2022年湖南省株洲市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）

2022年湖南省株洲市中级会计职称财务管理知识点汇总（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。已知(F/P，6%，5)：1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P.12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，则第5年末的本利和为()元。(2005年)

A.13382B.17623C.17908D.31058

2.

第

12

题

某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期（）天。(一个月按30天计算)

3.

第

18

题

某服装生产企业为增值税一般纳税人，适用增值税税率17%，预计明年可实现不含税销售收入468万元，同时需要外购棉布10.5万米，供应商为小规模纳税人，能够委托主管税务局代开增值税征收率为3%的专用发票，含税价格为10形米，则预计明年的应纳增值税额为（）万元。

4.

第

15

题

下列可以通过多元化投资来分散的冈险是（）。

A.市场风险B.系统风险C.财务风险D.不可分散风险

5.某企业发行5年期债券，债券面值为1000元，票面利率10％，每年付息一次，发行价为1100元，筹资费率3％，所得税税率为30％，则该债券的资金成本是（）。

A.9.37％B.6.56％C.7.36％D.6.66％

6.在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是()。A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

7.下列各项产品定价方法中，以市场需求为基础的是（）。

A.目标利润定价法B.保本点定价法C.边际分析定价法D.变动成本定价法

8.某公司为一家新建设的有限责任公司，其注册资本为1000万元，则该公司股东首次出资的最低金额是()。

A.100万元B.200万元C.300万元D.400万元

9.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。

A.期限匹配融资战略B.激进型融资战略C.保守型融资战略D.折中融资战略

10.按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。下列各项中，属于变动资金的是（）。

A.原材料的保险储备占用的资金

B.为维持营业而占用的最低税额的资金

C.直接构成产品实体的原材料占用的资金

D.固定资产占用的资金

11.ABC公司无优先股并且当年股数没有发生增减变动，平均每股净资产为5元，权益乘数为4，总资产收益率为40%，则每股收益为（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

12.下列指标中，属于静态相对量正指标的是()。

A.静态投资回收期B.投资报酬率C.净现值率D.内部收益率

13.下列各项中，综合性较强的预算是()。

A.销售预算B.直接材料预算C.现金预算D.资本支出预算

14.下列处于各种阶段的企业中，内部筹资的可能性有限的是（）。

A.处于上市期的企业B.处于初创期的企业C.处于成熟期的企业D.处于衰落期的企业

15.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（）

A.复利终值数B.复利现值数C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数

16.某企业在新产品设计时，利用了现有其他产品使用的零件，从而降低了新产品的生产成本。这在作业成本管理中属于（）。

A.作业减少B.作业共享C.作业选择D.作业消除

17.

第

15

题

某公司在2005年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本，假设市场利率为9%，该债券的发行价格应当定为（）元。

A.1000B.1038.87C.974.85D.931.35

18.

第

9

题

财务杠杆系数一定不等于（）。

A.普通股每股利润变动率/息税前利润变动率

B.息税前利润变动率/普通股每股利润变动率

C.基期息税前利润/[基期息税前利润一基期利息一基期融资租赁租金]

D.基期息税前利润/（基期息税前利润一基期利息）

19.影响资本成本的因素不包括（）。

A.总体经济环境B.筹资者预计的投资收益率C.资本市场条件D.企业经营状况

20.

第

13

题

已知某债券面值1000元，票面利率10%，期限5年，单利计息，到期一次还本付息。如果市场利率为8%，则债券发行价格为（）元。

A.1020B.1000C.980D.10801

21.下列各项中，不属于企业投资意义的是()。

A.投资是企业生存与发展的基本前提

B.投资是获取利润的基本前提

C.投资是企业风险控制的重要手段

D.投资是企业进行经营活动的前提条件

22.

第

5

题

根据财务报表等有关资料、运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的工作是指（）。

A.财务控制B.财务决策C.财务规划D.财务分析

23.对企业的预算管理负总责的组织是()。

A.企业董事会或经理办公会B.预算委员会C.财务部门D.企业内部各职能部门

24.当企业处于经济周期的()阶段时，应该继续建立存货，提高产品价格，增加劳动力。

A.复苏B.繁荣C.衰退D.萧条

25.

第

9

题

下列指标中属于静态相对量正指标的是（）。

二、多选题(20题)26.按照随机模型，确定现金最低控制线时，应当考虑的因素有（）。

A.企业现金最高余额B.有价证券的日利息率C.公司日常周转所需要的资金D.公司借款能力

27.在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有()。

A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣期D.信用期

28.下列关于全面预算中的利润表预算编制的说法中，正确的有()。

A.“销售收入”项目的数据，来自销售预算

B.“销货成本”项目的数据，来自生产预算

C.“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算

D.“所得税费用”项目的数据，通常是根据利润表预算中的“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的

29.

第

31

题

以下关于长期资金和短期资金组合策略的表述中，正确的有（）。

A.采用积极型组合策略时，企业的风险和收益均较高

B.如果企业在季节性低谷没有短期资金，则其所采用的组合策略是平稳型组合政策

C.采用平稳型组合策略最符合企业价值最大化的目标

D.采用保守性组合策略时，部分临时性流产的资金需求由长期资金满足

30.第

34

题

下列说法中正确的是（）。

A.风险收益率＝风险价值系数×标准离差率

B.投资收益率＝无风险收益率+通货膨胀补偿率＋风险收益率

C.无风险收益率＝资金时间价值＋通货膨胀补偿率

D.一般把短期政府债券的收益率作为无风险收益率

31.项目投资决策中使用的现金流量表与财务会计使用的现金流量表的区别包括()。

A.反映对象B.时间特征C.具体用途D.信息属性

32.某上市公司拟向特定对象非公开发行股票。根据证券法律制度的规定，下列各项中，符合非公开发行股票条件的有()。A.发行价格拟定为定价基准日前20个交易日公司股票均价的95％

B.上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除

C.上市公司最近1年及最近一期财务报表被注册会计师出具了保留意见的审计报告，但所涉及事项的重大影响已经消除

D.上市公司现任董事最近24个月内受到过中国证监会的行政处罚

33.投资项目在资金投放时，要遵循结构平衡的原则，合理分布资金，需要考虑的内容包括（）。

A.固定资金与流动资金的配套关系

B.生产能力与经营规模的平衡关系

C.资金来源与资金运用的匹配关系

D.发展性投资与维持性投资的配合关系

34.

第

32

题

以下关于投资决策的影响因素的说法不正确的有（）。

35.编制资产负债表预算时，下列预算中可以直接为“存货”项目提供数据来源的有（）。

A.销售预算B.生产预算C.直接材料预算D.产品成本预算

36.作为完整的工业投资项目，下列各项中，既属于原始投资，又构成项目投资总额的有（）。

A.垫支流动资金B.资本化利息C.无形资产投资D.开办费投资

37.

第

33

题

乙、丁双方签订购销合同，乙欠丁货款500万元，丁要求乙为该项货款提供权利质押，乙可以用自己拥有的下列（）作为质押权标的担保。

A.汇票B.债券C.证券登记结算机构登记的股份D.注册商标专用权

38.根据有税的MM理论，当企业负债比例提高时，（）。

A.企业价值上升B.股权资本成本上升C.利息抵税现值上升D.财务困境成本上升

39.第

33

题

当财务杠杆系数为1时，下列表述不正确的是（）。

A.息税前利润增长为OB.息税前利润为OC.普通股每股利润变动率等于息税前利润变动率D.固定成本为0

40.在其他因素不变的情况下，企业采用消极的收账政策，可能导致的后果包括（）。

A.坏账损失增加B.机会成本增加C.收账成本增加D.销售收入增加

41.

第

28

题

资金成本对企业筹资决策的影响表现在（）。

A.资金成本是确定最优资金结构的主要参数

B.资金成本是影响企业筹资总额的唯一因素

C.资金成本是企业选用筹资方式的参考标准

D.资金成本是企业选择资金来源的基本依据

42.

第

35

题

假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债务人之间财务关系的是（）。

A.甲公司与乙公司之间的关系

B.甲公司与丁公司之间的关系

C.甲公司与丙公司之间的关系

D.甲公司与戊公司之间的关系

43.采用比率分析法时，应当注意的有()。

A.对比项目的相关性B.对比口径的一致性C.衡量标准的科学性D.应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析

44.下列各种类型的企业中，可以保持较高的财务杠杆系数的有（）。

A.固定资产比重较大的资本密集型企业B.变动成本比重大的劳动密集型企业C.处于初创阶段的企业D.处于成熟阶段的企业

45.财务分析信息的需求者主要包括（）。

A.企业所有者B.企业债权人C.企业经营者D.政府

三、判断题(10题)46.作业成本计算法下，间接成本应以产品数量为基础分配。()

A.是B.否

47.

第

45

题

根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为企业财务管理。（）

A.是B.否

48.从ABC公司去年年末的资产负债表、利润表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数为13．91。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.运用零基预算法编制预算，需要逐项进行成本效益分析的费用项目是可延缓费用。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.第

37

题

影响企业速动比率的因素包括货币资金、交易性金融资产、预付账款和应收票据。（）

A.是B.否

53.相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标，也是教材所采纳的观点。()

A.是B.否

54.企业组织体制中的u型组织仅存在于产品简单、规模较小的企业，实行管理层级的分散控制。（）

A.是B.否

55.编制现金预算时，制造费用产生的现金流出就是发生的制造费用数额。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.假设某公司每年需外购零件3600件，该零件单位变动储存成本为20元，一次订货成本为25元，单位缺货损失为100元。在交货期内，生产需要量及其概率如表7-12：

要求：

(1)计算经济订货批量；

(2)计算年最佳订货次数及每年与批量相关的存货总成本；

(3)计算交货期内平均需求；

(4)计算最佳保险储备(设置保险储备时以一天的生产需要量为最小单位，一年按360天计算)；

(5)计算含有保险储备的再订货点。57.假设某公司每年需外购零件4900千克，该零件单价为100元，单位储存变动成本400元，一次订货成本5000元，单位缺货成本200元，企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下：要求：(1)计算最优经济汀货量以及年最优订货次数。(2)按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货?(3)企业目前的保险储备标准是否恰当?(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少?

58.甲公司是电脑经销商，预计今年需求量为3600台，平均购进单价为1500元，平均每日供货量为100台，每日销售量为10台(一年按360天计算)，单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：(1)采购部门全年办公费为100000元，平均每次差旅费为800元，每次装卸费为200元；(2)仓库职工的工资每月2000元，仓库年折旧40000元，银行存款年利息率为4％，平均每台电脑的破损损失为80元，每台电脑的保险费用为60元；(3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天(概率10％)，9天(概率200A)，10天(概率40％)，11天(概率20％)，12天(概率100．4)。要求：(1)计算经济订货批量、送货期和订货次数；(2)确定合理的保险储备量和再订货点；(3)计算今年与批量相关的存货总成本；(4)计算今年与储备存货相关的总成本(单位：万元)。

59.第

51

题

光华股份有限公司有关资料如下：

（1）公司本年年初未分配利润贷方余额为181.92万元，本年息税前利润为800万元适用的所得税税率为33%。

（2）公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入9元；公司负债总额为200万元，均为长期负债，平均年利率为10%，假定公司筹资费用忽略不计。

（3）公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定公积金，按10%的比例计提法定公益金。本年按可供投资者分配利润的16%向普通股股发放现金股利，预计现金股利以后每年增长6%。

（4）据投资者分配，该公司股票的?系数为1.5，无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为14%。

要求：

（1）计算光华公司本年度净利润。

（2）计算光华公司本年应计提的法定公积金和法定公益金。

（3）计算光华公司本年末可供投资者分配的利润。

（4）计算光华公司每股支付的现金股利。

（5）计算光华公司现有资本结构下的财务杠杆系数和利息保障倍数。

（6）计算光华公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率。

（7）利用股票估价模型计算光华公司股票价格为多少时投资者才愿意购买。

60.

参考答案

1.C第5年末的本利和=10000×(F/P，6%.10)=17908(元)。

2.D本题考核应收账款平均逾期时间的计算。该公司平均日赊销额=(100+120+115)/90=3.72(万元)；应收账款周转天数=270/3.72=72.58(天)；平均逾期天数=72.58-60=12.58(天)。

3.A本题考核的是购货对象的税务管理。增值税销项税额=468×17%=79．56(万元)，增值税进项税额=10.5×10/(1+3%)×3%=3.058(万元)，应纳增值税额=79.56-3.058=76.502(万元)

4.C财务风险属于公司特有风险也就是属于非系统风险，它可以通过多元化投资来分散。

5.B债券资金成本＝1000×10%×（1-30%）/[1100×（1-3%）]×100%＝6.56%

6.C固定股利支付率政策下，股利与公司盈余紧密地配合，能保持股利与收益之间一定的比例关系，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。

7.C以市场需求为基础的定价方法包括需求价格弹性系数定价法和边际分析定价法，选项C正确。

8.B股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%。所以该公司股东首次出资的最低金额是200(1000×20%)万元。

9.B流动资产融资战略包括期限匹配、激进型和保守型三种。在激进型融资战略下，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还要解决部分永久性资产的资金需求，本题永久性资产=800+200=1000(万元)，长期来源900万元，说明有100万元永久资产和波动性流动资产200万元由短期来源解决，因此选项B正确。

10.C

11.D每股收益＝平均每股净资产×净资产收益率＝平均每股净资产×总资产收益率×权益乘数＝5×40%×4＝8(元/股)。

12.B解析：静态投资回收期属于静态绝对量反指标；净现值率和内部收益率均属于动态相对量正指标。

13.C财务预算作为全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，财务预算亦称为总预算，其他预算则相应成为辅助预算或分预算。现金预算属于财务预算，因此本题的正确答案为选项C。选项A、B为业务预算，选项D属于专门决策预算。

14.B处于初创期的企业，内部筹资的可能性是有限的。处于成长期的企业，内部筹资往往难以满足需要。故，B选项正确。

15.C因为本题中是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，所以符合普通年金的形式，所以计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值。

综上，本题应选C。

16.B作业共享是指利用规模经济来提高增值作业的效率。

17.B利用债券估价的基本模型，债券的发行价格为：1000×10%×(P/A，9%，5)+1000×(P/F，9%，5)＝100×3.8897+1000×0.6499＝1038.87(元)。

18.BA是按定义确定的计算公式，C存在融资租赁的简化计算公式，D是不存在融资租赁的简化计算公式。

19.B影响资本成本的因素有四个：总体经济环境、资本市场条件、企业经营状况和融资状况、企业对筹资规模和时限的需求。

20.A

21.D企业投资的意义：①投资是企业生存与发展的基本前提;②投资是获取利润的基本前提;③投资是企业风险控制的重要手段。所以选项D是答案。

22.D财务分析主要是根据财务报表等有关资料、运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。

【该题针对“财务管理的环节”知识点进行考核】

23.A董事会、经理办公会对企业预算管理负总责。

24.B本题考核经济周期相关概念。当企业处于经济周期的繁荣阶段时，应该扩充厂房设备，继续建立存货，提高产品价格，开展营销规划，增加劳动力。

25.B本题考核财务可行性评价指标的性质。静态投资回收期属于静态绝对量反指标；净现值率和内含报酬率均属于动态的相对量正指标。

26.CD现金最低控制线取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。

27.BCD本题考核放弃现金折扣的成本公式。放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣百分比／(1-现金折扣百分比)×360天／(信用期-折扣期)，从公式中可知，本题正确答案为B、C、D。

28.AC在编制利润表预算时，“销售收入”项目的数据，来自销售预算，所以，选项A正确；“销货成本”项目的数据，来自产品成本预算，所以，选项B错误；“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算，所以，选项C正确；“所得税费用”项目的数据是在利润规划时估计的，并已列入现金预算，它不是根据“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的，所以，选项D错误。

29.AD积极型组合策略是一种收益性和风险性都较高的资金组合策略，因此，选项A正确。企业在季节性低谷时，平稳型组合策略和保守型组合策略政策均没有短期资金，所以仅根据“在季节性底谷没有短期资金”无法判断出企业采用的是平稳型组合策略还是保守型筹资策略，因此选项8错误。不同的组合策略下风险和收益不同，风险和收益都是影响企业价值的重要因素，因此无法区分哪种组合策略最符合企业价值最大化目标，所以选项C错误。采用保守型组合策略，短期资金只融通部分临时性流动资产，所以选项D正确。

30.ACD风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示为：风险收益率＝风险价值系数×标准离差率；投资收益率＝无风险收益率＋风险收益率，其中的无风险收益率可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券的（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。

31.ABCD【答案】ABCD

【解析】项目投资决策中使用的现金流量表的反映对象是投资项目的现金流量，时间特征是整个项目计算期，具体用途是用于投资决策，信息属性是对未来的反映；财务会计使用的现金流量表的反映对象是整个企业的现金流量，时间特征是一个会计年度，具体用途反映企业的现金流量，信息属性是对过去的反映。

32.AC(1)选项A：只要不低于90％即符合条件；(2)选项C：上市公司最近1年及最近1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告的，不得非公开发行股票；但保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外。

33.ABCD投资项目在资金投放时，要遵循结构平衡的原则，合理分布资金，包括固定资金与流动资金的配套关系、生产能力与经营规模的平衡关系、资金来源与资金运用的匹配关系、投资进度和资金供应的协调关系、流动资产内部的资产结构关系、发展性投资与维持性投资的配合关系、对内投资与对外投资的顺序关系、直接投资与间接投资的分布关系等等。

34.ABD时期因素是由项目计算期的构成情况决定的，所以选项A不正确；需求情况可以通过考察投资项目建成投产后预计产品的各年营业收入(即预计销售单价与预计销量的乘积)的水平来反映，所以选项B不正确；成本因素包括投入和产出两个阶段的广义成本费用，所以选项D不正确。

35.CD资产负债表中，“存货”项目年末数据直接来源为产品成本预算，直接材料预算。

36.ACD作为完整的工业投资项目，垫支流动资金、无形资产投资和开办费投资既属于原始投资，又构成项目投资总额。资本化利息不属于原始投资，但构成项目投资总额。

37.ABCD解析：本题考核权利质押的标的物范围。上述四项均可以作为权利质押的标的物。

38.ABC有税MM理论认为，有负债企业价值=无负债企业价值+负债利息抵税价值，因此，负债比例提高，会提高利息抵税现值和企业价值；有负债企业的股权成本=无负债企业的股权成本+风险报酬；风险报酬取决于债务比例以及企业所得税税率，即有负债企业的股权成本随着负债程度的增大而增大；有税的MM理论不考虑财务困境成本，财务困境成本是权衡理论的考虑因素。

39.ABD财务杠杆系数＝普通股每股利润变动率/息税前利润变动率，当财务杠杆系数为l时，普通股每股利润变动率等于息税前利润变动率。

40.AB在其他因素不变的情况下，企业采用消极的收账政策，可能会增大应收账款资金占用，继而增加机会成本和坏账损失，但会减少收账成本，销售收入与收账政策无关。

41.ACD资金成本对筹资决策的影响主要表现在：（1）是影响企业筹资总额的重要因素；（2）是选择资金来源的基本依据；（3）是选用筹资方式的参考标准；（4）是确定最优资金结构的主要参数。

42.AC甲公司和乙公司、丙公司是债权债务关系，和丁公司是投资与受资的关系，和戊公司是债务债权关系。

【该题针对“财务关系”知识点进行考核】

43.ABC采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性。(2)对比口径的一致性。(3)衡量标准的科学性。

44.BD固定资产比重较大的资本密集型企业和处于初创阶段的企业，经营杠杆系数高，应保持较小的财务杠杆系数；变动成本比重大的劳动密集型企业和处于成熟阶段的企业，经营杠杆系数低，可以保持较大的财务杠杆系数。

45.ABCD财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等。不同主体出于不同的利益考虑，对财务分析信息有着各自不同的要求。综上，本题应选ABCD。

46.N作业成本计算法下，间接成本的分配应以成本动因为基础。

47.N根据财务管理理论，企业在生产经营活动过程中容观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系被称为企业财务。

48.Y已获利息倍数=息税前利润／应付利息=(30000+2000)／(2000+300)=13．91。故本题的说法正确。

49.N原始投资包括建设投资和流动资金投资，其中，建设投资在建设期内有关年度的年初或年末发生，由此可知，在项目计算期的第一期期初有可能不发生建设投资。由于流动资金属于垫付周转金，因此，第一次流动资金投资最晚可以在建设期末发生。所以，在项目计算期的第一期期初也有可能不发生流动资金投资。通过上述分析可知，原题说法不正确。

50.N零基预算编制过程中要划分不可避免费用项目和可避免费用项目、划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目。在编制预算时，对可避免费用项目，则需要逐项进行成本与效益分析，尽量控制可避免项目纳入预算当中；按照费用项目的轻重缓急确定可延缓项目的开支。

51.N美式认股证，是指权让持有人在到期日之前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的股票；欧式认股证，是指权证持有人只能在到期日当天，才买进标的股票的履约要求。

52.N速动资产＝货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据，速动资产中不包括预付账款。

53.N×【解析】相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标，但是鉴于该目标过于理想化且无法操作，教材仍然采用企业价值最大化作为财务管理的目标。

54.N企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织式。u型组织仅存在于产品简单、规模较小的企业，实行管理层级的集中控制。

55.N制造费用预算需预计现金支出，而折旧费无需支付现金，因此，每个季度制造费用数额扣除折旧费后，可得出预计现金支出数。

因此，本题表述错误。56.(1)经济订货批量=(2×3600×25／20)1／2=95(件)

(2)年最佳订货次数=3600+95=38(次)

每年与批量相关的存货总成本=(2×3600×25×20)1／2=1897.37(元)

(3)交货期内平均需求=50×0.1+60×0.2+70×0.4+80×0.2+90×0.1=70(件)

(4)每天的生产需要量=3600／360=10(件)

保险储备为0件时，再订货点=70+0=70(件)，

交货期内的生产需要量大于70件时会发生缺货，如果生产需要量为80件(概率为0.2)，则会缺货80-70=10(件)，如果生产需要量为90件(概率为0.1)，则会缺货90-70=20(件)，加权平均每次订货的缺货量=10×0.2+20×0.1=4(件)，每次订货的缺货损失=4×100=400(元)，每年(订货次数为38次)的缺货损失=400×38=15200(元)，保险储备的储存成本=0×20=0(元)，相关的总成本=15200(元)。

保险储备为10件时，再订货点=70+10=80(件)，交货期内的生产需要量大于80件时会发生缺货，如果生产需要量为90件(概率为0.1)，则会缺货90-80=10(件)，加权平均每次订货的缺货量=10×0.1=1(件)，每次订货的缺货损失=1×100=100(元)，每年的缺货损失=100×38=3800(元)，保险储备的储存成本=10×20=200(元)，相关的总成本=3800+200=4000(元)。

保险储备为20件时，再订货点=70+20=90(件)，交货期内的生产需要量大于90件时会发生缺货，本题中不会发生缺货，即缺货损失=0，保险储备的储存成本=20×20=400(元)，相关的总成本=0+400=400(元)。所以，最佳保险储备为20件。

(5)含有保险储备的再订货点=70+20=90(件)。

57.(2)交货期内平均需求=240x0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2十320×0.1=280(千克)含有保险储备的再订货点=280+50=330(千克)存货水平为330千克时应补充订货。(3)①设保险储备为0，再订货点=280千克，缺货量=(300-280)×0.2+(320-280)×0.1=8(千克)缺货损失与保险储备储备成本之和=8×14×200+0×400=22400(元)②设保险储备为20千克，再订货点=280+20=300(千克)；缺货量=(320-300)×0.1=2(千克)缺货损失与保险储备储备成本之和=2×14×200+20×400=13600(元)③设保险储备为40千克，再订货点=280+40=320(千克)；缺货量=0缺货损失与保险储备储备成本之和=40×400=16000(元)因此，合理保险储备为2