现代企业理论之产权经济学

产权经济学第一页，共五十八页。产权经济学的主要研究内容是产权与资源配置的关系以及产权及其安排对经济活动的影响等。产权经济学研究的内容产权制度安排资源配置第二页，共五十八页。主要内容：产权的基本概念等产权界定及对外部效应的治理产权安排和资源配置——科斯定理制度变迁公有资源的产权问题第三页，共五十八页。产权经济学的前提假设经济人的人格假设——利己主义资源稀缺性假设不确定性和复杂性假设非完全竞争的市场假设有限理性假设——（诺思《产权，制度变迁和经济绩效》）交易费用为正的假设第四页，共五十八页。新古典经济学的理论假设（部分）行为人收益最大化原则，即人的完全理性。现实世界中的人只能是有限理性的，不具有完全理性的特征。有限理性的假说表明，行为人的决策结果可能只是“满意”，而不是最优。即新古典经济学的完全理性假设与实际不符。完全竞争的市场经济经济信息的不完全性竞争的不完全性第五页，共五十八页。新古典经济学不讨论产权问题的原因新古典经济学的理论推导的前提是完全竞争的市场经济。在他们的假设中，交易是在无摩擦的瞬间自愿完成的，因此不会产生事前的缔约成本和事后的履约成本，也即交易费用为0或可以忽略不计。因此不论初始产权如何安排，行为人总可以通过自愿的交易达到资源的最优配置。因此他们集中研究价格和交换的理论，而并不关心产权制度和资源配置的关系。第六页，共五十八页。产权的基本概念第七页，共五十八页。产权的起源产权概念是一个历史范畴:人口增长的压力——人口增长论代表人物:诺思资源稀缺程度的提高——资源稀缺论代表人物:德姆塞茨(资源稀缺引起价格相对变化)合作可以带来对双方都有利的收益——经济物品可增值论代表人物:Cooter,R.和Ulen,T.第八页，共五十八页。Alchian关于产权的定义Alchian定义“产权”：一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利Apropertyrightisasociallyenforcedrighttoselectusesofaneconomicgood。关于“社会强制”政府的力量、日常社会行动以及通行的伦理道德规范关于“选择的权利”——经济资源的多种用途产权包含使用权,收益权,处置权和转让权第九页，共五十八页。所有权与产权产权(propertyrights)所有权(ownership)它们有区别吗？如果有，区别何在？第十页，共五十八页。所有权与产权产权产权是一组权利,是可以分解的;产权包含使用权,收益权,处置权和转让权;产权的范围更广,如特定空间上的安静享用权.所有权把各种权利看作整体;产权分解后,所有权变得不完备,因此便不能以“所有权”来形容任何一方拥有的权利.广义和狭义之分第十一页，共五十八页。产权的分类——Alchian的一个经典注释私有产权法人产权公有产权国有产权非存在产权第十二页，共五十八页。私有产权私有产权：其使用权按照资源本身固有的特性划分给私人专有由上述私人使用权获得的收入不能通过法律来减少，也不受其约束和侵犯可以自由转让价格管制、征税和对产权转让的限制，都是对私人产权的侵犯（“私有产权神圣不可侵犯”）在私有产权下，任何共同协议的和约条件都是得到许可的。如果有些和约协议在一定程度上受到禁止，私有产权就被否定了。第十三页，共五十八页。为什么私人产权？为什么私人产权？形成自由竞争环境——只有在私有产权的情况下，人们才用市场价格配置资源；当然用市场价格配置资源本身也具有成本。提高资源配置效率降低交易费用较好的激励作用第十四页，共五十八页。公有产权为公众所有不可分割性任何人都没有对公共财产的排他性使用权不可转让性公有产权的实例：公共道路，免费公园，自由出入的公共捕鱼区第十五页，共五十八页。为什么公有产权？一些资源采用公有产权的制度安排，是因为它可获得的租金低于实施排他性私人产权的成本如果上述条件严格成立，那么在这种公有产权下租金消散就不是一种浪费租金耗散：一个本来是有价值的东西，由于是共有产品，在竞争中其价值或净价值减小或消失。第十六页，共五十八页。公有产权的经济学分析公有产权产生了一系列的问题：存在外部性对该权利的使用损害他人的利益（如）搭便车行为产权拥挤现象：公有苹果树上的苹果，从来等不到长熟就会被人们摘光

第十七页，共五十八页。法人产权（公司产权）法人产权：关于如何行使对公司资产的各种权利的规则和约束。具有排他性（排斥那些没有通过交换就想取得这一权利的人）可分割性——公司内部的专业化分工。可转让性——如：股权的转让第十八页，共五十八页。国有产权产权归属的唯一性由国家所有，其他任何人或者组织都不能侵犯产权经营的代理性国家主权者是一个抽象的概念。使用权的排他性没有政府的授权，任何个人或团体占有或处分国有资产均被视为违法行为收益归属的确定性非国家莫属剩余索取权的不可转让性否则国有制性质就会改变第十九页，共五十八页。非存在产权空气、水等第二十页，共五十八页。产权界定及对外部效应的治理第二十一页，共五十八页。产权模糊与市场失灵产权模糊：产权归属的不清晰；产权归属清晰，但是产权保护无效或失效产权模糊会导致市场机制的扭曲，产生市场失灵。第二十二页，共五十八页。外部效应外部效应：某项交易活动通过非价格机制的传递而对第三者产生有利的或不利的经济影响。产生外部效应的原因：产权界定不清晰市场组织成本引起的。市场组织成本是重新组织一个新的市场的成本。第二十三页，共五十八页。水污染:产权残缺的案例钢厂养鱼场结论：在存在外部负效应时，竞争企业的利润的最大化行为并不能自动导致资源的帕雷托最适度配置。考虑钢厂为了提高利润而增产；养鱼场承担了钢厂的社会成本；钢厂的自身最优产量与社会最优产量。第二十四页，共五十八页。公地的悲剧:一个产权拥挤的案例鱼塘：若公有，若私有，第二十五页，共五十八页。外部效应的解决办法庇古的传统方法：把税收和补贴作为解决外部效应的两大法宝科斯的挑战：外部效应内部化让制造了外部效应的行为人承担或享有其外部效应产生的结果。如：水污染的例子中第二十六页，共五十八页。确立所有权（=确立一种竞争模式或是一种游戏规则）排他性的权利安排产权界定的准则并不单一，如：阿拉斯加淘金热中——先占权单位分房——田地包产到户时的分田——公平标准效率标准产权的界定第二十七页，共五十八页。产权界定的成本产权界定的技术成本为了确定排他性的产权，需要重新进行资产价值的评估，在物理和价值形态上给出产权的边界。产权界定的交易成本在产权界定过程中，由于不同的行为人或利益集团之间的利益冲突而造成的经济效率的损失或为之付出的各种费用。第二十八页，共五十八页。对产权的保护国家对产权的保护是通过法律制度保护产权，具有强制性；而社会伦理道德规范对产权的保护具有一定的作用，但是它不具备强制性。第二十九页，共五十八页。产权安排和资源配置——科斯定理第三十页，共五十八页。科斯定理的表述 如果市场交易费用为0，不管初始权利如何安排，总会到达资源的帕雷托最优配置。在交易费用大于0的世界里，不同的权利界定会带来不同效率的资源配置。这是科斯定理实质性的表述，由于产权的安排影响到资源的配置效率，所以法律制度对产权的初始安排和重新安排的选择是必要的。由于制度本身的确定不是没有代价的，因此，确定什么样的制度，怎么确定制度，这些选择都会导致不同的经济效率。即考虑到制度变迁的成本。第三十一页，共五十八页。科斯定理的本质科斯三定理概括了科斯关于产权制度安排、交易费用和资源配置效率三者关系的基本思想。科斯定理本身没有制度偏好，是个中性的定理。制度选择是以资源配置达到最优时交易费用的高低为依据的。张五常第三十二页，共五十八页。科斯定理的缺陷——效率标准的含混接受了与自己宣称的方法论不相适应的帕雷托效率标准。帕雷托最优是在0交易费用的前提假设下，通过逻辑推演得出的，它与科斯认为的交易费用大于0有出入，因此他的效率标准与他的前提假设互相矛盾。只体现了资源配置效率，没有提到产权制度效率的问题。第三十三页，共五十八页。交易费用理论第三十四页，共五十八页。产权制度产权制度——由既定产权关系和产权规则组合而成的且能对产权关系实行有效的组合、调节和保护的制度安排。第三十五页，共五十八页。市场经济条件下的产权制度的安排在交易费用大于0的情况下，与现代市场经济相适应的一套法律上强有力的产权制度至少应包含如下内容：合适的产权安排：交易主体对交易对象具有清晰的产权；产权的使用形式不受限制，但是不可违法及损害他人的利益；产权具有可交换性；权责对等。企业产权结构的合理安排：明确各方的权利义务关系；确定法人财产权。有效的产权保护第三十六页，共五十八页。产权制度在市场经济中的功能界定产权的功能；规范交易行为的功能；产权制度的激励功能；提高资源的配置效率的功能。

第三十七页，共五十八页。现代企业产权制度核心内容:产权清晰内在要求:产权顺畅流动企业购并资本经营组织框架:产权结构多元化功能机制:企业家作用第三十八页，共五十八页。产权研究的扩展：特别资源的产权问题人力资源：天赋、能力和知识人力资本的产权特征天然属于个人特别的保护办法积极利用和消极“利用”第三十九页，共五十八页。制度变迁第四十页，共五十八页。V.W.拉坦的一个制度变迁的模型假定：制度变迁可能是由对与经济增长相联系的更为有效的制度绩效的需求所致的；制度变迁可能是关于社会与经济行为、组织与变迁的知识供给进步的结果。对制度变迁的需求：人口增加以及资源稀缺性产生的压力；由技术变迁所释放的新的收入流是对制度变迁需求的一个重要原因；新的收入流的分割所导致的与技术变迁或制度绩效的增进相联系的效率受益，这是进行进一步的制度变迁的一个主要激励；制度变迁的供给社会科学知识和有关专业知识的进步自然科学及工程知识的进步政府、企业家或其他人的特殊目的的实现第四十一页，共五十八页。关于制度变迁的经济学理论：诱致性变迁与强制性变迁（林毅夫）制度安排：管束特定行动模型和关系的一套行为规则。有正式的和非正式的（价值观念、意识形态和习惯等等）。诱致性制度变迁：现行制度安排的变更或替代，是由人们在响应获利机会时自发倡导、组织和实行。强制性制度变迁：由政府命令或法律引入和实行的预期的净收益超过预期的成本，一项制度安排就有可能被创新。诱致性制度变迁往往也需要政府的行动来促进变迁过程。但是政府的力量并不是主导推动力。第四十二页，共五十八页。制度不均衡的原因制度选择集合的改变可行的生产技术集合的改变政府政策的改变技术的改变马克思认为，技术变化在社会制度结构方面起到决定性作用；技术变化改变了特定制度安排的相对效率；要素和产品相对价格的长期变动——影响获利其他制度安排的变迁第四十三页，共五十八页。第四十四页，共五十八页。公共资源的产权第四十五页，共五十八页。公地的悲剧哈丁(1968)：TragedyoftheCommon许多个人利用“公共的（common,opentoall）”稀缺资源个人从公共资源的利用中受益，但仅仅分摊一部分资源成本悲剧：每一个理性的人都有动力来过度使用公共资源，直至公共资源的生产能力被完全破坏更早的文献：Scott

Gordon(1954):…thateverybody’spropertyisnobody’sproperty.第四十六页，共五十八页。公地悲剧的逻辑1囚徒困境(Prisoner’sDilemma,PD)(Dawes,1973)：个人理性与集体理性相冲突第四十七页，共五十八页。囚徒博弈个人理性选择为“坦白”；但是集体理性选择为都不坦白。c1c2f2g2f15，50，6g16，01，1注：F表示“坦白”；G表示“不坦白”；在监狱中度过的年数。第四十八页，共五十八页。囚徒博弈55066011结论：个人理性不同于集体理性；第四十九页，共五十八页。完全信息的中央控制5+x5+xx66x11注：“中央当局”监督囚徒的行为，并对采取“背叛”策略者施加x个单位的处罚施加惩罚，改变游戏的收益成本结构；从而改变个人理性倾向。此处假定监督没有成本。结论：在一定条件下，个人理性可以与集体理性相符合：受到外界的威胁（惩罚）；如果可以肯定某个人绝对不会坦白，那么另外一个人也会选择不坦白；等等。第五十页，共五十八页。不完全信息的中央控制5+xp5+xppx6+xq6+xqpxqxqx注：“中央当局”需要支付监督和执行成本.假定中央惩罚“背叛”策略者的概率为p，惩罚“合作”策略者的概率为q.第五十一页，共五十八页。公地悲剧的逻辑2集体行动的逻辑(Olson,1965)：只有在一定条件下，个人理性才可能与集体理性一致小集团存在某种胁迫（coercion）机制内部不平均，有“大家伙”提供别人搭便车的机会第五十二页，共五十八页。公地悲剧的解1国家控制和大政府：对陷于采取机会主义策略的参与者施加惩罚，改变游戏的收益-成本结构，从而避免发生公地的悲剧。第五十三页，共五十八页。公地悲剧的解2“私有化”:将公共资源私有化，结束公地游戏，迫使追求个人私利的参与者在产权边界清楚的私人土地里活动，从而消除公地的悲剧。不过有一种