情况。乐M况04银粉/银浆“5.1T业硅〃工业硅的三大用途分别是生产有机硅、制取髙纯度的晶体硅材料，以及配置有特殊用途的硅铝合金。晶体硅产品主要包括太阳能电池片、芯片，主要用于光伏和半导体产业。从产能及产虽来看，2014-2021年全球工业硅产能产虽增长缓慢，截至2021年全球工业硅产能为632万吨，产虽为412万吨，绝大部分的増长来自中国产能产虽的扩张。全球工业硅供给中我国产能、产呈占据绝对地位，2021年我国产星占比由66%提升至77%,剩下的则少呈来源于巴西、美国、挪威等地。〃从行业見争格局来看，我国的有机硅企业主要分布于华东、西北两大区域，国企和上市公司较多，产能集中度為，且多为集团公司，经营业务广泛。貝伝来看，2021年我国工业桂生产企业超250家，其中前四家企业产虽占比达38%,仅第一名合盛硅业产虽占比就达27%,远超拌在其后的企业。2014-2021年全球I•业硅产能及产：』情况掀 产能（万咤）•产量：万晚）783C0湖1CC-0・2021年•卩|日I：业碓行业市场此争格局（按产杭）2014 2015 2016 201? 2018 2019 2020 2021资毋来源：广期.所，SMM,华绶产业研哭院塾理因5.1单/多晶电池制备工艺"当工业硅经过捉纯后，形成.达到大阳能级质量标准的硅料，应用于单晶电池和多晶电池的生产。具体制备生产工艺如下:単/多晶电池制备工艺资料来混：华輝产业研究院整後〃丄53多晶硅〃多品硅可作拉制单品硅的原料。近年来我国光伏行业以及半导体行业的迅速发展，市场对多品硅的需求不断増加。据统计，我国多晶硅产是逐年増长，截至2021年我国多晶硅产是为50.2万吨，同比増长28.8%。从市场竞争格局来看，2021年我国多晶硅Top5企业产星占比86.7%,同比2020年下降0.8个百分点，Top5企业平均产星超过8.5万吨，同比増长27.5%；2021年产星达万吨级以上企业共有8家。斐CPIA,华绞产业研制院整理因5.4银粉/银浆电银粉为光伏银浆的核心原材料，占银浆成本的比重超90%。导电银浆是由银粉、粘合剂、溶剤、助剂所组成的一种机械混合物的粘稠状浆料，是削简太阳能用池金属电极的关爵材料。通话将银锭或银當(稍放银筈)经物理或化学方法制成银粉后，再将银粉与坡璃氧化物、有机原料根据一定配比混合搅拌制备银浆。银粉定价方式一般为银价基础上加收一定的加工費，产品单价较高，成本占比超过90%,正银成本中银粉占比约98假玻璃原料银桨生产工艺流程银注/银盐银粉1~. 配料(♦机相划，混合斷«is?过渔 ■有机原料市面上银粉主要有两类，用于光伏银浆的银粉按形状可分为球状银粉、片状银粉，其中球状银粉多用于正面银浆，片状银粉多用于背面银浆。貝体对比、差异及技术成熟度如右图所示：片状银粉与球状钮粉对比貝料耒源：华経产业Q}m%sa5.4银粉/银浆〃按照2022-2025年光伏新增装机容昆由240GW増长至450GW,对应电池片产量由316.GW提升至593GW,随若电池技术路线市场占比结构变化，2025年TOPCon、HJT、PERC和其他电池占比分别为39%、30%、15%、16%,各类电池单位银耗逐渐下降，未来光伏导电银浆及银浆用银粉市场规模主要受益于装机容量提升，因此预计2025年银浆市场规模达393.29亿元，银粉市场规模达307.02亿元o因5.4银粉/银浆从全球市场克争格局来看，导电银浆用银粉市场禹度集中，日本DOWA占据超50%的市场份欲。目前著名的银粉厂商有日本DOWA和美国AMES等，产品质虽高且性能稳定，占据国际高品质银粉的主要市场，日本DOWA因其银粉产品粒径小、表面有机包宿好、分散性良好以及廣虽稳定等特点，占全球50%以上的蜜粉市场份额。目前，我国霍粉市场仍主要依赖进口，银浆龙头企业衆和股份和帝科股份有超过80%的银粉供给均来源于DOWA,银粉供给相对稳定。〃从国内企业进風来看，近年来国产银粉下游接受度提升，客户海外釆购钮粉占比持续下降。国内银粉制备技术已经取得了很大进步，已能够滿足正面银浆生产企业的部分需求，代表钮粉供应商有苏州思美特、成都天南、宁波晶姦、山东建邦等。以下游根浆龙头聚和股份、帝科股份为例，聚和股份海外采购银粉占比由2019年的96.46%下降至2021年的82.19%；帝科股份向DOWA采购占比由2019年的94.31%下降至2021年的67.56%,随着国产银粉创新能力増强，在产品供应'技术服务的及时性以及成本等方面有优势，国产替代空间大。国内银粉主要供应商简介供应血名称成立于2001年S月，N】4紙月于新三feSfl.专业从事电孑元胡广左制缶件材归和太阳定亢伏材凹的研发、生产和葫角.主亚产品为电孑元盎招T85件用号电银必酣字2021年侧产跚开爰的ttW湛片勒»泰d而通过了*户认I正.日勳已形成尊定。华：DFRT去炉*汚粮银粉完成。品Wu£.致果述到客户変家。成立于201】年S月.专注粗时生产.定一家采用国财先诳技术冬产徹米蛾、他米级用时鸵赏金展玲末生产在。团队宾収了稔米级球形WW>徳米細片状翎9、柄米馈腳捋多个产品$城笑全宣国产化，在2019年年畋功开发出了可以完全督代日本逬口产品的白镣时体材四.并于M2I年起开始大疫績推向市场・成立T20102,郵6于山东钻邦权殺■闭，£一笨专业为太阳生电山牛理ETSZUH厶醐浆愣供环片银財维高斬技术企业，队设有国内者糸？Hi自主知當霸 出产权的蝴能勇椭蜘用祖粉生产地混桃年产洒时瞰痣欠厶可 生产能力.可为客户提也全方确寿效率低成*㈤技术W决方环。是苏州晶银、帝归投份等眾科企业的跡償应我.创立于2012年，泉一宗专注于tfl发、生产及检广各类贵金S®体材苏個思美将犬血材料料、新能源功定材日、环境饲沪功贬材回、以及H也先遊犬如处洩N技冇區公司 的新材料科技企ih是芬州3鶴、旧字W技的主妥而供应能,也星帝归設份彳築冃贷业的银切供应殺。成立于2001年12月，定一家主耍从専电子材期斜、开发、生产和中诘-■由字馅1■的国吸綴书新枝术企业，酬i年产監的吃钮时及Mg银炭㈤3*备規模生产綫，年用啓收入1亿元左右。日姑企业的主S产品冇备规衣厶」 格跤超翎银H、电子银坂、石英晶片、太阳絵电«»»4.是苏州名was企业的银盼供应形。成立于2012年2月.为中国平媒神马屹蜂化工集团必6的葛^投企业,主会业务为各奘S电松技.电银时、瑙土发亢材料和先邊犬血材料导光电功陡材冃为研完和生产。（华经情报网1DE\光伏产业链中游分析应01EVA02金剛石线03光伏电池片04光伏蛆件05光伏支架06光伏逆变器〃乙烯-雅酸乙烯歯共衆物（EVA）,是以乙懦（E）和脂故乙烯（VA）为原料，通过衆合反应生产的一种热堕性何脂（高分子材料）。根据其中绑酸乙境含虽的不同，将乙烯与祈酸乙嫦共衆物分为EVA樹脂、EVA橡胶和EVA乳液。EVA应用主要集中在光伏、纺织装材、电气等领域，其下游消费结构：光伏料37%、发泡料28%、电缆料17%、热熔胶7%、涂笹7%、农膜1%,光伏料作为笫一大消费下游，未来占比有望持续扩大。从国内EVA产呈来看，2014-2021年我国EVA产员増长明显，哉至2021年我国EVA产员为100.76万吨，同比冶长34.3%。得益于光伏等行业的迅速发展，近年来我国EVA消费量维持稳步上升态势，EVA需求虽快速增长,据统计，2021年我国EVA表观消费虽为205.3万吨，同比増长9.6%,〃6.1EVA〃从市场見争格局来看，国内F/A产能在2021年前髙度集中，战至2020年末，国内所有产能基本集中在前七家企业。其中斯尔邦珮有产能30万吨，扬子巴斯夫拥有产能20万吨，两家合计占全国产能一半以上。2021年国内EVA迎来产能投放期，新产能多采用巴塞尔和XOM工艺，H中包括延长中煤30万吨、扬子石化10万吨、中化泉州1Q万吨和浙江石化30万吨产能。在2021年新一轮产能扩张后，伴随大炼化时代的来临，形成媒制企业、油制企业、合资及地万企业多头鼎立的局面。据统计，2021年国内新増产能80万吨，EVA名义总产能177.2万吨，产能扩张率82%。貝料耒源：华経产业Q}m%sa因6.2金刚线（金刚石线）从国内市场兗争格局来看，国内厂商在技术和研发方面的追赶以及国家政策支持，如今已基本实现全面国产〈匕目前行业的主要企业包括旭金刚石（日企）、关畅股份、高测股份、岱勒新材、三超新材、东尼电子、恒星科技等。近年来金刚石线价格下降加速出洁小企业，行业集中度提升明显,2021年，行业CR5跃升至92%。制国：华经产业研秘（-Mwhuaoncan）资料來混：华輝产业研究院楚理资伺来源：华经产业研究院楚理资伺来源：华经产业研究院楚理资料来潔：CPIA,华纹产业研究咬藝缕因6.3光伏组件〃从光伏组件招投标情况来看，在TOPCon组件的实际推广销售情况方面，2022年已有不少央国企招标项目中专门给出了N型标段，参与的基本上为TOPCon组件，从相关项目的中标价格情况来看，大部分溢价都在0.7-0.11元/基瓦左右，个别偏差较大，平均来看可达到0.1元/瓦，逐步趋于穏定，若持续下去则有利于推动组件企业穏定产品盈利预期，加速推动产能建设。此外，在价格接受度更高的分布式和海外市场方面，预计TOPCon还能有更好的溢价。因6.5光伏支架〃电池光伏支架用于支挥光伏组件，是光伏电站重要部件之一，是为支捍、固定、转动光伏纽件而设计安装的特殊结构件。光伏支架可分为固定支架及跟踪支架。目前得益于成本较低国内中兽采用固中古架，而美国答本兽采用跟踪古架c非伏古架作为光伏电站的关键设备之一，将受光伏电站新増装机容虽増长而増怅。全球光伏支架出货虽绶持稳定増长，受到疫情的影响，2020年増速减缓，岀货呈为125.7GW。随着疫情的有效控制及可再生能源的前景广阔，预计全球光伏支架出货员将持续増长。〃目前国内企业主斐固定支架生产为主，跟踪支架整体渗透率较伉NEXTrackor是老牌跟踪支架龙头，连续多年出货第一，市占率稳定在30%左右；ArrayTechnologies保持第二，近两年市占率骆有上升；第三名为PVHardware,总部位于西班牙。全球前十大跟踪支架企业中，国内仅中信博与天合(全资控股NCIave)。中信轉是国内唯一一家进入全球前五的跟踪支架企业，2020年出货员全球第四，市占率8%。天台(NCIave)2020年岀货星全球第八，市占率4%。1C080604020201A2020年全球光伏支架出货M及用速情况一出亥畳(GW>oflf速<%)— 1214 1笏7201" 20”年 2018& 2019年 2020^201A2020年全球光伏支架行业巾场竞争格N情况NEXTrackerArrayTecmologiesPVHardware•WMSortec天台ConvertItaiiaHttAS：201髀W-a：2020年资料来漁：国冢乾汲肝，古訣瓦对招.毁说沮书，华经产业研究垸雙理资料来漁：国冢乾汲肝，古訣瓦对招.毁说沮书，华经产业研究垸雙理因6.6光伏逆变器〃光伏逆亶器是将太阳能板产生的百流电（DC）转换为文流电（AC）的器件，主要结构包括IGBT元器件、PMIC电源芯片、电感、电容、结构件等。逆变器主要貝备主动运转和停机、最大功率点跟踪（MPPT）、孤岛效应检测及控制、等（W电压穿越功能等，其中MPPT是逆变器最重要功能。，就我国光伏逆变器产堡而言，随君分布式光伏厢求増长，我国光伏逆变器在2014-2021年间保持植步増长趋努，2021年达到110.8GW左右，同比2020年増《10%。目前光伏经济性逐渐显现，驱动光伏成为新増装机主体。受硅料价格大幅上升影响,部分需求可能延期至2022年，海外主要装机市场需求保持旺盛，国内大基地+墊县分布式快速推进，将带动光伏逆变器产星持续増长。从逆变器市场見争格局来看，国内企业名列前茅。据统计，2021年华为、阳光电源、福浪科技和古瑞瓦特等四家国产逆变器企业已经成功占据了全球逆变器岀货星前四的席位，前十大逆变器品牌当中，国产品牌独占六席。01光伏行业应用终端02光伏行业应用领域砌7.1应用终端-分布式与集中式〃光伏的下游系统为资本密集型行业，装机星的不断増长依赖持续不断的资金投入，终端应用主要为大型地面电站和小型分布式光伏电站。据统计，2021年全球分布式光伏占比已达47.9%,其中户用光伏占比26%,份额连续5年提升。高昂的组件价格直接降低了下游业主的装机意愿，而相对初始投资成本更低的分布式光伏的装机渗透率正在提升，其中尤以户月光伏装机为甚。〃就国内市场而言，从2020到2022年上半年，中国的分布式光伏装机占比已经从32.2%提升到了65.5%,其中户用光伏装机占比更是从2016年的1.7%提升到了2021年的39.4%。分布式光伏装机占比或将进一步提升。2017-2021年个球集屮式与分布式光伏占比情况工商业（町■户用（％〉■集中

2017-2021啊戏集屮式七分布式光伏占比怡况工商业＜%）•尸用（%＞■集中式＜%）III!mm2017牛 2018牛 201舛 2020牛 2021牛2016・ 2017- 2018/ 2019・ 2020- 2021-2O22MH17.1应用终端-分布式与集中式〃从投汚成本来看，分布式光伏电咕对组件价格敏感性更低，逐渐成为光伏装机主力。通过对比地面光伏电站和分布式屋顶光伏电站的投资成本可以看出，相比地面电站，分布式电站当中非组件成本更低，初始投资成本相比地面电站也更加低廉，这使得分布式电站对于组件价格的敏感性相对更低，对高价组件的接受度更高。具体，根据相关数据计算，目前分布式光伏电站项目成本约为3.96/4.16（元/W）,而集中式电站则达到4.58元/W。〃T7.2应用领域-储能〃集中式与分布式光伏重要应用领域之一为储能。从全球储能行业装机情况来看，根据CNESA数据，截至2021年底全球已投运储能项目的累计装机量达203.5GW,同比増长6.5%,2021年全球储能装机増速加快。就新増投运项目分布而5,2021年，全球新増投运电力储能项目装机规模18.3GW,同比増长185%o应用领域-BIPV光伏建貌一体化（BIPV）是光伏产业最大潜在市场。就全球BIPV市场现状而言，全球建筑和基建行业能耗占总能耗的50%,在建筑能耗过高背景下，零能耗建筑成为发展的必然趋勢。零能耗是指利用光伏发电、地源热等可再生能源技术，为建筑物补充采暖制冷系统所需的能耗，实现“零能耗”目标。BIPV具有节约建材、供电可靠且灵活、节能降耗等优势，BIPV将成为零能耗建筑的主流形式。随着各国相继出台零能耗建筑目标，BIPV潜在市场空间巨大，根据数据，2020年BIPV全球累计装机容虽约为2.3GW,同比2019任増长约100%左右，市场规模为144亿元，未来发展前景广阔，面临的是一片蓝海。〃7.3应用领域-印PV〃从国内市场来看，BAPV（光伏组件与建晩结合）和BIPV项目合计占据国内分布式光伏项目的80%。目前,由于组件成本以及已有建筑改造难度限制，国内建筑屋顶光伏安装仍以BAPV为主，尤其是••整县推进”项目大多将以BAPV为主导，BIPV暂时仅限于少虽大型公共建筑如机场、车站等项目。但由于BIPV的各方面优势，BIPV的渗透率将越来越高，有较大的成长空间。根据中国光伏行业协会光电建筑专委会的统计数据显示，2020年全年，我国主要光电建筑产話生产企业BIPV总装机容虽约709MW，总安装面积为377.4万平米，占当年国内分布式光伏装机量的4.5%。经过新増建筑面积测算，2021年市场规模将突破1300亿元。资料来漁：华经产业研究垸史理〃心I晶科能源〃晶科能源成立于2006年，主要从事光伏组件、电池、硅片的研发、生产和销傷，是全球知名的光伏产品制造商。公司建立从拉棒/锈綻、硅片、电池片到光伏蛆件生产的垂苴一体化产能，产品服务于全球范国内的光伏电站投资商、幵发商、承包商以及分布式光伏系统终端客户。公司光伏组件产销规模持续行业领先，其中，2016-2019年光伏组件出货虽全球第一，累计出货呈超过lOOGWo2022年1月，公司完成在上交所科创板上市。〃2022年，中国TOPCon电池逐步进入产业化加速阶段。各主要电池厂持续增加对新电池的投入，TOPCon实圾室效率不断刷新纪录。2022年，晶科能源打破TOPCon电池转化效率纪录达25.7%。行业内投运电池厂员产转化效率24%+。哉至2022年7月底，经不完全统计，A股上市光伏企业披雄的已投产、在建和规划的TOPCon产能119.9GW。其中，晶科能源、中来股份、钧达股份以及品澳科技等已投运的TOPCon产能37.9GWO资料采泌：公可公缶，华经产业场犬片整习资料采泌：公可公缶，华经产业场犬片整习资料釆洋!：公可公告，华经产业场犬阡整习资料釆洋!：公可公告，华经产业场犬阡整习天合光能〃天合光能成立于1997年，70M年拎产華一座光伏组件工厂，2006年登陆紐交所上市，股票代码为TSL.N。2014年,公司组件出貨虽达3.66GW,位居全探第一。公司于2016年进军分布式光伏市场，2018年收购西班牙Nclave公司，进入光伏支架领域，幵風多元化业务。2017年天合光能完成私有化退市，并于2020年5月登陆科创板上市。公司定位于一冢全球领先的光伏智拈能源整体辭决方案提供商，业务布局包括光伏产品、光伏系统及智胃能源三大板块。截至2021年底，天合光能电池、组件产能分别约为35GW、50GW,无自有硅吉产能，2022年6月25B,公司公布可转依预案，拟募资总额不超过88.9亿元用于35GWJ-1拉单晶项目扩产（62.8亿元）与补流（26.1亿元）。公司此前主要在电池及组件环节布局，本次向上游环节1广张全面布局村型一体化产能，可抵御产业槌价格波动对企业盈利的影响，有望进一步増强公司盈利能力，预计本次公司布局的硅料及硅片环节产能释放后，公司冶利有望再上一个白附。〃8.2晶澳科技//品澳科技是光伏行业领先的组件厂商，貝布从硅片到电站建设运营的一体化业务能力。公司对外销售核心产品为光伏电池组件，主营业务范围餐孟光伏硅片、电池及组件的研发、生产和销售，以及太阳能光伏电站的开发、建设、运营等领域。公司逐步完善全球产能供应能力和全球销隹网络，销售屈务冋络遍布全球135个国家和地区，具备全球化市场布局优措，2018-2021年公司组件出货虽连续幅居全球前三名。20132。21年蒲澳科技蒼业总收入及冷利润统计〃光伏组件业务为公司主要营收来源。光伏组件销傷是公司第一大营收来源，2017-2021年太阳能电池组件占营收比例分别为92.33%、91.97%、91.86%、92.96%和95.54%,常年占比90%以上。近两年公司岀售多个存员电站，辱致光伏电站占比有所下降，2021年底公司正在运营的产生对外吿电收入的电站项目合计装机虽约350MW。2021年品澳科技各项业务〃收占比（单伽%）4132585皿资料来淄：公司公告，华径产业研究院吏理〃f8.3晶澳科技〃晶澳科技硅片、电池片以及组件产品技术水平均处于行业领先地位。硅片以单晶技术路线为主，尺寸以166mm、182mm为主，大尺寸占比逐渐提高。电池片以使用PERC技术的魄秀（Percium）单晶电池片为主，星产转换效率已达23.6%,高于行业23.3%的平均水平；使用N型TOPCon技术的倍秀（Bycium）电池正在进行量产导入，目前中试线转换效率达到24.6%,屐佳批次超过24.8%o公司产品技术节点如下：品澳科技中要产品技术节点2022开启电池JRSWS立实狂电：£

〃小4通威股份〃通威股份于2020年2月披露2020-2023年发展规划，计划在2023年实现硅料产能22-29万吨、电池片产能80-100GW。硅料方面：破止2021年年底，通威股份硅料产能约18万吨，在建包头二期5万吨及乐山三期12万吨项目预计分别于2022年、2023年投产，届时公司硅料产能规模将达35万吨；电池片方面：2021年底公司电池片产能为45GW,目前在建的通合二期7.5GW、金堂二期8GWSH他拟建项目预计将分别于2022年、2023年投产，届时公司电池片产能将途到102GW。通威股份目前基本已经完成了2020年2月披露的规划，执行力很强，紧跟行业増长趋凯同时公布2024-2026年殁划，计划2024-2026年间实现硅料产能80-100万吨、电池片产能130-150GW,从上期规划完成情况来看，预计完成这一规划可能性较大。此外，公司提出将窪体保持合理的负债水平和负债结构，资产负债率囈体控制在60%以内。資料s»：公可公告，牛经产业研究院堑丈〃公5隆基绿能〃隆基輝能（曾用名：隆基股份）最早成立于2000年，起步于单晶硅片业务，2014年收购浙江乐叶后，开始加速布局一体化组件。公司硅片产能部分自用生产却工电池片，部分外销，电池片产能主要自用于制造光伏组件。目前，公司已成长为全球排名第一的一体化组件企业。公司近年来营业收入高速増长，2018以来CAGR高达54.4%。2021年，公司实现濟业收入809.32亿元，同比増长48.27%。公司收入的高速増长主要得益于组件海外市场的拓展，以及单晶硅片产品市占率快速提升。〃自2017年以来公司不断加速皂池、组件产能建设步伐，一体化规模不断提升。截至2021年底，公司硅片/电池/组件产能分别达到105/37/60GW,井且公司规划2022年底三師节产能将分别达到150/60/85GW。陸県绿能在过去几年也通过其组件产品可靠性以及稳定的质保能力，不断加强公司组件在全球的品牌认知度，并逐步形成全球化鶏啓网络。2013-2021年降以緑徳泞业总收入及净利润统计•童业哀收入（亿元），浄*蜥〈亿元）（华经情报网1光伏行业发展趋势及前景分析01光伏行业发展趋势02光伏行