金融理论与实务详解

材：《金融理论与实务》，高等教育指导组编，主编，中国财经经济，2010年。论述题分识记：识别和基本概念和基本原理，的表述、选择和判断。多 2011-2011-—3346-二445-三2115-四1247-五1215-六2417-七选选选八选选17-九44-十选选选选选25-35-5217-17- 货币的与货币形式的演变1.的货币说（）：（1）交换解决了私人劳动和社会劳动的（2） 媒介职能（）：（1）计价单位（识记）：价值尺度（2）媒介（识记）：流通（3）支付（识记）：借贷、财政收支、工资、收取。 贮藏职能：（1）含义（识记）。（2）为什么货币具有贮藏职能？（领讲解重点：支付和媒介（流通）职能之间的区别 劣币驱除良币现象（）：“格雷欣法则”，两种市场价格不同而法定价格相同的金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制的区别（）：（1）金币本位制：金币为兑本位制，重点讲解“双挂钩”规定，即与黄金挂钩，其他货币与挂钩。布雷顿森林体系的原因（）：（1）经济地位的和的爆给的内在：世界各国发展经济需要，而同黄金的自由兑换使得应该控制讲解重点：布雷顿森林体系的原因，其中深入讲解“双挂钩”的“特里芬难四、欧洲货币与欧第二 信道德范畴的信用与经济范畴的信用的关系（）信用关系中各个部门的作用（）：（1）个人部门是盈余部门；（2）企业部门是赤字部门；（3）是货币的净需求者；（4）国际收支顺差，其盈余部分的外汇形成国际货币借贷的主要供给，国际收支逆差，其赤字部分的外汇形成国际货币借贷的需求。（5）金融机构充当信用媒介，实现的融通。直接融资与间接融资的优缺点（）：（1）直接融资：比如债券或。优缺商业票据的基本特征和行为（）：（1）商业票据（识记）（2）特征：有价票 银行信用的特点（）：信用中介、广泛授信对象、灵活性 银行信用与商业信用的关系（）：以商业信用为基础、克服商业信用的局限三、1.用（识记）：是以作为债权人或人的信用2.用的作用（）：在封济中，用主要表现为的“内债”。在政府履行经济职能过程中，当财政收入小于财政支出时，需要借助用进行筹资，3.用工具（识记）：（1）债券（国债），分为短期国债（国库券）、中次贷的爆发与20世纪初宽松的货币政策紧密相关。（3）次贷的爆发源于消讲解重点：从次级抵押的特点和货币政策的变动角度，详细讲解次贷与消费3.收益资本化规律的应用（应用）：土地、、人力资本的衡量，最突出的是有价的价格形成。 利率（到期收益率）呈反向关系。（参见）市场利率：国债利率、同业拆放利率；（2）官定利率：人行规定的对金融机构的存利 的利率决定理论（）：着眼于利息本质。利息是剩余价值的一部分，利润是西方利率决定理论（（3）可贷论：可贷的供给：储蓄量和货币供给量的变动额。可贷的需求：投因素、通货膨胀因素、利率因素。讲解重点：各个利率决定理论的思想，影响利率的因素以及如何影响。第四节利率的作用为什么我国要进行利率市场化（应用）：（1）为强化利率的调控作用，提升讲解重点：（1）利率的作用，注意从微观到宏观的逻辑演绎（2）我国利率市场的原第四 外汇的含义（识记，）：（1）动态含义和静态含义，国际上通常从静态角度定义外汇。（2）2008年8月5日《中民外汇管理条例》对外汇的规定。外汇和非自由外汇。自由外汇比如、欧元、日元、法郎、港元等。为非自直接标价法和间接标价法的区别（）：（1）直接标价法（识记）：100=657价法（识记）：1=0.1521，英国（一直采用）和采用此法。本币汇率上汇率种类的划分（识记，）：（1）根据制定方法，分为基准汇率和套算汇率。我国基准汇率：、欧元、日元、港元，英镑（06年8月以后）。（2）根据价格时和中间汇率。在直接标价法下，买入汇率<卖出汇率。（4）根据管理宽严程度，分为 汇应收）>流动（外汇应付），外汇汇率下跌。利率平价理论（）：该理论对于分析远期汇率的决定以及即期和远期汇率之间的关资产组合平衡理论（）：贡献在于运用一般均衡分析综合考虑汇率变化因素，纠正 第三 汇率的作用（）：（1）对贸易的影响。（2）对资本流动的影响。（3）汇有利于推动外贸增长方式的转变；有利于改善贸易条件：出口价格指数/进口价格指数； 1994年以后汇率制度的及目标（应用）：（1）1994年1月1日，人民（2）2005721日，汇率开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动第五 概 一、的含义1.（识记）：狭义指直接融资市场，广义还包括间接融资市场。二、的构成要素构成要素（）：市场参与主体、金融工具、价格、组织方类似）（1）部门。（2）：货币操作（3）各类金融机构。（4）工商企业。金融工具的特征（）：（1）含义（识记）（2）特征：期限性、流动性、风险性金融工具的分类（）：A.期限长短：工具（商业票据、国库券、大额可转让定期存单、回购协议等）和资本市场工具（、公司债券、中长期公债等）B.当事人所享权力和所担义务：所有权凭证（）和债权凭证（其他）C.融资形式：直接融资工具（商业票据、债券、公司债券、等）和间接融资工具（存款单、人寿单等）D.是否与实际信用活动直接相关：原生金融工具（票据、、债券等）和衍生金 债券的种类（识记、）：A.债券（识记）B.根据主体分为债券、金融债券和公司债券。C.根据抵押担保情况又可分为信用债券和抵押债券。D.按利率确定方式分为固定利率债券、浮动利率债券和指数债券。E.我国为什么要进行股权分置（）：A.背景。流通股和非流通股之分即为股权分置。B.弊端：市场定价机制；股价涨跌不能约束非流通股股东；国有资产不能实现保值增值的动态评价和市场考核；制约资本市场进程和产品创新。价格（）：货币使用权的价格体现为利率。价格体现为流通市场上的讲解重点：金融工具的分类、债券的种类、普通股与优先股的区别、债券和的区别 1.的种类（识记）：（1）按金融工具期限：与资本市场。（2）按的和流通特征：市场和流通市场。流通市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。（4）按交割方式：现货市场和市场。（5）按有无固定场所：有形市场和无形市场。（6）按地域：国内和国际。2.的功能（）：（1）与配置功能。（2）风险分散和风险转移功能。（3）对宏观经济的反映与调控功能。（4）功能的实现取决于的讲解重点：的功第六 1.的含义（识记）和特点（）：期限短、流动性强、安全性高、额2.的功能（）：（1）、企业满足短期融资需求（2）金融机构进行流动性管理（3）进行宏观金融调控（4）产生市场基准利率第二 同业拆借利率是的基准利率（）：我国基准利率是2007年1如何影响同业拆借市场利率（）：（1）影响机制：同业拆借市场的讲解重点：从同业拆借市场的形成角度分析同业拆借利率为什么的基准利率，深入分析的货币政策操作如何影响同业拆借利率。第三 的额。债券回购市场成为我国的主体，其中银行间债券回购协议市场的影响回购价格、售出价格与回购利率之间的关系（应用）：回购利率水平取决于的 一、国库券的市财政部门国库券的目的（）file:///C:/DOCUME~1/ADMINI~1/LOCALS~1/Temp/ksohtml/wps70E.tmp.png3.行方式：（1）贴现（识记）。（2）拍卖方式定期，分为式招标和荷兰式招标（识记）。（3）拍卖需要专门的中介机构，即一级商（识记）4.（应用，P1396-1）国库券流通市场的参与者及其目的（）：（1）：公开市场操作；仅与一级合（3）非金融企业和居民：主要通过金融中介机构，基金（识记）。 没有行为、纯粹以融资为目的的典型商业票据。《票据法》将商业票据仅仅作为商品银行承兑汇票的作用（）：将商业信用转化为银行信用，降低商品销售承担的信用风险，有利于的达成。贴现、现、再贴现（识记贴现、现和再贴现面阐述。四、票据市场票据：（1）含义（识记）：实质为央银短期债券。（2）目的（）：并非筹资，而是减少商业银行的可贷，进而减少货币供给。我国央行票据市场（应用）：（1）2002年后人行逐渐加大央行票据，以控制商业 大额可转让定期存单市场的功能（）：（1）对商业银行的影响（3）对拥有者第七 资本市 一、债券市场债券方式（）：根据对象，可分为（1）公募（识记），优缺点私募（识记），优缺点。市场利率与债券价格之间的关系（）：反向关系。（1）市场利率=票面利率，价格=票面价值；（2）市场利率>票面利率，价格<票面价值；（3）市场利率<票面利率，价格>票面价值；债券收益率的计算（应用，P1537-1）：名义收益率、现实收益率、持有期收益成本。我国债券市场的发展（应用）：银行间市场（批发市场，我国债券市场的主体）、场利率与债券价格之间的反向关系。（2）债券收益率的计算，帮助学生不同收益率的计算，比如是收益是指利息收入还是资本利得，投资成本是以面值为准还是以买第二 市一、的市 做市商制度和竞价制度下的价格的决定方式（）：（1）做市商制度（识记）（2）竞价制度（识记）：集合竞价制度和连续竞价制度。我国证交现金流贴现法（市盈率估值法（）：市盈率=每价/每股；价值=预期每股*市盈率。用市盈率法评估价值（应用）5.方式（）：（1）现货（2）（3）（4）信用讲解重点：（1）做市商制度和竞价制度的区别，集合竞价制度和连续竞价制度的区别（2）对内在价值评估方法的理解，掌握市盈率和运用。（3）信用的特点，保证金买长（融资）和卖短（融券）的区别以及运作原理。三、投资分析（应用（二）技术分析。1.价格指数（识记）2.技术分析。K线（识记）。A.形V）和持续形态。B.趋势线。趋势线有长期、中期和短期趋势线。C.指标分析。MACD、KDJ、VR。第三 2.投资基金的分类（识记，）：（1）根据组织形态和法律地位，分为契约型基金、债券基金、基金、专门基金、衍生基金、（识记）、基金（识基金单位净值和累计单位净值的计算（应用，P175，7-2）：（1）基金净值、基金基金的收益与费用（）：（1）基金收益：利息收入、股利收入和资本利得。（2）解投资基金的分类（3）详细讲解基金单位净值、累计单位净值的计算，以及在评价基 第一节金融衍生工具市场的产生与发展第二节金融远期合约市场远期利率协议（）：（1）含义（识记）：按协议利率借贷一笔确定金额的名义本金。借贷双方不必真正借贷，只结算利差。（2）功能（）：在未来需要融入一笔资金，则作为远期利率的买方，避免利率上升带来的成本增加；在未来需要贷出一笔， 金融所的组织形式（）：（1）非会员制（2）营利性公司制。中国金融所（2006年成立）属于营利性公司制。外汇、利率、股价指数的应用（应用）：（1）外汇。标的物：外汇规避汇率上升（下降）。（2）利率。标的物：有价，以价格标价；功能：规避利率风险。未来借入（融出），卖出（买入）利率合约，规避利率上升（下降）。股价指数。标的物：价格指数；功能，规避股价变动，投机获利。预期三种金融的功能。第四 金融市金融：（1）含义（识记）（2）主要内容（）：买方与卖方；费（识金融的种类（识记）：（1）按权利性质，分为看涨和看跌。（2）按行权时间，分为欧式和美式，美式的费要高于欧式。无限的收益，而卖方则相反。卖方也可以利用合约规避现货市场的风险。金融合约的应用（应用）预期价格上升，看涨或卖出看跌；预期价格下降，看跌或卖出看涨。例题帮助学生理解金融的功能。第五节金融互换市场 第一节金融机构的界定、种类和功能金融机构的功能（）：提供支付结算服务、促进融通、降低成本、提供金第二 行）、银监会、、（2）商业银行体系：国有控股大型商业银行、制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和村镇银行、商业银行（3）政策性银行体系：国家开发银行、中国农业发展、中国银行（1994年成立）（4）信用合作机构（5）金融资产管理公司（识记）（6）投资公司（“受人之托，代人”）（7）财务公司（11）公银行、、银监会和的职责（讲解重点：的职能以及具体表现。第三节国际金融机构体系国际金组织、世界银行、国际银行的（亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行的经营（）三.国际金融机构的作用与局限性（）第十 商业银第一 商业银行的分类（识记）：（1）按结构：独资和制（2）按组织形式：单一我国四大国有商业银行进行制的原因（应用）：明晰，责任分明，能够迅速、广泛、大量地集中。第二节商业银行的业务商业银行负债业务的构成（识记，）：（1）存款业务：活期存款、定期存款、储记）：库存现金、在存款、存放同业及其他金融机构款项。用和担保（抵押、质押、保证）（3）按业务类型：公司类和个人（4）按质量高低（识记）：正常、关注、次级、可疑和损失，其中不良指后三类。投资业务的特点与种类（）：（1）特点：主动性强，流动性强，收益波动务：还包括无风险的表外业务。（2）种类（）：支付结算业务（汇兑结算、托收结算、信用证结算）、业务、业务、业务、租赁业务、投资银行业务、担保与承诺业务、金融衍生业务。第三节商业银行的管理资的构成）（1）级资本资本）：本和公储备。是判断50（2）（附属资本）：公开储备、重估储备、普通准备金、带有性质的资本工具和长期次级。二级资本不超过资本的100%，长期次级不超过资本的50%。（3）三级资本：到期日在2年以上的短期次级。三级资本不超过一级资本的25%。资本充足性：（1）含义（识记）：资本充足是指资本数量适度。（2）衡量（）资提高资本充足性的途径（）：（1）增加资本总量（资本和附属资本）；（2） 第十一章投资银行 公人”，包括现金管理业务（识记）和基金资产管理业务。（5）财务顾问与咨询业务在次贷背景下，你怎样看待国际投资银行的发展前景（应用）：结合投资银行的基第二节公司商业性公司的主要业务（）：（1）人寿公司：主要经营人身，包括人寿、意外和健康。人身（识记）（2）财产公司：主要经营财产（识记），包括财产损失险、责任、保证。（3）再公司。再（识讲解重点：（1）通过举例帮助学生理解的基本原则（2）根据不同标的的不同讲第十二 第一 货币需统一体；货币需求包括对现金和存款货币的需求。（3）宏观视角（媒介职能）和微观1.的货币需求理论（，应用）：反映在货币必要量M=PQ/V，P、Q、V对方程式（）：也称“现金余额说”。与收入三种用途：投资获利；消费享file:///C:/DOCUME~1/ADMINI~1/LOCALS~1/Temp/ksohtml/wps70F.tmp.png5.货币需求理论（）：人们持有货币是因为流动性偏好，动机、预防动机和投机动机6.货币需求理论（）：基于消费者选择理论：总水平；持有货币的机会讲解重点：货币需求理论的货币必要量的运用、两个方程式之间的不同、价水平；其他金融资产收益率；其他因素，比如信用的发展状况，金融机构技术的先第二节货币供给货币供给的形成机制（）：、商业银行、存款人和借款人四个行为主体，其央银行和商业银行起决定性作用。创造基础货币，商业银行创造存款货币资产负债表（）：（1）主要资产：国产（外汇、货币黄金）、对政府债权（债券或短期）、对金融机构债权（再和再贴现）。（2）主要负债：储金）金）资产负债业务与基础货币的收放，以及我国收放的变化（，应用）：（1）国产业务。在上买入外汇和黄金，基础货币增加（商业银行的准备影响商业银行存款货币创造能力的主要因素（）（1）存款派生乘数（识记）（2）影响存款派生乘数的因素。K=1/(rd+e+c)。现金漏损率（识记）（3）rd、ec，K别），理解商业银行的存款货币创造过程，（2）re、e、cK（3）存款派生乘数的计算file:///C:/DOCUME~1/ADMINI~1/LOCALS~1/Temp/ksohtml/wps710.tmp.png2.3.（应用）乘数的计算和运用存款+公司的客户保证金存款+其他存款。第一 货币均衡与市场均衡的关系（）：（1）市场总供给决定货币需求，货币需求决定第二节开放经济条件下的货币均衡国际收支：（1）含义（识记）。（2）特点（）：流量概念；依据并非双方国籍，而是双发是否有一方是该国居民；以为基础。2.国际收支平衡表的构成（）。（1）A.经常账户（经常项目），包括货物、服务、收入、经常转移。经常账户（识记）B.（直接净误差与遗漏。国际收支差额对货币供给的影响（）：（1）固定汇率制：国际收支顺差，货币供国际收支差额对货币需求的影响（）：（1）贸易账户差额。净差影响：贸础货币增加被迫，因此央行票据回笼基础货币，但承担成本（2）需求方面：贸易国际收支差额对市场供求的影响（）：贸易顺差，增加市场总需求，拉动本国产国际收支的调节（）：（1）国际收支持续顺差或逆差的不利方面（2）调节手手的调节，详细讲解每种调节背后的原理，帮助学生理解政策的实施效果。生产总值平减指数（GDPdeflator）（识记）讲解重点：通过解材上的图形帮助学生理解不同原因所造成的通货膨胀通货膨胀对经济增长的影响（）：（1）促进论（2）促退论（3）中性论（4）我国大部分认为，通货膨胀对经济的促进作用仅在开始的短时间内，并且仅在有效需201020112008 通货紧缩的影响（）：通货紧缩常常被称为经济的“”。（1）实第十四 货币政策诸目标间的关系及政策目标的选择（）：（1）稳定物价和充分就业（难以兼顾）。曲线（识记）（2）经济增长与充分就业（可以兼顾）。奥肯定律（识讲解重点：货币政策四大目标之间的，深入讲解其背后的原理，并在此基础上理解我法定存款准备金率的作用机理和优缺点（）：（1）作用机理。央行调整法定存款银行水平。再