2023年大学试题(财经商贸)-金融工程考试参考题库（含答案）

2023年大学试题(财经商贸)-金融工程考试参考题库（含答案）（图片大小可任意调节）第I卷一.全考点试题库(共20题)1.风险管理中，多样化的投资属于（）。

A、风险对冲

B、风险分散

C、风险转移

D、风险规避

正确答案:B2.某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）

A、1万吨铜的空头远期合约

B、1万吨铜的空头看涨期权

C、1万吨铜的多头看跌期权

D、1万吨铜的多头远期合约

正确答案:D3.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。

A、风险转移

B、商品交换

C、价格发现

D、锁定利润

正确答案:C4.我国一家出口企业半年后将收到一笔美元外汇，该企业现在打算通过远期外汇市场按照固定的汇率把美元卖出，这属于金融工程里的（）思想。

A、消除风险

B、分散风险

C、减少风险

D、转移风险

正确答案:D5.久期是债券价格对（）的一阶倒数。

A、利率

B、到期收益率

C、收益率

D、溢价率

正确答案:B6.风险溢价是哪两个数值之差（）。

A、金融资产未来现金流的期望值

B、确定性等值

C、金融资产未来现金流折现值

D、不确定等值

正确答案:A,B7.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪种措施来进行相应的套期保值？（）

A、购买股票指数期货

B、出售股票指数期货

C、购买股票指数期货的看涨期权

D、出售股票指数期货的看跌期权

正确答案:B8.中国金融市场上的权证和美国市场的期权是一样的。

正确答案:错误9.设立交易所有哪两种机制（）。

A、公司制

B、会员制

C、合伙人

D、个体户

正确答案:A,B10.X公司和Y公司的各自在市场上的10年期500万美元的投资可以获得的收益率为： X公司希望以固定利率进行投资，而Y公司希望以浮动利率进行投资。请设计一个利率互换，其中银行作为中介获得的报酬是0.2％的利差，而且要求互换对双方具有同样的吸引力。

正确答案:

X公司在固定利率投资上的年利差为0.8％，在浮动利率投资上的年利差为0。因此互换带来的总收益是0.8％。其中有0.2％要支付给银行，剩下的X和Y每人各得0.3％。换句话说，X公司可以获得8.3％的回报，Y公司可以获得LIBOR＋0.3％的回报。互换流程如图所示。

11.价差策略：相同到期，但是不同协议价格，有如下（）。

A、牛市价差套利

B、熊市价差套利

C、蝶式价差套利

D、周期价差套利

正确答案:A,B,C12.试述无套利定价原理。

正确答案:基于相对定价法的原理，衍生证券的价格应该处在一个和标的资产证券价格相对确定的位置，否则就偏离了合理价格。如果市场价格对合理价格的偏离超过了相应的成本，市场投资者就可以通过标的资产和衍生证券之间的买卖，进行套利，买入相对定价过低的资产，卖出相对定价过高的资产，因此获利。市场价格必然由于套利行为作出相应的调整，相对定价过低的资产价格会因买入者较多而回升，而相对定价过高的资产价格则会因为卖出者较多而下降，因而回到合理的价位即均衡状态。在市场价格回到均衡状态之后，就不再存在套利机会，从而形成无套利条件下的合理价格。这就是套利行为和相应的无套利定价原理。13.债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（）。

A、债券价格下降

B、债券价格上升

C、债券价格不变

正确答案:A14.现代金融理论是从1952年马科维茨的（）开始的。

A、资产组合理论

B、资本资产定价模型

C、有效市场假说

D、套利定价理论

正确答案:A15.无套利定价的原则是（）。

A、均衡的市场不存在套利机会

B、金融资产的均衡价格不可能提供套利机会

C、无套利并不需要市场参与者一致行动

D、只要少量的理性投资者即可以实现市场无套利

正确答案:A,B,C,D16.说明与互换有关的主要风险有哪些？

正确答案:

与互换相联系的风险主要包括：

（1）信用风险。由于互换是交易对手之间私下达成的场外协议，因此包含着信用风险，也就是交易对手违约的风险。当利率或汇率等市场价格的变动使得互换对交易者而言价值为正时，互换实际上是该交易者的一项资产，同时是协议另一方的负债，该交易者就面临着协议另一方不履行互换协议的信用风险。对利率互换的交易双方来说，由于交换的仅是利息差额，其真正面临的信用风险暴露远比互换的名义本金要少得多；而货币互换由于进行本金的交换，其交易双方面临的信用风险显然比利率互换要大一些。

（2）市场风险。对于利率互换来说，主要的市场风险是利率风险；而对于货币互换而言，市场风险包括利率风险和汇率风险。值得注意的是，当利率和汇率的变动对于交易者是有利的时候，交易者往往面临着信用风险。市场风险可以用对冲交易来规避，信用风险则通常通过信用增强的方法来加以规避。17.解释为何美式期权价格至少不低于同等条件下欧式期权价格？

正确答案:由于美式期权可以在到期日前的任何时间行权，比欧式期权更灵活，赋于买方更多的选择，而卖方则时刻面临着履约的风险。因此，美式期权的权利金相对较高，价格也不会低于同等条件下欧式期权价格。18.试比较远期和期货合约的异同。

正确答案:

相同点：两者都是按照约定的价格在未来某个日期交割资产的合约。

不同点：

远期：比较适合交易规模较小的交