2023年果酒行业现状与投资分析报告

汇报人：李珮珊日期：2022-12-222023-2025年果酒行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义果酒是以果品为原料，经过发酵酿造的低度饮料酒（通常酒精度5%vol～12%vol），其中葡萄酒就是最具代表性的果酒。我国水果种类繁多，许多水果都可以用以酿造果酒，尤以葡萄、苹果、猕猴桃、草莓等品种在果酒酿制中占较大比例。目前，商业生产的果酒种类繁多，按酿造方法和产品特点，分为发酵果酒、蒸馏果酒、配制果酒、起泡果酒；按酒精含量，分为低度果酒（最低酒精含量0.5%vol）和高度果酒（最高酒精含量15%vol）。近年来随着葡萄酒市场逐步萎缩，其他品类的果酒开始快速抢占葡萄酒留下的市场空间，尤其是果酒天生就低度、绿色健康、色彩缤纷，正好符合酒类发展的趋势和年轻消费者（新酒民）的饮用口感和要求。4行业产业链上游果酒行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，果酒行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游果酒行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于果酒企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游果酒行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国果酒行业的发展必然有很大的上升空间。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境果酒中既保留了酿造前水果中的各种营养物质，同时在酿造过程中，酵母代谢及酶促作用分解了部分大分子物质，使得果酒中含有丰富的功能成分，能降低胆固醇、抑制脂肪生成、减肥；可促进血液循环和新陈代谢，提高机体活力；具有利尿、激发肝功能作用；具有美容护肤、抗衰老的功效；特别是对于女性有调节激素水平、调节情绪的作用。随着经济的快速增长，人们生活水平的不断提升，“健康”变得越来越重要。未来人们对于饮酒的习惯正在逐步向低度、营养、安全、个性方向转变，消费升级、市场更新换代、创新发展为中国酒水市场带来了新的发展前景，果酒以其营养价值高、口感优质、种类丰富加之果酒厂商注重品牌建设、提升高端果酒品质与口感、配合产品创新与精准营销等特点，必然具有广阔的市场潜力。同时果酒产业的发展对充分利用水果资源，解决果品产能过剩、损伤及残次果滞销等问题，提高水果附加值及利用率，增加农民收入，辐射周边经济发展及提高企业收入具有重要意义。11行业驱动因素12研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，果酒行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对果酒行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。12行业驱动因素34供需平衡促进市场发展果酒产业处于快速增长时期，由于果酒行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，果酒市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对果酒行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1314行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状从全球范围内对比，果酒约占饮料酒的15%～20%，而我国的果酒仅占全国酒类消费总量的5%左右。而在各类水果中，葡萄、苹果、柑桔、香蕉、梨等一直是我国主要种植和进行深加工的品种，但是相较于国外水果原料70%的加工率，我国用于深加工的水果原料低于30%，且加工形式较为单一，如用于生产浓缩果汁及果汁饮料等，同时存在过度加工造成水果营养价值损失的现象。尤其是时令水果较多，采收期较短，如荔枝、龙眼、桑葚、芒果等，若不能及时进行加工会造成水果原料营养成分的大量损失，特别是在丰收时期，水果极易腐败。我国果酒企业分布较广且规模较小，产量等数据未纳入国家统计局统计范畴，因此基本上通过葡萄酒的相关数据对整个果酒市场进行估算，结果显示2016年以来国内果酒市场发展速度超过整个酿酒行业平均水平，除葡萄酒以外的其他果酒市场规模达到553亿元，未来果酒将迅速成为酒类市场中的一个大类，真正成为黄、白、果、露、啤五大酒类中的一支生力军，独立于葡萄酒、白酒、啤酒、黄酒之外，成就自己的地位。15行业市场规模行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：（1）果酒行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；（2）本土果酒企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了果酒行业产品的种类，扩大了市场规模；3）相关政策的逐渐完善，使得果酒的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。近五年来，相关法律政策相继出台，果酒企业的技术研发水平不断提高，促使果酒行业市场规模从2014年的215亿元增长至2020年的548.5亿元，年复合增长率高达15%。未来五年，预计中国果酒行业市场规模将以18%的增长率持续增长，并于2023年达到829亿元左右的市场规模。16行业市场规模目前国内果酒一般是从酿制方法上来区分，分为发酵型果酒、蒸馏型果酒和配制型果酒。所谓发酵型果酒一般是指以新鲜水果为原料，经全部发酵而成的发酵果酒，一般水果本身的糖度决定了酒精的含量，一般糖度高的水果发酵的度数就高，糖度低的水果发酵的度数就低。蒸馏型果酒是在发酵型果酒的基础上通过蒸馏方法提度后的果味酒，而蒸馏果酒使得水果原来的丰富口感缺失，水果的香味也会因为反复蒸馏而流失。因此，蒸馏型果酒一般很难保留水果原有的香味，只是增加了饮用易醉的体验。配置型果酒是用粮食酒调制而成的带果味的酒。配制型果酒是当前市场上比较常见的果酒产品，也是国内外都比较通行的一种果酒生产工艺，不仅易于生产，而且能够保证果酒的风味和色泽。17行业现状水果产量水果是果酒的主原料。近年来,我国的水果产量不断增长,至2021年产量达0亿吨。我国成为世界水果生产第一大国，在果酒产业发展领域有着天然的优势。依托果酒行业与现代衣产品精加工技术，延长水果加工产业链，进而解决水果滞销问题，是受政策鼓励的发展方向。果酒供需近几年，国内果酒需求市场不断升温，呈现出良好的发展态势。目前因为果酒的技术还不够完善，才留给酿酒师更多值得探索的技术点；而缺少统一的标准，正是留给酿酒师们开阔的创新空间。随着储运技术的发展及更多的新技术越来越多的被应用在果酒行业，让以前的不可能成为可能。抛开固有思维的束缚在食品安全的范围内大胆探索创新，可以使得果酒产品丰富多元化。18行业痛点消费定位模糊果酒一直提倡“健康”理念,但消费群体的界定依然模糊，尚未形成真成的大众市场。果酒品牌不能简单用“健康”二字来划分人群，其对目标人群定位仍旧缺乏精准。行业标准缺失大多数果酒企业尚未形成统—严格的质里标准，不能有效保证品质，严重影响产品的市场形象。各企业酿造的果酒质里参差不齐，质里监督部门无法有效监控色素、香精、甜味剂和果汁的添加里，导致难以有效评价和筛选果酒的品质，也成为把控果酒产品质里的难点。品牌知名度低由于受到众多因素束缚，品牌的竞争力不强，品牌特色不明朗，既像红酒又接近饮料,放在商场占据位置不明显、很雅突出,加之缺乏专业推销,没有成熟销售渠道,很难引起消费者的注意19流通环节有待完善果酒产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致果酒行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，果酒行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。果酒产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事果酒行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，果酒行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对果酒行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土果酒行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范果酒行业生产流程，并成立相关部门，对科研用果酒行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证果酒行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：果酒行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土果酒行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，果酒行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为果酒行业企业提供“净利差”的盈利模式，果酒行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的果酒行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土果酒行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。果酒行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。21Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业22&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入果酒行业，对果酒行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，果酒行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。果酒行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的果酒行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土果酒行业企业数目较少，约占果酒行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入果酒行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土果酒行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类果酒行业企业各有优劣势：（1）果酒行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系果酒行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系果酒行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局近年来，在葡萄酒以外，国内果酒市场出现了一些品牌，根据线上销售平台在售情况可知，我国现有的部分主要果酒品牌为宁夏红、张裕、白杨河、十二岭、雪姬等，部分传统白酒企业也加入到果酒的行业中来，即便如此，我国果酒行业仍然没有形成领导品牌，与国际知名果酒品牌相比缺乏竞争力，就中国果酒市场来说都很难抢夺。特别是因为国内的饮酒文化和原料差异很大导致果酒行业很难做大，另外原料的限制也使得一些企业不能保证有稳定充足的优质酿酒原料。一般在国内发展较好并逐步领先的主流品牌，包括两方面的产品:一是在国内创造的早期果酒品牌，如十二岭、玛丽、东方紫等；二是由大资本企业推出的新兴果酒品牌，如五粮液仙林果酒业的冰珀、茅台果酒等。它们以形象产品、主打产品和跟进产品三大类全面、快速进入市场。近年，也有部分区域性生产者根据品牌不同角色的市场定位向全国扩张，取得了市场上最大的成功，如宁夏红酒、天榴坊石榴酒等。竞争格局1随着果酒市场的做大，传统酒企都开始瞄准果酒市场推出自己的果酒产品。例如贵州茅台的蓝莓酒，宁夏的枸杞酒、广西的桑葚酒、香蕉酒的研发都有大型酒企的影子。受限于成本和技术工艺，市场上出售的果酒大部分属配制果酒，以猕猴桃、橙、葡萄、红枣、荔枝、蜜桃、柿子、草莓等果酒居多。配制果酒在口感、香味等方面都还有待改善和提高，大量高品质的发酵型果酒更具市场竞争力，也是众多果酒科研工作者和生产企业的研究和攻关方向。竞争格局224日期：2022-12-22行业发展趋势提高产品定制服务能力果酒行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位供科研咨询服务通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入提升技术服务能力果酒行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力聚焦投资业务果酒行业企业凭借多年的客户服务经验，设备融资租赁和服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投