2022年全球和化成箔规模及格局分析

2022年全球和化成箔规模及格局分析一、化成箔产业概述电极箔是制成铝电解电容器中的阴极箔与阳极箔的主要材料。铝电解电容器由电极箔、电解液、铝壳等部分组成。其制造工艺是由经过腐蚀后形成氧化膜的阳极铝箔、经过腐蚀的阴极铝箔、中间隔着电解质卷绕后，再浸渍工作电解液，然后密封在铝壳中而制成。其中化成箔为腐蚀箔经过化成技术的加工制备而成，是电极箔的最重要组成之一。电极箔按不同依据分类状况电极箔以精铝(也称高纯铝)经过轧制、腐蚀、化成等一系列工序加工而成，其生产过程融合了机械、电子、化学、金属材料等多种学科和技术，技术难度大，生产要求高，其中腐蚀和化成是最关键的两道核心工序，其中腐蚀技术决定了电容比容高低，化成技术决定电容电压的大小。电极箔化成工艺流程图二、化成箔发展背景2018-2024年全球化成箔市场需求量及预测电极箔生产的腐蚀过程需要大量使用盐酸、硫酸等电解液，同时在化成阶段需要使用己二酸铵和磷酸等化成液，两道工序均会排出废水、少量的废气和固体废弃物，环保压力巨大。企业相应环保处理投入及难度较高，部分中小企业难以达标。随着国内需求持续增长，大型企业具备规模优势，随着环保政策持续趋严背景下，大型企业受益市场集中度有望提升。电极箔生产过程中产生的污染物及处理方式三、全球化成箔产业现状1、化成箔市场规模2020年全球化成箔市场整体先抑后扬，下半年中国疫情基本结束带动市场回暖，整年市场规模小幅度增长，2021年化成箔延续了2020年下半年以来高增长态势，全年化成箔市场规模达166.2亿元，2022年市场来看，终端下游下半年全球PC和智能手机需求下降明显，预计化成箔市场规模整体增速较低。2019-2022年全球化成箔市场规模及预测情况2、需求量就全球化成箔整体需求变动情况而言，2019年受整体半导体景气度下降影响，全球化成箔需求下降明显，仅为24340万平方米左右，2020年协会预测受疫情影响化成箔整体市场将继续下降，但实际从2020-2021年头部企业出货量、市场整体景气度和市场规模变动来看，预计2020-2021年整体化成箔需求提升明显，估计2021年整体化成箔需求量超2.8亿平方米。2020年全球化成箔竞争格局占比3、区域分布及中国现状过去日本是铝电解电容器生产大国，作为上游关键原材料的化成箔整体日本进口依赖，随着国内半导体整体国产化需求加速，国内化成箔企业数量持续增长，东阳光科、海星股份和新疆众合等企业逐步崭露头角，技术持续发展同时产能持续扩张，当前国内化成箔产量已占据全球80.5%左右，低端化成箔已完全实现自主化，中高端也已经摆脱依赖，日本化成箔龙头当前主要通过和本土企业合作发展国内市场。全球化成箔产量主要国家占比情况四、化成箔竞争格局1、市场集中度中低端市场，中国厂商技术已经全部突破，并且具备成本优势，生产成本总体较日本降低约20%-30%，成本因素导致日系JCC、NCC等化成箔巨头企业退出低端化成箔市场，高端化成箔也更多地与中国供应商合作。当前在日系化成箔产量比重逐年降低，全球电极箔的生产向中国转移，中国已经成为全球化成箔生产基地。从市场集中度角度，目前仍然偏低，中国化成箔产能排名前列的公司包括海星股份、东阳光、新疆众和等，但随着头部企业加大扩产，未来马太效应将凸显，国内头部企业的市占率有望进一步提升。电极箔整体产业链示意图2、东阳光科、海星股份和新疆众合就产能而言，东阳光目前中高压化成箔产能约4000万平米,海星股份拥有3000万平米化成箔产能，其新建项目预计分两期建设，首期拟2023年10月达产，项目完全达产后将年新增电极箔产能约1900万平方米，新疆众合当前电极箔产能2300万平方米。对比国内主要化成箔企业销量而言，2019年受整体半导体景气度下降影响，化成箔龙头企业销量下降明显，2020年疫情逆势回升，2021年半导体产业高涨，化成箔整体需求持续增长，东阳光、海星股份和新疆众合销量分别为4122.7万平方米、3009万平方米和2557.9万平方米，另外，江海股份2021年化成箔产量为1453万平方米。2018-2021年中国主要化成箔企业销量走势五、化成箔产业链影响1、产业链化成箔属于电极箔的主要产品，上游主要为高纯铝制备而成的电子铝箔，主要分为低压光箔和中高压光箔，中游国内企业占据主要市场份额，整体市场集中度略低，东阳光市场份额最高，下游应用9成以上为铝电解电容器，应用行业包括消费电子、工业、通讯和汽车等领域。2、上游端从国内高纯铝产量来看，近几年高纯铝产量实现稳定增长，2016-2020年中国高纯铝产量稳定在12万吨左右。电子铝箔作为铝电解电容器重要原材料，随着近年来新能源、5G等产业的快速发展，推动了电子铝箔需求量的持续增长，促进了我国电子铝箔产业的发展。据资料显示，2021年我国电子铝箔产量为11万吨，同比2020年增长10%左右。2019-2021年电子铝箔产量变动情况3、下游端电极箔行业与铝电解电容器行业的发展高度相关，约95%的电极箔用于生产铝电解电容器。下游中消费电子占比最高约45%，工业需求占比约23%，但通讯、汽车(尤其是新能源汽车)、新能源发电领域将成为未来的主要增量。2020年全球化成箔下游销量应用占比情况随着全球整体半导体领域持续发展，铝电解电容器需求量持续增长，2020年达1320亿只，同比2019年增长3.1%。预计2021年全球铝电解电容器需求量约为1,510亿只，同比增长14.7%，到2025年将达1,730亿只。2018-2021年全球铝电解电容器需求量及预测就铝电解销量情况而言，我国是全球最大的铝电解电容器生产国之一，销量中约三成以上用于出口，数据显示，下游需求带动我国铝电解电容器销量快速扩张，2020年同比2019年增长8.5%，达960亿只。2019-2020年中国铝电解电容器销量变动情况六、化成箔发展趋势1、市场集中度提升，头部受益电子铝箔经过腐蚀工序制成腐蚀箔，其过程需要用到大量盐酸、硫酸、硝酸及混酸处理电子铝箔，此工序会产生较多酸性废水和刺激性气体，易造成环境污染。随着国内环保政策趋严背景下，部分小厂遭淘汰出局，头部厂商凭借体量整体影响较小，产业市场集中度持续提升。2、需求持续带动化成箔主要应用于生产铝电解电容器，全球范围内，采用铝电解电容器的人工智能、通讯、汽车等相关领域正处于蓬勃发展状