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文档简介

财务报表分析专题之资本结构主讲：楼源01概念02作用03构成目录Contents04类型资本结构的概念01资本结构的概念资产结构AssetsStructure各项资产相互之间的比例关系判断方式按流动性确定流动资产与非流动资产之间的比例关系按利润贡献方式确定经营性资产和投资性资产之间的比例关系按企业业务板块确定各类资产之间的比例关系……资本结构CapitalStructure传统的资本结构局限于长期负债与股东权益之间的比例关系更细致地区分，资本结构描述了（流动与非流动）资产（流动与非流动）负债股东权益之间的比例关系。资本结构的意义02资本结构的意义资本结构反映企业资金来源的期限构成与企业资产结构的相适应性不同期限及其特点长期资本和负债周期长，利息高短期资本和负债周期短，利息低相适应性用长期融资支撑短期资产，融资成本太高用短期融资支撑长期资产，偿债压力太大相适应的才是质量好的资本结构的构成03资本结构的构成涉及科目判断方法资产负债表（资产=负债+所有者权益）流动资产和长期资产，其中流动包含临时性占用受季节性、周期性影响的流动资产及各种临时状况下需要配置的流动资产，如季节性存货、销售和经营旺季的应收账款等永久性占用即使企业处于经营低谷也内仍然需要保留的、容用于满足企业长期稳定需要的流动资产，如储备资产、生产资产、成品资产、结算资产、货币资产等流动负债和长期负债所有者权益通过科目间的数量关系判断资产与负债流动资产与流动负债长期资产与长期负债、所有者权益临时性/永久性流动资产与负债资本结构类型包括保守结构稳健结构平衡结构风险结构资本结构的类型04资本结构的类型保守结构稳健结构（最普遍）判断依据流动资产+长期资产=长期负债+所有者权益主要标志没有流动负债，全部资产的资金来源于长期融资结果偿债风险极低资金成本较高融资弹性较弱判断依据流动资产（包括临时性和永久性）+长期资产=流动负债+长期负债+所有者权益临时性流动资产≈流动负债永久性流动资产≈长期负债主要标志流动资产的一部分用流动负债满足，另一部分用长期负债满足结果风险较小成本较低弹性较好资本结构的类型平衡结构风险结构判断依据流动资产=流动负债长期资产=长期负债+所有者权益主要标志流动资产全部用流动负债满足结果风险均衡对资金周转的要求较高仅适用于经营状况良好的企业判断依据流动资产<流动负债主要标志一部分非流动资产可以用流动负债来满足结果偿债压力大负债成本较低容易导致破产风险资本结构的类型偿债压

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