2022-2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)

2022-2023年期货从业资格之期货投资分析模考模拟试题(全优)

单选题（共50题）1、一个红利证的主要条款如表7—5所示，A.95B.100C.105D.120【答案】C2、产品发行者可利用场内期货合约来对冲同标的含期权的结构化产品的（）风险。A.RhoB.ThetaC.VegaD.Delta【答案】D3、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。A.短时间内大幅飙升B.短时间内大幅下跌C.平稳上涨D.平稳下跌【答案】A4、证券组合的叫行域中最小方差组合()。A.可供厌恶风险的理性投资者选择B.其期望收益率最大C.总会被厌恶风险的理性投资者选择D.不会被风险偏好者选择【答案】A5、目前我田政府统计部门公布的失业率为()。A.农村城镇登记失业率B.城镇登记失业率C.城市人口失业率D.城镇人口失业率【答案】B6、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与外商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元／吨，由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值，于是当天以12200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓，至10月10日，货物到港，现货价格A.若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润B.期货市场盈利300元／吨C.通过套期保值，天然橡胶的实际售价为11950元／吨D.基差走强300元／吨，该贸易商实现盈利【答案】D7、美国某公司从德国进口价值为1000万欧元的商品，2个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为1．0890，期货价格为1．1020，那么该公司担心（）。A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值D.欧元贬值，应做欧元期货的空头套期保值【答案】C8、某资产组合由价值1亿元的股票和1亿元的债券组成，基金经理希望保持核心资产组合不变，为对冲市场利率水平走高的风险，其合理的操作是（）。A.卖出债券现货B.买人债券现货C.买入国债期货D.卖出国债期货【答案】D9、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】B10、与MA相比，MACD的优点是()。A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误B.更容易计算C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】C11、（）是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。A.货币供给B.货币需求C.货币支出D.货币生产【答案】A12、使用支出法计算国内生产总值(GDP)是从最终使用的角度衡量核算期内货物和服务的最终去向，其核算公式是（）。A.最终消费+资本形成总额+净出口+政府购买B.最终消费+资本形成总额+净出口-政府购买C.最终消费+资本形成总额-净出口-政府购买D.最终消费-资本形成总额-净出口-政府购买【答案】A13、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。A.8357.4万元B.8600万元C.8538.3万元D.853.74万元【答案】A14、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.40B.10C.60D.50【答案】A15、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81A.股指期权空头B.股指期权多头C.价值为负的股指期货D.价值为正的股指期货【答案】A16、某种商品的价格提高2%，供给增加15%，则该商品的供给价格弹性属于()。A.供给富有弹陛B.供给缺乏弹性C.供给完全无弹性D.供给弹性般【答案】B17、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C18、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了()过程。A.6B.7C.8D.9【答案】C19、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失【答案】D20、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C21、订货量的多少往往取决于订货成本的多少以及（）的大小。A.信用度B.断货风险C.质量风险D.操作风险【答案】B22、一般理解，当ISM采购经理人指数超过（）时，制造业和整个经济都在扩张；当其持续低于（）时生产和经济可能都在衰退。A.20%：10%B.30%；20%C.50%：43%D.60%；50%【答案】C23、BOLL指标是根据统计学中的()原理而设计的。A.均值B.方差C.标准差D.协方差【答案】C24、反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。A.利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算B.利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算C.利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算D.利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算【答案】B25、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为3个月或3个月以后的远期价格的交易称为“长单”，而把在签订合同时以现货价格作为成交价格的交易称为“短单”。某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。铜的即时现货价为（）美元/吨。A.7620B.7520C.7680D.7700【答案】C26、下列不属于世界上主要的石油产地的是()。A.中东B.俄罗斯C.非洲东部D.美国【答案】C27、6月2日以后的条款是（）交易的基本表现。A.一次点价B.二次点价C.三次点价D.四次点价【答案】B28、宏观经济分析是以_____为研究对象，以_____为前提。（）A.国民经济活动;既定的制度结构B.国民生产总值;市场经济C.物价指数;社会主义市场经济D.国内生产总值;市场经济【答案】A29、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对()进行调查。A.机构B.家庭C.非农业人口D.个人【答案】A30、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)A.亏损40000美元B.亏损60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D31、根据下面资料，回答74-75题A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C32、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（）。A.前两项数据剔除了食品和能源成分B.前两项数据增添了能源成分C.前两项数据剔除了交通和通信成分D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】A33、将依次上升的波动低点连成一条直线，得到()。A.轨道线B.压力线C.上升趋势线D.下降趋势线【答案】C34、需求价格弹性系数的公式是()A.需求价格弹性系数=需求量／价格B.需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动【答案】D35、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。A.尖峰厚尾B.波动率聚集C.波动率具有明显的杠杆效应D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】D36、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示()。A.现金+准货币B.现金+金融债券C.现金+活期存款D.现金【答案】C37、若存在一个仅有两种商品的经济：在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤;在2011年，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的CPI为()%。A.130B.146C.184D.195【答案】B38、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（）万元。A.2973.4B.9887.845C.5384.426D.6726.365【答案】B39、从2004年开始，随着()的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。A.黄金期货B.黄金ETF基金C.黄金指数基金D.黄金套期保值【答案】B40、广义货币供应量M2不包括（）。A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款【答案】C41、2013年7月19日10付息国债24（100024）净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336，折基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。则两者稽査扩大至0.03，那么基差收益是（）。A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】A42、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A43、期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入()，以寻求较高的回报。A.固定收益产品B.基金C.股票D.实物资产【答案】A44、在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。A.F＝S＋W－RB.F＝S＋W＋RC.F＝S－W－RD.F＝S－W＋R【答案】A45、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。A.价格B.库存C.成交量D.持仓量【答案】B46、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A47、对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是（）。A.线性约束检验B.若干个回归系数同时为零检验C.回归系数的显著性检验D.回归方程的总体线性显著性检验【答案】C48、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。A.大型对冲机构B.大型投机商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A49、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C50、国债交易中，买入基差交易策略是指（）。A.买入国债期货，买入国债现货B.卖出国债期货，卖空国债现货C.卖出国债期货，买入国债现货D.买入国债期货，卖空国债现货【答案】C多选题（共20题）1、乙方根据甲方的特定需求设计场外期权合约的期间，乙方需要完成的工作有（）。A.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险B.确定风险对冲的方式C.确定风险对冲的成本D.评估提出需求一方的信用【答案】ABC2、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，人民币/欧元的期权合约大小为人民币100万元。基差定价中，影响升贴水定价的因素有（）。A.运费B.利息C.经营成本D.当地现货市场的供求紧张状况【答案】ABCD3、国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（）。A.卖出人民币期货B.买入人民币期货C.买入人民币看涨期权D.买入人民币看跌期权【答案】AD4、道氏理论的主要原理有()。A.平均价格涵盖一切因素B.市场波动具有三种趋势C.趋势必须得到交易量的确认D.各种平均价格必须相互验证【答案】ABCD5、加权最小二乘（WLS）估计量是（）估计量。A.无偏B.有偏C.有效D.无效【答案】AC6、通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合。包括有（）。A.改变资产配置B.投资组合的再平衡C.现金管理D.久期管理【答案】ABC7、下列关于利率互换计算过程的说法，正确的有()。A.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值B.对于支付固定利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值C.对于支付浮动利率的一方，合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现【答案】BC8、下列关于美元汇率变化对商品期货市场影响的说法，正确的有()A.一般而言，美元和商品价格呈现负相关性B.美元汇率变化对不同商品价格影响有较大差异C.美元走势和商品价格并不完全负相关，也会阶段性出现齐涨齐跌D.美元贬值会推动以其他国际货币标价的商品期货价格上涨【答案】ABC9、运用期权工具对点价策略进行保护的优点不包括（）。A.在规避价格波动风险的同时也规避掉了价格向有利于自身方向发展的获利机会B.既能保住点价获益的机会，又能规避价格不利时的风险C.交易策略灵活多样D.买入期权需要缴纳不菲的权利金，卖出期权在期货价格大幅波动的情况下的保值效果有限【答案】AD10、按照标的资产的不同，互换的类型基本包括（）。A.利率互换B.货币互换C.股权互换D.商品互换【答案】ABCD11、金融机构利用场内工具对冲其风险遇到（），金融机构可以考虑利用场外工具来对冲其风险。A.金融机构自身的交易能力不足B.缺乏足够的资金C.缺乏足够的人才D.缺乏足够的技术或者资质【答案】ABCD12、下列关于期权交易策略的解释，错误的是（）。A.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的B.买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的D.卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的【答案】BD13、英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，然而在20世纪80年代该公司不幸破产，其破产原因可能是（）。?A.英镑大幅贬值B.美元大幅贬值C.英镑大幅升值D.美元大幅升值【答案】AD14、影响玉米价格走势的政策因素包括()等。A.农业政策B.自然因素C.进出口贸易政策D.经济景气度、外汇【答案】AC15、2012年4月中国制造业采购经理人指数为53．3%，较上月上