建设项目财务效益审计（更新）

第二节建设项目财务效益审计

一、建设项目财务效益评审的经济意义二、建设项目财务效益评价的程序三、估算财务数据四、编制财务报表五、计算财务指标(具体内容见本教材第二章）六、提出财务评价结论,看项目是否可行七、案例分析一、建设项目财务效益评审的经济意义建设项目经济效益审计包含财务效益评审和国民经济效益评审两个方面，财务效益评审是前提和基础。财务效益评审是评审人员从项目角度出发，根据现行的财务制度与价款来考察项目财务可行性的论证过程,是投资效益审计的重要构成部分和首要环节，是对建设项目财务评价的再评价。建设项目财务效益评价的意义主要表现在如下几个方面：1.总结经验和教训,提高建设项目投资决策水平和投资经济效益。2.建设项目财务效益评审是国民经济效益评审的前提和基础。3.财务效益评审的技术分析方法应用广泛。4.建设项目财务效益评审内容覆盖项目整个建设程序。投资项目的建设程序主要包括:（1)立项;（2)可行性研究；（3)项目评估;（4)施工;（5)竣工验收;（6)项目后评估。评审人员进行财务效益评审时都离不开这六个环节。’5.对于合资项目一般只按合资各方共同确认的可柠性研究报告，只作财务效益评审而不进行国民经济效益评审，因此财务效益评审对于中外合资项目具有更重要的意义。二、建设项目财务效益评价的程序1.估算财务数据。（1)总投资额；(2)总成本；（3)销售收入或营业收入；(4)销售税金及附加;（5)利润及利润的分配。2.编制财务报表。包含编制资产负债表，现金流量表、损益表等主要拫表和固定资产投资估算表、投资计划与资金筹措表、总成本费用估算表等辅助报表。3.计算财务指标。包括静态指标(投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率)和动态指标(财务净现值、财务内部收益率、动态投资回收期等）。4.提出财务评价结论，看项目是否可行。三、估算财务数据1.估算总投资额新建项目总投资额=①固定资产投资额+②固定资产投资方向调节税+③流动资金+④建设期利息(详细内容见本教材第四章）2.估算总成本总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年)为生产和销售产品而花费的全部成本费用，总成本=生产成本+管理费用+财务费用+销售费用。《建设项目经济评价方法与参数》第二版的规定,将总成本中的生产成本、管理费用、财务费用、销售费用相同费用名称进行合并。总成本费用估算公式：总成本费用=①原材料成本+M料、动力成本+③工资及福利费+④修理费+⑤折旧费+⑥维简费+⑦摊销费+⑧利息支出+⑨其他费用。①~⑨项的详细的估算方法参见《建设项目经济评价方法与参数》第二版。3.估算销售收入或营业收入销售收入是指企业出售产品，提供劳务获得的货币收入，也叫营业收入。估算公式:销售收人=年销售量x销售单价,年销售量设定等于生产量并按各年生产负荷加以确定。

国家控制的物资的销售单价实行计划价,其他均为市场价，市场价又主要表现为出厂价或离岸价。销售税金及附加的估算：销售税金及附加主要有:消费税、营业税、资源税、城市维护建设税、教育税附加。这些都要按照现行的税法体系的规定来计算，要掌握这些税种的税目、税率、应纳税额的计算、减免税的规定等。利润及利润分配的估算：利润总额的估算公式为：利润总额=产品销售（营业）收入-总成本-销售税金及附加。根据利润总额可计算企业所得税及净利润。四、编制财务报表财务报表的编制在项目的财务评价中起到承前继后的作用。一方面,总结前面估算的财务数据;另一方面,为后面计算财务指标准备基础资料。财务评价的基本报表有现金流量表(表6-1)、损益表、资金来源与运用表、资产负债表及外汇平衡表’除必须编制以上几种基本报表外，还应编制辅助报表。这些报表在《建设项目经济评价方法与参数》第二版中都有比较规范的格式,在这些报表中又以现金流量表最为重要。现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入（CI)和现金流出(C0)，用以计算静态指标和动态指标，按计算基础的不同分为全部投资现金流量表和自有投资现金流量表。五、计算财务指标(具体内容见本教材第二章）某项目计算期为5年，各年净现金流量分别为-200、100、100、100、100，该项目基准收益率为10%,请按下列要求答题：1.求FNPV,试分析该项目是否可行？2.编制该项目静态和动态累计净现金流量表。3在直角坐标系内分别绘制静态和动态累计净现金流量曲线。4.求项目静态和动态投资回收期。答案：l.FNPV=(-200)x(1+10%)-1+100x[(1+10%)-2+(1+10%)-3+(1+10%)-4+(l+10%)-5]=106.373.静态和动态累计净现金流量曲线图（略）4.静态投资回收期=4-1+0=3(年）；动态投资回收期=4-3+0.35=1.35(年）六、提出财务评价结论,看项目是否可行评价指标按照判断标准来进行判断，看项目财务评价是否可行，作为决策的依据。七、案例分析

【案例6-1】背景材料:拟建某星级宾馆，两年建成交付营业,资金来源为自有,营业期10年，出租率为100%，基本数据如下：1.固定资产投资（人民币）44165万元（第一年投人22083万元，第二年投入22082万元）；2.第三年注入流动资金7170万元；3.预测年营业收人25900万元；4.预计年销售税金及附加1813万元；5.预计年经营成本13237万元；6.年所得税2196万元；7.回收固定资产余值2208万元。问题:请编制累计现金流量表,并计算该项目的静态投资回收期。（注:计算结果保留两位小数）【案例6-2]某新建项目产出物525水泥，资料如下：资料如下：设计生产能力为100万吨/年,建设期3年,生产期14年，其中投产期2年，生产负荷分别为60%、80%。职工定员为1500人，人均工资为1800元/年,职工福利基金提取率为13%，固定资产投资为12000万元，各年投资均为4000万元,全部由建行贷款,贷款年利率为2.4%(拨改贷）。流动资金投资为3000万元，其中自有投资30%,其余均为工行贷款，年利率为7.92%。产出物单价为100元/吨，增值税率为13%，城市维护建设税率为7%，教育费附加率为1%。1.达产年外购原材料消耗经估算为966.18万元，外购动力和燃料为1977.76万元；2.固定资产净残值率4%,折旧年限为1.6年,大修理基金按固定资产价5%,投资