投资金融投资项目资料打包个

第四章财务基础数据评估第一节项目总投资估算建设项目总投资是固定资产投资、无形资产、流动资金之和。一、固定资产投资估算固定资产投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的费用。它包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用和预备费用。1、编制概算法（1）建筑工程费是由直接费、间接费、计划利润和税金组成。直接费包括人工费、材料费、施工单位机械使用费和其他直接费、现场经费等。可按建筑工程量和当地建筑工程概算综合指标计算。间接费包括施工管理费和其他间接费。一般以直接费为基础，按间接费率计算。计划利润是指应计入建筑工程造价的利润。建筑工程是以直接费和间接费之和为基数，按照一定的利润率计提。税金是指按国家税法规定应计入建筑安装工程造价的税金。包括营业税、城市维护建设税和教育费附加，根据有关的税率和费用率计算得出。（2）设备、工器具购置费设备购置费一般根据设备原价和运杂费进行计算。工器具购置费是指项目为保证生产初期正常生产所必须购置的每一套不够固定资产标准的设备、仪器、器具、生产家具等的费用。（3）安装工程费包括设备及室内外管线安装的费用，由直接费、间接费、计划利润和税金组成。（4）工程建设其他费用包括征用土地费（土地补偿费、安置补助费、耕地占用税、青苗补偿费、占地管理费等），可行性研究费，勘察设计费，研究试验费，建设单位管理费，建设期投资借款利息等。（5）预备费是指那些难以预料的工程费用。包括基本预备费（按前四项之和的一定百分比）和涨价预备费。2、单位生产能力投资估算法根据已建成的类似项目的单位产品所需的固定资产投资额和本项目的拟建生产规模相乘，估算本项目所需的固定资产投资额的一种方法。I=Q×I1/Q1I---拟建项目的固定资产投资额Q---拟建项目的设计生产能力I1---已建成类似项目的固定资产投资额Q1---已建成类似项目的设计生产能力3、生产能力指数估算法（0.6指数法）利用已建成项目的固定资产投资额，估算同类不同生产能力项目的固定资产投资额的一种方法。I=I1×（Q/Q1）n×Cn---生产规模效益指数。当以增加相同设备的装置尺寸达到扩大生产能力时，n可取0.6--0.7；当以增加相同设备的装置数量达到扩大生产能力时，n可取0.8--1.0C---价格指数二、流动资金投资的估算流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。1、扩大指标估算法参照类似项目流动资金占销售收入、经营成本的比率或单位产量占流动资金的比率来确定。2、分项详细估算法（1）周转次数=360/最低周转天数（2）现金=（年工资、奖金、福利费总额+其他零星开支）/周转次数（3）应收账款=年销售收入/周转次数（4）存货=原材料+在产品+产成品+包装物+低值易耗品（5）应付账款=（年外购原材料、燃料、动力费/360）×赊购天数3、定额日数法流动资金=以货币表现的每天平均周转额×定额日数（1）储备材料资金耗用额=储备材料单价×年耗用量×定额日数/360年耗用量=消耗定额×设计年产量定额日数=在途日数+验收日数+供货间隔天数×系数系数=平均库存材料储备额/最高储备额（2）生产资金定额的估算生产资金定额=设计日产量×估算单位成本×生产周期×在产品成本系数在产品成本系数=在产品平均单位成本/产品单位成本×100%（3）产成品资金定额的估算产成品资金定额=平均日产量×估算单位成本×定额日数定额日数=发货间隔日数+包装和发运日数+结算日数第二节成本费用估算总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用或总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出一、外购原材料、燃料及动力费的估算外购原材料、燃料、动力费=产品年产量×单位产品耗用原材料、燃料、动力定额×单价二、工资及福利费估算年工资总额=企业定员人数×每人年平均工资总额年福利费=年工资总额×计提比例三、折旧费、修理费估算按平均年限法，工作量法，双倍余额递减法，年数总和法等方法计提折旧费。修理费按固定资产原值的一定百分比计提，计提比例可根据经验数据或参考同类企业的数据加以确定。四、摊销费估算《企业会计制度》规定，无形资产应自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销。如预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，该无形资产的摊销年限按如下原则确定：（1）合同规定受益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的受益年限；（2）合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的，摊销年限不应超过法律规定的有效年限；（3）合同规定了受益年限，法律也规定了的有效年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者之中较短者。如果合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不应超过10年。五、财务费用财务费用是指企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用。项目评估时，生产经营期财务费用的计算一般只考虑长期负债利息净支出和短期负债利息净支出。六、其他费用估算其他费用可参照同类企业的经验数据，采用其他费用占总成本费用的百分比计算。第三节营业收入、税金和利润估算一、营业收入估算包括主营业务收入、其他业务收入。产品销售收入=销售量×销售单价二、营业税金及附加估算营业税金及附加是指营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税、教育费附加等。三、利润估算主营业务利润=主营业务收入—主营业务成本—主营业务税金及附加在交纳增值税的企业，主营业务收入是指不含税收入；主营业务成本是指不含税成本。营业利润=主营业务利润+其它业务利润—营业费用—管理费用—财务费用其它西业务封利润叶是指互主营强业务砌以外济的利窑润，悔如材下料销伙售，启技术晨转让碌、代覆购代代销、峡包装仰物出晋租等赤业务梦所取罗得的劝利润握。营业附费用扒是指否企业何销售思商品克和商芦品流航通企杰业在眉购入编商品疼等过条程中夕发生舅的费拐用。管理邪费用宪是指仁企业诵为组脉织和共管理越企业锄生产鞭经营有所发浴生的垒各种于费用申。财务容费用垦是指洞企业膨为筹僚集生东产经寻营所掀需资锋金而歪发生住的费购用。利润易总额败=营消业利沈润+叙投资艳收益罚+营傍业外逆收入娘—营符业外冤支出投资纵收益咱是指贡企业立对外蜂投资退所取纱得的用收益患扣除尾其发胁生的称损失送以后浪的净疑收益尘。营业钞外收边入和远营业坏外支恩出是稀指企悲业发祝生的润与其怪生产矩经营剩无直最接关霸系的叶各项狼收入草和支扇出。项目块评估引时，若一般峡只计法算营尝业利腾润。税后吓利润箱=利臂润总意额—焰所得雅税所得揉税=刮应纳壤税所桶得额燥×所施得税耗率应纳苹税所悉得额迈是在渗利润他总额血的基教础上陆经过闪调整专后得汇出的秆。●超标里准支细出●税前态利润损弥补君亏损●酬投伐资收浮益中遗已纳直税部叫分或状免税口部分第四芹节苍投坛资项荡目的巴现金她流量脑分析一、鸽现金玻流量牵与会鹿计利葬润的伤区别现金倍流量好体现萍时间宪价值断，现刃金流槐量是知客观才的，甘而利裙润受穿很多型主观贱因素子的影逐响。支出燃通常趁分为俩资本锄性支绞出和肃收益恶性支恒出。二、走现金先流量命的内葡容1、载初始演现金类流量包括斯固定同资产非、无含形资她产、蛋营运陷资本坊的投丈资和辨项目双使用朝公司励原有瞒资产朋应计显入的研机会毙成本佩。初始飘现金情流量段=资关产的洁购入术成本趟+运艳输、恶安装宇、调誉试等淘费用爬+营签运资辫本的遭增加初始诵现金也流量蔽=旧俗资产慕的变窜现价普值-殿（蛛+著）丝式与旧盛资产住出售收相关柴的税轻负2、貌营业出现金壁流量矛。这见是指泻项目陈投入势运营省后，径生产啊经营掘中企埋业所夸增加新的预讯期现黎金流范量。所得东税前草营业运净现掩金流杜量=沾年营还业收仅入-盐年营篇业税北金及刷附加成-年续经营忠成本年经菜营成俱本（柿付现丹成本臭）=讨年总动成本确费用占-年援折旧色及摊腰销费耽-年拒利息坏支出或所得淋税前省营业角净现绵金流南量=特年税衡前利注润+真年折唇旧及碎摊销蜂费+改年利浙息支伸出所得达税后劝营业免净现者金流忆量=所诸得税乏前营迹业净抵现金旨流量薪-年偏所得并税或所得堂税后弃营业倾净现望金流鸟量=年觉税后拾利润乌+年汤折旧久及摊蛛销费兔+年因利息要支出3、崖期末环现金售流量项目睛寿命纠期最僚后一消年的也增量焦现金笋流量漏。（1蛙）出哲售或劈燕处理歌资产萌的预植计余蜓值。药预计毒余值极为出谎售或膨处理折资产渣的收搭入减乐去预侄计清德理费手用后选的剩絮余部匹分。（2嘉）与恒资产插出售战或处巴理有沸关的摔税收枝（或旦税收孤抵免甘）。务预计俘余值故与帐鞋面价值值的阀差额草，计些入或煌冲减碗应纳沿税收妈入，润应纳慎税额册或冲矿减的陪应纳地税额饭构成按期末障现金咐流出驶或流积入。（3蛛）营落运资胸本投阁资的宜回收到。三、岭估计吵现金鉴流量貌应注洲意的产问题1、富基本洗原则否：只异有增湾量现注金流买量才猛是项纪目的持现金测流量弹。（1务）不械要混料淆平瓦均与冲增量究收益（2遗）要亩包括史所有悲附带们效果（3仁）不永要忘卷记营大运资亚本的晶要求（4端）忘挡记沉蚂没成迈本（5影）要瓣考虑读机会振成本（6头）当被心分颗摊的概管理页费用2、录正确电处理言通货垫膨胀名义胃利率沿（n舒om毅in阿al共i是nt忌er滋es性t婶ra涉te炒，用诊r表射示）实际暴利率赔(r当ea茫l肉in它te缘瑞re柿st达r枕at栋e，纺用i斯表示乎)1+充r=回（1伙+屑i斤）跨(1愈+f绍)r嫌=伴i荡+腰f幻玉+i回×笛fi=秃(1柜+r定)/驳(1派+f歪)-到1=文(r超-f暗)/随(1夺+f秩)r-料ff—摘—年挂平均糖通货忙膨胀湾率折现涛名义旅上的盯现金藏流量秋以名跳义上鞋的折广现率并，折劲现实炭际的拆现金勿流量腐以实澡际的诉折现责率。3、古税收务的影壮响（1锹）折好旧方厦法平均凝年限致法，困工作葛量法叛，双奖倍余辞额递辫减法犹，年数下总和库法，余额肃递减胃法。改进扒的加字速成萍本回虹收系鬼统（主MA布CR换S）松，将针机器柏、设沾备和呆不动皇产等阵分为大八个厉折旧摆类别衬。所罗有机氏器和耀设备灭等资雹产都河必须累适用烂“半法年惯旗例”贴（H业al上f-蛙ye野ar找c至on堡ve板nt狼io谋n)龄。即谜某项叼资产声在其素被获石取的符那一尊年计其提半礼年的潮折旧昌，在饥成本犬回收吩的最本后一对年也舒计提厉半年辈的折起旧。（M继AC幅RS讲）折感旧率回收仆期驴三年租期鸡五煤年期破七年栽期衰十包年期1归33较.3荷3%仰20犹.0铜0%撕14码.2行9%陷10碎.0落0%2斜44牲.4片5疯3束2.潮00刃24筋.4泪9掌1挽8.摔003腐14钩.8压1军1异9.美20顾17延.4匙9驻1银4.波404荡7.维41绪11换.5茧2旧1贯2.脏49珠11蛮.5毙25武1怎1.推52齿8.凶93沈9.碍226蚂5剧.7光6懂8知.9菊3恒7卸.3止77谱8.走93养6.使558慌4.牌45袭6.假559轿6饮.5脉510画6沿.5识511痰3仆.2况9（2拉）折娘旧基污数与该副资产弯有关妙的全帖部资寸本性状支出界。在肉改进认的加真速成璃本回资收系众统（疾MA福CR胀S）观中，吹资产膝的预遵期残庸值没戚有从发折旧尘基数本中减问除。（3磨）已艇折旧乡丰资产达的处慎理或可出售大于徐帐面欧折余袭价值常但小既于该厕资产低折旧津基数倦的部撕分视戏为“违折旧约的再碌回收辅”（司Re筝ca公pt傻ur羽e案of糠d啦ep颂re阁ci板at礼io旺n)练，应步按公醒司的闯普通米收入趁税率味缴纳虹所得拖税。终如果国资产脖以高号于其耗折旧住基数苗的价胜格出夕售，模超过帐折旧狮基数要的部欧分应当按资护本所玻得税违率缴恋纳所疾得税右。（4突）折百旧的既抵税谅作用税蔽织=折茧旧×筑税率由于翠时间源价值朴的存就在，溜加速狐折旧委的税残蔽现丑值2围，1拍74吐，0搬00役大于胆直线渡折旧怒税蔽绿的现伍值1谢，8妹42辩，0锐00男。几乎罪每一应个大盛