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文档简介
2022年江苏省淮安市中级会计职称财务管理真题(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________
一、单选题(25题)1.
第
9
题
甲公司和乙公司均为增值税一般纳税人。适用的增值税税率均为l7%,计税价格等于公允价值。甲公司以一台原价为200万元的设备进行交换,累计折旧为80万元,未计提减值准备,交换中发生固定资产清理费用5万元。乙公司以自产的一批钢材进行交换,钢材的账面价值为80万元。钢材不含增值税的公允价值为70万元,并支付甲公司补价为30万元。假设该项不具有商业实质。则甲公司换入资产的入账价值为()。
A.63.1B.58.1C.83.1D.120
2.关于债券收益率的说法错误的是()。
A.易被赎回的债券的名义收益率比较高
B.享受税收优惠的债券的收益率比较低
C.流动性低的债券收益率较高
D.违约风险高的债券收益率比较低
3.
第
1
题
某投资方案,当贴现率为16%时其净现值为38万元,当贴现率为18%时其净现值为一22万元。该方案的内部收益率是()。
4.
第
2
题
下列关于剩余股利政策的说法不正确的是()。
5.第
1
题
已知某股票的总体收益率为12%,市场组合的总体收益率为16%,无风险报酬率为4%,则该股票的β系数为()。
A.0.67B.0.8C.0.33D.0.2
6.第
6
题
某企业本期财务杠杆系数为1.5,本期息税前利润为450万元,则本期利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息的和为()。
A.100万元B.375万元C.450万元D.150万元
7.下列关于内部转移价格的说法中,正确的是()。
A.如果采用市场价格作为内部转移价格,市场价格是根据产品或劳务的现行价格作为计价基础
B.协商价格的上限是市价,下限是单位成本
C.采用双重价格,买卖双方通常采取同一价格,只不过这种价格需要双方多次协商
D.采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点,能激励各有关部门为提高公司整体利益而努力
8.
第
11
题
假没某企业明年需要现金8400万元,已知有价证券的报酬率为7%,将有价证券转换为现金的转换成本为150元,则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是()。
A.60万元;4万元B.60万元:4.2万元C.80万元;4.5万元D.80万元:4.2万元
9.某投资项目于建设起点一次投入原始投资400万元,获利指数为1.35。则该项目净现值为()万元。
A.540B.140C.100D.200
10.
第
24
题
下列说法不正确的是()。
A.责任预算是企业总预算的补充和具体化
B.随着责任中心的层次由低到高,责任报告的详略程度也由详细到总括
C.责任中心的业绩评价和考核应通过编制责任报告来完成
D.编制责任预算时,以责任中心为主体,自上而下地将企业总预算在各责任中心之间层层分解
11.下列关于银行借款的筹资特点的表述中,不正确的是()。
A.与发行公司债券、融资租赁等债务筹资其他方式相比,银行借款的筹资速度快
B.银行借款的资本成本较高
C.与发行公司债券相比较,银行借款的限制条款多
D.筹资数额有限
12.某企业拟以“3/15,N/35”的信用条件购进原料一批,则企业放弃现金折扣的信用成本率为()。(一年按360天计算)
A.2%B.36.73%C.18%D.55.67%
13.
第
10
题
股票股利和股票分割的共同点不包括()。
14.股票分割又称拆股,即将-股股票拆分成多股股票,下列关于股票分割的说法中,不正确的是()。
A.不影响公司的资本结构B.不改变股东权益的总额C.会改变股东权益内部结构D.会增加发行在外的股票总数
15.第
21
题
企业选择筹资渠道时下列各项中需要优先考虑的因素是()。
A.资金成本B.企业类型C.融资期限D.偿还方式
16.
17.企业在分配收益时,必须按一定的比例和基数提取各种公积金,这一要求体现的是()。
A.资本保全约束B.资本积累约束C.偿债能力约束D.超额累积利润约束
18.某公司于2019年1月1日从租赁公司租入一套设备,价值500万元,租期6年,租赁期满时预计残值50万元,归租赁公司。年利率为8%,租赁手续费率每年2%。租金每年年末支付一次。则每年的租金为()万元。已知:(P/F,10%,6)=0.564.5,(P/A,10%,6)=4.3553,(19/F,8%,6)=0.6302,(P/A,8%,6)=4.6229。
A.108.32B.114.80C.101.34D.108.16
19.第
8
题
按照()可以将筹资分为内源筹资和外源筹资。
A.资金来源渠道B.是否通过金融机构C.资金的取得方式D.资金使用期限的长短
20.下列各项证券资产投资风险中,属于系统性风险的是()。
A.变现风险B.利率风险C.破产风险D.违约风险
21.固定预算法与弹性预算法的区别在于()。
A.预算编制出发点的特征不同B.预算的内容不同C.业务量基础的数量特征不同D.预算期的时间特征不同
22.
第
8
题
某事业单位2004年年初事业基金中,一般基金结余为180万元。2004年该单位事业收入为5000万元,事业支出为4500万元;拨入专款为700万元,专款支出为650万元,结余的资金60%上交,40%留归企业,该项目年末已完成;对外投资为200万元。假定不考虑计算交纳所得税和计提专用基金,则该单位2004年年末事业基金中,一般基金结余为()万元。
A.500B.710C.700D.730
23.
第
15
题
在固定资产更新改造项目中,按提前报废旧固定资产所发生的清理净损失计算抵减当期所得税额()。
A.应作为更新设备方案的现金流入
B.应作为继续使用旧设备的现金流入
C.应作为更新设备的现金流出,但以负值表示
D.应作为继续使用旧设备的现金流出,但以负值表示
24.下列各项财务指标中,能够反映公司每股股利与每股收益之间关系的是()。
A.市净率B.股利发放率C.每股市价D.每股净资产
25.第
16
题
在长期投资决策中,下列各项不属于建设投资的有()。
A.固定资产投资B.开办费C.经营成本D.无形资产投资
二、多选题(20题)26.在下列各项中,属于企业筹资动机的有()。A.A.设立企业B.企业扩张C.企业收缩D.偿还债务
27.
第29题下列关于比率分析法的说法中,正确的有()。
28.下列属于证券投资非系统风险的有()。
A.违约风险B.再投资风险C.购买力风险D.变现风险
29.
第
31
题
下列说法不正确的是()。
30.财务分析的意义包括()。
A.可以判断企业的财务实力
B.可以评价和考核企业的经营业绩,揭示财务活动存在的问题
C.可以挖掘企业潜力,寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径
D.可以评价企业的发展趋势
31.下列关于流动资金投资估算的相关表达中,正确的是()。
A.最低周转天数是指在所有生产经营条件最为不利的条件下,某一资金项目完成一次循环所需要的天数
B.周转额是指某一资金项目所占用的资金在一年内由于循环周转而形成的积累发生额
C.资金需用额是指某一资金项目任何一个时点至少要以其原始形态存在的价值量,它相当于该项目的原始的投资额
D.某一流动项目的资金需用额等于该项目的周转额与该项目的最多周转次数的比值
32.
第
27
题
在计算资金成本时,需要考虑所得税减作用的筹资方式有()。
A.银行借款B.长期债券C.优先股D.普通股
33.
第
35
题
普通股筹资成本的计算方法包括()。
A.股利折现模型B.资本资产定价模型C.线性回归法D.无风险利率加风险溢价法
34.
35.下列表述中不正确的有()。
A.对一项增值作业来讲,它所发生的成本都是增值成本
B.对一项非增值作业来讲,它所发生的成本都是非增值成本
C.增值成本不是实际发生的成本,而是一种目标成本
D.增值成本是企业执行增值作业时发生的成本
36.一般而言,存货周转期缩短所反映的信息可能有()。
A.盈利能力下降B.存货周转次数增加C.存货流动性增强D.存货占用水平下降
37.在下列各项中,属于业务预算的有()。
A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.管理费用预算
38.
第
26
题
按照随机模型,确定现金最低控制线时,应考虑的因素有()。
39.在生产多产品的企业中,下列会影响企业总边际贡献率的因素有()
A.增加变动成本率较低的产品销量B.减少固定成本负担C.提高售价D.降低变动成本
40.下列属于管理绩效定性评价中的基础管理评价指标内容的有()。
A.采购与销售B.商业诚信C.企业文化建设D.法律事务
41.下列各种筹资方式中,属于直接筹资的有()。
A.公开间接发行股票B.非公开直接发行股票C.融资租赁D.银行借款
42.
43.
第
34
题
关于计算加权平均资金成本的权数,下列说法正确的是()。
A.市场价值权数反映的是企业过去的实际情况
B.市场价值权数反映的是企业目前的实际情况
C.目标价值权数更适用于企业筹措新的资金
D.计算边际资金成本时应使用市场价值权数
44.第
33
题
下列说法错误的有()。
A.通常使用公司的最高投资利润率作为计算剩余收益时使用的规定或预期的最低报酬率
B.使用投资利润率指标考核投资中心业绩时,投资中心不可能采取减少投资的行为
C.引起某投资中心投资利润率提高的投资,不一定会引起整个企业投资利润率的提高
D.引起某投资中心剩余收益提高的投资,不一定会引起整个企业剩余收益的提高
45.用因素分析法计算资金需要量,需要考虑的因素有()。
A.基期资金平均占用额B.不合理资金占用额C.预期销售增长率D.预期资金周转变动率
三、判断题(10题)46.“手中鸟”股利理论认为企业应当采用高股利政策。()
A.是B.否
47.某产品发生直接人工成本100万元,接材料费用200万元,没有发生间接制造费用,则作业成本法和传统成本计算法下计算的产品成本是一致的。()
A.是B.否
48.投资中心只对投资效果负责,不对收入、成本和利润负责。()
A.是B.否
49.吸收直接投资的资本成本相对于股票筹资来说较低。()
A.是B.否
50.
第
40
题
留存收益是企业利润所形成的,所以,留存收益没有资金成本。()
A.是B.否
51.市净率是每股市价与每股净利的比率,是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。()
A.是B.否
52.
第
42
题
以资本利润率最大化作为企业财务管理的目标,仍然没有考虑资金时间价值和风险因素,但可以避免企业的短期行为。()
A.是B.否
53.传统的成本计算方式低估了生产量小而技术复杂程度高的产品的成本,高估了生产量大而技术复杂程度低的产品成本。()
A.是B.否
54.根据风险与收益均衡的原则,信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。()
A.是B.否
55.企业所属基层单位是企业预算的基本单位,在企业财务管理部门的指导下,负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算的编制、控制、分析工作,接受企业的检查、考核。其主要负责人参与企业预算委员会的工作,并对本单位财务预算的执行结果承担责任。()
A.是B.否
四、综合题(5题)56.第
51
题
甲股份有限公司(以下简称甲公司)发生有关业务如下:
(1)2004年1月1日以货币资金购买乙公司390万元的股票,取得了乙公司10%的股权,对乙公司没有重大影响,采用成本法核算。乙公司成立于2003年1月1日,至2004年1月1日,其股东权益为4000万元,其中股本3800万元,盈余公积30万元,未分配利润170万元。2004年乙公司实现净利润800万元,甲公司和乙公司所得税率均为33%,所得税采用应付税款法核算,两公司均按净利润的15%提取盈余公积。
(2)甲公司于2005年1月1日又以土地使用权从丙公司换入了丙公司持有的乙公司的股票,使甲公司对乙公司的持股比例由10%增至40%,投资的核算方法由成本法改为权益法。已知甲公司土地使用权的摊余价值为1400万元(假设不考虑相关税费)。需要摊销的股权投资差额按5年摊销。2005年乙公司实现净利润700万元。
(3)甲公司从2004年1月1日起执行企业会计制度,按照会计制度规定,对不需用固定资产由原来不计提折旧改为计提折旧,并按追溯调整法进行处理。假定按税法规定,不需用固定资产计提的折旧不得从应纳税所得额中扣除,待出售该固定资产时,再从应纳税所得额中扣除,在所得税会计处理时作为可抵减时间性差异处理。甲公司对固定资产均按平均年限法计提折旧,下列有关管理用固定资产的情况如下表(单位:万元):
假定上述固定资产的折旧方法、预计使用年限和预计净残值与税法规定相同,折旧方法、预计使用年限和预计净残值均未发生变更;上述固定资产至2004年12月31日仍未出售,以前年度均未计提减值准备。
(4)甲公司在2005年1月1日根据技术进步越来越快的形势,对2002年12月购入的一台大型管理用电子设备的折旧方法由直线法改为年数总和法。已知设备的原值为560万元,预计净残值率为4%,预计使用年限为5年。改变折旧方法后,原预计净残值率和预计使用年限不变。
要求:
(1)对甲公司2004年、2005年的投资业务做出账务处理;
(2)对甲公司2004年执行企业会计制度对固定资产折旧作的政策变更进行账务处理;
(3)计算2005年折旧方法变更后2005、2006和2007年的折旧额,并对甲公司2005年折旧做出账务处理。
57.某企业2015年12月31日的资产负债表(简表)如下表所示:
单位:万元该企业2015年的销售收入为6000万元,销售净利率为l0%,净利润的50%分配给投资者。预计2016年销售收入比2012年增长25%,为此需要增加固定资产200万元,增加无形资产100万元,根据有关情况分析,企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。
假定该企业2016年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致,该年度长期借款不发生变化;2016年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2016年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
要求计算:
(1)2016年需要增加的营运资金;
(2)2016年需要增加对外筹集的资金(不考虑计提法定盈余公积的因素,以前年度的留存收益均已有指定用途)。
(3)2016年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额;(4)2016年的速动比率和产权比率。
(5)2016年的流动资产周转次数和总资产周转次数。
(6)2016年的净资产收益率。
(7)2016年的资本积累率和总资产增长率。
58.F公司为一家稳定成长的上市公司,2015年度公司实现净利润8000万元。公司上市三年来一直执行稳定增长的现金股利政策,年增长率为5%,吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占60%,其中一半的股东是持股时间超过一年的稳健投资人,40%的股东持股时间是平均半年左右的,还有10%的股东是短期炒作,持有期不到1个月。2014年度每股派发0.2元的现金股利。公司2016年计划新增一投资项目,需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司良好的财务状况和成长能力,公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2015年12月31日资产负债表有关数据如下表所示:2016年3月15日公司召开董事会会议,讨论了甲、乙、丙三位董事提出的2015年度股利分配方案:(1)甲董事认为考虑到公司的投资机会,应当停止执行稳定增长的现金股利政策,将净利润全部留存,不分配股利,以满足投资需要。(2)乙董事认为既然公司有好的投资项目,有较大的现金需求,应当改变之前的股利政策,采用每10股送5股的股票股利(按面值发放)分配政策。(3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策,因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司,他们要求固定的现金回报,且当前资本市场效率较高,不会由于发放股票股利使股价上涨。要求:(1)计算维持稳定增长的股利分配政策下公司2015年度应当分配的现金股利总额。(2)分别计算甲、乙、丙三位董事提出的股,利分配方案的个人所得税税额。(3)分别站在企业和投资者的角度,比较分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊,并指出最佳股利分配方案。59.已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下:"
"该企业2012年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元;不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元,其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示:"定该部分利息费用在2012年保持不变,预计2012年销售收入为15000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2012年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个:方案1:发行普通股股票100万股,发行价每股8.5元。2011年每股股利(D0)为0.5元,预计股利增长率为5%。方案2:发行债券850万元,债券利率10%,适用的企业所得税税率为25%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。要求:(1)根据资料一,运用高低点法测算甲企业的下列指标:①每元销售收入占一用变动现金;②销售收入占用不变现金总额。(2)根据资料二为乙企业完成下列任务:①按步骤建立总资产需求模型;②测算2012年资金需求总量;③测算2012年外部筹资量。(3)根据资料三为丙企业完成下列任务:①计算2012年预计息税前利润;②计算每股收益无差别点;③根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策,并说明理由;④计算方案1增发新股的资本成本。60.某公司生产销售A、B、C三种产品,销售单价分别为100元、200元、250元;预计销售量分别为120000件、80000件、40000件;预计各产品的单位变动成本分别为60元、140元、140元;预计固定成本总额为1000000元。要求:(1)按加权平均法进行多种产品的保本分析,计算各产品的保本销售量及保本销售额。(2)按联合单位法计算各产品的保本销售量及保本销售额。(3)按分算法进行多种产品的保本分析,假设固定成本按边际贡献的比重分配,计算各产品的保本销售量及保本销售额。(4)按顺序法,分别按乐观排列和悲观排列,进行多种产品的保本分析,计算各产品的保本销售量及保本销售额。
参考答案
1.C甲公司:
换入资产的入账成本=200-80-30-70×17%+5=83.1(万元)
借:固定资产清理120
累计折旧80
贷:固定资产200
借:固定资产清理5
贷:银行存款5
借:原材料83.1
应交税费——应交增值税(进项税额)(70×17%)11.9
银行存款30
贷:固定资产清理125
【该题针对“不具有商业实质或公允价值不可靠计量处理”知识点进行考核】
2.D违约风险高的债券收益率比较高,违约风险低的债券收益率比较低。
3.C本题考核内部收益率的计算。按照内部收益率(IRR)计算得出的净现值为0,根据内插法可知,(IRR-16%)/(18%-16%):(0-38)/(-22-38),IRR=16%+(18%-16%)
×[38/(38+22)]=17.27%。
4.A本题考核剩余股利政策的概念。剩余股利政策,是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的“权益资金”需求,如果还有剩余,则派发股利;如果没有剩余,则不派发股利。所以,选项A的说法不正确。
5.A
6.D由于:财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息之和),即:1.5=450/(450-利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息之和);利息费用、融资租赁租金、税前优先股股息之和=(1.5×450-450)/1.5=150
7.A解析:根据教材相关内容可知,选项A的说法正确,协商价格的上限是市价,下限是单位变动成本,所以,选项B的说法不正确;采用双重价格的买卖双方可以采取不同的价格,所以,选项C的说法不正确;采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点,但存在信息和激励方面的问题。
8.B根据最佳现金持有量的公式:
=60(万元)
机会成本=60/2×7%=2.1(万元)
交易成本=8400/60×(150÷10000)=2.1(万元)
相关总成本=机会成本+交易成本=4.2(万元)
9.B净现值率=1.35-1=0.35,净现值=400×0.35=140万元。
10.D责任预算编制程序有两种:一是以责任中心为主体,自上而下地将企业总预算在各责任中心之间层层分解;二是各责任中心自行列示各自的预算指标,由下而上、层层汇总,最后由企业专门机构或人员进行汇总和调整。
11.B资本成本包括用资费用和筹资费用。银行借款,一般都比发行债券和融资租赁的利息负担要低。而且,无需支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用,所以,银行借款的资本成本较低。(参见教材95页)
【该题针对“(2015年)银行借款”知识点进行考核】
12.D【答案】D【解析】放弃现金折扣的信用成本率=[3%/(1-3%)]×[360/(35-15)]=55.67%。
13.C发放股票股利会引起所有者权益的内部结构发生变化,但是进行股票分割不会引起所有者权益的内部结构发生变化。
14.C股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响,-般只会使发行在外的股票总数增加,资产负债表中股东权益各账户(股本、资本公积、留存收益)的余额都保持不变,股东权益的总额也保持不变。
15.A资金成本是企业选择资金来源的基本依据,企业的资金可以从许多方面来筹集,企业究竟选择哪种来源,首要考虑的因素就是资金成本的高低。
16.A
17.B解析:资本积累约束要求企业必须按一定的比例和基数提取各种公积金,股利只能从企业的可供分配收益中支付。资本保全约束规定公司不能用资本(包括实收资本或股本和资本公积)发放股利。偿债能力约束要求公司考虑现金股利分配对偿债能力的影响来分配收益,确定在分配后仍能保持较强的偿债能力。由于资本利得与股利收入的税率不一致,如果公司为了避税而使得盈余的保留大大超过了公司目前及未来的投资需要时,将被加征额外的税款,因此企业在分配收益时要考虑超额累积利润约束。
18.A折现率=8%+2%=10%;后付租金=[500一50×(P/F,10%,6)]/(P/A,10%,6)=108.32(万元)。
19.C按照资金的来源渠道不同,分为权益资金和负债资金;按照是否通过金融机构,分为直接筹资和间接筹资;按照资金的取得方式不同,分为内源筹资和外源筹资;按照资金使用期限的长短,分为短期资金筹集和长期资金筹集。见教材P56-58。
20.B系统性风险波及所有证券资产,最终会反映在资本市场平均利率的提高上,所有的系统性风险几乎都可以归结为利率风险。
21.C编制预算的方法按其业务量基础的数量特征不同,可分为固定预算法和弹性预算法。
22.A一般基金结余=180+(5000-4500)+(700-650)×40%-200=500万元
23.C在固定资产更新改造项目中,按提前报废旧固定资产所发生的清理净损失计算的抵减当期所得税额,是一种机会收益,即如果更新设备,旧设备将被变卖,由此发生的抵减所得税额实质上是一种机会现金流入,但在计算现金流量时作为负的现金流出。之所以能够发生这种抵减,更新设备是一个前提,因此,不能作为继续使用旧设备的现金流出。因为继续使用旧设备不存在变卖的问题。
24.B股利发放率(股利支付率)=股利支付额/净利润=(股利支付额/普通股股数)/(净利润/普通股股数)=每股股利/每股收益,所以本题正确答案为B。
25.C建设投资是指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的固定资产投资、无形资产投资和开办费投资等项投资的总称,它是建设期发生的主要现金流量。经营成本是经营期的现金流量。
26.ABD[解析]企业筹资动机可分为四种:设立性筹资动机、扩张性筹资动机、调整性筹资动机(偿还债务)、混合性筹资动机。
27.ACD利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标,可以考察企业有联系的相关业务安排得是否合理,以保障经营活动顺畅进行。由此可知,选项B不正确,选项D正确。效率比率,是某项财务活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。由此可知,选项C正确。构成比率又称结构比率,是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比,反映部分与总体的关系。利用构成比率可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。所以,选项A正确。
28.AD证券投资的系统风险包括价格风险、再投资风险和购买力风险,违约风险、变现风险和破产风险属于非系统风险。
29.AD本题考核成本的相关知识。变动成本存在相关范围,只有在一定范围内,选项A的说法才正确,混合成本可分为半变动成本、半固定成本、延期变动成本和曲线变动成本。
30.ABCD解析:财务分析的意义主要体现在如下方面:(1)可以判断企业的财务实力;(2)可以评价和考核企业的经营业绩,揭示财务活动存在的问题;(3)可以挖掘企业潜力,寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径;(4)可以评价企业的发展趋势。所以本题应该选A、B、C、D。
31.BCD【答案】BCD
【解析】最低周转天数是指在所有生产经营条件最为有利的条件下,某一资金项目完成一次循环所需要的天数,所以A不正确。
32.AB负债筹资的利息具有抵税作用。
33.ABD普通股筹资成本就是普通股投资的必要收益率,其计算方法有三种:股利折现模型、资本资产定价模型和无风险利率加风险溢价法。
34.AD
35.AD增值成本是企业完美效率执行增值作业时发生的成本,其是一种理想的目标成本,并非实际发生;非增值成本是由非增值作业和增值作业的低效率而发生的作业成本。
36.BCD一般来讲,存货周转期越短,则存货周转次数越多,说明存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,这样会增强企业的短期偿债能力及盈利能力。
37.ABD业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售费用预算和管理费用预算等。现金预算属于财务预算的内容。
38.CD现金最低控制线取决于模型之外的因素,其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。
39.ACD边际贡献率=边际贡献总额/销售收入=(销售收入-变动成本)/销售收入=(单价-单位变动成本)×销量/销售收入,可以看出单价、变动成本和销售是其影响因素,选项B不符合题意,固定成本的高低不会影响边际贡献。选项ACD符合题意。
综上,本题应选ACD。
40.AD商业诚信是社会贡献评价指标的内容,企业文化建设是人力资源评价指标的内容。
41.AB直接筹资方式主要包括吸收直接投资、发行股票、发行债券等;间接筹资方式主要包括银行借款、融资租赁等。
42.ABCD
43.BCD计算加权平均资金成本的权数包括账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数,其中,账面价值权数反映企业过去的实际情况;市场价值权数反映的是企业目前的实际情况;目标价值权数指的是按照未来预计的目标市场价值确定其资金比重,因此计算的加权平均资金成本适用于企业筹措新资金。边际资金成本采用加权平均法计算,按照规定,其资本比例必须以市场价值确定。
44.ABD投资利润率指标,容易导致本位主义,因此,能引起个别投资中心的投资利润率提高的投资,不一定会使整个企业的投资利润率提高;但能引起个别投资中心剩余收益增加的投资,一定会使整个企业的剩余收益增加。以剩余收益作为考核指标时,所采用的规定或预期最低投资报酬率通常用平均利润率作为基准收益率。各投资中心为达到较高的投资利润率,有时可能会采取减少投资的行为
45.ABCD因素分析法下,资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)。
46.Y“手中鸟”理论认为,用留存收益再投资给投资者带来的收益具有较大的不确定性,并且投资的风险随着时间的推移会进-步加大,因此,厌恶风险的投资者会偏好确定的股利收益,而不愿将收益留存在公司内部,去承担未来的投资风险。该理论认为公司的股利政策与公司的股票价格是密切相关的,即当公司支付较高的股利时,公司的股票价格会随之上升,公司价值将得到提高。所以应该采用高股利政策。
47.Y直接人工和直接材料都属于直接费用,对于直接费用的确认和分配,作业成本法与传统的成本计算方法一样。
48.N投资中心既要对成本、收入和利润负责,又要对投资效果负责。
49.N相对于股票筹资来说,吸收直接投资的资本成本较高。当企业经营较好、盈利较多时,投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配,因为向投资者支付的报酬是按其出资数额和企业实现利润的比率来计算的。
50.N在市场经济的条件下,不存在不花费任何代价使用的资金。因此,留存收益即便没有筹资费用,它也存在着机会成本。企业留存收益,等于股东对企业进行追加投资,股东对这部分投资与以前缴给企业的股本一样,也要求有一定的资金成本。
51.N市净率是每股市价与每股净资产的比率,是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一。所以本题的说法错误。
52.N资本利润率是利润额与资本额的比率,以资本利润率最大化作为财务管理目标,优点是把企业实现的利润额同投入的资本进行对比,能够说明企业的盈利水平,可以在不同资本规模的企业或同一企业不同期间之间进行比较,揭示其盈利水平的差异。但该指标仍然没有考虑资金时间价值和风险因素,也不能避免企业的短期行为。
53.Y大量的经验调查表明,生产量大而技术复杂程度低的产品,在传统成本计算方式下,由于其消耗的人工工时比重大,分摊的制造费用数额较大,而在作业成本计算方式下,这类产品由于技术复杂程度低,其消耗的作业动因量相对较少,分摊的制造费用会相对降低。生产量小而技术复杂程度高的产品则刚好与上述情形相反。简言之,传统的成本计算方式低估了生产量小而技术复杂程度高的产品的成本,高估了生产量大而技术复杂程度低的产品成本。
54.N本题考核银行借款的种类。信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。企业取得这种贷款无需以财产作抵押,对于这种贷款,由于风险较高,银行通常要收取较高的利息,往往还附加一定的限制条件。抵押贷款有利于降低银行贷款的风险,提高贷款的安全性。根据风险与收益均衡的原则,应该是信用贷款利率比抵押贷款利率高,所以本题题干的说法不正确。
55.N企业所属基层单位是企业预算的基本单位,在企业财务管理部门的指导下,负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算的编制、控制、分析工作,接受企业的检查、考核。其主要负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任。
56.(1)对甲公司2004年、2005年的投资业务做出财务处理。
2004年:
甲公司2004年1月1日投资于乙公司,按成本法核算:
借:长期股权投资-乙公司390
贷:银行存款390
2005年:
①甲公司2005年1月1日再次投资时,由成本法改为权益法核算。
A.对原按成本法核算的对乙公司投资采用追溯调整法,调整原投资账面价值:
2004年1月1日投资时产生的股权投资差额=390-(4000×10%)=-10(万元)
2004年应确认的投资收益=800×10%=80(万元)
成本法改为权益法的累积影响数=80(万元)
将计算结果调整到账面:
借:长期股权投资-乙公司(投资成本)400
长期股权投资-乙公司(损益调整)80
贷:长期股权投资-乙公司390
利润分配-未分配利润80
资本公积-股权投资准备10
将损益调整调入投资成本:
借:长期股权投资-乙公司(投资成本)80
贷:长期股权投资-乙公司(损益调整)80
B.再追加投资:
借:长期股权投资-乙公司(投资成本)1400
贷:无形资产-土地使用权1400
C.计算再次投资时产生的股权投资差额:
股权投资差额=投资成本-再投资时拥有的份额=1400-(4000+800)×30%=1400-1440=-40(万元)
借:长期股权投资-乙公司(投资成本)40
贷:资本公积-股权投资准备40
②甲公司2005年年末的会计处理。
确认2005年应享有的投资收益=700×40%=280(万元)
借:长期股权投资-乙公司(损益调整)280
贷:投资收益280
(2)对甲公司2004年执行企业会计制度对固定资产折旧作的政策变更进行账务处理。
①折旧政策变更累积影响数计算:
注:会计政策变更前已提折旧。
2002年:
A设备折旧额=[(500-25)/5]*(6/12)=47.5(万元)
B设备折旧额=0
小计:47.5万元。
2003年:
A设备折旧额=[(500-25)/5]*(6/12)=47.5(万元)
B设备折旧额=(198/6)*(1/12)=2.75(万元)
小计:50.25万元。
会计政策变更后应提折旧:
2002年:
A设备折旧额=[(500-25)/5]*(6/12)=47.5(万元)
B设备折旧额=0
小计:47.5万元。
2003年:
A设备折旧额=(500-25)/5=95(万元)
B设备折旧额=(198/6)*(1/12)=2.75(万元)
小计:97.75万元。
由于所得税采用应付税款法核算,不确认时间性差异影响额,所得税影响为0。
②有关折旧政策变更的会计分录:
借:利润分配-未分配利润47.5
贷:累计折旧47.5
借:盈余公积(47.5×15%)7.13
贷:利润分配-未分配利润7.13
(3)对甲公司2005年变更折旧方法做出财务处理。
甲公司在2005年1月1日固定资产折旧方法变更,应作为会计估计变更,采用未来适用法:
2003年1月~2004年12月按直线法计提的折旧额=[(560-560×4%)/5]×2
=[537.6/5]×2=215.04(万元)
2005年1月1日改为年数总和法计提折旧后,每年折旧额如下:
2005年折旧额=(560-215.04-560×4%)×(3/6)=322.56×(3/6)=161.28(万元)
2006年折旧额=(560-215.04-560×4%)×(2/6)=322.56×(2/6)=107.52(万元)
2007年折旧额=(560-215.04-560×4%)×(1/6)=322.56×(1/6)=53.76(万元)
2005年折旧的账务处理:
借:管理费用161.28
贷:累计折旧161.28
57.(1)2016年需要增加的营运资金=6000×25%×[(3000/6000)一(900/6000)]=525(万元)
(2)2016年需要增加对外筹集的资金=525+200+100-6000×(1+25%)×10%×50%=450(万元)
(3)2016年末的流动资产额=300+900+1800+6000×25%×[(300+900+1800)/6000]=3750(万元)
2016年末的流动负债额=300+600+6000×25%×[(300+600)/6000]=1125(万元)
2016年末的资产总额=3750+2100+300+200+100=6450(万元)
2016年末的负债总额=1125+2700=3825(万元)
2016年末的所有者权益总额=6450-3825=2625(万元)
(4)2016年年末的速动比率=[3750-1800×(1+25%)]/1125=1.33
2016年末的产权比率=3825/2625=1.46
(5)2016年的流动资产周转次数=6(100×(1+25%)/[(300+900+1800+3750)/2]=2.22(次)
2016年的总资产周转次数=6000×(1+25%)/[(5400+6450)/2]=1.27(次)
(6)2016年的净资产收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]=33.90%
(7)2016年的资本积累率=(2625-1200-600)/(1200+600)=45.83%
2013年的总资产增长率=(6450-5400)/5400=19.44%
58.(1)公司2015年度应当分配的现金股利总额=10000×0.2×(1+5%)=2100(万元)(2)甲董事提出的方案:个人所得税税额为0乙董事提出的方案:个人所得税税额=10000×50%×60%×20%×50%×40%+10000×50%×60%×20%×l0%=180(万元)丙董事提出的方案:个人所得税税额=2100×60%×20%×50%×40%+2100×60%×20%×10%=75.6(万元)(3)①甲董事提出的方案:从企业角度看,不分配股利的优点是不会导致现金流出。缺点是在企业资产负债率低于目标资产负债率且与多家银行保持着良好合作关系的情况下,使用留存收益满足投资需要,将会提高公司的平均资本成本;作为一家稳定成长的上市公司,停止一直执行的稳定增长的现金股利政策,将会传递负面信息,降低公司价值。从投资者角度看,不分配股利的缺点是不能满足投资者获得稳定收益的要求(或:不能满足战性机构投资者所要求的固定现金回报),影响投资者信心。②乙董事提出的方案:从企业角度看,发放股票股利的优点是不会导致现金流出,能够降低股票价格,促进股票流通,传递公司未来发展信号。缺点是在企业资产负债率低于目标资产负债率且与多家银行保持着良好合作关系的情况下,使用留存收益满足投资需要,将会提高公司的平均资本成本。从投资者角度看,发放股票股利的优点是可能获得”填权”收益(或:分配后股价相对上升的收益),缺点是不能满足投资者获得稳定收益的要求(或:不能满足战性机构投资者所要求的固定现金回报)。③丙董事提出的方案:从企业角度看,稳定增长的现金股利政策的优点是在企业资产负债率低于目标资产负债率且与多家银行保持着良好合作关系的情况下,通过负债融资满足投资需要,能够维持目标资本结构,降低资本成本,有助于发挥财务杠杆效应,提升公司价值和促进公司持续发展。缺点是将会导致公司现金流出,通过借款满足投资需要将会增加财务费用。从投资者角度看,稳定增长的现金股利政策的优点是能满足投资者获得稳定收益的要求(或:能够满足战性机构投资者所要求的固定现金回报),从而提升投资者信心。④基于上述分析,鉴于丙董事提出的股利分配方案既能满足企业发展需要,又能兼顾投资者获得稳定收益的要求,因此,丙董事提出的股利分配方案最佳(或:公司应当采用稳定增长的现金股利分配政策)。59.(1)首先判断高低点,因为本题中2011年的销售收入最高,2007年的销售收入最低,所以高点是2011年,低点是2007年。①每元销售收入占用现金=(750-700)/(12000-10000)=0.025(元)②销售收入占用不变现金总额=700-0.025×l0000=450(万元)或=750-0.025×12000=450(万元)(2)总资金需求模型①根据表3中列示的资料可以计算总资金需求模型中:a=1000+570+1500+4500-300-390=6880(万元)b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31(元)所以总资金需求模型为:y=6880+0.3lx②2012资金需求总量=6880+0.31×20000=13080(万元)③2012年外部筹资量=13080-2750-2500-3000-1500-100=3230(万元)(3)①2012年预计息税前利润=15000×12%=1800(万元)②增发普通股方式下的股数=300+100=400(万股)增发普通股方式下的利息=500(万元)增发债券方式下的股数=300(万股)增发债券方式下的利息=500+850×10%=585(万元)每股收益无差别点的EBIT=(400×585-300×500)/(400-300)=
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