市场交换的交易费用讲义

第三章市场交换的交易费用

本章将要分析使用市场在进行商品和服务的交换中所产生的交易费用。1、铝生产——重新谈判和法律费用2、西格尔为卢西恩诺开办弗拉明戈赌场——受骗3、IBM求助于国际系统公司开发集成电路BR1——有关质量及其原因的认定、代理费用

第一页，共二十二页。1案例中交易的相似点一旦交易出现问题，双方互相紧密地依赖对方；一方或者双方都努力缓和争议；无法签订可执行的、能够包括重要意外事件和惩罚逃避责任行为的契约；每个交易都引起成本的巨大增加交易费用的巨大，有助于解释为什么有些组织在内部完成某些交易，而不是依靠市场专家。第二页，共二十二页。2契约：分析交易成本的出发点

契约是对确认交换条件的共识。有各种形式。正式契约、非正式契约、隐含契约。契约是市场经济的基石，包含了重要的社会价值观，如承诺的神圣性、个人权利和经济效率。在大多数市场交换中，当事人履行义务具有时间上的相继性。这使得一方当事人面临贸易伙伴的机会主义行为的风险。第三页，共二十二页。3为什么市场经济需要契约如果没有契约，交换活动就会倾向于实物与付款同时进行的现金交易，这会增加商业的交易成本在没有契约法保护的经济中，当事人必须投资于自我保护，以防止受到损害因此契约保护交易当事人不受机会主义行为的影响，使交易更经济地运行第四页，共二十二页。4契约大多数是不完备的签定完备契约，即签定为关系中的各方当事人提供全面详细的权利和责任描述的契约，其要求是极端苛刻的：——契约的当事人必须可以预测所有的有关意外事件———对每个意外事件共同规定一系列交易双方必须执行的行动———当事人必须可以规定满意绩效的组成部分，并且可以衡量绩效。（质与量的认定）———契约必须是可以实施的第五页，共二十二页。5不完备契约的性质不完备契约在描述契约的各方当事人应该做什么、拥有什么权利上，包含一定的模糊不清的描述或开放式结尾。通常，这种模糊不清的描述或开放式结尾只有在契约展开以后，才会表现出来。不完备契约的存在，可能是因为无法预测某些相关的意外事件，或虽然可以预测，但是却无法明确确定履约义务第六页，共二十二页。6三个因素阻止了契约的完备性

它们包括：1、有限理性：个人能力的局限性2、详细指定或衡量绩效的困难：契约语言的模糊不清和开放式结尾3、非对称信息性：双方当事人不可能同等获得有关契约的信息第七页，共二十二页。7不对称信息的两种基本形式1、隐蔽信息：一方当事人拥有契约条件下有关绩效的内部特性的私有信息，而另一方不具备并且不能学习这些知识，那么前者就拥有隐蔽信息——则会发生逆向选择。2、隐蔽行动：契约关系的当事人可能采取不能被发现和核实的行为，从而不可能被写入契约——败德问题。第八页，共二十二页。8契约法的作用及其局限性

契约法制定了适用于各类交易的一系列“标准”条款，每次交易时，不必都指定这些条款。节省了定约费用。但是诉讼成本很高，表现为：契约法条款的措词可能会产生不同的解释；诉讼成本可能很高；他会损害或破坏商业关系。

第九页，共二十二页。9关系专用性资产的影响关系专用资产指的是投资于某项特定交易的资产，其性质是对其投资会在一定程度上锁定当事人之间的关系，交易的当事人不可能不耗费成本就转换贸易伙伴。如果交易包括关系专用性资产，机会主义行为的问题就会特别严重。第十页，共二十二页。10

专用性资产的形式及依赖作用地点的专用性：位置上靠在一起的资产——氧化铝提炼厂在建立适应特定铝土矿的工厂时；物质资产的专用性：物理或工艺特性专门适用于特定交易——国际系统公司与IBM的集成电路交货契约中；第十一页，共二十二页。11贡献资产：为特定采购者所作的工厂和设备的投资。——菲舍尔车身厂人力资产的专用性:在特定关系或交易

之内，工人的技能、专有技术和信息（操作规程，组织惯例）具有较大价值，但是在该关系之外，价值就较小——犯罪辛迪加在雇佣西格尔开发拉斯维加斯时。专用性资产的形式及依赖作用第十二页，共二十二页。12威廉姆森的“根本性转变”涉及关系专用性资产的交易在缔约可能性的性质上，涉及一个根本性转变。在作出关系专用性投资之前，厂商会面临多家潜在贸易伙伴的竞标情况。但是，作出投资以后，厂商就只有少数可供选的贸易伙伴。美国汽车产业的根本性转变第十三页，共二十二页。13租和准租

卖者的租=卖者的销售收入-卖者的总可变成本-事前的投资机会成本（I,很高）关系专用性资产会形成卖者的准租准租=卖者的销售收入-卖者的总可变成本-事后的投资机会成本（S,很低）租与准租的差别在于事前的情况还是事后的情况第十四页，共二十二页。14获取准租是要挟的目的在资产为通用性的环境中（I=S），使租为零的契约也会使准租为零；但是在涉及专用性资产时（I>S），即使租为零，准租仍存在。在资产为专用性的关系中，当事人可以通过讨价还价等行为获取其他当事人的准租。如费雪车身厂与通用汽车的案例。第十五页，共二十二页。15机会主义行为：要挟问题在当事人之间进行准租再分配的重新谈判和行动被称为要挟问题。交易的一方利用另一方资产专用性的弱点，剥削后者。表现为对准租进行再分配：——进行一方受益、另一方受损的契约重新谈判；——由于不完备契约与关系锁定相结合，一方采取另一方不能阻止的行动，通过损害另一方使自己受益第十六页，共二十二页。16要挟问题提高市场交易费用

1、它提高了当事人在契约谈判中所花费的时间和金钱。2、要挟的可能性常常引起不信任，增加缔约成本；不信任阻碍了共享提高生产率和提高质量的想法的实现。（美国汽车装配厂和零部件供应商的不信任关系影响零部件质量）3、要挟会迫使交易对手接受不利的交易条件，或导致其战略性失败。

第十七页，共二十二页。17

4、要挟问题引起当事人为了保护自己的讨价还价地位，投资于备用设备和发展第二货源。这些策略会降低生产成本效率。5、受到要挟威胁的当事人会减少在关系专用性资产上的投资。关系专用性投资的效率较高，这种投资的减少或不足影响生产效率。恶意收购破坏的是人力资本的关系性专用投资，对经济有害.要挟问题提高市场交易费用第十八页，共二十二页。18纵向一体化降低交易费用之一

在厂商内部组织交易中，当事人处于更强的治理结构中，企业可以运用“权威/雇佣”关系，把争议的解决机制从法院转移到内部管理机制上。为什么内部治理机制优势比外部市场交易更有优势？一个主要原因是它可以发挥组织控制的优势（团队生产、延留义务的交易、共同财产有效运用）。第十九页，共二十二页。19纵向一体化降低交易费用之二因为当事人脱离企业的成本高昂，所以企业与其成员之间是重复博弈关系。即双方长期关系没有确定的终止期，降低了一方或双方在关系结束前的机会主义行为的可能性和报复行动。第二十页，共二十二页。20纵向一体化降低交易费用之三

社会影响，例如组织文化，提高了当事人以合作模式，而不是以对立模式进行交易的意愿和能力。因为统一组织内部的两个部门更可能合作地行动，它们彼此是结合在一起的，共同的目的是使组织福利最大化，而不是出于市场调停交易中的对立面。第二十一页，共二十二页。21内容总结第三章市场交换的交易费用。无法签订可执行的、能够包括重要意外事件和惩罚逃避责任行为的契约。这使得一方当事人面临贸易伙伴的机会主义行为的风险。——契约的当事人必须可以预测所有的有关意外事件。地点的专用性：位置上靠在一起的资产。贡献资产：为特定采购者所作的工厂和