《证券投资理论与实务》教案、教学目标、重难点、知识点及实现手段、教学过程、参考内容等

《证券投资理论与实务》教案

项目一证券市场

任务一掌握证券与证券市场

任务二熟悉证券市场参与者

课时2课时教学环境课堂教学

掌握有价证券的含义、分类和特征；

熟悉证券市场的特征、分类和基本功能；

教学目的

了解证券市场的发行人、投资人和中介机构等参与者及

其职责。

有价证券的含义、分类和特征；

重点

证券市场的特征和基本功能。

难点证券市场的功能

讲授内容：

任务一认识证券与证券市场

活动1认识证券

一、什么是证券

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有

人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。

二、证券的分类

1.证据证券

2.所有权证券

3.有价证券

三、有价证券

有价证券有广义和狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券,

广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

1.有价证券的分类

(1)按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机

构证券和公司证券。

(2)按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和

非上市证券。

(3)按募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。

(4)按证券所代表的权利性质划分，有价证券可分为股票、债券

和其他证券。

2.有价证券的特征

(1)收益性。

(2)流动性。

(3)风险性。

(4)期限性。

活动2熟悉证券市场

一、证券市场的特征

1.证券市场是价值直接交换的场所。

2.证券市场是财产权利直接交换的场所。

3.证券市场是风险直接交换的场所。

二、证券市场的分类

1.按照证券进入市场的顺序不同，可分为一级市场和二级市场

2.按上市条件的不同，可分为主板市场和二板市场

3.按照品种不同，可分为股票市场、债券市场、基金市场和衍生

产品市场

4.按组织形式不同，分为场内市场和场外市场

三、证券市场的基本功能

1.筹资一投资功能。

2.资本定价功能。

3.资本配置功能。

任务二熟悉证券市场参与者

活动1了解证券发行人

一、政府和政府机构

二、股份公司

三、金融机构

四、企业

活动2了解证券投资人

证券投资人是证券市场资金的主要供给者和市场主体的主要组成

部分。证券投资人包括机构投资者和个人投资者。

一、机构投资者

1.政府机构

2.金融机构

3.企业和事业法人

二、个人投资者

活动3了解证券市场中介机构

证券市场中介机构是指为证券市场参与者如发行人、投资者等提

供各种服务的专职机构。中介机构是连接证券投资人与筹资人的桥

梁，是证券市场运行的组织系统。主要包括证券经营机构和证券服务

机构两大类。

一、证券经营机构

二、证券服务机构

1.证券服务机构是依法设立的专门从事证券服务的机构

2.证券服务机构是一种从事证券服务业务的高度专业化的机构

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.王军旗.证券投资理论与实务[M].北京：中国人民大

学出版社.2004.

参考资料2.吴晓求.证券投资学[M].北京：中国人民大学出版

社.2009.

3.杨兆廷.证券投资学[M].北京：人民邮电出版社.2010.

项目一证券市场

任务三了解证券市场的产生与发展

任务四掌握证券价格指数

课时2课时教学环境课堂教学

了解证券市场的产生和发展的过程及其前提条件；

掌握股价平均数和股价指数的含义、计算步骤和计算方

教学目的

法；

了解我国和世界主要的股票价格指数。

证券证券市场的产生前提条件；

重点

股价平均数和股价指数的含义、计算步骤和计算方法。

难点股价平均数和股价指数的计算步骤和计算方法

讲授内容：

任务三了解证券市场的产生与发展

活动1了解证券市场的产生

一、证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展

二、证券市场的形成得益于股份制的发展

三、证券市场的形成得益于信用制度的发展

活动2了解证券市场的发展

一、萌芽阶段

二、初步发展阶段

三、停滞阶段

四、恢复阶段

五、加速发展阶段

活动3熟悉我国证券市场的发展历程

一、旧中国的证券市场

二、新中国的证券市场

1.新中国资本市场的萌生（1978—1992年）

2.全国性资本市场的形成和初步发展（1993—1998年）

3.资本市场的进一步规范和发展（1999年至今）

任务四掌握证券价格指数

活动1掌握股价平均数和股价指数

股价平均数和股价指数是衡量股票市场总体价格水平及其变动

趋势的尺度，也是反映一个国家或地区政治、经济发展状态的灵敏信

号。

一、股价指数的编制步骤

第一步，选择样本股。

第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。

第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。

第四步，指数化。

二、股价平均数

股价平均数是指采用股价平均法，用来度量所有样本股经调

整后的价格商品的平均值。

1.简单算术股价平均数

简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数。

其计算公式为：

月圭-

N（式中：尸一平均股价；Pi—各样本股收盘价；N

一样本股票种数。）

2.加权股价平均数

加权股价平均数也称加权平均股价，是将各样本股票的发行量或

成交量作为权数计算出来的股价平均数。其计算公式为：

P=上1---

工匠

』（式中：Wi——样本股的发行量或成交量。）

3.修正股价平均数

修正股价平均数是在简单算术平均数法的基础上，当样本股名单

发生变化、或样本股的股本结构发生变化、或样本股的市值出现非交

易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。

新除数=修正后的总价格（或总市值）*原除数/修正前的总价格（或

总市值）

修正股价平均数=股份变动后的总价格/新除数

三、股价指数

1.简单算术股价指数

简单算术股价指数有相对法和综合法之分。

（1）相对法是先计算各样本股的个别指数，再加总求出算术平

均数。

若设股价指数为P,基期第i种股票价格为Poi；计算期第i种

股票价格为九，样本数为N,计算公式为：

P"W&x固定乘数

(2)综合法是将样本股票基期价格和计算期价格分别加总，然

后再求出股价指数，其计算公式为：

ft

Z凡

且留X固定乘数

2.加权股价指数

加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，又

有基期加权、计算期加权和几何加权之分。

(1)基期加股价指数权又称拉斯贝尔加权指数，采用基期发行量

或成交量作为权数，其计算公式为：

ixa

p=T------

1义固定乘数

(2)计算期加权股价指数又称派许加权指数，采用计算期发行

量或成交量作为权数。其计算公式为：

E=2-----------

盲区❷义固定乘数

(3)几何加权股价指数又称费雪理想式，是对两种指数作几何

平均，由于计算复杂，很少被实际应用。其计算公式为：

炉=手—x与——

/营品Q1蛤与义固定乘数

活动2了解我国主要的证券价格指数

一、股票价格指数

1.上证综合指数

2.深证综合指数

3.深圳成分股指

4.上证30指数

5.深圳100指数

6.沪深300指数

二、债券指数

1.上证国债指数

2.深市企业债指数

3.中国债券指数

活动3了解国际主要股票市场及价格指数

一、道-琼斯工业股价平均数

二、金融时报证券交易所指数（FTSE100）

三、日经225股价指数

四、NASDAQ市场及其指数

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.郑忠..证券投资实务[M].上海：高等教育出版社.2002

参考资料2.王军旗.证券投资理论与实务[M].北京：中国人民大

学出版社.2004

3.吴晓求.证券投资学国］.北京：中国人民大学出版

社.2009

4.杨兆廷.证券投资学［M］.北京：人民邮电出版社.2010

项目二基础类证券投资工具

任务一股票

课时2课时教学环境课堂教学

认识股票的含义与特征，掌握股票的分类；

教学目的了解我国目前的股权结构；

理解股票的价值确定与与价格影响因素。

股票的含义与特征，掌握股票的分类

重点

股票的价值确定与与价格影响因素

难点股票的价值确定与与价格影响因素

讲授内容：

活动1认识股票性质与分类

一、股票的定义

股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的，用以证明投资

者股东身份权益，并据以获得股息和红利的凭证。

二、股票的性质

1.股票是有价证券

股东权利的转让应与股票所有权的转移同时进行，即股票与它代

表的财产权合二为一，不可分离。

2.股票是要式证券

股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，

股票就无法律效力。

3.股票是证权证券

股票代表的是股东权利，其发行是以股份的存在为前提条件

的，股票只是把已经存在的股东权利表现为证券形式。

4.股票是资本证券

股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。

5.股票是综合权利证券

股东权是一种综合权利，包括资产收益权、重大决策权、选举管

理权等。股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对公司财

产不能直接支配处理。

三、股票的类型

1.普通股和优先股

2.记名股票和无记名股票

3.面额股票和无面额股票

活动2了解我国目前的股权结构

一、内资股

1.国家股

2.法人股

3.社会公众股

二、外资股

1.境内上市外资股

2.境外上市外资股

三、特殊情况下的股票简称与含义

1.字母N+股票简称

2.字母S+股票简称

3.字母XD+股票简称

4.字母XR+股票简称

5.字母DR+股票简称

6.字母ST+股票简称

7.字母*ST+股票简称

8.字母PT+股票简称

活动3掌握股票的价值确定与价格影响因素

一、股票的价值

1.股票的票面价值

股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明金额。

2.股票的账面价值

股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产。

2.股票清算价值

股票的清算价值是指公司清算时，每股股票所代表的实际价值。

4.股票的内在价值

股票的价值也就是未来股息收入的现值和，可认为是股票的内在

价值。

二、股票的价格

1.股票的理论价格

股票价格=预期股息收入/市场利率

2.股票的市场价格

股票的市场价格一般是指股票在二级市场上的价格，也称股票行

市。

三、影响股价变动的基本因素

1.影响股票价格变动的内部因素

(1)公司净资产。

(2)公司盈利水平。

(3)公司的股利政策。

(4)股份分割。

(5)增资和减资。

(6)公司资产重组。

2.影响股票价格变动的外部因素

(1)宏观经济因素。

(2)行业因素。

(3)市场因素。

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.兹维・博迪.投资学精要[M].北京：中国人民大学出版

社.2010

参考资料2.杨立功.证券投资实务[M].北京：中国人民大学出版

社.2011.

3.中国证券业协会.证券市场基础知识[M].北京：中国

金融出版社.2012

4.中国证券业协会.证券投资基金[M].北京：中国金融

出版社.2012

项目二基础类证券投资工具

任务二债券

课时2课时教学环境课堂教学

认识债券的定义和票面要素；

教学目的了解债券的分类；

掌握债券的价值确定与价格影响因素。

债券的定义和票面要素；

重点

债券的价值确定与价格影响因素。

难点债券的价值确定与价格影响因素

讲授内容：

活动1认识债券性质与分类

一、债券的定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券

投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权

债务凭证。它反映了投资者与筹资者之间的债权债务关系。

二、债券的票面要素

1.债券的票面价值

债券的票面价值是票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债

券到期日偿还给债券持有人的金额。

2.债券的到期期限

债券到期期限是指债券发行日起至偿清本息之日止的时间，也是

债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。

3.债券的票面利率

债券的票面利率，也称名义利率，是债券年利息与债券面值的比

率。

4.债券发行者的名称

债券发行者名称指明了该债券的债务主体，也为债权人到期追索

本金和利息提供了依据。

三、债券的类型

1.按发行主体分类

(1)政府债券。

(2)金融债券。

(3)公司债券

2.按付息方式分类

(1)付息债券

(2)一次还本付息债券

(3)贴现债券

(4)零息债券

3.按债券形态分类

(1)实物债券

(2)凭证式债券

(3)记账式债券

4.按照偿还期限分类

根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。

5.按照债券利率在偿还期内是否变化分类

(1)固定利率债券

(2)浮动利率债券

6.按债券面值货币和市场所在地分类

(1)国内债券

(2)国际债券

活动2掌握债券的价值确定与价格影响因素

一、债券的估值

有价证券交易价格主要依据货币的时间价值，即未来收益的现值

确定。

1.付息债券的定价公式

P=t=+.

.(1+r/(l+r)n

式中，P表示价格，C表示年利息，V表示债券面值或到期价值,

r表示必要的到期收益率，n表示债券的年限。

2.无息票债券的定价公式

P=---

(l+r)n

3.一次还本付息债券的定价公式

P-V(l+m)

二、影响债券价格变动的主要因素

1.市场利率

2.供求关系

3.社会经济发展状况

4.财政收支状况

5.货币政策

6.国际间利差和汇率变化

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂练习

与手段

L［美］兹维・博迪.投资学精要［M］.北京：中国人民大学

出版社.2010

2.杨立功.证券投资实务［M］.北京：中国人民大学出版

社.2011

参考资料3.中国证券业协会.证券市场基础知识［M］.北京：中国

金融出版社.2012

4.中国证券业协会.证券投资基金［M］.北京：中国金融

出版社.2012

项目二基础类证券投资工具

任务三证券投资基金

课时2课时教学环境课堂教学

掌握证券投资基金的含义、参与的当事人

理解证券钩子基金的特点、分类和风险

教学目的

了解证券投资基金的发行的和交易过程

重点证券投资基金的含义、特点和分类

难点证券投资基金的风险

讲授内容：

活动1认识证券投资基金的特点与类型

一、证券投资基金的含义

证券投资基金是指通告发售基金份额，将众多投资者的资金集中

起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以组合

投资的方法进行证券投资的一种利益共享、风险工单的集合投资方

式。

二、证券投资基金的当事人

1.基金投资者

基金投资者即基金份额持有人，是基金的出资者、基金资产的所

有者和基金投资收益的受益人。

2.基金管理人

基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责

就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的

基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

3.基金托管人

为了保证基金资产的安全，《证券投资基金法》规定，基金资产必须

由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人称为基

金的当事人之一。

三、证券投资基金的特点

1.集合理财，专业管理

2.组合投资，分散风险

3.专家管理，服务专业

4.监管严格，信息透明

5.独立托管，保障安全

四、证券投资基金的分类

1.根据组织形式的不同，分为契约性基金和公司型基金

2.根据基金运作方式不同，分为封闭式基金和开放式基金

3.根据募集方式的不同，分为公募基金和私募基金

4.根据投资目标不同，分为收入型基金、成长型基金和平衡型基

金

5.根据投资对象的不同，分为股票型基金、债券型基金、混合基

金和货币市场基金等

6.根据资金来源或资金投资投向的地域不同，分为国内基金、国

际基金、离岸基金和海外基金

7.根据一二级市场差异不同可分为交易型开放式指数基金和上

市交易型开放式基金

8.其他特殊类型的基金

(1)对冲基金

(2)指数基金

活动2掌握证券投资基金的发行与交易

一、封闭式基金的发售和认购

二、封闭式基金的交易

三、开放式基金的发售和认购

1.开放式基金的发售

2.开放式基金的认购

(1)开放式基金认购的一般原则。

(2)开放式基金认购费用的确定和认购份额的计算

四、开放式基金的申购和赎回

1.开放式基金申购和赎回的定义和基本规则

2.开放式基金申购和赎回的计算

活动3了解证券投资基金的风险

一、证券投资基金的投资范围和投资限制

二、证券投资基金面临的风险

1.市场风险

2.流动性风险

3.管理风险

4.机构运作风险

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.［美］兹维.博迪.投资学精要［M］.北京：中国人民大学

出版社.2010

2.杨立功.证券投资实务［M］.北京：中国人民大学出版

社.2011

参考资料3.中国证券业协会.证券市场基础知识［M］.北京：中国

金融出版社.2012

4.中国证券业协会.证券投资基金［M］.北京：中国金融

出版社.2012

项目三衍生类证券投资工具

任务一认识衍生类证券投资工具

课时2课时教学环境课堂教学

掌握衍生证券的含义和特征；

教学目的理解衍生证券的功能；

了解衍生证券的种类。

衍生证券的功能；

重点

衍生证券的种类。

难点衍生证券的功能

讲授内容：

活动1了解衍生证券

一、什么是衍生证券？

衍生证券（也称衍生工具）是一种证券，其价值依赖于其它更基

本的标的（underlying,也称基本的）变量。

二、衍生证券的产生

衍生证券产生的动力，主要来自金融市场的价格风险。20世纪

70年代以后，金融环境发生很大变化，利率、汇率和通货膨胀呈现

极不稳定和高度易变的状况，使金融市场价格风险大增。

活动2了解衍生证券的特征

1.跨期交易。

衍生证券是为了规避或防范未来价格、利率、汇率等变化风险而

创设的合约，合约标的物的实际交割、交收或清算都是约定在未来的

时间进行。

2.杠杆效应和高风险。

衍生证券具有以小博大的能量，借助不到合约标的物市场价值

5%-10%的保证金，或者支付一定比例的权益费而获得一定数量合

约标的物在未来时间交易的权限。

3.不确定性。

衍生证券所产生的收益，来自于标的物价值的变动，即约定价格

与实际价格的差额，将随着未来利率、证券价格、商品价格、汇

率或相应的指数变动而变动。

4.套期保值和投机套利共存。

5.衍生证券产生的直接动因是规避风险、进行套期保值，然而，要

求保值的交易者不可能都恰好相互达成协议。

活动3了解衍生证券的功能

1.规避风险。

2.投机套利。

3.降低交易成本。

4.价格发现

活动4掌握衍生证券的种类

1.按产品形态，可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

(1)独立衍生工具。这是指本身即为独立存在的金融合约，例如期

权合约、期货合约或者互换交易合约等等。

(2)嵌入式衍生工具。这是指嵌入到非衍生合同(以下简称“主合

同”）中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流

量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等

级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，

2.按交易场所，可分为交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生

工具。

（1）交易所交易的衍生工具。在有组织的交易所进行竞价交易的衍

生工具，例如股票期权产品、各类期货合约、期权合约等。

（2）OTC交易的衍生工具。不通过集中的交易所，交易双方直

接成为交易对手交易的衍生工具，倒如各类互换交易和信用衍生品交

易。

3.按基础工具，可分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利

率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

4.按衍生证券自身交易的方法及特点，分为远期合约、期货合约、

期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具。

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.［美］兹维.博迪.投资学精要［M］.北京：中国人民大学

出版社.2010

参考资料2.杨立功.证券投资实务［M］.北京：中国人民大学出版

社.2011

3.中国证券业协会.证券市场基础知识［M］.北京：中国

金融出版社.2012

4.李英.证券投资学[M].北京：中国人民大学出版

社.2012

项目三衍生类证券投资工具

任务二掌握金融远期、期货、期权与互换(1)

课时2课时教学环境课堂教学

掌握远期合约的内涵和特点

教学目的掌握期货合约的内涵和功能

了解远期合约和期货合约的种类

远期合约的内涵和特点

重点

期货合约的内涵和功能

难点期货合约的功能

讲授内容：

活动1掌握远期合约(ForwardContracts)

一、远期合约的内涵和特点

远期合约是最早出现也是最基础的金融衍生产品。是交易双方约定在

未来某一确定的时间，按确定的价格(如汇率、利率价格等)买卖一

定数量的某种金融资产的合约。

二、远期合约的种类

根据远期合约的基础资产划分，常见的金融远期合约包括3个大

类。

1.远期利率合约(ForwardRateAgreements,FRA)。

是指交易双方按照约定的名义本金，在约定的未来日期按协议利

率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的本金的协议。

2.远期外汇合约(ForwardExchangeContracts)。是指交易双

方约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定数量的某种外汇的合

约。按照远期的开始时期划分，远期外汇合约又分为直接远期外汇合

约和远期外汇综合协议。

远期股票合约(EquityForwards)。是指交易双方在将来某一特

定日期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议。

活动2掌握期货合约(FutureContracts)

一、期货合约的内涵

期货合约是指在交易所交易的、交易双方约定在将来某个日期按事先

确定的条件(包括交割价格、交割地点和交割方式等)买入或卖出一

定标准数量的特定金融工具的标准化协议。

二、期货合约的功能

1.套期保值。吸引套期保值者利用期货市场买卖合约，锁定成

本，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。

2.价格发现。交易双方在标准化和在交易所集中交易，通过集

中竞价有助于形成较为公正的期货价格。

3.增强市场流动性。吸引投机者进行风险投资交易，增加市场

流动性。

三、期货合约的种类

根据基础资产的不同，常见的金融期货主要可分为利率期货、外

汇期货和股票指数期货等。

1.利率期货(InterestRateFutures)。是指标的资产价格依

赖于利率水平的期货合约,

它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。

2.外汇期货(ForeignExchangeFutures)。以一定数量的货币(如

美元、德国马克、法国法郎、英镑、日元、澳元和加元等)作为

标的资产的期货合约。

3.股票指数期货(StockIndexFutures)□是指以特定股票指数

为标的资产的期货合约。

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.兹维・博迪.投资学精要[M].北京：中国人民大学出版

社.2010.

2.杨立功.证券投资实务[M].北京：中国人民大学出版

社.2011.

参考资料3.中国证券业协会.证券市场基础知识[M].北京：中国

金融出版社.2012

4.李英.证券投资学[M].北京：中国人民大学出版

社.2012.

项目三衍生类证券投资工具

任务二掌握金融远期、期货、期权与互换（2）

课时2课时教学环境课堂教学

掌握期权合约的内涵和种类

教学目的掌握互换合约的内涵和种类

了解权证的涵义和种类

期权合约的内涵和种类

重点

互换合约的内涵和种类

难点权证的涵义

讲授内容：

活动3掌握期权合约（OptionContracts）

一、期权合约的内涵

期权（又称选择权）合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在

合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约

的标准化合约。

二、期权合约的种类

1.按照期权买方的权利，可以分为看涨期权和看跌期权。

2.按照期权买方执行期权的时限不同，可以分为欧式期权、美式

期权和修正的美式期权。

3.按照期权合约的基础资产，可以分为股票期权、利率期权、

货币期权（或称外汇期权）、股票指数期权、金融期货期权以及互换

期权等。

三、权证(Warrant)

1.权证的涵义

权证，又称“认股证”或“认股权证”，权证通常是指由发行人

所发行的附有特定条件的一种有价证券。实质反映的是发行人与持有

人之间的一种契约关系，持有人向权证发行人支付一定数量的权利之

后，就从发行人那获取了一个权利。

2.权证的种类

(1)根据权证的买卖方向，分为认购权证和认沽权证。

(2)根据权利行使期限，分为欧式权证、美式权证和和修正的美式

权证。

(3)根据基础资产或标的资产分，分为股权类权证、债权类权证以

及其他权证。

(4)根据发行人，分为股本权证和备兑权证。股本权证一般是由上

市公司发行，备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行。

(5)根据行使价格是否高于标的证券价格，分为价内权证、价平权

证和价外权证

(6)按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。

3.投资权证的优点

(1)可以确定投资的最大风险，在标的股票下跌时，权证持有

人的最大损失限定为投资权证的全部成本；

(2)可以利用权证的高杠杆性，在股票上涨时，充分享受股票

上涨的收益。

活动4掌握互换合约(SwapContracts)

一、互换合约的内涵

金融互换是约定两个或两个以上的当事人按照商定的条件，在约定的

时间内，交换彼此货币种类、利率基础或其他资产的一种合约。

二、互换合约的种类

1.利率互换(InterestRateSwaps)o

2.货币互换(CurrencySwaps)o

3.其他互换。

(1)基差互换(BasisSwaps)o

(2)交叉货币利率互换(Cross-CurrencyInterestRateSwaps)o

(3)股票互换(EquitySwaps)o

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.［美］兹维.博迪.投资学精要［M］.北京：中国人民大学

出版社.2010

2.杨立功.证券投资实务［M］.北京：中国人民大学出版

社.2011

参考资料3.中国证券业协会.证券市场基础知识［M］.北京：中国

金融出版社.2012

4.李英.证券投资学［M］.北京：中国人民大学出版

社.2012

项目三衍生类证券投资工具

任务三了解其他衍生工具

课时2课时教学环境课堂教学

了解存托凭证的含义、种类和特点；

教学目的掌握资产证券化的含义、种类及其当事人；

了解结构化金融衍生产品的含义和种类

重点存托凭证和资产证券化的含义；

难点结构化金融衍生产品的含义

讲授内容：

活动1了解存托凭证(DepositoryReceipts,DR)

一、什么是存托凭证？

存托凭证，又称存券收据或存股证。是指在一国证券市场流通的代表

另一国公司有价证券的可转让凭证。

二、存托凭证的种类

1.按基础证券发行人在DR发行中的作用，分为参与型的

DR(SponsoredDR)和非参与型的DR(UnsponsoredDR)。

2.按发行或交易地点，分为美国存托凭证(ADR)、欧洲存托凭证

(EDR)、全球存托凭证(GDR)、新加坡存托凭证(SDR)和中国存托凭证

(CDR)等。

三、存托凭证的优点

1.市场容量大、筹资能力强。

2.发行一级ADR的手续简单、发行成本低。

3.提高公司知名度、为日后在国外上市奠定基础。

四、中国存托凭证(CDR)

1.中国存托凭证的含义

中国存托凭证(CDR)是指在境外(包括中国香港)上市公司将部

分已发行上市的股票托管在当地保管银行，由中国境内的存托银行发

行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的

投资凭证，从而实现股票的异地买卖。

2.中国存托凭证的演变

3.发行意义

(1)发行CDR可以推进股票市场的发展，加快中国资本市场国

际化进程。

(2)发行CDR可以拓宽投资者的投资渠道，优化投资组合。

(3)发行CDR为中国境外上市公司内地融资提供方便。

(4)CDR的发行有利于增强中国银行的业务及盈利能力。

活动2了解资产证券化(AssetSecuritization)

一、资产证券化含义

资产证券化是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，转换为在

资本市场上可以自由买卖的证券的行为以获取融资，最大化提高资产

的流动性。

二、资产证券化的种类

1.根据证券化的基础资产，可分为不动产证券化、应收账款证

券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券

组合证券化等类别。

2.根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域，可分为

境内资产证券化和离岸资产证券化。

3.根根据证券化产品的金融属性，可分为股权型证券化、债券

型证券化和混合型证券化。

三、资产证券化的当事人

1.发起人。

2.特定目的机构或特定目的受托人(SPV)o

3.资金和资产存管机构。

4.信用增级机构。此类机构负责提升证券化产品的信用等级，为此

要向特定目的机构

5.信用评级机构。如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经

过评级机构进行信用评级

6.承销人。

7.证券化产品投资者，即证券化产品发行后的持有人。

四、资产证券化在中国

活动3了解结构化金融衍生产品(StructuralDerivative

FinancialProducts)

一、结构化金融衍生产品的含义

二、结构化金融衍生产品的种类

1.根据联结的基础产品，可分为股权联结型产品（其收益与单

只股票、股票组合或股票价格指数相联系）、利率联结型产品、汇率

联结型产品、商品联结型产品等种类；

2.根据收益保障性，可分为收益保证性和非收益保证型两大类,

其中前者又可进一步细分为保本型和保证最低收益型产品；

3.根据发行方式，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，

前者通常可以在交易所交易。

4.根据嵌入式衍生产品分，结构化金融产品通常会内嵌一个或一个

以上的衍生产品，

按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、

基于期权的结构化产品等类别。

三、结构化衍生产品在中国

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂讨论

与手段

1.［美］兹维・博迪.投资学精要［M］.北京：中国人民大学

出版社.2010

2.杨立功.证券投资实务［M］.北京：中国人民大学出版

社.2011

参考资料3.中国证券业协会.证券市场基础知识［M］.北京：中国

金融出版社.2012

4.李英.证券投资学［M］.北京：中国人民大学出版

社.2012

项目四证券交易基本流程

任务一掌握证券交易

课时2课时教学环境课堂教学

了解证券交易的含义和相关术语；

教学目的理解证券交易的原则；

掌握证券交易的方式。

重点证券交易的原则和方式

难点证券交易的方式

讲授内容：

活动1认识证券交易

证券交易是指已经发行上市的证券的流通转让活动，是指买卖已发行

的证券的交易活动。

活动2了解证券交易的原则

一、公开

根据我国现行的证券法规定，任何类型的证券交易都必须遵循公开原

则，目的在于使广大的投资者对于其受约购买的权利财产具有充分、

真实、准确、完整并且不受误导的了解。

二、公平

公平原则是指证券交易各方享有的权利和义务必须是公平的，他们应

当在相同条件下和平等的机会中进行交易，各自的合法权益能够得到

公平的保护。

三、公正

公正原则是针对证券监督管理机构监管行为而言的，是指证券监督管

理部门在公开、公平的基础上，应该公正地对待证券交易的参与各方

以及处理证券交易事务。

活动3熟悉证券交易方式

一、证券现货交易

（一）证券现货交易的含义

现货交易也叫即期现货交易或现金现货交易，就是证券买卖成交

后即行办理证券交割手续的交易方式。

（二）证券现货交易的特点

1.成交与交割基本上同时进行、同时完成

2.钱券两讫，结清交易

3.投资目的性较强

二、证券期货交易

（-）证券期货交易的概念

从广义上说，证券期货交易包括证券远期交易和证券期货

合约交易两种方式。证券远期交易就是证券买卖成交后，按照约

定的时间、价格、数量进行交割的交易方式。证券期货合约交易

是在证券远期现货合约的基础上产生的。

（二）证券期货交易的特点

1.交易对象是标准化的合约

2.交易场所是期货交易所

3.交割期限相对固定

4.实行保证金制度

5.投机性强

三、证券期权交易

（-）证券期权交易的概念

期权又称选择权，是指在确定的日期或在这个日期之前：按照事

先确定的价格买卖一种特定商品或金融工具的权利。期权交易即选择

权交易，就是买卖在未来一定时期内按一定价格买进或卖出一定数量

证券或期货合约的权利的交易。

（二）证券期权交易的特点

1.交易的对象是一种权利

2.期权买卖双方权利与义务不对等

3.期权交易承担的风险较低

四、证券信用交易

（一）证券信用交易的含义

证券信用交易是指投资者凭自身的信誉，通过缴纳一定比例的保

证金或证券，其余不足部分的资金或证券由经纪人垫付而进行的证券

交易方式。

（二）证券信用交易的特点

1.以证券现货交易为基础

2.需要缴纳定比例的保证金

3.存在双重信用关系

4.投资者要为经纪人垫付的资金支付利息

5.证券信用交易具有显著的杠杆效应

五、证券回购交易

（-）证券回购交易的含义

证券回购交易是指证券买卖双方在成交的同时就约定于未来某

一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为，是证券交易双方进行

的以证券（一般是债券）为权利质押的一种短期资金融通行为。

（二）标准券和标准券的折算率

所谓标准券是指在证券回购交易中，由证券交易所根据债券利率和市

场价格，按照不同的券种、以各自的折合比率计算的、用于回购抵押

的标准化债券。

（三）回购价格

回购价格是由交易双方按每百元资金应收（付）的年收益率报价,

键入时省略百分号。到期购回时，由交易所根据成交时的收益率自动

计算出购回价格，其计算公式为

回购价格=100元十100元义年收益率x回购天数/360（365）

上海证交所规定一年的天数为360天，深圳证交所365天。

活动4了解证券交易相关术语

教学方法

'PPT讲解、案例分析、课堂练习

与手段

1.中国证券业协会.证券交易[M].北京：中国金融出版

社.2012

2.中国证券业协会.证券发行与承销[M].北京：中国金

融出版社.2012

参考资料

3.唐建军，黄海沧.证券投资实务[M].上海：高等教育

出版社.2014

4.《中华人民共和国证券法》

5.《上海证券交易所交易规则》

6.《深圳证券交易所交易规则》

项目四证券交易基本流程

任务二掌握证券场内交易程序

课时2课时教学环境课堂教学

了解证券场内交易的流程；

了解证券账户的类型和委托指令的种类；

教学目的

掌握交易所的竞价制度和成交原则；

了解结算和过户的过程

证券场内交易的流程

重点

交易所的竞价制度和成交原则

难点交易所的竞价制度和成交原则

讲授内容：

活动1了解场内证券交易如何开户

一、证券账户及其种类

(-)什么是证券账户

证券账户是指证券登记结算公司为投资者设立的，用于准确记载投资

者所持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册。证

券账户是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身份的法律效力，

同时也是投资者进行证券交易的先决条件。

(二)证券账户的种类

1.人民币普通股票账户

2.人民币特种股票账户

3.证券投资基金账户

二、资金账户及其类型

（一）什么是资金账户

（二）资金账户的类型

1.现金账户

2.保证金账户

3.联合账户

4.授权账户

5.信托账户

三、开户操作流程

（一）个人投资者A股开户流程

（二）境内居民个人投资者B股开户流程

（三）个人投资者深市创业板的开户流程

（四）个人投资者基金账户的开户流程

活动2熟悉委托及委托指令

一、委托形式

（一）柜台委托

（二）电话委托

（三）自助终端委托

（四）网上委托

二、委托内容

1.证券账号

2.日期

3.证券代码或简称

4.买卖方向

5.买入（卖出）的数量

6.出价方式及委托价格

7.时间

8.委托有效期

9.签名

10.其他内容

三、委托指令的种类

（一）市价委托指令

（二）限价委托指令

（三）停止损失委托指令

（四）停止损失限价委托指令

四、委托受理

1.验证

2.审单

3.查验资金及证券。

五、委托执行

（一）申报原则

（二）申报方式

1.有形席位申报

2.无形席位申报。

六、委托撤消

活动3掌握竞价成交的方式和过程

一、交易所竞价制度

上海证券交易所和深圳证券交易所的证券竞价均采用连续

竞价和集合竞价两种方式。集合竞价是指在规定一段时间内接收到

的有效买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价是指对买卖

申报逐笔连续撮合的竞价方式。

二、交易所成交原则

（-）集合竞价时，成交价格的确定

（二）连续竞价时，成交价格的确定

三、竞价结果

通过交易所的交易主机完成竞价交易过程，竞价的结果有全部成

交、部分成交和不成交3种可能情况。

活动4了解结算过程

清算与交割、交收是整个证券交易过程中必不可少的两个重要环节。

证券清算业务主要是指在每一个营业日中每个证券公司成交的证券

数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算

的处理过程。

一、投资者与证券商之间的交收清算

二、证券商之间的交收清算

（一）个别交收制度和集中交收制度

（二）价款清算

（三）证券交收

活动5了解证券交易如何过户

应当指出的是证券过户只针对记名证券，不记名证券在款货两清后即

宣告交易结束，不必办理过户手续。

教学方法

PPT讲解、案例分析、软件操作

与手段

1.中国证券业协会.证券交易[M].北京：中国金融出版

社.2012

2.中国证券业协会.证券发行与承销[M].北京：中国金

融出版社.2012

参考资料

3.唐建军，黄海沧.证券投资实务[M].上海：高等教育

出版社.2014

4.《中华人民共和国证券法》

5.《上海证券交易所交易规则》

6.《深圳证券交易所交易规则》

项目四证券交易基本流程

任务三了解证券场外交易程序

任务四了解网上证券交易及其程序

课时2课时教学环境课堂教学

理解证券场外交易和网上交易的涵义；

教学目的了解股票、基金和债券的场外交易程序；

了解网上证券交易的程序。

股票、基金和债券的场外交易程序

重点

网上证券交易的程序

难点网上证券交易的程序

讲授内容：

任务三了解证券场外交易程序

活动1了解股票的场外交易程序

一、证券公司代办股份转让的交易程序

（一）开立非上市公司股份转让账户，签订委托协议

（二）代办股份转让的委托交易

（三）代办股份转让的撮合成交

（四）代办股份转让的清算、交收。

二、中关村科技园区非上市公司股份代办转让系统的交易程序

（一）开立股份账户与结算账户

（二）中关村科技园区非上市公司股份的委托交易

（三）中关村科技园区非上市公司股份交易的成交确认

（四）中关村科技园区非上市公司股份的过户和资金交收

活动2了解开放式基金的场外交易程序

一、开放式基金场外交易的开户

（一）开立基金账户的方式

1.在银行开立基金账户

2.在证券公司开立基金账户

3.在基金公司开立基金账户

（二）申请开立基金账户应提交的资料

二、开放式基金的认购

投资者在认购新的开放式基金单位时，即购买在开放式基金募集期

间、基金尚未成立时的基金单位时，认购价格通常为基金单位面值（1.

00元）加上一定的销售费用。一般情况下，基金认购申请一经提交,

不得撤销。投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认

购的网点查询认购申请的受理情况。

三、开放式基金的申购、赎回和转换

在基金成立之后，投资者向基金管理公司买入和卖出基金单位的过程

称为申购和赎回

此外，投资者还可以申请基金转换，即当一家基金管理公司同时管理

多只开放式基金时，投资者可以将持有的一只基金转换为同一家基金

管理公司管理的另一只基金

活动3了解债券的场外交易程序

一、债券场外交易的一般程序

（-）自营买卖的交易程序

（二）代理买卖的交易程序

二、国债场外交易的特别程序

（一）无记名式国债的场外交易

（二）凭证式国债的场外交易

（三）记账式国债的场外交易

任务四了解网上证券交易及其程序

活动1了解网上证券交易及其特点

一、网上证券交易的概念

二、网上证券交易的特点

（一）安全性高

（二）虚拟性质

（三）交易成本低

（四）服务全面

（五）突破时空限制

（六）公平的交易平台和服务

活动2了解网上证券交易程序及规则

一、开设资金账户

二、网上委托业务的申请

三、软件的下载及网上委托

四、网上委托的业务规则

教学方法

PPT讲解、案例分析、软件操作

与手段

1.中国证券业协会.证券交易[M].北京：中国金融出版

社.2012

2.中国证券业协会.证券发行与承销[M].北京：中国金

融出版社.2012

参考资料

3.唐建军，黄海沧.证券投资实务[M].上海：高等教育

出版社.2014

4.《中华人民共和国证券法》

5.《上海证券交易所交易规则》

6.《深圳证券交易所交易规则》

项目五证券交易费用与交易所相关规定

任务一掌握证券交易相关费用

课时2课时教学环境课堂教学

了解证券交易的相关费用及其收费标准；

教学目的理解印花税对经济的影响；

掌握证券投资赢亏计算。

----证券交易的相关费用及其收费标准

重证券投资赢亏计算

难点印花税对经济的影响

讲授内容：

活动1了解委托手续费

一、委托费的定义

委托手续费是指投资者在办理证券委托买卖时、向证券经营机构缴

纳的手续费。

二、委托费的收费标准

此项收费由证券经营机构根据需要加以收取，故没有统一的标准。

活动2掌握佣金及其计算

一、佣金的定义

佣金是指投资者在委托买卖证券成交后，按规定向证券公司支付

的代理买卖证券的手续费。此项费用一般由证券经营机构经纪佣金、

证券交易所交易经手费及中国证监会收取的证券交易监管费等组成。

二、佣金的收费标准

佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。在不

同的时期，出于某些原因也可以加以调整，即其收取标准不是始终固

定的。

三、佣金的计算

活动3了解过户费及其收费标准

一、过户费的定义

过户费是指委托买卖的股票、基金成交后买卖双方为变更股权登

记所支付的费用。这笔收入属于证券登记清算机构的收入，由证券经

营机构在同投资者清算交割时代为扣收。

二、过户费的收费标准

上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的0.75%。，B股的过

户费为成交金额的0.5%。。深圳证券交易所免收A股的交易过户费，

B股的交易过户费为成交金额的0.5%0,中国结算深圳分公司收取的

交易结算费最高不超过500港元。基金交易目前不受过户费。

活动4掌握印花税的收费标准及其对经济的影响

一、印花税的定义

证券交易中的印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成

交以后对卖出方投资者按照规定的税率征收的税金。

二、印花税的收费标准

A股和B股的交易印花税在不同时期会有所不同，经过多次调整

目前我国规定，A股、B股的交易印花税统一按卖出方成交金额的1%。

计收。

活动5掌握证券投资的盈亏计算

教学方法

PPT讲解、案例分析、课堂练习

与手段

1.中国证券业协会.证券交易[M].北京：中国金融出版

社.2012

2.中国证券业协会.证券发行与承销[M].北京：中国金

融出版社.2012

参考资料

3.唐建军，黄海沧.证券投资实务[M].上海：高等教育

出版社.2014

4.《中华人民共和国证券法》

5.《上海证券交易所交易规则》

6.《深圳证券交易所交易规则》

项目五证券交易费用与交易所相关规定

任务二熟悉证券交易所及其相关制度

课时2课时教学环境课堂教学

了解证券交易所的含义和特征；

教学目的理解证券交易所的功能和作用；

掌握证券交易所的两种不同组织形式及其区别。

证券交易所的功能和作用

重点

证券交易所的两种不同组织形式及其区别

难点交易所的功能和作用

讲授内容：

活动1了解证券交易所

一、什么是证券交易所

证券交易所又称为场内交易市场，是指有组织、有固定地点的集中买

卖证券的固定交易场所。

二、证券交易所的产生和发展

三、证券交易所的特征

(1)证券交易所是有组织的市场。

(2)证券交易所是有形的、集中的市场。

(3)证券交易所只对上市证券进行交易。

(4)只有证券交易所的会员才能进场交易。

(5)证券交易所有较高的成交速度和成交率，但交易费用较高。

活动2了解证券交易所的功能与作用

一、保证了市场的连续性

二、为证券投资者买卖有价证券提供了公平合理的价格

三、促进资金的有效配置，优化产业结构

四、有助于减少证券投资的风险

五、提供有效的经济信息

活动3掌握证券交易所的组织形式

一、公司制证券交易所

公司制证券交易所是银行、证券公司、投资公司以及其他企业共

同出资，按照股份公司的原则设立的以营利为目的的企业法人。作为

企业法人，公司制证券交易所本身不参与证券交易，只是向投资者提

供交易场所和交易设施，以便证券交易顺利进行。公司制证券交易所

由注册的证券商进行交易，证券商与交易所签订合同，并缴纳营业保

证金。

二、会员制证券交易所

会员制证券交易所是由证券商依法自愿设立的，是在提供证券集中交

易服务的非营利法人。

会员制证券交易所具有如下特征：

1.会员制证券交易所是由会员组成的

2.会员制证券交易所是非营利法人

3.会员制证券交易所以自律管理为主

三、公司制证券交易所与会员制证券交易所的比较

1.法律属性不同

2.组成人员不同

3.目的不同

4.法律关系不同

5.入场交易身份不同

6.费用不同

7.承担的责任不同

四、我国证券交易所会员制度

我国目前有两家证券交易所一上海证券交易所和深圳证券交易所。

（-）会员资格

我国《证券法》明文规定，进入证券交易所参与集中交易的，必

须是具有证券交易所会员资格的证券公司。

证券交易所会员，必须是依法设立、具有法人资格、依法可从事证券

交易及相关业务并取得交易所会籍的证券公司。

（二）会员的权利与义务

1.会员的权利

2.会员的义务

（三）会籍的申请与审批

L取得会籍的申请程序

2.取得会籍的审批程序

（四）会员资格的暂停与撤销

教学方法

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与手段

1.中国证券业协会.证券交易[M].北京：中国金融出版

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2.中国证券业协会.证券发行与承销[M].北京：中国金

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参考资料

3.唐建军，黄海沧.证券投资实务[M].上海：高等教育

出版社.2014

4.《中华人民共和国证券法》

5.《上海证券交易所交易规则》

6.《深圳证券交易所交易规则》

项目五证券交易费用与交易所相关规定

任务三我国证券交易所交易规则

课时2课时教学环境课堂教学

了解股票、债券和基金的上市规则；

掌握我国证券交易的申报规则；

教学目的

理解证券交易特别事项；

掌握除权除息参考价的计算。

我国证券交易的申报规则

重点

除权除息参考价的计算

难点除权除息参考价的计算

讲授内容：

活动1了解我国证券上市规则

一、股票上市

（-）股票上市的