2022-2023年海南省三亚市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2022-2023年海南省三亚市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激励D.停止借款

2.下列各项中，不属于财务管理部门在预算工作组织中的职责的是（）。

A.具体负责企业预算的跟踪管理

B.定期组织预算审计

C.监督预算执行情况

D.分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议

3.

第

14

题

作为财务管理目标，与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括（）。

4.

第

24

题

考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的标准成本是（）。

5.

第

4

题

某企业拟增加发行普通股，发行价为10元/股，筹资费率为3%，企业刚刚支付的普通股股利为1元/股，预计以后每年股利将以4%的速度增长，企业所得税税率为40%，则企业普通股的资本成本为（）。

6.如果企业的资本来源全部为自有资本，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

7.下列关于留存收益的说法中，不正确的是（）。

A.留存收益包括盈余公积金和未分配利润

B.未分配利润指的是没有分配给股东的净利润

C.留存收益的筹资数额有限

D.留存收益筹资可以保持普通股股东的控制权

8.甲公司按2/10、N/40的信用条件购入货物，该公司放弃现金折扣的年成本(一年按360天计算)是()。A.18%B.18.37%C.24%D.24.49%

9.将企业投资区分为发展性投资与维持性投资所依据的分类标志是（）

A.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系

B.按投资活动对象的存在形态和性质

C.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响

D.按投资项目之间的相互关联关系

10.

第

4

题

甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年1月1日，甲公司以银行存款920万元取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元，甲公司资本公积中的资本溢价为100万元。可辨认净资产公允价值为1100万元。2007年1月1日，甲公司应调减的留存收益为（）万元。

A.100B.120C.20D.O

11.

第

4

题

某基金总资产价值为2000万元，基金负债总额500万元，基金总股份300万份，则基金单位净值是（）元。

A.6.7B.1.7C.4D.5

12.

第

1

题

某上市公司2008年3月初对外发布公告称，将于近期按照每10股派发现金股利5元进行利润分配，如果3月20日该公司股票的开盘价为20元，收盘价为21元，则该股票的本期收益率为（）。

A.25%B.23.8%C.2.5%D.2.4%

13.

第

6

题

按照功能划分，可将金融巾场分为（）。

14.

第

24

题

已知某完整工业投资项目预计投产第1年的流动资产需用额100万元，流动负债需用额为40万元；投产第2年的流动资金需用额为190万元，流动负债需用额为100万元。则投产第2年的流动资金投资额为（）万元。

15.某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价格为()元。

A.20B.24C.22D.18

16.

第

14

题

应收账款的折扣保理又称融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的（）。

17.运用公式“y＝a＋bx”编制弹性预算，字母x所代表的业务量不可能为（）

A.生产量B.销售量C.库存量D.材料消耗量

18.某公司没有优先股，年销售收入为500万元，变动成本为200万元，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变为（）

A.2.4B.3C.6D.8

19.在销售预测的定性分析法中，属于对其他预测方法补充的方法是（）。

A.意见汇集法B.专家判断法C.德尔菲法D.产品寿命周期分析法

20.

第

10

题

下列各项中，不属于普通股股东权利的是（）。

21.下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以融通短期资金的是（）。

A.发行股票B.利用商业信用C.吸收直接投资D.向金融机构借款

22.下列选项中，不属于财务分析中因素分析法需注意的问题是（）

A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性

23.第

6

题

在现金流量估算中，以营业收入替代经营性现金流入基于的假定是（）。

A.在正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同

B.经营期与折旧期一致

C.营业成本全部为付现成本

D.没有其他现金流入量

24.某企业预计第四季度期初材料存量为500千克，本季度生产需用材料2500千克，预计期末材料存量为100千克，材料单价为10元，材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，该材料适用的增值税税率为17%，则企业预计资产负债表年末“应付账款”项目的金额为（）元

A.5896B.6300C.7371D.8775

25.

第

6

题

假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。

二、多选题(20题)26.净现值计算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步测试法D.插入函数法

27.第

32

题

下列符合股利分配代理理论的观点的是（）。

A.股利政策相当于是协调股东与管理者之间代理关系的一种约束机制

B.股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息

C.用留存收益再投资带给投资者的收益具有很大的不确定性

D.法律使得小股东能够从公司“内部人”那里获得股利

28.投资的特点包括（）。

A.目的性B.时间性C.收益性D.风险性

29.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括（）

A.便于维持均衡生产，降低产品成本B.有利于销售C.降低存货取得成本D.防止意外事件的发生

30.下列关于以募集方式设立的股份有限公司股份募集的表述中，符合《公司法》规定的有()。A.A.发起人向社会公开募集股份，必须报经国务院证券监督管理机构核准

B.发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书

C.发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议

D.发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议

31.

第

32

题

以下关于销售预测中的趋势分析法表述，不正确的有（）。

32.下列说法中正确的有()。

A.即使票面利率相同的两种债券，由于付息方式不同，投资人的实际经济利益亦有差别

B.如不考虑风险，债券价值大于市价时，买进该债券是合算的

C.债券以何种方式发行最主要是取决于票西利率与市场利率的一致程度

D.投资长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险较大

33.下列各项中，不属于变动成本的有（）

A.职工培训费用B.管理人员基本薪酬C.新产品研究开发费用D.按销售额提成的销售人员佣金

34.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有()。

A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险

35.长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点有（）

A.筹资速度快B.筹资弹性大C.筹资费用大D.债务利息高

36.在项目投资决策中，估算营业税金及附加时，需要考虑()。

A.应交纳的营业税B.应交纳的增值税C.应交纳的资源税D.应交纳的城市维护建设税

37.

第

30

题

在流动资产投资战略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

38.

第

31

题

按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为（）。

A.权益性筹资B.负债性筹资C.短期资金筹集D.长期资金筹集

39.下列有关资本结构表述正确的有（）

A.如果销售具有较强的周期性，则企业在筹集资金时不适宜过多采取负债筹资

B.经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水平，以减少破产风险

C.以技术研发为主的企业负债较多

D.当所得税税率较高时，企业充分利用权益筹资以提高企业价值

40.采用过度集权或过度分散的管理体制都会产生相应的成本，下列属于集中的成本的有（）。

A.各所属单位积极性的损失

B.各所属单位资源利用效率的下降

C.各所属单位财务决策效率的下降

D.各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离

41.相对于固定预算而言，弹性预算的优点有（）

A.预算成本低B.预算工作量小C.预算可比性强D.预算范围宽

42.股票的特点包括()。

A.永久性B.流通性C.风险性D.参与性

43.

第

28

题

关于证券市场线的说法正确的是（）。

A.证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”

B.斜率是市场风险溢酬

C.截距是无风险收益率

D.当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体向上平移

44.下列各项中属于企业社会责任的有（）。

A.对债权人的责任B.对消费者的责任C.对社会公益的责任D.对环境和资源的责任

45.在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明()。A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高

三、判断题(10题)46.投资者购买基金份额与基金公司之间会形成债权债务关系。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.资本保全约束规定公司不能用实收资本或股本发放股利，目的在于维持企业资本的完整性，防止企业任意减少资本结构中的所有者权益的比例，保护企业完整的产权基础，保障债权人的利益。()

A.是B.否

49.第

38

题

无风险资产一般满足两个条件：一是不存在违约风险；二是不存在投资收益率的不确定性。（）

A.是B.否

50.在通货膨胀条件下采用固定利率，可使债权人减少损失。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

50

题

在第一次债权人会议召开之前，由人民法院决定继续或者停止债务人的营业。（）

A.是B.否

53.一般来说，在各投资方案的寿命期相同时，净现值较大的方案，其现值指数也较高（）

A.是B.否

54.在标准成本法下，变动制造费用成本差异指的是实际变动制造费用与预算产量下的标准变动制作费用之间的差额。()

A.是B.否

55.产权比率是负债对权益之比。该比率越低，偿债的保障程度越高，所以企业应尽量降低产权比率。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.甲公司2019年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失为20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。要求：(1)计算经营净收益和净收益营运指数。(2)计算经营活动产生的现金流量净额。(3)计算经营所得现金。(4)计算现金营运指数。(5)分析说明现金营运指数小于1的根本原因。

57.

第

50

题

A公司的2007年度财务报表主要数据如下：

单位：万元营业收入4000息税前营业利润400利息支出100股东权益（400万股，每股面值1元）2000权益乘数2

该公司适用的所得税税率为40%，股利支付率为60%，假设债务资本均为5年期、分期付息平价债券。该公司股票2007年12月31日的市盈率为20，股利的固定增长率为3.73%。

要求：

（1）计算该公司2007年的净利润；

（2）计算该公司2007年12月31日的每股收益、每股市价和每股股利；

（3）计算该公司的普通股资金成本、债券资金成本和加权平均资金成本（按账面价值权数）；

（4）假设公司为了扩大业务，需要新增资本2000万元，追加资本有两种方式筹集：全部通过增发普通股或全部通过银行长期借款取得。如果发行普通股筹集，预计每股发行价格为20元；如果通过长期借款筹集，长期借款的年利率为6%。假设A公司固定的经营成本和费用可以维持在2007年每年1600万元的水平不变，变动成本率也可以维持2007年50%的水平不变。计算：①两种追加筹资方式的每股收益无差别点及此时的每股收益。②两种追加筹资方式在每股收益无差别点时的经营杠杆系数和财务杠杆系数。③若预计2008年追加筹资后的销售增长率为20%，依据每股收益的高低确定应采用何种筹资方式。

58.已知：某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。甲方案各年的净现金流量为：乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元营运资金，立即投入生产。预计投产后第1～10年每年新增500万元销售收入，每年新增的付现成本和所得税分别为200万元和50万元；第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200万元。丙方案的现金流量资料如表1所示：表1注：“6～10”年一列中的数据为每年数，连续5年相等。若企业要求的必要报酬率为8%，部分资金时问价值系数如表2所示：表2要求：(1)计算乙方案项目计算期各年的净现金流量；(2)根据表1的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关净现金流量和累计净现金流量(不用列算式)；(3)计算甲、丙两方案的静态回收期；(4)计算(P／F，8％，l0)和(A／P，8％，10)的值(保留四位小数)；(5)计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性；(6)如果丙方案的净现值为725.69万元，用年金净流量法为企业做出该生产线项目投资的决策。

59.

60.

第

51

题

某商业企业2007年营业收入为2000万元，营业成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金流动负债比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。

要求：

（1）计算2007年应收账款周转天数。

（2）计算2007年存货周转天数。

（3）计算2007年年末流动负债余额和速动资产余额。

（4）计算2007年年末流动比率。

参考答案

1.D为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借债；②收回借款或停止借款。故选项D正确；选项A、B、C为协调所有者与经营者之间矛盾的方法。

2.B企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议。定期组织预算审计属于预算委员会的职责。

3.D与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：(1)考虑了风险因素；(2)在一定程度上可以避免企业追求短期行为；(3)对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。股东财富最大化强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够，所以选项D不是股东财富最大化的优点。

4.C本题考核正常标准成本的概念。正常标准成本，是指在正常情况下企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差。具有客观性、现实性和激励性等特点。

5.D本题考核的是普通股筹资成本的计算。普通股资本成本=1×(1+4%)/[10×(1-3%)]×100%+4%=14.72%

6.B【答案】B【解析】在不存在优先股股息的情况下，财务杠杆系数=EBITO/(EBITO-IO)，当IO为0时，DFL=1。

7.B未分配利润是指未限定用途的留存净利润。未分配利润有两层含义：一是这部分净利润本年没有分给公司的股东投资者；二是这部分净利润未指定用途。所以选项B的说法不正确。利用留存收益筹资的特点包括：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。所以选项CD的说法正确。

8.D放弃现金折扣的年成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×[360/（信用期－折扣期）]＝2%/（1－2%）×360/（40－10）＝24.49%.综上，本题应选D。

9.C选项A，按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资；

选项B，按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为项目投资和证券投资；

选项C，按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，企业投资可以划分为发展性投资和维持性投资；

选项D，按投资项目之间的相互关联关系，企业投资可以划分为独立投资和互斥投资。

综上，本题应选C。

10.C甲公司应冲减所有者权益=920-1000×80%=120（万元），因资本公积余额为100万元，所以应冲减的资本公积为100万元，应调减的留存收益=120-100=20（万元）。

11.D基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份额＝（2000－500）/300＝5元。

12.D本期收益率＝年现金股利/本期股票价格×100%。其中，年现金股利为上年每股股利，席期股票价格是指该股票当日证券市场收盘价。区此，本期收益率＝0.5/21×100%＝2.4%。

13.C按照功能划分，金融市场可分为发行市场(一级市场)和流通市场(二级市场)。选项A是按照所交易金融工具的属性划分的，选项B、D是按照期限划分的。

14.A第1年流动资金需用额=100-40=60(万元)，第2年流动资金需用额=190(万元)，第2年的流动资金投资额=第2年流动资金需用额-第1年流动资金需用额=190-60=130(万元)。

15.C

16.A本题考核折扣保理的内容。应收账款的折扣保理是指在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的70%—90%。

17.C弹性预算编制的公式法是假设成本和业务量之间存在线性关系，其中，x是业务量，包括生产量、销售量、机器工时、材料消耗量和直接人工工时等。

选项C不符合题意。

综上，本题应选C。

18.C因为经营杠杆系数＝边际贡献总额/息税前利润，则，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（万元）；又因为财务杠杆系数＝息税前利润/税前利润，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息费用]，而固定成本＝100，所以利息费用＝100（万元）。当固定成本增加50万元时，经营杠杆系数＝（500－200）/（500－200－150）＝2；财务杠杆系数＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

综上，本题应选C。

19.D产品寿命周期分析法是利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种定性分析法，它是对其他预测方法的补充。

20.A普通股股东的权利包括：(1)公司管理权；(2)收益分享权；(3)股份转让权；(4)优先认股权；(5)剩余财产要求权。股利分配优先权是优先股股东的权利。

21.D知识点：筹资方式。向金融机构借款，是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机取得资金的筹资方式。这种筹资方式广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可以用于短期融通资金，具有灵活、方便的特点。

22.C采用因素分析法时，必须注意以下问题：

（1）因素分解的关联性（选项A）；

（2）因素替代的顺序性（选项D）；

（3）顺序替代的连环性（选项B）；

（4）计算结果的假定性。

综上，本题应选C。

23.A解析：营业收入的估算,应按照项目在经营期内有关产品(产出物)的各年预计单价(不含增值税)和预测销售量进行估算。在按总价法核算现金折扣和销售折让的情况下,营业收入是指不包括折扣和折让的净额。此外,作为经营期现金流入量的主要项目,本应按当期现销收入额与回收以前期应收账款的合计数确认。但为简化核算,可假定正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相等。

24.C预计第四季度材料采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量＝2500＋100－500＝2100（千克）；材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，该材料适用的增值税税率为17%，应付账款＝2100×10×（1＋17%）×30%＝7371（元）。

综上，本题应选C。

25.D本题考核应收账款占用资金应计利息的计算。

应收账款占用资金=2000/360×45×60%=150(万元)

应收账款机会成本=150×8%=12(万元)。

26.AB净现值的计算方法分为一般方法、特殊方法和插入函数法，一般方法包括公式法和列表法。

27.AD选项B是信号传递理论的观点；选项C是“在手之鸟”理论的观点。

28.ABCD投资的特点包括目的性、时间性、收益性、风险性。

29.ABCD存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括以下几个方面：

（1）保证生产正常进行；

（2）有利于销售（选项B）；

（3）便于维持均衡生产（选项A）；

（4）降低存货取得成本（选项C）；

（5）防止意外事件的发生（选项D）。

综上，本题应选ABCD。

30.ABCD解析：本题考核公开募集股份。以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的，应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理机构的核准文件。发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议。发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议。

31.BC本题考核销售预测中的趋势分析法。加权平均法中的权数选取应该遵循“近大远小”的原则，所以选项8不正确；移动平均法适用于销售量略有波动的产品预测，所以选项c不正确。

32.ABCD即使票面利率相同的两种债券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次还本付息)，实际利率会有差别。在不考虑风险问题时，债券价值大子市价买进债券是合算的。影响债券发行价格的因素很多，但主要取决于市场利率和票面利率的一致程度，当票面利率高于市场利率时，溢价发行；当票面利率低于市场利率时，折价发行；当票面利率等于市场利率时，平价发行。长期债券的价值波动较大，特别是票面利率高于市场利率的长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险较大。

33.ABC变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。如直接材料、直接人工，按销售量支付的推销员佣金、装运费、包装费，以及按产量计提的固定资产设备折旧等都是和单位产品的生产直接联系的，其总额会随着产量的增减成正比例的增减。

职工培训费和新产品研究开发费用为酌量性固定成本，管理人员基本薪酬为约束性固定成本。

综上，本题应选ABC。

34.ABCD［解析］财务管理的风险对策包括：规避风险，减少风险，转移风险和接受风险。

35.AB银行借款的筹资特点：

筹资速度快（选项A）；

资本成本较低；

筹资弹性较大（选项B）；

限制条款多；

筹资数额有限。

选项CD不符合题意，利用银行借款筹资，一般都比发行债券和融资租赁的利息负担要低。而且，无需支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用。

综上，本题应选AB。

36.ABCD解析：本题考核营业资金及附加的范畴。在项目投资决策中，应按在运营期内应交纳的营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等估算。而城市维护建设税与教育费附加的计税基础是：应交增值税+应交营业税+应交消费税，所以应该选择A、B、C、D。

37.BD本题考核保守的流动资产投资战略。在流动资产投资战略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产一销售收入比率，所以选项A错误；这将导致更高的流动性(安全性)，所以选项B、D正确；但会导致更低的盈利能力，所以选项C错误。

38.AB按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资；按照所筹资金使用期限的长短，可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集。

39.AB选项C表述错误，以技术研发为主的企业负债较少；

选项D表述错误，当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业充分利用这种作用以提高企业价值；

选项AB表述正确。

综上，本题应选AB。

40.AC集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降。

41.CD弹性预算法是按一系列可能达到的预算业务量水平编制的能适应多种情况的预算；

固定预算只能反映某一特定业务量水平。相对比而言，弹性预算的优点表现为：预算范围宽、可比性强、便于预算执行的评价和考核。

综上，本题应选CD。

42.ABCD解析：本题考核股票的特点。股票的特点包括：(1)永久性；(2)流通性；(3)风险性；(4)参与性。

43.ABCD证券市场线的横轴是贝他系数，而贝他系数仅仅对该资产所含的系统风险的度量，因此，证券市场线的一个重要暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”，即选项A正确；证券市场线的方程为R＝Rf＋β×（Rm-Rf），其中（Rm-Rf）表示市场风险溢酬，Rf表示无风险收益率，由此可知，选项B、C、D正确。

【该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核】

44.ABCD企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括以下内容：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。此外，企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。

45.ACD通常，应收账款周转率越高、周转天数越少表明应收账款管理效率越高。在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明：（1）企业收账迅速，信用销售管理严格；（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力；（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益；（4）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。因此本题答案为选项A、C、D。

46.N股票反映了所有权关系，债券反映了债权债务关系，基金则反映了一种信托关系，它是一种受益凭证，投资者购买基金份额则成为基金的受益人。

47.N相关者利益最大化是现代企业财务管理的理想目标，企业应在相关者利益最大化的基础上，确立财务管理的理论体系和方法体系。

48.N资本保全约束规定公司不能用资本(包括实收资本或股本和资本公积)发放股利，目的在于维持企业资本的完整性，防止企业任意减少资本结构中的所有者权益的比例，保护企业完整的产权基础，保障债权人的利益。所以本题的说法错误。

49.N应该把“不存在投资收益率的不确定性”改为“不存在再投资收益率的不确定性”。

【该题针对“资产的风险”知识点进行考核】

50.N在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失。

51.N投资，是指特定经济主体(包括国家、企业和个人)为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。

52.N本题考核点是管理人的职责。在第一次债权人会议召开之前，由管理人决定继续或者停止债务人的营业。

53.Y在各方案原始投资额现值相同的情况下，净现值较大的方案，其现值指数也较高。

54.N变动制造费用成本差异指的是实际变动制造费用与实际产量下的标准变动制造费用之间的差额。

55.N产权比率过低，说明财务杠杆的利用程度不充分，不一定好。56.(1)非经营净收益=投资活动净收益+筹资活动净收益=投资收益-处置固定资产损失-固定资产报废损失-财务费用=25-20-100-40=-135（万元）经营净收益=净利润-非经营净收益=4000+135=4135（万元）净收益营运指数=经营净收益／净利润=4135/4000=1.03(2)经营活动产生的现金流量净额=经营净收益+非付现费用-经营资产净增加-无息负债净减少=4135+500-200-140=4295（万元）(3)经营所得现金=经营净收益+非付现费用=4135+500=4635（万元）(4)现金营运指数=经营活动产生的现金流量净额／经营所得现金=4295/4635=0.93(5)现金营运指数小于1的根本原因是营运资金增加了，本题中，营运资金增加=经营资产净增加-无息负债净增加=200-（-140）=340（万元），导致经营活动产生的现金流量净额（4295万元）比经营所得现金（4635万元）少340万元。

57.(1)净利润=(400－100)×(1－40%)=180(万元)

(2)A公司2007年12月31日的每股收益=180/400=0.45(元)

A公司2007年12月31日的每股市价=市盈率×每股收益=20×0.45=9(元)

A公司2007年12月31日的每股股利=(180×60%)/400=0.27(元)

权益乘数为2，则产权比率为1，资产负债率=50%

股东权益=债务资本=2000(万元)

债券票面年利率=100/2000=5%

债券的资金成本=5%×(1—40%)=3%

加权平均资金成本＝3%×50%+6.84%×50%=4.92%

(4)

①设每股收益无差别点的销售收入为x，则有：

求得：x=4600(万元)。

每股收益

②每股收益无差别点的营业收入为4600万元，则每股收益无差别点的息税前营业利润=4600×(1—50%)一1600=700(万元)。

③2008年追加筹资后的销售增长率为20%，则预计营业收入=4000×(1+20%)=4800(万元)由于追加筹资后的预计营业收入4800万元大于每股收益无差别点的营业收入4600万元，借款筹资的每股收益大于增发股票筹资的每股收益，所以，应选择借款筹资。58.(1)初始的净现金流量=-800-200=-1000(万元)第1～10年各年的营业现金流量=销售收入付现成本一所得税=500-200-50=250(万元)终结期现金流量=80+200=280(万元)第10年的现金净流量=250+280=530(万元)(2)A=182+72=254(万元)B=1790+720+18+280-1000=1808(万元)C=-500-500+(172+72+6)×3=-250(万元)(3)甲方案静态回收期=1+1000／250=5(年)丙方案的静态回收期=4+250／254=4.98(年)(4)(P／F，8％，10)=1／(F／P，8％，10)=1／2.1589=0.4632(A／P，8％，10)=1／(P／A，8％，10)=1／6.7101=0.1490(5)NPV甲=-1000+[250×(P／A，8％，6)-250×(P／A，8％，1)]=-1000+250×4.6229-250×0.9259=-75.75(万元)NPV乙=-800-200+250×(P／A，8％，10)+280×(P／F，8％，l0)=-1000+250×6.7101+280×0.4632=807.22(万元)由于甲方案的净现值为-75.75万元，小于零，所以该方案不具备财务可行性；因为乙方案的净现值大于零，所以乙方案具备财务可行性。(6)乙方案年金净流量=807.22×0.1490=120.28(万元)丙方案年金净流量=725.69×0.1401=101.67(万元)所以，乙方案优于丙方案，应选择乙方案。

59.

60.(1)应收账款周转天数={360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)

(2)存货周转天数={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)

(3)(年末现金+400)/年末流动负债=1.2

年末现金/年末流动负债=0.7，解之得：年末流动负债=800(万元)

年末现金=560(万元)

年末速动资产=960(万元)

(4)流动比率=(960+600)/800=1.95。2022-2023年海南省三亚市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激励D.停止借款

2.下列各项中，不属于财务管理部门在预算工作组织中的职责的是（）。

A.具体负责企业预算的跟踪管理

B.定期组织预算审计

C.监督预算执行情况

D.分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议

3.

第

14

题

作为财务管理目标，与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括（）。

4.

第

24

题

考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差，具有客观性、现实性和激励性等特点的标准成本是（）。

5.

第

4

题

某企业拟增加发行普通股，发行价为10元/股，筹资费率为3%，企业刚刚支付的普通股股利为1元/股，预计以后每年股利将以4%的速度增长，企业所得税税率为40%，则企业普通股的资本成本为（）。

6.如果企业的资本来源全部为自有资本，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数()。

A.等于0B.等于1C.大于1D.小于1

7.下列关于留存收益的说法中，不正确的是（）。

A.留存收益包括盈余公积金和未分配利润

B.未分配利润指的是没有分配给股东的净利润

C.留存收益的筹资数额有限

D.留存收益筹资可以保持普通股股东的控制权

8.甲公司按2/10、N/40的信用条件购入货物，该公司放弃现金折扣的年成本(一年按360天计算)是()。A.18%B.18.37%C.24%D.24.49%

9.将企业投资区分为发展性投资与维持性投资所依据的分类标志是（）

A.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系

B.按投资活动对象的存在形态和性质

C.按投资活动对企业未来生产经营前景的影响

D.按投资项目之间的相互关联关系

10.

第

4

题

甲公司和乙公司同为A集团的子公司，2007年1月1日，甲公司以银行存款920万元取得乙公司所有者权益的80%，同日乙公司所有者权益的账面价值为1000万元，甲公司资本公积中的资本溢价为100万元。可辨认净资产公允价值为1100万元。2007年1月1日，甲公司应调减的留存收益为（）万元。

A.100B.120C.20D.O

11.

第

4

题

某基金总资产价值为2000万元，基金负债总额500万元，基金总股份300万份，则基金单位净值是（）元。

A.6.7B.1.7C.4D.5

12.

第

1

题

某上市公司2008年3月初对外发布公告称，将于近期按照每10股派发现金股利5元进行利润分配，如果3月20日该公司股票的开盘价为20元，收盘价为21元，则该股票的本期收益率为（）。

A.25%B.23.8%C.2.5%D.2.4%

13.

第

6

题

按照功能划分，可将金融巾场分为（）。

14.

第

24

题

已知某完整工业投资项目预计投产第1年的流动资产需用额100万元，流动负债需用额为40万元；投产第2年的流动资金需用额为190万元，流动负债需用额为100万元。则投产第2年的流动资金投资额为（）万元。

15.某公司发行的股票，预期报酬率为20%，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10%，则该种股票的价格为()元。

A.20B.24C.22D.18

16.

第

14

题

应收账款的折扣保理又称融资保理，即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的（）。

17.运用公式“y＝a＋bx”编制弹性预算，字母x所代表的业务量不可能为（）

A.生产量B.销售量C.库存量D.材料消耗量

18.某公司没有优先股，年销售收入为500万元，变动成本为200万元，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元，那么，总杠杆系数将变为（）

A.2.4B.3C.6D.8

19.在销售预测的定性分析法中，属于对其他预测方法补充的方法是（）。

A.意见汇集法B.专家判断法C.德尔菲法D.产品寿命周期分析法

20.

第

10

题

下列各项中，不属于普通股股东权利的是（）。

21.下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以融通短期资金的是（）。

A.发行股票B.利用商业信用C.吸收直接投资D.向金融机构借款

22.下列选项中，不属于财务分析中因素分析法需注意的问题是（）

A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性

23.第

6

题

在现金流量估算中，以营业收入替代经营性现金流入基于的假定是（）。

A.在正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同

B.经营期与折旧期一致

C.营业成本全部为付现成本

D.没有其他现金流入量

24.某企业预计第四季度期初材料存量为500千克，本季度生产需用材料2500千克，预计期末材料存量为100千克，材料单价为10元，材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，该材料适用的增值税税率为17%，则企业预计资产负债表年末“应付账款”项目的金额为（）元

A.5896B.6300C.7371D.8775

25.

第

6

题

假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。

二、多选题(20题)26.净现值计算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步测试法D.插入函数法

27.第

32

题

下列符合股利分配代理理论的观点的是（）。

A.股利政策相当于是协调股东与管理者之间代理关系的一种约束机制

B.股利政策向市场传递有关公司未来盈利能力的信息

C.用留存收益再投资带给投资者的收益具有很大的不确定性

D.法律使得小股东能够从公司“内部人”那里获得股利

28.投资的特点包括（）。

A.目的性B.时间性C.收益性D.风险性

29.存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括（）

A.便于维持均衡生产，降低产品成本B.有利于销售C.降低存货取得成本D.防止意外事件的发生

30.下列关于以募集方式设立的股份有限公司股份募集的表述中，符合《公司法》规定的有()。A.A.发起人向社会公开募集股份，必须报经国务院证券监督管理机构核准

B.发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书

C.发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议

D.发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议

31.

第

32

题

以下关于销售预测中的趋势分析法表述，不正确的有（）。

32.下列说法中正确的有()。

A.即使票面利率相同的两种债券，由于付息方式不同，投资人的实际经济利益亦有差别

B.如不考虑风险，债券价值大于市价时，买进该债券是合算的

C.债券以何种方式发行最主要是取决于票西利率与市场利率的一致程度

D.投资长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险较大

33.下列各项中，不属于变动成本的有（）

A.职工培训费用B.管理人员基本薪酬C.新产品研究开发费用D.按销售额提成的销售人员佣金

34.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有()。

A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险

35.长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点有（）

A.筹资速度快B.筹资弹性大C.筹资费用大D.债务利息高

36.在项目投资决策中，估算营业税金及附加时，需要考虑()。

A.应交纳的营业税B.应交纳的增值税C.应交纳的资源税D.应交纳的城市维护建设税

37.

第

30

题

在流动资产投资战略的选择上，如果一个公司是保守的，那么以下表述合理的有（）。

38.

第

31

题

按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为（）。

A.权益性筹资B.负债性筹资C.短期资金筹集D.长期资金筹集

39.下列有关资本结构表述正确的有（）

A.如果销售具有较强的周期性，则企业在筹集资金时不适宜过多采取负债筹资

B.经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水平，以减少破产风险

C.以技术研发为主的企业负债较多

D.当所得税税率较高时，企业充分利用权益筹资以提高企业价值

40.采用过度集权或过度分散的管理体制都会产生相应的成本，下列属于集中的成本的有（）。

A.各所属单位积极性的损失

B.各所属单位资源利用效率的下降

C.各所属单位财务决策效率的下降

D.各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离

41.相对于固定预算而言，弹性预算的优点有（）

A.预算成本低B.预算工作量小C.预算可比性强D.预算范围宽

42.股票的特点包括()。

A.永久性B.流通性C.风险性D.参与性

43.

第

28

题

关于证券市场线的说法正确的是（）。

A.证券市场线的一个重要暗示是“只有系统风险才有资格要求补偿”

B.斜率是市场风险溢酬

C.截距是无风险收益率

D.当无风险收益率变大而其他条件不变时，证券市场线会整体向上平移

44.下列各项中属于企业社会责任的有（）。

A.对债权人的责任B.对消费者的责任C.对社会公益的责任D.对环境和资源的责任

45.在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明()。A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高

三、判断题(10题)46.投资者购买基金份额与基金公司之间会形成债权债务关系。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.资本保全约束规定公司不能用实收资本或股本发放股利，目的在于维持企业资本的完整性，防止企业任意减少资本结构中的所有者权益的比例，保护企业完整的产权基础，保障债权人的利益。()

A.是B.否

49.第

38

题

无风险资产一般满足两个条件：一是不存在违约风险；二是不存在投资收益率的不确定性。（）

A.是B.否

50.在通货膨胀条件下采用固定利率，可使债权人减少损失。()

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.

第

50

题

在第一次债权人会议召开之前，由人民法院决定继续或者停止债务人的营业。（）

A.是B.否

53.一般来说，在各投资方案的寿命期相同时，净现值较大的方案，其现值指数也较高（）

A.是B.否

54.在标准成本法下，变动制造费用成本差异指的是实际变动制造费用与预算产量下的标准变动制作费用之间的差额。()

A.是B.否

55.产权比率是负债对权益之比。该比率越低，偿债的保障程度越高，所以企业应尽量降低产权比率。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.甲公司2019年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失为20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。要求：(1)计算经营净收益和净收益营运指数。(2)计算经营活动产生的现金流量净额。(3)计算经营所得现金。(4)计算现金营运指数。(5)分析说明现金营运指数小于1的根本原因。

57.

第

50

题

A公司的2007年度财务报表主要数据如下：

单位：万元营业收入4000息税前营业利润400利息支出100股东权益（400万股，每股面值1元）2000权益乘数2

该公司适用的所得税税率为40%，股利支付率为60%，假设债务资本均为5年期、分期付息平价债券。该公司股票2007年12月31日的市盈率为20，股利的固定增长率为3.73%。

要求：

（1）计算该公司2007年的净利润；

（2）计算该公司2007年12月31日的每股收益、每股市价和每股股利；

（3）计算该公司的普通股资金成本、债券资金成本和加权平均资金成本（按账面价值权数）；

（4）假设公司为了扩大业务，需要新增资本2000万元，追加资本有两种方式筹集：全部通过增发普通股或全部通过银行长期借款取得。如果发行普通股筹集，预计每股发行价格为20元；如果通过长期借款筹集，长期借款的年利率为6%。假设A公司固定的经营成本和费用可以维持在2007年每年1600万元的水平不变，变动成本率也可以维持2007年50%的水平不变。计算：①两种追加筹资方式的每股收益无差别点及此时的每股收益。②两种追加筹资方式在每股收益无差别点时的经营杠杆系数和财务杠杆系数。③若预计2008年追加筹资后的销售增长率为20%，依据每股收益的高低确定应采用何种筹资方式。

58.已知：某企业为开发新产品拟投资1000万元建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。甲方案各年的净现金流量为：乙方案的相关资料为：在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，同时垫支200万元营运资金，立即投入生产。预计投产后第1～10年每年新增500万元销售收入，每年新增的付现成本和所得税分别为200万元和50万元；第10年回收的固定资产余值和营运资金分别为80万元和200万元。丙方案的现金流量资料如表1所示：表1注：“6～10”年一列中的数据为每年数，连续5年相等。若企业要求的必要报酬率为8%，部分资金时问价值系数如表2所示：表2要求：(1)计算乙方案项目计算期各年的净现金流量；(2)根据表1的数据，写出表中用字母表示的丙方案相关净现金流量和累计净现金流量(不用列算式)；(3)计算甲、丙两方案的静态回收期；(4)计算(P／F，8％，l0)和(A／P，8％，10)的值(保留四位小数)；(5)计算甲、乙两方案的净现值指标，并据此评价甲、乙两方案的财务可行性；(6)如果丙方案的净现值为725.69万元，用年金净流量法为企业做出该生产线项目投资的决策。

59.

60.

第

51

题

某商业企业2007年营业收入为2000万元，营业成本为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金流动负债比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。

要求：

（1）计算2007年应收账款周转天数。

（2）计算2007年存货周转天数。

（3）计算2007年年末流动负债余额和速动资产余额。

（4）计算2007年年末流动比率。

参考答案

1.D为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借债；②收回借款或停止借款。故选项D正确；选项A、B、C为协调所有者与经营者之间矛盾的方法。

2.B企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议。定期组织预算审计属于预算委员会的职责。

3.D与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：(1)考虑了风险因素；(2)在一定程度上可以避免企业追求短期行为；(3)对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。股东财富最大化强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够，所以选项D不是股东财富最大化的优点。

4.C本题考核正常标准成本的概念。正常标准成本，是指在正常情况下企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差。具有客观性、现实性和激励性等特点。

5.D本题考核的是普通股筹资成本的计算。普通股资本成本=1×(1+4%)/[10×(1-3%)]×100%+4%=14.72%

6.B【答案】B【解析】在不存在优先股股息的情况下，财务杠杆系数=EBITO/(EBITO-IO)，当IO为0时，DFL=1。

7.B未分配利润是指未限定用途的留存净利润。未分配利润有两层含义：一是这部分净利润本年没有分给公司的股东投资者；二是这部分净利润未指定用途。所以选项B的说法不正确。利用留存收益筹资的特点包括：(1)不用发生筹资费用；(2)维持公司的控制权分布；(3)筹资数额有限。所以选项CD的说法正确。

8.D放弃现金折扣的年成本＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×[360/（信用期－折扣期）]＝2%/（1－2%）×360/（40－10）＝24.49%.综上，本题应选D。

9.C选项A，按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资；

选项B，按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为项目投资和证券投资；

选项C，按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，企业投资可以划分为发展性投资和维持性投资；

选项D，按投资项目之间的相互关联关系，企业投资可以划分为独立投资和互斥投资。

综上，本题应选C。

10.C甲公司应冲减所有者权益=920-1000×80%=120（万元），因资本公积余额为100万元，所以应冲减的资本公积为100万元，应调减的留存收益=120-100=20（万元）。

11.D基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份额＝（2000－500）/300＝5元。

12.D本期收益率＝年现金股利/本期股票价格×100%。其中，年现金股利为上年每股股利，席期股票价格是指该股票当日证券市场收盘价。区此，本期收益率＝0.5/21×100%＝2.4%。

13.C按照功能划分，金融市场可分为发行市场(一级市场)和流通市场(二级市场)。选项A是按照所交易金融工具的属性划分的，选项B、D是按照期限划分的。

14.A第1年流动资金需用额=100-40=60(万元)，第2年流动资金需用额=190(万元)，第2年的流动资金投资额=第2年流动资金需用额-第1年流动资金需用额=190-60=130(万元)。

15.C

16.A本题考核折扣保理的内容。应收账款的折扣保理是指在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分预先给销售商，一般不超过全部合同额的70%—90%。

17.C弹性预算编制的公式法是假设成本和业务量之间存在线性关系，其中，x是业务量，包括生产量、销售量、机器工时、材料消耗量和直接人工工时等。

选项C不符合题意。

综上，本题应选C。

18.C因为经营杠杆系数＝边际贡献总额/息税前利润，则，1.5＝（500－200）/（500－200－固定成本），所以固定成本＝100（万元）；又因为财务杠杆系数＝息税前利润/税前利润，2＝（500－200－固定成本）/[（500－200－固定成本）－利息费用]，而固定成本＝100，所以利息费用＝100（万元）。当固定成本增加50万元时，经营杠杆系数＝（500－200）/（500－200－150）＝2；财务杠杆系数＝（500－200－150）/[（500－200－150）－100]＝3。故DTL＝DOL×DFL＝6。

综上，本题应选C。

19.D产品寿命周期分析法是利用产品销售量在不同寿命周期阶段上的变化趋势，进行销售预测的一种定性分析法，它是对其他预测方法的补充。

20.A普通股股东的权利包括：(1)公司管理权；(2)收益分享权；(3)股份转让权；(4)优先认股权；(5)剩余财产要求权。股利分配优先权是优先股股东的权利。

21.D知识点：筹资方式。向金融机构借款，是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机取得资金的筹资方式。这种筹资方式广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可以用于短期融通资金，具有灵活、方便的特点。

22.C采用因素分析法时，必须注意以下问题：

（1）因素分解的关联性（选项A）；

（2）因素替代的顺序性（选项D）；

（3）顺序替代的连环性（选项B）；

（4）计算结果的假定性。

综上，本题应选C。

23.A解析：营业收入的估算,应按照项目在经营期内有关产品(产出物)的各年预计单价(不含增值税)和预测销售量进行估算。在按总价法核算现金折扣和销售折让的情况下,营业收入是指不包括折扣和折让的净额。此外,作为经营期现金流入量的主要项目,本应按当期现销收入额与回收以前期应收账款的合计数确认。但为简化核算,可假定正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相等。

24.C预计第四季度材料采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量＝2500＋100－500＝2100（千克）；材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，该材料适用的增值税税率为17%，应付账款＝2100×10×（1＋17%）×30%＝7371（元）。

综上，本题应选C。

25.D本题考核应收账款占用资金应计利息的计算。

应收账款占用资金=2000/360×45×60%=150(万元)

应收账款机会成本=150×8%=12(万元)。

26.AB净现值的计算方法分为一般方法、特殊方法和插入函数法，一般方法包括公式法和列表法。

27.AD选项B是信号传递理论的观点；选项C是“在手之鸟”理论的观点。

28.ABCD投资的特点包括目的性、时间性、收益性、风险性。

29.ABCD存货管理的目标是在保证生产或销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。具体包括以下几个方面：

（1）保证生产正常进行；

（2）有利于销售（选项B）；

（3）便于维持均衡生产（选项A）；

（4）降低存货取得成本（选项C）；

（5）防止意外事件的发生（选项D）。

综上，本题应选ABCD。

30.ABCD解析：本题考核公开募集股份。以募集方式设立股份有限公司公开发行股票的，应当向公司登记机关报送国务院证券监督管理机构的核准文件。发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。发起人向社会公开募集股份，应当由依法设立的证券公司承销，签订承销协议。发起人向社会公开募集股份，应当同银行签订代收股款协议。

31.BC本题考核销售预测中的趋势分析法。加权平均法中的权数选取应该遵循“近大远小”的原则，所以选项8不正确；移动平均法适用于销售量略有波动的产品预测，所以选项c不正确。

32.ABCD即使票面利率相同的两种债券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次还本付息)，实际利率会有差别。在不考虑风险问题时，债券价值大子市价买进债券是合算的。影响债券发行价格的因素很多，但主要取决于市场利率和票面利率的一致程度，当票面利率高于市场利率时，溢价发行；当票面利率低于市场利率时，折价发行；当票面利率等于市场利率时，平价发行。长期债券的价值波动较大，特别是票面利率高于市场利率的长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险较大。

33.ABC变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。如直接材料、直接人工，按销售量支付的推销员佣金、装运费、包装费，以及按产量计提的固定资产设备折旧等都是和单位产品的生产直接联系的，其总额会随着产量的增减成正比例的增减。

职工培训费和新产品研究开发费用为酌量性固定成本，管理人员基本薪酬为约束性固定成本。

综上，本题应选ABC。

34.ABCD［解析］财务管理的风险对策包括：规避风险，减少风险，转移风险和接受风险。

35.AB银行借款的筹资特点：

筹资速度快（选项A）；

资本成本较低；

筹资弹性较大（选项B）；

限制条款多；

筹资数额有限。

选项CD不符合题意，利用银行借款筹资，一般都比发行债券和融资租赁的利息负担要低。而且，无需支付证券发行费用、租赁手续费用等筹资费用。

综上，本题应选AB。

36.ABCD解析：本题考核营业资金及附加的范畴。在项目投资决策中，应按在运营期内应交纳的营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等估算。而城市维护建设税与教育费附加的计税基础是：应交增值税+应交营业税+应交消费税，所以应该选择A、B、C、D。

37.BD本题考核保守的流动资产投资战略。在流动资产投资战略的选择上，如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产一销售收入比率，所以选项A错误；这将导致更高的流动性(安全性)，所以选项B、D正确；但会导致更低的盈利能力，所以选项C错误。

38.AB按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资；按照所筹资金使用期限的长短，可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集。

39.AB选项C表述错误，以技术研发为主的企业负债较少；

选项D表述错误，当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业充分利用这种作用以提高企业价值；

选项AB表述正确。

综上，本题应选AB。

40.AC集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降。

41.CD弹性预算法是按一系列可能达到的预算业务量水平编制的能适应多种情况的预算；

固定预算只能反映某一特定业务量水平。相对比而言，弹性预算的优点表现为：预算范围宽、可比性强、便于预算执行的评价和考核。

综上，本题应选CD。

42.ABCD解析：本题考核股票的特点。股票的特点包括：(1)永久性；(2)流通性；(3)风险性；(4)参与性。

43.ABCD证券市场线的横轴是贝他系数，而贝他系数仅仅对该资产所含的系统风险的度量，因此，证券市场线的一个重要暗示就是“只有系统风险才有资格要求补偿”，即选项A正确；证券市场线的方程为R＝Rf＋β×（Rm-Rf），其中（Rm-Rf）表示市场风险溢酬，Rf表示无风险收益率，由此可知，选项B、C、D正确。

【该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核】

44.ABCD企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括以下内容：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社