互联网金融对商业银行盈利的影响-基于上市银行的面板数据分析

互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第1页目录01·问题提出02·文件综述03·实证分析04·结论及启示互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第2页0101问题提出互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第3页引子“假如银行不改变，咱们就改变银行。”互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第4页1、互联网金融发展（1）定义：人民银行在其公布《中国金融稳定汇报（）》称广义互联网金融既包含作为非金融机构互联网企业从事金融业务，也包含金融机构经过互联网开展业务。狭义互联网金融仅指互联网企业开展、基于互联网技术金融业务。（2）内涵：互联网金融是互联网与金融结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功效新兴金融模式。（3）模式：P2P贷款、第三方支付、众筹、互联网基金理财门户平台等。（4）三个阶段：年以前处于互联网为金融机构提供技术支持；年后互联网与金融结合从技术深入到金融业务领域（年人行发放第三方制度牌照）；年后互联网金融迅猛发展，形成当下局面。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第5页第三方支付注：Q1-Q4我国GDP（单位：万亿元）：16.15、18.07、190.5、21.12互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第6页

依据iResearch艾瑞咨询统计数据显示，Q4中国第三方互联网支付交易规模到达6.1万亿元，同比增加71.2%，环比增加16.2%；Q4中国第三方移动支付交易规模到达18.5万亿元，同比增加297.4%，环比增加17.1%。从支付规模、同比、环比增加数据来看，移动支付已经完胜互联网支付。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第7页P2P贷款互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第8页互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第9页互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第10页注：学界认为P2P利率高于市场利率，原因在于金融抑制。也看到P2P利率成下降趋势，最近基础维持在8%左右浮动。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第11页众筹互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第12页互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第13页互联网保险互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第14页互联网理财互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第15页2、互联网金融对商业银行影响互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第16页资产业务第一，互联网金融对商业银行资产业务影响。商业银行资产业务主要是贷款以及证券投资业务，而贷款是商业银行最为主要资产业务项目。商业银行贷款业务主要分个人和企业贷款，依据wind数据显示，我国商业银行到年共8季度平均利息收入占比到达75.24%。因为在贷款过程中需要对贷款客户资质和信用等级进行评定，普通国有大中型企业以及一些有实力经营稳定有良好业绩民营企业是商业银行优质客户，但这仅对于5大行以及中大型股份制商业银行而言，它们有足够资本以及资源。而我国城市商业银行以及农村商业银行主要贷款客户是中小企业以及农村客户。总之，我国商业银行因其独特本身条件有其独特优势资源，而且贷款审批严格。互联网金融有P2P贷款、众筹、小微企业贷款等吸收一个别融资难中小企业以及一些不能经过正常渠道在商业银行贷到款个人。而且互联网金融在一些类型贷款需求时普通无需抵押，而商业银行只有一些优质客户才会享受到此服务。加之，互联网金融借助互联网优势提供着一站式优质快捷服务。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第17页负债及中间业务第二，互联网金融对于商业银行负债业务影响。商业银行负债业务主要是存款，而与此产生竞争是互联网金融第三方支付结算、众筹、以及互联网理财门户平台。因为我国商业银行存款利率太低，据年最新商业银行存款利率数据显示，南京银行5年定时存款3.3%位居最高，同期互联网理财产品宜人贷旗下宜定赢年化收益率到达了5%。不光是高收益率互联网理财产品吸收了商业银行存款，又有众筹以及P2P贷款在吸收商业银行存款以及存款客户。这就造成商业银行负债业务受到负面冲击，进而影响商业银行盈利。第三，互联网金融对于商业银行中间业务影响。现行中间业务收入等同于传统意义上表外业务，它为商业银行带来了非利息收入，占据着商业银行收入25%左右。不过在面临互联网金融第三方支付平台、基金理财平台和一些互联网代理业务竞争。就第三方支付平台来看，其凭借无偿或者低廉手续费、不受时间点地点限制等便捷、高效优势对商业银行POS机刷卡量、银行转账汇款、代缴公共服务费等产生了较强冲击，直接造成这三类业务收入降低。再从商业银行理财和代理业务来说，互联网金融依然有着对其产生着强有力竞争关系。比如，货币基金理财平台产品“阿里余额宝”、“京东小金库”、“微信理财通”等有着高收益率和快速变现性等特点，比银行理财对客户和投资者更有吸引力。所以，互联网金融可能会降低商业银行中间业务收入，进而拉低商业银行盈利能力。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第18页业务期限与年化利率商业银行定时存款3个月6个月1年2年3年1.57%1.81%2.1%2.75%3.25%互联网金融定时理财1个月3个月6个月12个月24个月9.6%5.0%6.0%7.5%8.8%注：定时存款为当前行业最高，理财产品为宜人贷“新手标”与“宜定赢”。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第19页假设由以上分析得出两个假设：假设1：互联网金融对商业银行盈利有影响。假设2：互联网金融对不一样商业银行盈利影响程度不一样。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第20页0102文件综述互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第21页文件综述谢平（）是我国最早提出互联网金融概念。自此之后，关于互联网金融相关研究如雨后春笋般多了起来。在对于互联网是否会影响我国商业银行经营情况，我国学者也存在了很多争议。巴曙松（）认为第三方支付会加速商业银行脱媒化进程，使其中介功效边缘化。观点比较含糊现任证监会主席刘士余（）表示互联网金融尚处于起步阶段，要继续观察，不能过早下结论。不过清华五道口金融学院院长吴晓灵（）则认为互联网金融因其“草根性”金融服务不会对传统金融在未来产生太大影响。与吴晓灵相反，王召（）为商业银行业务发展担忧，他认为商业银行在互联网冲击时，不应该只考虑金融互联网，更应该发展大数据业务，争取信用数据制高点。在互联网对于商业银行详细业务影响方面，郑志来（）认为互联网金融对于商业银行三大业务有深刻影响。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第22页0103实证分析互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第23页样本说明（1）样本：基于我国股份制商业银行上市日期不一样和样本数据可取得性，本文选择了我国16家股份制商业银行作为样本，分别是：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、光大银行、中信银行、兴业银行、宁波银行、北京银行、南京银行。5大行组：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行。股份制商业银行组：招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、光大银行、中信银行、兴业银行，共8家。城市银行组：宁波银行、北京银行、南京银行，共3家。（2）数据起源：商业银行指标来自Wind数据库以及CSMAR数据库；第三方支付来自于艾瑞咨询季度汇报。（3）样本时间：样本时间为Q3到Q3，共25季度。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第24页样本统计描述被解释变量控制变量解释变量

ROAROENIRRNPLLDRCIRGDPLNTPP均值0.75975612.542820.2225120.0102150.6903220.3026760.078689.521179中值0.758912.676650.2204360.00950.7047090.28710.0759.561406最大值1.474825.66880.4259670.0240.8775160.61770.10210.8314最小值0.15793.4120.0702190.00340.42680.1560.0677.889084标准差0.3337525.62460.0770280.0037540.0721580.0807780.0111480.831496偏度0.0722970.1040560.2942320.801245-0.893851.5299670.985555-0.22169峰度1.9533211.9696382.4054723.7476594.33515.9905852.5987252.094562互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第25页平稳性检验互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第26页模型方程建立及选择互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第27页模型预计结果

(1)(2)(3)(4)VariableCoefficientCoefficientCoefficientCoefficientC-0.669258*(-3.593597)-1.08915*（-3.848828）-0.928752*（-3.617701）0.071565（0.172742）ROE?0.056337*(71.47742)0.059022*（31.02523）0.05377*（60.29757）0.060424*（31.94765）NIRR?-0.195636***(-1.580554)-0.72843*（-3.672469）-0.549871*（-2.730641）0.383401***（1.583832）NPL?5.845486*(3.226299)1.558645（0.702858）0.849474（0.335242）13.61421**（1.755803）LDR?0.476635*(4.976194)0.242021（1.197343）-0.032406（0.228176）0.477714*（2.982669）CIR?0.715356*(4.680401)0.45143（1.233288）0.167211（0.805657）0.616044*（2.366638）GDP?-1.939763*(-2.316212)0.695167（0.56855）0.323464（0.292894）-1.822287（-1.011781）LNTPP?0.032904*(2.311453)0.104294*（4.821901）0.107992*（4.860249）-0.059562**（-1.95226）0.9597920.9801180.9679640.962812F-statistic433.9238556.6992430.4889213.8765Prob(F-statistic)0.0000000.0000000.0000000.00000注：（）内为t统计量，*表示5%显著性水平，**表示10%显著性水平，***表示15%显著性水平，无*表示不存在显著关系。（1）为全国组，（2）为5大行组，（3）为大型股份制银行组，（4）城市银行组。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第28页（1）-（2）解释

互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第29页（3）-（4）解释（3）：npl、ldr、cir、gdp均未能经过15%显著性水平检验，roe、nirr和lntpp经过了1%显著性水平检验。如前文一样，lntpp与roa成正相关关系，这验证了上述结论。我国股份制商业银行即使不一样于5大行一样拥有密集营业网点，不过还是最主要一点体量大，我国大型股份制商业银行与5大国有商业银行一样深耕我国金融市场多年，积累了坚实客户资源，一路伴伴随着我国改革开放和社会经济发展历程，其业务模式早已趋于成熟化。和5大行一样利用本身优势将互联网金融转化为自己盈利动力。（4）：gdp未经过显著性水平检验。Lntpp、npl、cir经过了10%显著性水平检验，nirr经过了15%显著性水平检验。能够看到除lntpp和未经过检验gdp之外其它变量均与roa呈正相关关系，城市商业银行与大型商业银行在盈利模式上有很大不一样。在面对互联网金融冲击时，城市商业银行盈利成负效应。究其原因，可能是城市商业银行本身创新能力、经营能力相对于大型商业银行还比较差，在互联网金融蓬勃发展时，城市银行本身不能够有效利用并把互联网金融转化为本身生产力。另外因为互联网金融在贷款业务上与城市商业银行有重合，互联网金融机构带走了一个别城市商业银行客户资源。互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第30页0104结论及启示互联网金融对商业银行盈利的影响基于上市银行的面板数据分析第31页结论由以上互联网金融对商业银行三大业务竞争关系分析以及实证分析，得出以下结论：第一，互联网金融对商业银行盈利有影响。依据理论分析以及模型（1）—（4）结果来看，第三方支付都经过了显著性水平检验，证实了其对商业银行盈利影响。第二，互联网金融对不一样商业银行影响程度不一样。从商业银行整体看，互联网金融对于商业银行盈利有正向效应，促进了商业银行盈利水平；从5大行与大型股份制银行来看，互联网金融对其盈利水平与商业银行整体效果基础相同，表现为正向效应，且系数相对较大；从城市银行来看，互联网金融对于其盈利水平产生了负向效应，拉低了其盈利水平。第三，本文认为造成上述结果主要原因是：首先，5大行与股份制银行拥有极强资源与雄厚资本，在互联网金融冲击中，能够主动采取策略，加大产品创新能力，利用互联网金融促进本身业务水平提升。而城市商业银行资本实力相对较弱，创新能力与抵抗风险能力较低；再者，5大行及大型股份制商业银行贷款审批制度严格，客户资源较稳定。而城市商业银行贷款者主要是中小企业