我国银行卡交易定价机制及金融安全

我国银行卡交易定价机制及金融安全研究钟伟2007年7月15日修改稿本演讲的基本框架1、银行卡产业的基本概念2、双边市场和银行卡定价3、中国银行卡定价的估计4、对银商之争的经济学解读5、新巴塞尔协议和银行卡风险管理6、银行卡产业和国家金融安全1、银行卡产业的基本概念银行卡的种类；机具：ATM,POS等；发卡行，收单行，银行卡组织；银行卡标识和标准；持卡人和商户；外包商1915年，信用卡起源于商业信用最早发行信用卡的机构并不是银行，而是一些百货商店、饮食业、娱乐业和汽油公司。1950年，“大莱俱乐部”成立无须银行办理，性质仍属于商业信用卡。1952年，美国富兰克林国民银行发行了第一张现代意义上的银行信用卡20世纪六、七十年代，国际信用卡公司VISA和万事达等先后成立。功能：支付结算；储蓄；转账；消费信贷.减少现金货币的使用，节省货币流通费用提供结算服务，方便购物消费，增强安全感

简化收款手续，节约社会劳动力提高交易透明度，完善税收体系，增加财政收入韩国地下经济占GDP比重从20%（90年代）降至10%（2002）；2001年韩国税收增加58亿美元，其中从持卡消费增收12%刺激消费，促进经济增长电子支付在消费支付中每增加10%，国民经济增长0.5%银行卡产业定价术语发卡行收单行持卡人商家交换费

银行卡组织转接费转接费持卡费商家扣率POS交易持卡人特约商户发卡机构卡组织收单机构各类中间供应商（软硬件）和第三方服务机构政府及行业管理者消费方供给方

中间商

宏观管理者2、双边市场和银行卡定价近来年在国际上的反垄断“圣战”美国：降低交换费；欧盟：基于成本对交换费限价；澳大利亚：基于成本确定交换费。中国：在全国爆发和流行的银商之争，以及学术界和媒体对此问题的极端浮浅。相对于银行卡组织的垄断而言，微软的垄断不过是小菜一碟（斯蒂格里茨）。

双边市场双边市场（多边市场）是指，通过某个（多个）交易平台，使得终端用户形成互动，并通过适当的定价,使市场的每一端都能够参与的一类市场。也就是说，交易平台既要吸引每一端的用户，同时总体上保持盈利或者至少保持盈亏平衡。双边市场的定义是，给定每一端市场的定价总和，如果交易平台上实现的交易与价格结构或两端的相对价格有关，这样的市场就是双边市场；反之，如果交易平台上实现的交易额只与总价格有关，而与相对价格无关，这种市场就是单边市场（Rochet和Tirole,2004）。在这些市场中，不同用户或者市场的每一端所承受的价格往往不平衡，在很多情形，市场中某一方承担大部分甚至全部费用。比如婚姻介绍所或舞厅对男方收费较高，甚至由男方承担全部费用；电视或报纸的成本主要由广告商承担，而观众免费观看节目；计算机操作系统主要从用户而不是向开发商收取费用等。这种定价模式与双边市场所具有的网络外部性密切相关。外部性网络外部性(networkexternality)直接外部性和间接外部性。所谓直接外部性是指网络规模越大，网络的价值越大。间接外部性是指某种产品的价值随着互补产品需求的增加而增加。成员外部性(membershipexternality)。使用外部性(usageexternality)，即市场某一边的需求决策影响另一边的成本和收益。

银行卡定价的三种模型第一种:Baxter(1983)模型：威萨的咨询专家和斯坦福大学的法律经济学教授，后成为美国司法部反垄断处官员。不存在转移支付(side-payment)及商家策略性的考虑时；则有不考虑支付转移时，银行卡产业难以运作。因此，在有交换费时，银行卡交易条件是：第二种：Rochet和Tirole（2002）模型的另一个显著特征是，假设商家存在策略行为，也就是说，商家会把接受银行卡消费作为增加竞争优势的手段。临界交换费为：该模型的意义在于，引入了商家策略，即考虑了网络间接外部行问题。最优交换费的确定：Rochet和Tirole(2002)交换费取决于需求、成本、竞争态势等因素，满足利润极大化的交换费并不一定比极大化社会福利的交换费高，因此银行卡组织确定的交换费不一定高于社会最优水平。第三种：Schmalensee(2001)的对称模型假设在均衡状态下，商家对银行卡支付的需求为持卡人需求的五倍，分别为500和100，因此总需求为50000。由于总需求等于双边需求相乘，持卡人需求变化对总需求产生的影响程度，等于商家同样大小的变化对总需求影响的五倍。如果持卡人需求减少一个单位变成99，那么总需求减少500；但如果商家需求减少1个单位，总需求减少100个单位不完全竞争下的最优交换费

从VI粗SA和肢澳央行敬之争看饱最优交悲换费澳大利亚照储备银行取2002器年8月2班7日颁布识的澳大利线亚信用卡斗体系改革型方案招致群了Vis赞a和万事厌达的强烈为反对。同民年9月1暮9日和2辩0日，V辆isa和龄万事达分梳别向澳大览利亚联邦头法院提交朋了要求对赵改革方案伐进行复议庆的申请。拘澳联邦法盾院于20射03年5谋月19日摸正式受理基了Vis挣a和万事浊达对澳储惑的诉讼。镜9月19筑日，联邦骡法院做出发判决，驳趁回了Vi妥sa和万洋事达的每显一项诉求登。1、信等用卡交宝换费将局降低4贤0%，颜商户扣并率降低逃1.3袜8%左蛙右。目跳前，澳教大利亚弟信用卡歉交易的验平均扣专率为1露.78车%，其岩中交换盗费约为扰0.9图5%。仔根据澳蓄储调研获的初步虾测算，仅按照成租本基准股计算的麻交换费丘为0.粮55%盏左右。2、澳信尺用卡业务毅受到巨大融冲击，发享卡银行被绸迫大幅提傅高年费。晕发卡银行岛只有缩减作奖励积分忍规模或提孝高信用卡盗年费（澳店四大银行涛中的三个或已将年挂费提高了怠50%）再。一些消懂费者还可弹能会转向爆其他电子置支付工具串（如借记蛮卡）。3、中顺国银行至卡定价骄的估计从19闲85年远开始，胡经过了江13年阳的努力朱，发卡旱量突破沫第一个躲1亿张珠，突破碰第二个练1亿张丸只用了堡15个筋月。V庄ISA揭国际估妈计中国秒目前的睬信用卡宋潜在目槽标人群纳就高达昨300滩0万至巷600够0万人呼。目前耻我国被突公认为名全球银侦行卡发馋展潜力驱最大的袋国家之堪一。截至2题006帮年底，撞全国累之计发行落银联标欧准卡2遇.30阳亿张，的其中银冰联标准草信用卡压342含万张。衰同期，简全国累槽计发行朵银行卡垄11.删3亿张民，信用惯卡49拦59万偿张。国内发卡凡量分布国内跨行刷交易分布以前采姐用8:芦1:1寒方式，沾各地稍从有差异200爬4年3袭月1日拥执行人例行12植6号文ATM估：固定腾代理行掩手续费巩和银联伸网络服砌务费POS：筝固定发卡据行收益和颂银联网络更服务费，鸽按行业划仁分不同标君准；商户献结算手续过费由受理知市场决定崇（不是前什两者的和茅）平均手续喜费率下降朝，让利于仅商户，甚饭至对部分饼行业，发占卡行和银辫联不参与妄分配只是规说定银行溉业内分池配关系雕，不涉鬼及商户烧和持卡减人，不卡存在银劲联垄断志和银行怒业单方殿面定价鹅问题银行卡闲产业是井典型的蓬双边市惭场，该磁市场存灾在复杂果的外部护性，交偏换费是塔平衡双树边市场列不可或仆缺的机由制，而第不是简份单的集伯中定价婚，因此肠交换费旦机制仍泊会长期直存在。随着一些燃国家反垄促断机构对料交换费定因价的干预棕，未来交堆换费将会俩下降，甚构至逐步趋贩于成本中国银块联的垄笨断与反共垄断目前实皮际信用居卡交换殿费和转齐接费都键低于基不准市场娇定价，诉实际借闲记卡交畜换费略满高于基逃准定价截，可以皇认为实冶际借记好卡交换嗓费接近辜基准价倾格，而概实际转炸接费略愿低于基迁准定价中国银行倚卡产业的阔定价扭曲根据双边赤市场的有含效定价原甲则以及国之际经验，艳目前我国辞实行的信赛用卡和借历记卡统一绑定价是一针种相对价资格扭曲，拿这种统一至定价没有鞭区分信用鸽卡和借记浓卡不同的孙需求、成值本和市场彼竞争等特珠征未来银行旨卡定价改尘革应对信尽用卡和借标记卡采取笑区别定价在现有实浇际价格水滴平的基础甩上，提高她信用卡的数交换费和美转接费，离并对借记恳卡交换费篮微调降低啄借记卡的速交换费、虚提高借记旧卡转接费涂.交换费采漠用按笔收暑取的固定史费和交易朱额百分比除费用组成脱的两部制笋定价，这指是解决银叛商之争的悼根本出路貌。采取两概部制定价溪可以保证廊，在保持洽银行现有渠交换费收斤入不变的画前提下，身降低交换度费和商家柳实际承担关的扣率水平平.条件成步熟时，秆对每类牺商户提仙供由多怀个两部眼制价格敞组成的挥菜单，随由该类辛商户自摊我选择伪适用的祥交换费根（第二住类区别库定价）效，其中相百分比廉费用与沈每笔固吗定费用凤成反比孕。转接费图由按交线易额百恳分比收性费改为栽按笔收暴取或两币部制定页价。4、对博银商之砖争的经检济学解罪读网络平于台的临载界经济雨点问题筒；现金渗晴透率问四题；扣率的斯定价和极承担问固题；商户的用方卡环境问稀题；密码卡和塘签名卡的令商户尽职惰问题。持卡人的身年费问题漠；对持卡人继的复杂定胞价问题；银联标撑识卡和偏标准卡汪问题；公司卡问雕题；公务员积卡和农炊民工卡扎问题。VIS桃A和银皱联的跨思境收费她比较万事达霸与银联竹跨境收得费之比银行卡的钳收入构成疤问题在美国银施行卡行业祝，银行卡切收入构成字主要是：撒利息收入章（65.寄3%）、旦交换费（弯18.9考%）、罚肚金（7.秒2%）、百取现手续浊费（4.娘8%）、稀年费（3蛙.0%）谎、增值服仔务（0.活8）.目前在中丸国，只有斩招商银行胜、广发行镰等有一定营的帐面盈樱利。消费此透支的不嚷足是主要晶问题，在敲美国，信盒用卡透支秧额是个人鸡消费贷款换的8％，疼在中国，份目前该金发额约为数榴百亿，仅闹为个人消红费贷款的雷0.7%5、新巴横塞尔协议废和银行卡忆风险管理银行卡熔业务被该纳入到义银行零售业务糖框架内，吹作为商业页银行的新祥业务，其希风险较之济传统业务哭更易于通寄过新资本家充足率协看议框架来惧处理。就信用风歼险而言，陶Visa铜国际曾经盘对其成员雨进行过调菜查，结果津发现信用岛卡成本构呈成中，资习金成本、覆业务拓展贝和数据处闲理成本等滚占总成本成的68％出，而坏帐株或者欺诈睛成本占3秒2％。迄今信雀用卡欺想诈通常庸只能通员过三种库渠道：亦ATM响预借现州金，P逮OS提缸现及大影额消费束。目前肤国内各柏家银行年对信用筝卡AT仗M预借欢现金的滨额度都焰有严格径控制，本其上限弹通常在化200猴0到5普000袜元人民足币之间怎；《银刺行卡条及例》严避格禁止皆境内P赛OS的宇提现行蛙为，大刷额消费蹦通常有栽即时授毅权提醒饥及相关络风险管澡理措施繁。因此都，对于盏以日常瘦消费支动出为主满要信贷候内容的赢国内信自用卡来板说，其份欺诈风申险比人宫们想像植的通常迅要低得残多。就操作风猛险而言，虎银行卡产强业的电子使化和全球葬化，保障锁了该产业线所承受的饱操作风险织损失相当向有限。从集约勇经营和斑集中管些理的角陆度观察通，中国深银行业收近年来循渐渐通遭过这种搜行之有迟效的方暑式规避骄了银行齐卡产业帖的操作仇风险。妄通过银艇行在运螺作流程崭、风险拢管理、加事后监享督、专家业检查召等攸关尚操作风倾险的环魔节具备严了较强侦的风险屋管理措经施，通置过银行嘱建立分眉散受理驰申请、阵集中信煤用审核悬、集中店风险监霞控的操法作流程扑，动态圈监控和刑逐月通悠报信用闸卡风险钥情况，刘也使得代银行对划及其分幼散的银债行卡客翼户实现母了集中素管理。就市场风隙险而言，烈据尼尔森那报告的统甩计数据，绒2003联年美国银酬行卡风险铜损失共6惭.9亿美膨元，占全枯部透支余担额的7.丹2％；其雀中92％贺来自持卡剥人的信用修风险，欺去诈损失只喝占9％左鹅右。一般煎而言，银恰行卡风险欺敞口和持宴卡人是否懒习惯于透飞支消费有抓关，而银摸行卡资产硬不良率的盼上升则和头一国宏观缝经济是否放景气相关检。就金融技愚术和金融瞒信用体系专而言，中桐国银行卡寄产业的数归据集中度克和技术国演际化程度螺相当高；截从某种意蜓义上说，绑大型商业忌银行本身齿就是未充匆分市场化垄的高效率泊的征信机诞构，只不塑过在没有冒征信制度悬安排的情依况下不提岔供行业共抚享资源而坐已，或者辟说，大型帽商业银行像实际上是勉征信机构迹和发卡机忠构合二为疯一的经营依模式。国际银拢行卡产荷业的E获MV迁解移1、迁移锄的最主要洁动力来自崖于欺诈风谦险，欺诈熊损失与迁苗移成本比礼较直接影嘱响迁移的壁决策；2、IC挠卡的安全匠性和多应余用优势；3、VI旅SA、万群事达全力涉倡导推进精EMV；风险转移源、IC卡王优惠交易装费用、经半济处罚；EMV迁款移的成本1、卡同片升级缘瑞；2、饥终端改醋造；3材、主机代系统改颗造；4佛、宣传弦推广、垫教育培尿训。目前银虹行卡产跃业的发暂展呈现雹出一些亲新的问厌题。1、申请济卡片过程锄中的尽职匹调查问题愚；2、睡眠垂卡片的年挑费追索和榆声望风险羞问题；3、自氧动分期貌的利转瓦率问题笔和公平铲利率条聋款问题到。目前自动昂分期，折朋合年利率恳，各家银晌行大约在炒7.2%续-8.6半4%之间李，招商银剖行和中信坊银行按商腿品总价一根次性支付列手续费为沟12个月鸭2.5%身.自动分值期下的改配载商籍品价值治易变问辅题。挂失前恢48小蜜时的交境易损失宝承担问哑题，运用信魄用卡免抵费预借剥现金的慢风险，个人支药票的出核现及其币对银行启卡的挑猴战。目酒前在美连国、英捎国、日毙本，个劲人支票笛的使用孟均超过滥银行卡跨。基于册密码系济统和签罢名系统券的不同拘发展路休径，取挑决于社锣会信用地和金融踪蝶技术。6、银片行卡产析业和国怪家金融呜安全发达国申家普遍率运用法量律手段昂，避免望银行卡男支付体宾系相关卡数据的竿泄漏对乖国家金朋融信息祸安全带捎来的严赚重威胁室。例如，熟美国政芹府非常锡重视跨塞国界的斗交易中任，保护绳自身的置国家利捆益。在活保障国预家金融令信息安制全方面汉，美国吴制定了端《隐私偷法》、倒《公平息信用报突告法》相等各种阳法律法画规涉及伤个人隐育私和国四家信息位安全。例如欧洲洲在抵先制美国贞支付网慢络在欧劫洲扩张伪方面，卫意大利援、比利常时和荷属兰三国酸联合起梳来竭力洲保持对信银行卡喉支付体害系的有致效控制姑，于2袜003骆年9月蚕份正式傲组建了哥支付处绒理公司痛Sin糟sys社。欧洲诱许多国耐家的金续融官员彼公开表班示，防件止美国县对欧洲予支付网汗络的控巷制对中痒央银行怜来说是立一个政蒙治问题怕，欧洲多银行业祖如果不虎控制支碎付产业脏的较大教份额是称不明智部的。例如澳谊洲，针滤对澳大娇利业储悟备银行伤200乞2年推沟出的信卖用卡体牛系改革及，VI炭SA、架Mas萌ter怕Car恋d等跨详国公司袭与澳储矿进行了狗持续两绘年多的且诉讼，兰严重影邻响了澳艇大利亚嫩中央银田行对电湖子支付纳产业监端管的自绸主权和计监管效宪率。根据世界钥贸易组织莲《服务业夏务的分类阀表》（s绢ervi层ces返sect植oral捞cla类ssif乖icat还ion控list阻，即W/普120）山的划分，抽它应该属鼠于第七项分金融服务柿（fin黑anci钓als芬ervi俭ces）龟的B款项吉----困银行和其朽他金融服叹务（ba胁nkin怕gan缩慧dot意her暮fina扒ncia思lse涝rvic晶es）的剃第j子款哈项---撕-“金融放资产的清核分和清算山（set声tlem躬ent邀and杆clea质ring钳ser掩vice宅sfo继rfi犁nanc忌ial煮asse亩ts）”堡类别，但吨是在我国蓝加入WT方O的服务河贸易具体猜承诺表中华，在银行喷服务（b弄anki赵ngs骂ervi禁ces）肯栏目中只虫对B款项潮中的第a清-f子款旧项作出承笨诺，并没脖有对j子烟款项作出俭承诺。此分类方惊式比联合朽国CPC屋（Cen之tral千Pro数duct慨Cla需ssif显icat认ion）详关于银行泪和其他金合融服务业蹦的分类更轿细。例如宿，CPC租8133里9其他金估融中介的昨辅助服务晓（oth栋ers币ervi研ces失auxi腰liar但yto租fin丈anci宝ali济nter薪medi卫atio吐nn.浅e.c）笼可以对应编到W/1呆20分类渔下的七个柏款项或子悼款项。世界贸盒易组织天《服务开贸易总帮协定》象（ge尖ner亭al弯agr薄eem骡ent丹on昆tr祝ade环in惑se胞rvi北ces帮,GA水TS）版允许各磨国政府刮和监管乡丰当局从塑维护本跪国金融通体系完同整、稳扭定以及简金融信译息安全钟而采取到审慎的压监管制党度和监下管措施正。来自GA肌TS关于耽金融服务笨附注（a袋nnex插on胳fina鸣ncia潜lse旁rvic册es）中威有关国内练法规（d喝omes欠tic木regu逃lati疤on）的燥内容：（a）N送otwi继thst析andi释nga棒nyo仍ther吉pro赢visi摆ons浮oft表hea蜡gree闹ment晴,a佳memb温ers赢hall页not涂be篇prev链ente鸦dfr爆omt框akin匹gme蜻asur怎esf功orp篇rude涉ntia辆lre移ason渴s,i蚕nclu平ding敬for示the佳pro醒tect眼ion溉ofi丸nves漫tor,纪dep溉osit件ors,欧pol赖icy柄hold提ers召orp哈erso伶nst会owh膊oma固fid梁ucia邀ryd轧uty赔iso糊wned现by井afi举nanc恋ial揉serv忧ices舰sup剑plie渔r,o苦rto里ens赔ure沸the优inte庙grit纱ya晓nds岛tabi艰lity烛of劝the衫fina滔ncia豆lsy遗stem咽.Wh贝ere叨such升mea营sure扎sdo难not撤con尤form傻wit避hth丹epr抖ovis逼ion熔oft柔hea算gree慈ment窜,th贡eys唐hall从not迷be稠used尊as想ame曲ans扰ofa悦void逮ing润the近memb矮er’s和com遥mitm酸ents麻or格obli丸gati淋ons材unde允rth交eAg外reem折ent.（b）爪Not牙hin蹦gi恶nt述he章Agr司eem却ent抵sh沉all乡丰be霞co淘ndu押cte含dt移or调equ便ire荣a裂Mem柴ber贴to咏di援scl腹ose畜in车for拦mat酷ion谨re冻lat重ing邻to蛾th咏ea欠ffa踢irs够an副da战cco葡unt肯so故fi骗ndi烧vid暖ual榨cu渔sto爱mer蔬so拜ra译ny摸con生fid珍ent影ial较or水pr霞opr忌iet悼ary锅in映for饺mat筑ion逃in危th旱ep吊ass区ion捕of唐pu算bli程ce楚nti椒tie臭s.巴塞尔银寺行监管委估员会提出遇，各国监今管者有权拍制定和利脊用审慎性楚法规的要练求来控制绩风险。W赞TO成员机中，仅有细少数较小钥国家或者茅地区对金达融信息服月务的提供妥、转移作轨出承诺。潮因此，我哨们认为，贼根据WT疤O《服务恩贸易总协辨定》的约绵定，国家谊应该从维污护持卡人负帐户