ANBOUND-银行汇编-第473期

主办单位主办单位安邦集团研究总部51）服务热线010-59001377010-59001355（Fax）订阅热子邮件Industry_info@网址地址北京市朝阳区东大桥路8号SOHO尚都南塔26-27层邮编100020总第473期2010/07/29-2010/08/04TOC\o"1-4"\h\z\u战略性分析 1【部分热钱疑似“国产”】 1环境信息 2【六部委：进一步促进黄金市场健康发展】 2【一行三会：在全国推进农村金融产品和服务方式创新】 2【央行：要进一步提高货币政策的预见性】 3【央行：第二次中日韩央行行长会议在东京举行】 3【周小川：要在新形势下做好金融支持西部大开发工作】 3【银监会：各商业银行要立即停止违规项目收费】 4【外管局：未来将提高检查频率】 4【外管局：简化对外担保管理程序】 4【易纲：人民币汇改最终目标是使人民币成为可兑换货币】 5竞争对手情报 5【民生银行私人银行引入私募基金】 5【光大银行A股预计8月18日上市】 5【广发行上半年中小企业贷款余额达1613.23亿】 6【纽约梅隆银行目前无参股中资银行计划】 6市场信息 7【工行董事会通过A+H配股方案议案】 7【建行A+H股配股方案获银监会原则同意】 7财务信息 7【四大行7月新增人民币贷款2430亿】 7【恒生银行上半年盈利同比增长8.4%】 8营销信息 8【工行推出个人网银跨境汇款功能】 8【北京工行下调个人贵金属延期交易业务保证金比例】 9【光大银行参与主办2010NBA阳光乐动篮球训练营】 9【浦发银行邀请“星级客户”开展健康养生之旅活动】 9【浦发银行率先推出财政及社会公共资金服务方案】 9【深发展信用卡用户可通过支付宝还款】 10【东亚中国启动“两地通·雅居乐”社区网络金融服务】 10产品信息 10【招行推出“金葵花安心回报系列之生态文明特别理财计划”】 10【中信银行在京推出“商贷易”个人经营贷款】 11【中信银行推出“中信国安球迷联名卡”】 11【平安银行优化小额无抵押贷款】 11【东亚中国推出“东亚中国港华尊尚联名信用卡”】 12公司信息 12【天津拟申办科技银行试点】 12【东丽村镇银行正式营业】 12数据库 13〖案例分析〗 13【信贷风险隐藏在哪？】 13〖思考与评论〗 17【中国银行业应抓住此次转型时机】 17【浅论农村金融制度变迁中的若干问题】 19【手续费提价“显示”银行企业的垄断之力】 23〖事件评述〗 24『大型银行』 24【工行私有化工银亚洲香港业务去瓶颈化】 24『中小银行』 26【光大银行非完美IPO】 26『外资银行』 32【美联储两任主席对本国经济复苏保持谨慎】 32【美国新金融监管版图亮相】 33【花旗集团认罚不认罪】 36【英财政大臣敦促本国主要银行增加对中小企业放贷】 37【英国劳埃德银行上半年税前利润16亿英镑】 37【RBS将向西班牙国家银行出售旗下318个分支机构】 37【欧洲央行公布更严格贷款抵押品规则】 38【汇控上半年盈利升约一倍至68亿美元】 38【德银二季度净利同比增长9%】 40【俄罗斯央行维持基准利率在历史低位不变】 41【澳大利亚央行维持基准利率在4.50%不变】 41【星展银行二季度净亏损3亿新币】 42『城市商行』 42【城商行上市“二次冲锋”】 42【汉口银行或在明年二季度递交上市申请】 44『农村金融』 45【绥阳农信社发挥服务“三农”主力军作用】 45【新疆小额贷款公司急寻发展道路】 45【广东累计成立95家小额贷款公司】 47『市场信息』 47【央行年中工作会议集中讨论四个方面】 47【外资银行“人民币业务争夺战”已经打响】 49【中投公司与海外监管展开博弈】 51【未来90%项目或由银行自主决定服务价格】 52【台资银行争先与大陆银行合作】 53【信托公司打造另类“银信合作”】 54【三大行1800亿配股或在四季度集中实施】 55【中国信用评级公司该如何定位】 56『数据统计』 57【PMI指数持续回落】 57【中国外储“低买高卖”手法老到】 58【中国银行业1.55万亿元贷款存在违约风险】 61【人民币对非美货币持续贬值】 61【7月商业银行净增持债券规模下降】 62【四大国有银行再融资额超农行IPO】 63〖业界观点〗 65【一行三会：详解农村金融指导意见相关情况】 65【胡晓炼：人民币汇率形成机制改革的成功实践】 69【央行研究局局长张健华：欧美国家“储蓄国责任论”逻辑荒唐】 72【杨家才：大型银行上市后银监会监管重点之处为三大约束】 74【巴曙松：四大行上市目的更多在于完善风险管理】 75〖媒体刊物〗 76【解放日报：美国金改法案将催生更多小金融公司】 76【上海证券报：民间投资或将发力】 77【每日经济新闻：要防止PMI惯性过大、回落时间过长】 78【证券时报：政策调整的“两难”困境依然存在】 79银行银行银行银行PAGE81战略性分析【部分热钱疑似“国产”】很久以来我们一直习惯于热钱流入的传说，而且为了避免热钱大规模流入境内而冲击国内货币政策，央票应运而生，法定准备金率也频频披挂上阵。而央行近期公布的5月份外汇占款新增额比上月环比大幅减少，也低于当月外贸顺差与FDI之和，部分人士开始担忧热钱流出。其实仔细地看一看，某些来无影去无踪“热钱”并不是国外资金，反而更像是中国自己的银行三合一产品一手炮制的。在外汇管理严格的我国，大规模的外汇自由进出显然不太可能，而这种三合一之类的产品披着热钱的外衣，设计制造了用于套利的外币贷款。而这些国产热钱则成为了带动全国外汇贷款超常增长的动因。由此产生了因外汇占款而产生的流动性泛滥以及国际收支统计数据不准确等诸多问题。简单介绍一下，所谓三合一产品即客户以人民币存款做全额质押向银行申请外币贷款(主要是美元贷款)，同时签订远期购汇协议用于还贷。由于中美两国利率存在差距，企业一方面通过存入高收益的人民币存款同时贷出相对低成本的美元贷款获得利差收益，另一方面通过锁定远期汇率而获得了汇差收益。而银行获得了人民币存款和等值的美元贷款，同时还得到了结售汇的手续费收入。因为货币具有不断派生功能，连续性进行三合一产品交易，可以使金额不断放大。如企业拿到从银行贷出来的美元结汇后，又变成了等值的人民币，再进行质押贷出美元，如此操作几个循环下来，可以通过乘数效应放大收益。可以说，三合一产品的大量增加，是带动全国外汇贷款超常增长的动因。数据显示，截至2010年5月末全国金融机构的外币贷款累计增加了326亿美元，而外币存款却减少了62亿美元，存贷比高达203%。从宏观面上看，这些外汇贷款通过结汇又回流银行，再到外汇市场上进行交易，最终体现都是外汇储备的增加。而国家外汇储备的增加量与实际的贸易顺差及FDI净流入之和始终存在差异，而这个差异通常被认为是流入的热钱。俗话说，风水轮流转。今年中国经济调控的主旋律是提升经济结构，随着一系列政策措施出台，经济板块正在进行乾坤大挪移。坚定调控房地产，铁腕淘汰落后产能和清理地方政府融资平台，引导宏观经济向结构优化、持续稳定增长的轨道运行。而且，人民币汇率定价参考一篮子货币后，人民币对美元汇率要看篮子中美元对其他货币汇率走势，人民币对美元存在双向变动可能。由于人民币升值预期加强，即期和远期汇率存在着套利空间，企业将申请的外币贷款直接结汇，银行再到外汇交易市场中卖掉美元，这就形成了企业联合银行与央行博弈的局面。一旦人民币升幅达到了预期，套利消失，业务停止。而在宏观上则显示出新增外汇储备小于贸易顺差和FDI流入之和，又疑似热钱出逃了。实质上，危机中人民币升值预期大为降低，相反存在为刺激国内经济而贬值的担心，所以套利资金选择购买外汇以还贷，数据显示2008年下半年外币贷款逐月减少，外汇储备也在10月首次出现负增长。反之，人民币升值预期再次出现后，利用三合一产品进行套利又开始盛行，最终造成国际收支平衡表中差异数据越来越大。最终分析结论(FinalAnalysisConclusion)：三合一产品实质上是企业通过延迟购汇的形式得到人民币升值带来的汇率收益，最终企业还必须通过购汇以还贷，这样带来很多风险；一方面银行体系美元贷款激增，即期外币资金减少，外币流动性趋紧；另一方面，在升值预期消失后，企业集中购汇还贷造成外汇储备减少，同时通过循环操作三合一产品产生的人民币派生存款急剧收缩，造成货币政策操作难度加大。HYPERLINK\l"书"返回目录环境信息【六部委：进一步促进黄金市场健康发展】日前，央行、发改委、工信部、财政部、税务总局和证监会联合出台了《关于促进黄金市场发展的若干意见》，明确了黄金市场未来发展的总体思路和主要任务。意见指出，要着力加强黄金市场服务体系建设。积极推进黄金市场交易和灾备等基础设施建设，丰富市场交易方式，健全黄金市场标准认定体系，完善黄金市场仓储运输体系，改善和加强黄金市场清算服务。要进一步完善黄金市场制度和相关政策。稳步推进黄金市场法律法规等相关制度。在税收政策方面，上海黄金交易所和上海期货交易所黄金税收政策按现行规定执行，研究推动完善投资性黄金和商业银行黄金业务税收政策。扩大有进出口黄金资格的商业银行数量，进一步发展黄金租借市场，拓宽黄金实物供给渠道。明确要完善黄金市场外汇政策，推动黄金市场对外开放，切实做好黄金市场融资服务。要切实防范黄金市场风险。指出相关部门要认真履行职责，加大沟通协调力度，加强对黄金市场的监管。要求商业银行加大风险控制力度，加强相关制度建设。要求中介机构加强自律性管理，规范会员行为，维护黄金市场秩序。要切实保护投资者利益。要求采取多种形式，加强对投资者的教育，加大对黄金市场从业人员的培训力度，提高从业人员素质，规范黄金市场参与主体的行为。2010/08/03HYPERLINK\l"书"返回目录【一行三会：在全国推进农村金融产品和服务方式创新】日前，央行、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于全面推进农村金融产品和服务方式创新的指导意见》。提出了在全国范围内推进农村金融产品和服务方式创新工作的五大类共24项指导意见，涵盖了银行、证券、保险等各大金融领域。2010/07/29HYPERLINK\l"书"返回目录【央行：要进一步提高货币政策的预见性】央行在7月最后一个周末表示，下半年将继续实施适度宽松的货币政策，保持银行体系流动性处于合理水平，落实好“有扶有控”的信贷政策。央行称，下半年坚持把处理好经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系作为宏观调控的核心，继续实施适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，提高调控的针对性和灵活性。央行表示，要进一步提高货币政策的预见性、针对性和有效性，密切跟踪分析国内外经济金融形势和市场变化，重点关注主要经济体宏观经济形势和货币政策动向、欧洲主权债务危机、国际金融市场变化以及国内主要经济金融指标走势、房地产市场变化、银行体系流动性等问题，及早研究和发现苗头性、倾向性问题，进一步增强宏观形势分析判断的前瞻性。2010/08/02HYPERLINK\l"书"返回目录【央行：第二次中日韩央行行长会议在东京举行】8月3日，第二次中日韩央行行长会议在日本东京举行。央行行长周小川、日本银行行长白川方明和韩国银行行长金仲秀出席会议。日本银行作为东道主主持了本次会议。三方行长讨论了三国近期经济金融形势，并主要就宏观审慎管理、金融稳定及区域金融合作等共同感兴趣的问题交换了意见和看法。2010/08/03HYPERLINK\l"书"返回目录【周小川：要在新形势下做好金融支持西部大开发工作】周小川日前指出，央行西部地区分支行要在新形势下做好金融支持西部大开发工作。一是深入学习、深刻领会中央西部大开发工作会议精神和有关文件要求，认真执行总行出台的金融支持西部大开发政策措施，并及时反馈新情况、新问题。二是抓住区域特色，利用资源禀赋，发挥比较优势，延长产业链，增加就业，实现区域经济协调发展，同时处理好“两高一资”行业与低碳经济发展之间的关系，节能减排，摸索实现金融支持低碳发展、循环发展的路径。三是切实加大金融支持西部旅游业等服务业力度，探索改善西部金融生态环境的有效方式，解决中小企业、三农融资难等问题。四是积极推动金融创新，探索金融业如何更好地支持西部地区城镇化新型发展方式，如何适应西部欠发达地区的实际和特点开展金融创新。周小川另外指出，除支持经济发展外，央行西部地区分支行还要进一步加大工作力度，在深化金融改革、维护金融稳定、提高中央银行金融服务方面做出更大的努力，更好地保障整体经济健康运行。2010/08/03HYPERLINK\l"书"返回目录【银监会：各商业银行要立即停止违规项目收费】近日，银监会发布通知，要求各商业银行进一步规范服务收费行为，立即开展服务项目的清理工作，对本行所有服务项目的收费行为进行自查和清理，发现问题要及时整改。通知要求，各商业银行要认真做好服务收费的管理工作，深入论证收费项目的可行性和收费水平的合理性。对违反规定的收费项目，要立即停止收费；对没有违反规定但存在较大争议的收费项目，要对收费项目和定价水平的合理性进行评估，并及时采取措施妥善处理；对代理收取的费用，要对客户做好信息披露和解释工作。各商业银行要充分做好信息披露工作，严格执行明码标价的有关规定，通过营业场所公告、网站公示、媒体公告、宣传材料、对账单、柜台工作人员告知等多种方式向客户充分告知相关免费服务和收费服务的服务项目、服务内容和服务价格。此外，银监会和发改委目前正抓紧对《商业银行服务价格管理暂行办法》进行修订，同时两部门还将审慎推进政府指导价调整工作。考虑到银行服务收费事宜涉及金融消费者权益，影响广泛，将在征求各方意见后尽快发布。2010/08/03HYPERLINK\l"书"返回目录【外管局：未来将提高检查频率】外管局29日透露了最新的银行外汇检查情况，并于近期召集21家中资银行及7家外资银行开会，对目前存在的银行外汇违规问题提出警示，未来将扩大检查覆盖面，提高检查频率，遏制“热钱”流入。外管局称，近两年外汇检查查出的银行违规行为有：银行办理代客业务时，未尽真实性审核义务，违反外汇账户、国际收支申报、资本金和个人结售汇管理规定；在办理自身外汇业务时，违反外债、结售汇综合头寸和资产本外币转换等规定；此外，部分银行综合头寸持续低位运行、外汇贷款超常规增长、套利型贸易融资产品增加，亦被当局关注。外管局对部分银行受利益驱动，有意放松真实性审核要求给予了警示。外管局还指出，金融危机以来，一些银行受市场逐利因素影响，存在重业务拓展，轻合规经营的倾向。外管局称，在国际国内经济金融环境剧烈变化的形势下，中国将防范异常跨境资金流动风险，严厉打击外汇违法违规行为，未来还将提升外汇检查手段，采取“轮检与抽检结合”的方式，扩大检查覆盖面，提高检查频率，加大对外汇违法违规行为的处罚力度，有效遏制“热钱”流入等违法违规行为。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录【外管局：简化对外担保管理程序】外管局日前发布《关于境内机构对外担保管理问题的通知》，《通知》简化了对外担保管理程序，同时放宽了被担保人的资格条件。《通知》规定，银行提供融资性对外担保，被担保人可以不受与境内机构的股权关系、净资产比例和盈利状况等限制。非银行金融机构提供对外担保，被担保人应当是在境内依法注册的法人机构或者境内机构按照规定境外投资程序在境外设立、持股或间接持股的企业。企业提供对外担保，被担保人可以是担保人按照规定程序在境内外设立、持股或间接持股的企业。《通知》规定，企业提供对外担保时，其净资产与总资产的比例统一为不低于15%；被担保人的净资产数额应为正值，盈利要求由过去的不得亏损调整为过去3年中至少有1年实现盈利(资源开发类等长期项目可放宽长至过去5年中至少1年盈利)。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录【易纲：人民币汇改最终目标是使人民币成为可兑换货币】央行副行长、外管局局长易纲日前表示，人民币汇率形成机制改革的最终目标是使人民币成为可兑换货币，这在党的十四届三中全会上，也就是1993年的秋天就已经决定了。易纲说，在我国，可兑换还没有一个官方时间表。但是，国际货币基金组织统计过，一般的国家，从经常项目可兑换到资本项目可兑换的时间，平均用时大概是7年到10年左右。中国是1996年实现经常项目可兑换的。他表示，从那时到现在，已经是15年了，这已经长于国际上的平均值了。我们没有时间表，但是，参考国际上的做法，人们可以对此事有一个大致判断。主要原因在于，中国很大，发展又不平衡，这个问题就更加复杂，认识的统一上也更加困难。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录竞争对手情报【民生银行私人银行引入私募基金】民生银行私人银行相关人士27日表示，民生银行私人银行正积极引入私募证券基金平台，打造整体资产配置项下的私募投资平台。该人士表示，私募投资是私人银行面向高端客户的重要金融产品。随着高端财富阶层的不断成长，投资行业的业态也发生了深刻的变化。在阳光私募领域，基金数量级别不断提升，同时国际私募巨头进入阳光私募领域的进程也在继续。可以预见未来将有更多的国际私募公司通过不同渠道进入中国，在高端客户理财市场中分得一杯羹。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录【光大银行A股预计8月18日上市】29日晚间，光大银行发布首次公开发行A股招股意向书，及首次公开发行A股发行安排及初步询价公告。公告显示，光大银行首次公开发行A股的申请已获证监会核准，股票代码确定为“601818”。8月6日，将确定价格区间，8月9日至10日网下申购，8月10日网上申购，11日确定最终发行价格。招股意向书显示，光大银行A股预计8月18日上市。根据披露，光大银行此次发行的初始规模为61亿股，发行人授予A股联席保荐人不超过初始发行规模15%的超额配售选择权(“绿鞋”)，若A股绿鞋全额行使，则A股发行总股数将扩大至70亿股。本次发行采用战略配售加网下、网上发行相结合的方式。其中，战略配售不超过30亿股，约占绿鞋行使前发行规模的49.2%，若绿鞋全额行使，则战略配售不超过绿鞋全额行使后发行规模的42.9%。此外，光大银行设置了回拨机制，在网下发行获得足额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于2%且低于网下初步配售比例，在不出现网上发行最终中签率高于网下发行最终配售比例的前提下，将从网下向网上发行回拨不超过本次初始发行规模约5%的股票(不超过3.05亿股)。该机制启动前，网下发行不超过15.5亿股，网上发行也约为15.5亿股。根据相关规定，光大银行国有股股东需按照实际发行股份数量的10%向全国社会保障基金理事会转持其持有的部分国有股。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录【广发行上半年中小企业贷款余额达1613.23亿】广发银行广州分行在日前与24家企业签订战略合作协议，加大对企业特别是民营中小企业的融资服务力度。广发银行行长利明献表示，截至2010年6月，广发行共有中小企业一般贷款客户8589户，比2009年增加超过一成。目前84%的公司客户为中小企业，有53%的贷款投向中小企业。即使在今年上半年信贷规模普遍收紧的情况下，广发行中小企业一般贷款余额仍达1613.23亿元。对于此次签订的协议，广发行广州分行行长王桂芝解释说，该行将与授信企业在存款、贷款、国内外结算等各项金融服务方面建立合作，目前已成立了中小企业金融部，进一步完善和理顺中小企业客户评级、贷款定价、成本利润核算、信贷审批。根据规划，广发行将在2011年实现中小企业一般贷款余额2600亿元、年复合增长率超过40%的经营指标。2010/08/04HYPERLINK\l"书"返回目录【纽约梅隆银行目前无参股中资银行计划】纽约梅隆银行首席执行官兼董事长楷利博27日表示，虽然纽约梅隆银行刚成立北京分行，并成立纽银梅隆西部基金，但目前并无参股中资银行和证券公司的打算，也无在中国上市的计划。楷利博表示，纽约梅隆银行是一家专注于资产管理、证券投资业务的银行，业务模式非常专业化，不会为做银行而做银行，因此目前没有参股中资银行的打算，除非此举能改善银行的资产管理水平。此外，该行暂时也没有参股中国证券公司及在中国上市的计划。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录市场信息【工行董事会通过A+H配股方案议案】28日晚间，工行在上交所发布董事会决议公告显示，在7月28日京港两地举行的董事会上通过了该行A股和H股的配股方案的议案。根据此次递交董事会讨论的议案，工行本次配股按每10股配售不超过0.6股的比例向全体股东配售，A股和H股配股比例相同，最终配股比例提请股东大会授权董事会根据市场情况确定。本次A股配股采用代销的方式，H股配股采用包销的方式。最终配股数量将提请股东大会授权董事会在发行前根据配股比例和本行配股发行股权登记日收市后的股本结构计算确定。工行在公告中表示，将根据刊登发行公告前A股和H股市场交易的情况以及本行A股和H股二级市场价格，在不低于发行前本行最近一期经境内审计师根据中国企业会计准则审计确定的每股净资产值的原则下，采用市价折扣法确定。公告还明确表示，本次配股募集资金总额拟补超过人民币450亿元，募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充该行的资本金。这意味着，加上之前公布的250亿可转债计划，工行的总融资规模将达到700亿元。2010/07/29HYPERLINK\l"书"返回目录【建行A+H股配股方案获银监会原则同意】建行31日公告称，于近日收到银监会的批复，原则同意公司A股和H股的配股方案。建行此前曾公告，拟按每10股配售不超过0.7股的比例在A+H两市同时配股融资，融资总额最高不超过750亿元。另据消息人士透露，建设银行正争取在今年四季度初完成配股。2010/08/03HYPERLINK\l"书"返回目录财务信息【四大行7月新增人民币贷款2430亿】最新的同业交换数据显示，四大行7月新增人民币贷款2430亿。增速有所回落，节奏基本符合监管预期。工行当月新增人民币贷款为730亿元，居四大行之首。截至7月末，该行累计投放人民币贷款达到6000亿元。该行年初设定的目标为9000亿左右，目前投放额相当于总目标的三分之二，符合货币和监管当局投放节奏的基本预期。农行7月新增人民币贷款630亿。今年前7个月，农行累计投放人民币贷款5100亿元。由于上市前后，面临较大的盈利压力，近一两年来，农行的投放行为一直十分活跃。中行7月新增贷款位列第三，约590亿。该行从年初至今累计投放的人民币贷款，则在四大行中位居第四，仅为4350亿元，主要是受到战略调整、资本金约束及调控指导等因素影响。建行7月新增贷款480亿，继续保持了其去年以来的稳健作风。截至7月末，该行新增人民币贷款为5020亿，在四大行中位列第三。建行年初设立的年度投放目标约为7500亿元，目前累计投放数量为年度规模的三分之二左右，投放节奏始终在掌握之中。2010/08/03HYPERLINK\l"书"返回目录【恒生银行上半年盈利同比增长8.4%】恒生银行于2日发布其2010年中期业绩显示，截至2010年6月30日，该行的股东应占溢利达69.64亿港元，相比去年上半年和下半年分别增长8.4%和3.8%。每股盈利3.64港元，相比去年同期增长8.3%。董事会建议派发第二次中期股息每股1.1港元。根据恒生银行提供的数据，恒生(中国)在该业绩期内的个人和商业客户较去年同期分别增长9%和11%。客户的存款较去年年底增加24.6%。贷款较去年年底增加了13.2%。恒生银行副总经理兼财务主管梁永乐透露，恒生在内地的贷款主要集中在房地产业，贷款比例占到总额的20%左右，其他主要为商业贷款和贸易融资。恒生银行副董事长兼行政总裁梁高美懿表示，恒生(中国)对地方政府的贷款额不大，主要集中在与香港有联系的客户方面。上半年，恒生银行总客户贷款增加493亿港元，增幅14.2%，达3959亿港元。梁高美懿表示，近年来越来越多的内地企业来香港融资，恒生提供给内地企业客户的人民币贷款增长，带动在香港以外使用的贷款增长9.9%至397亿港元。但她同时表示，恒生银行给内地企业的贷款额占比很小，将借贷风险控制在较低水平。同时，截至6月30日，在恒生银行开立跨境贸易人民币结算业务账户超过4000个，进行人民币跨境结算业务的总额超过42亿元。2010/08/03HYPERLINK\l"书"返回目录营销信息【工行推出个人网银跨境汇款功能】近日，从工行北京分行了解到，为进一步完善个人网银外汇汇款业务，不断丰富个人网银业务功能，该行全新推出了个人网银工行跨境汇款功能。据悉，个人网银工行跨境汇款功能的推出，旨在通过渠道延伸与信息对接共享，优化个人网上银行跨境外汇汇款流程，为个人客户提供更加方便、快捷的跨境外汇资金汇划服务。本次个人网银系统在“转账汇款”项下，新增了“工行跨境汇款”栏目，支持该行国内系统个人账户通过个人网银、手机银行(WAP)3G版渠道向该行境外系统个人账户进行外汇汇款，而相关汇款查询操作保持不变。2010/07/29HYPERLINK\l"书"返回目录【北京工行下调个人贵金属延期交易业务保证金比例】从工行北京分行获悉，为进一步满足广大客户的投资需求，减少投资者的资金占用，该行代理个人贵金属延期交易业务自2010年8月2日起下调保证金比例，将贵金属延期交易业务(个人黄金Au(T+D)交易合约和个人白银Ag(T+D)交易合约)多头或空头开仓、多头或空头持仓等保证金比例由原20%下调至15%，强行平仓保证金比例由原15%下调为14%。2010/08/04HYPERLINK\l"书"返回目录【光大银行参与主办2010NBA阳光乐动篮球训练营】8月1日上午10点，光大银行与美国职业篮球协会(NBA)联合主办的“暑你快乐——光大银行2010NBA阳光乐动篮球训练营”开营仪式在北京大学医学部体育馆顺利举行。同时，光大银行还将围绕置业、教育、养老、精彩生活四方面主题，运用光大银行优质的零售产品，如理财通、黄金交易、私募基金宝、个人循环贷款、出国金融等产品，为客户提供灵活的组合解决方案。此外，光大银行还将陆续推出亲朋好友之间转账汇款免费的“乐活亲情汇款”和邀请亲朋好友共同购买指定阳光理财产品，立刻尊享为财富客户定制产品收益的“乐活分享理财”等一系列服务和产品。2010/08/02HYPERLINK\l"书"返回目录【浦发银行邀请“星级客户”开展健康养生之旅活动】近日，浦发银行邀请“星级客户”开展健康养生之旅活动，这也是该行“五星成长计划”在7月组织的系列活动之一。据了解，在专业人士的引领下，客户先后参观、体验了香云莎传习博物馆、深信百年健康生活广场和三养堂经络养生会所等深圳地区颇具特色的养生驿站，对传统养生服饰、传统药膳和中医经络理疗等养生文化进行了亲身体验。近期，浦发银行还将开展“星级客户”投资报告会、上海世博游及一系列文化活动。据悉，“五星成长计划”是该行面向优质个人客户的综合回馈方案，成为“星级客户”，享受丰厚礼品回馈和活动机会。2010/07/29HYPERLINK\l"书"返回目录【浦发银行率先推出财政及社会公共资金服务方案】28日从浦发银行获悉，该行日前率先在业内推出了财政及社会公共资金金融服务方案。并针对民生保障类资金的特点设计了专业化的服务方案，提供母实子实、母实子虚、母虚子实等多种账户管理模式。2010/07/29HYPERLINK\l"书"返回目录【深发展信用卡用户可通过支付宝还款】近日，支付宝与深圳发展银行就信用卡网上还款达成合作，随着深圳发展银行的加入，目前支持支付宝信用卡还款业务的银行已经包括招行、交行、广发、工行、农行、建行、平安、浦发、深发等12家。与普通的线下还款方式相比，支付宝还款更在免费的基础上给与用户更多的优惠。另据有关人士透露，支付宝信用卡还款服务项目正在稳步推进中，除了当前12家银行外，支付宝争取提供更多银行卡还款服务。2010/08/04HYPERLINK\l"书"返回目录【东亚中国启动“两地通·雅居乐”社区网络金融服务】近日，东亚银行(中国)与雅居乐地产控股有限公司共同宣布，在珠海、广州、南京等地同时启动“两地通·雅居乐”社区网络金融服务，此举将为雅居乐业主降低个人银行业务及金融消费成本，并提高获取服务的效率和便利性。有专家认为，东亚中国与雅居乐此次联手打造的社区网络金融服务平台，标志着国内银行服务社区的行动开始迈向纵深。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录产品信息【招行推出“金葵花安心回报系列之生态文明特别理财计划”】招行7月30日起在业内率先推出一款“金葵花安心回报系列之生态文明特别理财计划”，把“低碳理念”与“绿色金融”相结合，让投资者收获财富的同时，也在尽一份环保公益事业的社会义务。理财收益方面：该产品依托招行“岁月流金”资金池设计，投资于我国银行间债券市场信用级别较高、流动性较好的金融工具。起点5万元，期限为14天，投资者持有到期可保证本金，并获得1.75%的年化收益。公益贡献方面：该产品的公益基金由两部分组成，一是在产品的理财收益中，超出客户预计所得的收益部分作为客户的捐赠，再者是招行对客户捐赠的行为进行补贴。两部分捐赠金额通过北京环境交易所碳交易平台购买低碳环保项目以支持环保公益事业。另外，购买该产品的客户在8月5日至8月12日致电招商远程银行中心，可申请定制“招商银行绿色生态文明护照”作为纪念。护照将向客户提供国际标准的个人定额碳减排标志，记录客户的环保贡献。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录【中信银行在京推出“商贷易”个人经营贷款】7月28日，中信银行总行营业部宣布，在北京市场推出“商贷易”个人经营贷款，贷款金额根据客户需要和所能提供的担保方式而有所不同，最高可达1500万元。如采用抵押方式的，贷款金额最高可达抵押物价值的70%，贷款期限最长5年。据介绍，“商贷易”是面向小企业主和个体工商户，以自然人名义发放的用于其生产或投资经营活动的个人人民币贷款业务，主要面向批发市场、特色商业街和开发区等有形商圈，以及日用消费品、品牌消费品、家居用品、文化休闲，基建环保、餐饮住宿、交通物流等关系到老百姓衣食住行的行业，对这些行业中符合贷款条件的客户给与信贷资金支持。中信银行将根据借款人资信和所控制企业资产规模、生产经营情况、还款能力、担保方式、贷款用途等方面综合确定贷款额度，贷款额度循环使用，随借随还，最大限度的满足了借款人的用款需求。2010/07/29HYPERLINK\l"书"返回目录【中信银行推出“中信国安球迷联名卡”】中信银行3日与北京国安足球俱乐部联合推出“中信国安球迷联名卡”，并借助“市政交通一卡通”平台发行“球员市政交通一卡通异形卡”。自8月3日起市民可在北京地区中信银行各营业网点办理或购买。“中信国安球迷联名卡”是中信银行针对喜爱北京国安足球俱乐部的客户而设计的一款借记卡。卡面以北京国安足球俱乐部五名主力球员徐云龙、杨智、乔尔格里菲斯、闫相闯、黄博文为背景，卡片设计新颖，运动感十足。“中信国安球迷联名卡”除提供普通借记卡的金融服务外，还能享受在工人体育场内中奥足球盛殿体育用品商店的刷卡购物优惠。现在办理“中信国安球迷联名卡”不仅可以免费开通中信银行网上银行，赠送动态口令服务，享受免费查询、优惠转账、购买基金手续费率七折等优惠，还可获赠由易宝支付提供的价值60元电子大礼包。同时若客户满足条件还可成为中信银行贵宾客户，享受专属的多项VIP优惠活动。“球员市政交通一卡通异形卡”是中信银行利用“市政交通一卡通”平台与北京国安足球俱乐部共同设计的一套五张球员一卡通异形卡。2010/08/04HYPERLINK\l"书"返回目录【平安银行优化小额无抵押贷款】平安银行29日宣布，拟提高生产制造型企业小额无抵押贷款最高授信金额至150万元，还款期限可延长至2年，进一步明确借款人、担保人人行征信不良记录界定标准，提高客户年报税销售收入标准。这是平安银行根据平时市场需求及客户反馈情况，对产品提出优化的进一步措施。除了无抵押贷款之外，小企业中心针对优质企业，将授信金额从500万元提高800万元，而且根据企业情况、抵押物类型、地理位置，适度提高贷款抵押率，最高可达100%。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录【东亚中国推出“东亚中国港华尊尚联名信用卡”】7月28日，东亚银行(中国)携手港华投资有限公司和南京港华燃气有限公司，推出“东亚中国港华尊尚联名信用卡”。该联名信用卡免费赠送多重保险服务，并可享受丰富的商户优惠、超值的积分回馈、灵活的刷卡分期、租车优惠、高尔夫预订优惠、汽车健康检查优惠等众多专属服务，而且享受购买港华燃气指定燃气器具8.8折优惠。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录公司信息【天津拟申办科技银行试点】天津市科技金融改革创新实施意见近日获天津市政府批准。根据该意见，天津将以申办科技银行试点为突破口，建立综合经营的融资服务平台。据悉，科技银行只办理法人存款贷款业务，不办理自然人存款贷款业务。科技银行面向全国高新技术企业和高成长性科技企业服务，以债权融资与股权投资相结合，由其控股的投资机构投资科技型企业。2010/07/30HYPERLINK\l"书"返回目录【东丽村镇银行正式营业】日前，东丽村镇银行正式挂牌营业。据介绍，东丽村镇银行由山东寿光农村商业银行作为发起人，与广东银达担保、广州杰萃投资、潍坊星河国际、天津新华投资、山东正航投资5家法人单位和3名自然人作为股东共同发起设立。东丽村镇银行注册资金1亿元，市场定位为面向三农、面向社区、面向中小企业、面向区域经济，将转型农户和中小企业作为核心客户群，立足于农村市场和县域市场，针对传统农户、转型农户、个体工商户、中小企业等客户的需求特点，引入寿光农村商业银行成熟先进的“农户联户联保”、“中小企业信用联盟”、“商户联盟”、“乡村2+1”等金融产品。据了解，东丽村镇银行计划到今年年底实现各项存款2亿元，各项贷款1.4亿元。2010/08/04HYPERLINK\l"书"返回目录数据库〖案例分析〗【信贷风险隐藏在哪？】上半年中国新增贷款4.6万亿元，如果按照一般认可的全年信贷目标7.5万亿元计算，占比为61%，基本符合年初制定的3:3:2:2的均衡投放比例。照此推算，那么下半年每个月的平均贷款增量在5000亿元左右。银行信贷投放按部就班、不良贷款率逐步降低，一切看起来很美好，但风险就藏在美丽的肥皂泡背后。中国人民银行研究生部党组书记、部委委员会副主席焦瑾璞表示：“尽管当前国家宏观经济的基本面仍然向好，二次探底的可能性不大，但国民经济的增速下一步肯定会减缓。”经济增速减缓意味着经济活动总量的减少以及由此带来的贷款需求的下降，再加上今年银行一直期盼加息的可能性逐渐变小，银行的好日子真的要到头了。焦瑾璞传来了最新的坏消息，他在即将参加央行年中会议之前指出：“利率作为影响面比较大的货币工具，一般中央银行在使用时都会比较小心。自6月21日进行了汇率改革，扩大了人民币波动幅度，截至7月28日，人民币25个交易日升值了0.72%。”焦瑾璞说，利率和汇率不可能频繁地使用，央行更多会使用常规的货币政策工具，如准备金率、贴现率，包括一些同业拆借市场利率等。贷款需求悄然下降一些银行贷款需求下降的迹象已经初步显现。先看弹性最大的票据融资。2009年已经证明，票据是银行操控信贷数据最有效的工具。数据显示，近期票据贴现利率开始回落，表明银行开始加大票据融资力度，这就是一个明显的信号。一般而言，在实体经济贷款需求不足的情况下，银行才会增加票据融资来保证贷款增量不明显低于目标值，正如2009年上半年尤其是第一季度，4万亿元刺激政策刚出台之时，经济需求明显不足，银行未雨绸缪以票据贷款做大天量信贷空间。6月份票据融资似乎出现了逆转，在连续两个月增长之后出现了净减少，减少量大约为1100亿元，但这并不一定表示实体经济的贷款需求依然很强，而很可能与6月末的贷存比考核因素有关。一方面，商业银行增加存款的难度较大；另一方面如果要减少贷款增量，那么票据融资是最容易在短期内进行压缩的。当6月份的考核时间点过去之后，票据融资很可能会再次转正。近期的6个月票据再贴现利率已经开始有所下降，相比6月底最高4%的水平下降了约35bp。不过，也有一些较为乐观的声音。如，管理层在下半年会在某些领域适当实行较为宽松的信贷政策，如西部大开发，新能源、新材料、新技术等新兴战略产业，以及小额贷款、中小企业和小微企业贷款，甚至个人消费贷款等，这些领域都是银行扩大需求的契机。甚至，银信合作贷款类产品有25%-30%可能转回表内也被视为需求的一部分，但这毕竟只是技术手段的调整，并不能完全代表有效的信贷需求。根据估算，基于贷款的银信合作产品规模大约在1万亿元左右。在监管机构要求暂停该类产品的发行后，部分存量可能由于无法继续再融资而被迫转入表内，估计在25-30%左右，即大约2500亿-3000亿元，平均每月在400亿-500亿元。或许，银行会有办法去实现甚至突破7.5万亿元的贷款目标，但这不是问题的关键。大规模地进行政策调整和改变几乎没有可能。因此，即使某些领域政策会很宽松，但银行信贷额度不会大幅上调，相反，从某种程度看，它却是实体经济需求不足的间接反映。上半年银行的贷款需求主要集中在住房抵押贷款、房地产开发贷款以及地方融资平台贷款，而这三大类贷款都属于近期宏观调控的重点，对这三大类贷款需求的限制直接导致银行可贷项目的大幅减少。随着房贷政策继续从紧和地方融资平台的清理，加上实体经济下滑导致企业的正常信贷需求也会下降，即使央行放开额度控制，银行的贷款增量尤其是中长期贷款的增量也未必就能出现显著回升。还是数据更有说服力：住房抵押贷款占上半年中长期贷款增量的25%，而提高二套房信贷条件后，该类型贷款的增量已开始逐步回落，6月份增量仅为1000亿元，而上半年1-5月的平均增量为1800亿元，降幅高达44%。再回过头看，从2007年9月开始的那一轮房地产调控来看，住房抵押贷款增量逐步下降并在2008年一直保持在500亿元以下的规模，所以本轮调控对住房抵押贷款的影响还仅仅只是开始，预计下半年月增量可能会进一步降至800亿元左右。目前，从各地传来的信息显示，地方政府融资平台贷款的自查接近完成，结果显示风险可控，只有一小部分贷款需要额外的抵押。银行对这一块贷款后面也存在放松的可能。其实，银监会的目的在于敦促银行评估地方政府融资平台贷款激增后的潜在风险，并增加银行与地方政府的谈判力，并不意味着未来将完全禁止该类型的贷款。从最近发改委开始重启城投债的发行也可以看出端倪。而开发贷款和按揭贷款也存在政策的盲区。首先是开发贷，在一线城市房价已经畸高、房地产开发饱和度较高的前提下，开发商正在向以前并不重视的二三线城市挺进。针对二三线城市的开发项目，银行仍会给予贷款方面积极的支持，尤其在其它贷款需求相对不足的情况下，银行对于这些可贷可不贷的类型肯定会予以放松。按揭贷款的信贷政策也要区别对待。事实上，监管机构只要求银行加强抵押贷款首付比例和利率的管理，是否可以发放第三套房贷由地方政府决定。目前只有北京和深圳明确禁止第三套房贷，因此，此前上海发放第三套房贷实际并不违反政策规定。还有一个不能忽视的因素，即基建贷款。下半年基建投资增速加快会推动基建贷款的需求仍将较为旺盛，所以基建贷款增量的下降幅度要小于住房抵押贷款。6月份基建贷款的新增水平仍然保持在2000亿元以上，占中长期贷款的增量占比为45%，与前5个月差不多，与中长期消费贷款的占比出现回落形成了鲜明对比。如果回顾2007年那一轮房地产调控也同样如此，尽管中长期消费贷款的占比大幅回落，但基建贷款的占比却出现明显上升，这和固定资产投资层面看到房地产投资增速回落、而基建投资增速回升的趋势是一致的。因此，基建投资提速有助于缓和投资回落的速度，但这种“缓和”作用仅仅只是使得中长期贷款需求的回落幅度不至于太大而已。而且，由于下半年信贷额度总体低于上半年，所以基建贷款下半年的增量也会低于上半年。从历史数据来看，只有2008年下半年的基建贷款增量高于上半年，这与当时的经济刺激政策有关。我们不妨假定今年下半年基建贷款的增量为上半年的70%，和2009年差不多(因为2009年下半年也开始信贷调控)，这样折算下来，下半年基建贷款的平均月度新增水平约为1700亿元左右。综上分析，可以简单测算一下下半年银行信贷供给能力。根据上面的估算，下半年基建贷款月增量为1700亿元，个人中长期消费贷款月增量为800亿元，而这两部分贷款在中长期贷款中的占比一般达到70%，所以平均每月中长期贷款约为3500亿元。加上银信合作产品转入表内平均每月带来400亿-500亿元的增量，而下半年每月的贷款增量目标是5000亿元，这意味着(票据融资+短期贷款)的平均每月新增量可以达到1000亿元，这一水平和上半年(票据融资+短期贷款)的平均月增量是一致的。因此，商业银行的贷款供给能力与实际贷款需求大致相当。但这种平衡可靠吗？巧合的是，最近央行公布的银行家调查问卷也支持这一观点，即贷款需求确实在开始下降。根据中金测算的贷款需求景气指数看，该指数有一定的季节性，所以用同比变动值能够更加准确反映贷款需求的变化。二季度该指数同比变动值已进入负值区域，显示贷款需求在回落。历史上，在2005年和2008年下半年，也看到该指数的同比变动值处于负值区域，而这两段时期正好也处于经济景气度下滑的阶段。风险隐藏在哪？贷款需求的下降还在表面,更大的风险却藏在存量贷款里。据了解，为贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》，财政部、发改委、央行、银监会拟联合发文，就地方政府融资平台公司清理，出台更具操作性的文件。目前，相应的文件已在有关部门征求意见。本次纳入清理核实范围的融资平台公司是指2010年6月30日前，由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体。在2010年7月1日后，地方政府确需设立融资平台公司的，必须严格依照有关法律法规办理，足额注入资本金。学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。整体而言，征求意见稿的政策方向是清理已有存量的同时严控新增，逐步收敛政府平台贷款在总贷款中的比重，防止此类风险的进一步扩大。融资平台贷款的准确数据，管理层并没有给出。近期银监会透露，今年上半年，政府融资平台贷款较年初仅新增4%，6月末的余额为7.66万亿元。这一数字疑问颇多。因为之前国务院发展研究中心宏观部副部长魏加宁曾经公开表示，一季度新增贷款40%流向了地方融资平台，如果按此比例推算上半年的融资平台贷款增量，目前平台贷款的余额已经接近10万亿元。不过，数据已经不重要，结构分析才是关键。从北京银监局近日公布的北京市上半年平台贷款的风险可以看出一些端倪。根据统计，第一类平台公司(通过日常经营或项目收益能够产生稳定现金流，并能依靠自身力量偿还贷款本息，可以按照商业化原则继续支持)的贷款379.28亿元，仅占平台贷款的10.83%；第二类平台公司(通过日常经营或项目收益能够产生一定的现金流来偿还贷款，但存在缺口，部分甚至全部贷款依靠政府财政资金或土地出让收入偿还，如土地储备中心平台公司)贷款2702.06亿元，占比77.17%；第三类平台公司(管理多个项目，贷款与具体项目无法一一对应，融资、使用和偿还由地方政府通过财政统收统支统一管理)贷款余额420.38亿元，占比12%。从平台公司贷款的还款来源看，依赖土地出让收入和政府财政资金还款的平台贷款近九成，存在银行信贷资金财政化的隐患。平台公司贷款大部分投向土地一级开发和基础设施建设，其中还款来源主要是依靠土地出让收入和财政资金。截至4月末，北京市以土地出让收入为还款来源的贷款最多，余额为1631.67亿元，占全部平台公司贷款余额的46.6%；其次为自身有经营收益但存在缺口，部分或全部依靠政府财政资金还款的，余额为1070.39亿元，占比30.57%；再次为完全以政府财政资金为还款来源的，余额为420.38亿元，占比12.01%。这三类贷款总额达3122.44亿元，占比89.17%，仅10.83%的平台贷款依靠自身经营收益偿还贷款本息。平台公司贷款投向高度集中，隐含的风险更大。按照贷款行业投向分类，北京市辖内银行投向土地一级开发的贷款余额达1602.94亿元，比重最大，占全部平台公司贷款余额的45.78%，其次为基础设施建设类贷款，余额1287.83亿元，占比36.78%，这两类贷款合计占比高达82.55%，融资平台贷款的投向极端集中。而在平台公司土地一级开发的贷款中，绝大多数为土地储备贷款。截至4月末，北京辖内各银行机构共向16家土地储备中心发放贷款304笔，余额1593.97亿元，占全部平台公司贷款余额的45.52%，其还款来源高度依赖于土地出让收入。国信证券认为，结合上半年财政部严控地方债发行、仅在6月中下旬发行了共计438亿元的地方政府债的情况汇总分析，在73%已发放融资平台贷款具有一定或较严重的偿还问题、且贷款和债券等直、间接融资渠道不能进行有力支撑和延展、地方政府的资金在短期内明显收紧的背景下，银行整体的资产质量上半年仍然进一步向好的结论很难成立。即使融资平台贷款的相关政策获得有效的贯彻执行，中长期的确有利于银行资产质量的稳定，但在短期会带来政府融资平台贷款资产质量的压力，虽然最终披露出来的数据可能不会很严重，但银行信贷成本仍有可能上升，进而小幅降低全年业绩增速。近日举行的银监会经济金融形势通报会上强调：加强房地产开发贷款风险管理，确保政策稳定性和持续性，给部分区域放松房贷政策给予提醒；政府融资平台、房地产、过剩产能等领域的信贷风险值得关注；同时高息揽存也进入了政府的监管视线。由此大胆判断，风险是未来半年乃至更长时间、更大区间内政府关注的最主要指标，尤其是中长期贷款占绝对比重，可能导致风险延后的风险正在加大，规模监管的收放与否多数在于风险释放程度，监管的严格在事实上会产生信贷收紧的效果，对于市场有一定的压力。截至4月末，北京市一年期平台贷款265.09亿元，占全部平台贷款的7.57%，中长期贷款3236.61亿元，占比92.43%。其中，最长一笔向北京城市排水集团有限公司的贷款3480万元，期限35年。平台贷款中长期化与政府换届时间的错配可能导致风险后延。对于银行业来说，通过对于旧贷款的清理和新增的严控防止政府融资平台问题的进一步扩大和恶化，此次清理后存量平台贷款在短期内仍不会进行明显的资产分类下调，不过银监会有可能相应提高拨备计提要求，对于信贷成本会带来压力。证券市场周刊2010/08/02HYPERLINK\l"书"返回目录〖思考与评论〗【中国银行业应抓住此次转型时机】在美欧银行业尚在疗伤，昔日竞争优势短期难以恢复的情况下，以国有控股银行为代表的中国银行企业，不该过度倚重再融资和增加收费额度这类短期行为；而应切实以制度、业务创新和战略性人才培育为抓手，着力打造合理的股权结构、有效的激励约束机制以及全面风险管理体系，锻造内生性竞争优势，以期尽快向现代商业银行转型。在工行董事会日前通过总额达450亿元的A+H股再融资方案之后，工行、建行、中行等三大国有控股商业银行加上交通银行总额高达2870亿元的再融资计划已无悬念。而随着农行的成功上市，光大银行亦闪电过会，拟在A股市场融资200亿元，再加上农行业已募集的685亿元，则五大行从资本市场吸金总额有望超过3700亿元。比四大国有控股商业银行去年净利润总额还高200亿元。中国几家最赚钱的银行看起来既能挣钱，也更差钱。与此同时，希望大钱小钱一起赚的各家银行在服务水准未见升级的背景下，仍在不断增列收费项目，并提高既有收费项目标准。曾经备受期待的中国银行业改革，其市场化改革的溢出效应似乎并不有利于普通市场主体。先得承认，几家虽已上市但仍肩负国家宏观调控责任的大银行之所以急于填补资本金缺口，既是为了满足监管部门对银行资本充足率不断上调的要求，亦是执行刺激政策以及自身贷款偏好所须付出的代价。众所周知，自前年底以来，在落实一揽子刺激计划的政策过程中，各地、各市场主体显然不同程度地偏离了中央政府的政策初衷：部分本来就握有信贷渠道优势的企业再度成为天量信贷的受益者，而各地对基础设施投资的偏好又在客观上阻碍了对民生领域的投入。而众多产业资本对楼市和股市的赶集，显然与决策层的预想南辕北辙。所有这些，都离不开银行的天量放贷。早已有人提出，贷款巨量扩张是中国银行业可能暴发坏账的最大隐忧。银监会新近公布的数据显示，截至今年6月末，商业银行地方融资平台贷款高达7.66万亿元。这是银监会首次通报这类贷款的风险状况，也是在警告其中存在严重偿还风险的贷款。高达23%的呆账风险，意味着地方融资平台贷款的风险敞口将达1.7万亿元。而同期银监会公布的整个银行业的拨备只有1.3万亿元。2008年底，14家上市银行的平均资本充足率还有13.37%，但到2009年末便滑至11.27%。其中工、中、建行的资本充足率分别降至12.36%、11.70%和11.14%。上市银行高速放贷造成的部分资产风险敞口正在扩大，是不争的事实。以农行为例，根据审计署今年4月底对中国农业银行总行及其11家分行的审计结果，发现其存在高达105.53亿元的违规经营款项。此外，各家银行对房地产的偏好亦在加大资产风险。央行日前公布的上半年金融机构贷款投向统计报告显示，上半年4.63万亿元的新增贷款中就有29.8%的比例流入房地产市场，说明银行短期内还很难摆脱对房地产的依赖。鉴于去年以来银行业不良贷款率的增加，银监会早在年初召开的工作会议上，即要求上市商业银行的资本充足率最低要达到11%的要求。不到两个月之后，再次要求大型的商业银行的资本充足率提升至11.5%。于是为了补充资本金缺口，各家银行除了向市场伸手要钱外，似乎并无其他捷径。只是应当看到，在美欧银行业尚在疗伤，昔日竞争优势短期难以恢复的情况下，以国有控股银行为代表的中国银行企业，切莫过于倚重再融资和增加收费额度这类短期行为。依照中国银行业的改革逻辑，原先旱涝保收的政策性银行是中国经济改革进程中的过渡性安排，随着金融改革的深化与中外银行业竞争的日趋激烈，国有银行全面商业化转型是大势所趋。但是由于国有银行至今尚未建立起一套完备的公司治理和科学的投资决策机制，自然也没能形成一种内控严密、运营安全的运营机制，整个银行业经营水准因此多年来一直未能与时俱进。可以说，这是包括四大国有银行在内的中国银行业的真正危险。尽管上市普遍被认为是国有商业银行在过渡期内增强竞争力的最优安排，以四大国有银行为代表的中国银行业迄今为止的市场化改革因此着实令人充满期待，并且也取得了显著成效。但中国银行业要达到国际标准，显然还有很长的一段路要走，目前至多只走了整个改革进程的三分之一。从更广泛的角度看，中国银行业需要按照市场规律，静下心来建立起真正的信贷文化，即把贷款决策建立在借款人的信用可靠性以及对贷款风险的分析评估上，而非依靠银行与贷款人的关系或政府的政策。另一方面，银行改革的关键，不在于银行的不