财务分析的内涵与理论

财务分析理论第一节财务分析产生与发展第二节财务分析学科定位第三节财务分析内涵第四节财务分析理论体系第五节财务分析形式与条件第一页，共五十三页。第一节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计发展二、财务分析应用领域的发展三、财务分析技术发展四、财务分析形式发展五、我国财务分析的发展第二页，共五十三页。财务分析与会计发展财务分析与会计技术发展财务分析以财务报表为基础财务报表以会计技术为基础财务分析与会计汇总（报表）发展会计余额会计汇总财务报表第三页，共五十三页。财务分析应用领域的发展财务分析开始于银行家财务分析发展到投资领域现代财务分析领域的扩展资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等第四页，共五十三页。财务分析技术发展（一）比率分析的发展（二）标准比率（三）趋势百分比的出现（四）现代财务分析技术预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析等第五页，共五十三页。财务分析形式发展静态分析与动态分析内部分析与外部分析第六页，共五十三页。第二节财务分析学科定位会计学中的财务分析财务学中的财务分析独立的财务分析课程基于会计的财务分析基于财务的财务分析第七页，共五十三页。会计学中的财务分析《会计学基础》、《财务会计》财务分析是会计报表的继续或利用财务报表分析基本方法：水平分析、垂直分析、趋势分析并不是会计分析的全部简单的比率介绍第八页，共五十三页。财务学中的财务分析《财务管理》、《公司理财》财务分析是财务职能之一财务分析信息是财务管理基础财务比率分析第九页，共五十三页。基于会计的财务分析《财务报表分析》、《财务报告分析》独立的理论体系、方法体系、内容体系以会计报告信息分析为出发点以影响会计报告信息的因素变动为分析重点财务比率分析往往与财务分析应用结合第十页，共五十三页。基于财务的财务分析《财务分析》、《经营分析》独立的理论体系、方法体系、内容体系以财务目标与财务活动分析为导向出发点以会计报告信息为分析基础财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析应用第十一页，共五十三页。财务分析面临实践的挑战金融市场的挑战企业经营管理的挑战会计变革的挑战第十二页，共五十三页。金融市场面临的挑战证券交易股票与债券发行证券投资证券监管财务分析师需求第十三页，共五十三页。企业经营管理面临的挑战外部需求与内部需求内部经营决策的需求的挑战内部管理控制的需求的挑战第十四页，共五十三页。会计变革的挑战

会计国际化的挑战会计准则变革的挑战会计新领域与内容的挑战会计信息披露的挑战第十五页，共五十三页。第三节财务分析内涵一、财务分析的基本内涵（一）财务分析的定义（二）财务分析与相关学科的关系二、财务分析的目的三、财务分析的作用第十六页，共五十三页。财务分析内涵企业经济活动分析会计报表分析会计分析财务分析财务报表分析财务报告分析第十七页，共五十三页。财务分析内涵财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

第十八页，共五十三页。理解财务分析内涵1．财务分析是一门综合性、边缘性学科2．财务分析有完整的理论体系3．财务分析有健全的方法论体系4．财务分析有系统、客观的资料依据5．财务分析有明确的目的和作用第十九页，共五十三页。财务分析与相关学科的关系（一）财务分析与经济活动分析（二）财务分析与会计财务分析与财务会计财务分析与管理会计（三）财务分析与财务管理第二十页，共五十三页。财务分析与经济活动分析相同点：分析程序、分析方法、分析形式等不同点：财务分析与经济活动分析的对象与内容不同财务分析与经济活动分析的依据不同财务分析与经济活动分析的主体不同第二十一页，共五十三页。会计报告、财务管理与财务分析第二十二页，共五十三页。第二十三页，共五十三页。财务分析与财务会计财务分析以财务会计核算的报表资料为依据财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析第二十四页，共五十三页。财务分析与管理会计联系：管理会计在一些步骤上应用财务分析方法；财务分析需要以管理会计资料为依据区别：理论体系不同方法论体系不同第二十五页，共五十三页。财务分析与财务管理相同点：都以财务问题为研究对象不同点：财务分析与财务管理的职能与方法不同财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同财务分析与财务管理结果的确定性不同财务分析与财务管理的服务对象不同第二十六页，共五十三页。财务分析的目的1.从企业投资者角度来看盈利能力、偿债能力、营运能力2.从企业债权者角度来看偿债能力、盈利能力3.从企业经营者角度来看盈利能力、营运能力、偿债能力4.从其他财务分析主体角度来看企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况第二十七页，共五十三页。财务分析的作用（1）财务分析可正确评价企业过去（2）财务分析可全面反映企业现状（3）财务分析可用于估价企业未来

第二十八页，共五十三页。第四节财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容评介二、我国财务分析体系与内容现状三、财务分析体系构建理论基础四、财务分析体系与内容第二十九页，共五十三页。一、西方财务分析体系与内容三种基本财务分析体系1概论、会计分析、财务分析2概论、分析工具、分析应用3概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析第三十页，共五十三页。西方财务分析体系与内容评介

关于总体范畴问题传统内容：报表分析；能力分析争议内容：战略分析；会计分析；预测分析；价值评估第三十一页，共五十三页。西方财务分析体系与内容评介

关于体系及内容划分与地位问题方法与应用内容并列突出会计分析与财务分析突出财务分析第三十二页，共五十三页。西方财务分析体系与内容评介

关于具体财务分析内容问题是否划分财务分析与财务分析应用如何规范财务分析内容与财务分析应用内容第三十三页，共五十三页。二、我国财务分析体系与内容现状

经济活动分析（内部分析）财务报表分析（外部分析）财务报告分析（外部分析）财务分析（外部与内部结合）第三十四页，共五十三页。我国财务分析体系与内容现状重视财务分析，忽视会计分析重视财务分析技术，忽视财务分析应用

将财务分析等同于财务报表分析第三十五页，共五十三页。三、财务分析体系构建理论基础财务分析目标与财务目标、企业目标财务目标与财务活动财务活动与财务报表财务报表与财务效率及效果第三十六页，共五十三页。财务分析目标、财务目标

与企业目标企业目标与企业所有者目标：企业所有者：资本所有者资本所有者目标：资本增值企业目标与财务目标一致性财务目标与财务分析目标第三十七页，共五十三页。财务目标与财务活动筹资活动与财务目标投资活动与财务目标经营活动与财务目标分配活动与财务目标第三十八页，共五十三页。图1-1财务目标与财务活动

第三十九页，共五十三页。财务活动与财务报表财务报表与筹资活动财务报表与投资活动财务报表与经营活动财务报表与分配活动第四十页，共五十三页。图1-2财务活动与财务报表第四十一页，共五十三页。财务活动、财务报表与财务效率盈利能力营运能力偿债能力增长能力第四十二页，共五十三页。财务效率与财务目标经济效益：净资产收益率利润：经济利润股东权益：资本增值第四十三页，共五十三页。图1-3财务目标至财务效果循环

第四十四页，共五十三页。四、财务分析体系与内容

财务分析基础会计分析财务分析财务分析应用第四十五页，共五十三页。财务分析体系与内容

财务分析基础财务分析理论财务分析方法第四十六页，共五十三页。财务分析体系与内容

会计分析

会计分析的目的在于评价会计所反映的财务状况与经营成果的准确程度。资产负债表会计分析利润表会计分析现金流量表会计分析第四十七页，共五十三页。财务分析体系与内容财务分析盈利能力分析营运能力分析偿债能力分析增长能力分析综合能力分析第四十八页，共五十三页。财务分析体系与内容

财务分析应用业绩评价财务预测价值评估

第四十九页，共五十三页。第五节财务分析的形式与条件财务分析的形式

财务分析的条件财务分析的要求第五十页，共五十三页。财务分析的形式内部分析与外部分析全面分析与专题分析静态分析与动态分析第五十一页，共五十三页。财务分析的条件

统一的财务会计制度产权清晰的企业制度完善的信息披露体制第五十二页，共五十三页。内容总结财务分析理论。资本市场、企业重组、绩效评价、。预测分析、实证分析、价值评估、。基于财务的财务分析。水平分析、垂直分析、趋势分析。财务分析是财务职能之一。财务比率分析往往与财务分析应用结合。以