《证券交易》重点+相关数字总结

使用方法介绍:

1、三色勾画法。红色表示是黄点记忆内容，蓝色表示次黄点记

忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理

解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，

一定用铅笔划褐色内容。日的复习主要关注三色划线内容，考前

快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时•请擦掉。

2、知识点把握。日的复习注意明确知识点，特别注意多选题知

识点的提示。“口”代表一个明显的知识点。

3、复习流程。第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训

师指导下划三色黄点，讲解和记忆置要知识点；③记忆三色黄点

一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。培训师

督促50分以下者加大互习力度。第二阶段，①培训师讲解模拟

试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，

若内容未记录请■用三色中一色自己勾画;②记忆三色重点一遍；

③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。培训师督促55

分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程及习，考

前三天突击温习即可。第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学

员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未

记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测

试三，确定成绩：参考分为66分以上。培训师督促60分以下者

加大复习力度。将确定巳学提的铅笔勾画内容擦掉。④考前三天

开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。

4、模拟测试中各项目单独列分。①填空题60题，30分，参考

分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。②判断题

60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。

③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，

加强重点段落的理解和记忆。④1分多选题20题，20分，参考

分值10分，，于10分者，加强难点段落的记忆。

5、1、2、3、4章是一个知识体系：证券经纪业务。5、6、7、8

章是另一个知识体系：其他业务。9章是独立的一个难点。请分

别连续复习。

6、从业基础的复习以理解为主，交易的女习以记忆为主。在时

间分配上：基础的复习时间占4成，交易占6成。个人注意复习

时间的安排。

7、09版交易内容删减和调整内容很多，请务必使用09版交易

进行复习。

第一章证券交易概述

知识点101（P1-3）:证券交易的概念及原则。

证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。（口证券

发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。

□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。（不包

括期限性）。证券之所以能婚流动，是因为它可能带来一定得收

益。

新中国证券交易市场的建立始于1986年。1988年我国开放了国

库券转让审场。1990年12月19日和1991年7月3日，上交所

和深交所先后正式开业。1992年B股在上交所上市。1999年7

月1日，《证券法》开始实施。2005年4月启动股权分置试点改

革。2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。

口证券交易遵循三公原则：

1、公开原则。信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。

1934年美国《证券交易法》确定。

2、公平原则。口（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得

平等的机会。交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能

因此而给予不公平的待遇或歧视。

3、公正原则。指公正地对待交易的参与各方。（注意同公平原则

的区别，公正原则一般会后今正两字，今平原则一般有公平或平

等的字眼）

知识点102（P3-6）:证峥交易的种类及方式。

口按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含

在基础学习中）：

1、股票交易。在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易

市场进行，常见形式是柜台交易。

2、债券交易。

3、基金交易。

4、金融衍生工具交易。包括：权证交易、金融期货交易、金融

期权交易、可转换债券交易等。

口根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有

现货交易、远期交易和期货交易。其他有回购交易和信用交易。

1、现货交易。现款买现货。

2、远期交易和期货交易。

3、回购交易。具有短期融资的属性。

4、信用交易。是投资者通过交付保证金不得经纪商信用而进行

的交易。主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从

经纪商借入的。我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融

资融券业务。

知识点103（P7-12）:证券交易参与人。

1、证券投资者。分为个人投资者和机构投资者。口买卖证券的

基本途径：一是直接自行买卖。如柜台市场。二是经纪商代理。

□（可出成多选题）我国规定，证券交易所、证券公司和证券餐

记结算机构的从业人员、证券监督菅理机构的工作人员以及法

律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期

内，不得宜接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得

收受他人赠送的股票。

一般的印卜投资者可以投资B股；□（可出多选题）而合格境外

机构投资者则可以在批准额度内交易除B股以外的其他品种。

2、证券公司。□证券公司设立条件：（1）公旬章程；（2）主要

股东3年无违法，净资产不低于2亿元；(3)高管任职资格，从

业人员从业资格；(其它显而易见)。

□(义考题)证券公旬七大业务：

(1)证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问

(2)证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业

务

前三项业务注册资本最低限额5000万元；后四大业务一项的为

1亿元；后四大业务2项以上的为5亿元。为实缴资本。可根据

审慎监管原则和各项业务的风险程度调整(向上)。

3、证券交易所。口作用在于：一延，为证券提供交易条件；二

是，提供今开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；

三是，实施公开、公正和及时的信息披脾；四是提供迅捷的交易

与服务。口分为证券交易所和其他交易所：

(1)证券交易所。口又称“场内交易市场”，证券交易所是为证

券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管

理的法人，其设立和解散由国务院决定。其本身不持有证券，也

不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。口证券交易所的

职熊有：①提供场所和设施；②制定业务规则；③接受安排证券

上诉；④组织监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司

进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息。(除第

七项外，答案一目了然)。

□证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的

业务;②新闻出版业;③发布对证券价格进行预测的文字和资料;

④为他人提供担保等。

我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，

理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员

会。证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。

(2)其他交易所。证券交易所以外的证券交易市场，包括分散

的柜台市场和一些集中性市场。柜台交易又称点头市场，交易是

一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。其他交易所，也

有一些集中性交易市场。如银行间债券亦场。

4、证券登记结算机构。是为证券交易提供集中登记、存管和结

算服务，不以营利为目的的法人。其设立须经国务院证券监管机

构批准。□其职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管

与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤

受托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询等。口瓣采取

以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和内部控制制

度；二是技术系统和规范；三是风险评Tirl^系；四是数据备份及

紧急应变程序。我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风

险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，

由证券公旬按证券交易业务量的一定比例缴纳。中国证券登记结

算有限贵任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机

构。

知识点104(P12-15):证券交易程序。

采用电子化形式，□基本过程包括：开户、委托、成交与结算。

1、开户。包括开立证券账户和开立资金账户。我国投资者开立

实名账户。第一步是要向中国结算公旬申请开立证券账户（股东

代码卡）。自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机

构（证券公司营业部柜台）受理;证券公司和基金公司等机构（特

殊机构投资者）由中国结算公司受理。□根据投资者类型区分：

个人投资者和机构投资者证券账户；根据投资品种区分：A股和

B股证券账户。

开立证券账户后，投资者还不能立接买卖证券，还逸须开立资金

账户（交易账户）。我国实行第三方存管制度。

2、委托。投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过

证券交易所得会员（证券公旬）来进行。投资者下达买卖的指令

称为“委托”，□根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委

托；根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托；根据索托

价格限制，分市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分：当

日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收不委托等。

经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称

为“申报”。□证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、

书面报价和电脑报价。目前，我国采用电脑报价方式。

3、成交。符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，

超过委托时效的订单失效。

□成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一

种是交易商报价，投资者选择是否接受报价。

订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配

原则、数置优先、客户优先、做市商优3Mo经纪商优先原则等，

其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。我国采用价格

优先和时间优先原则。

4、结笄。清算包括资金清算和证券清算。清算与交收是证券结

算的两个方面。对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，

然后证券交易过程才结束。

知识点105(P16-17)：证券交易机制。

口证券交易机制的目标主要有：

1、流动性。口证券中场流动性包括：成交速度和成交价格。投

资者能以合理的价格迅速成交则流动性好，单纯是成交速度快，

并不能完全表示流动性好。

2、稳定性。指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用

市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价格的主要

因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。

3、有效性。□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券

市场的低成本。高效率包含：证券亦场的信息效率和证券市场的

运行效率。低成本包含：宜接成本和间接成本。

□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有：

1、定期交易系统。成交的时点是不连续的，一段时间内的委托

订单在某一约定的时刻加以匹配。口特点有：第一，批量指令可

以提供价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

2、连续交易系统。并非意味着交易一定是连续的，而是指在营

业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符合成

交条件就可以立即成交。口特点有：第一，为投资者提供了交易

的及时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。

□从交易价格的决定特点划分，有：

1、指令驱动系统。是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，

证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动。□特点有：第一，

证券交易价格由买卖的力量立接决定；第二，投资者买卖证券的

对手是其他投资者。

2,报价驱动系统。是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”，

做市商给出双向报价，投资者之间并不宜接成交，而是从做市商

手中买卖证券。做市商收入来源延买卖证券的差价。口特点有：

第一，证券成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市

商为对手，与其他投资者不发生宜接关系。

知识点106（P18-22）:会员制度。

□我国，证交所会员分为：普通会员和特别会员。普通会员是境

内证券公旬；特别会员是先外证券经营机构在华代表处。

1、会员资格。口（可出多选题）证券交易所从证券公司的经营

范围、承担风险和贵任的资格及能力、组级机构、人员素质等方

面规定入会条件。□主要有：（1）合格的证券公旬；（2）良好的

信誉、业绩和合格的资本；（3）合格的组织机构和业务人员；（4）

承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。合

格者向交易所提出申谎，经交易所理事会批准后，可成为会员。

2、会员权利与义务。□会员权利有：（1）参加会员大会；（2）

选举权与被选举权；（3）提议权和表决权；（4）参加证券交易，

享受交易所服务；（5）监督权；（6）按规定转让交易席位等。口

上交所会员义务有：⑴派遗合格代表入场从事证券交易活动（深

证无此项规定）；（2）按规定缴纳各项经费并提信息资料；（其他

答案一目了然）。

3、会员资格的申请与审批。证券公司申请，证交所自受理之日

起20个工作日内做出是否同意的决定。

4、日常管理。口会员应设会员代表（由高级管理人员担任）1

名，应设会员业务联络人1-4名，根据授权代位履行会员代表职

责：（内容很多，若涉及就选ABCD）O定期报告义务：每月前7

个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监菅报表；每年4

月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等。

5、监督检查和处分。交易所对会员的交易行为实行实时监控，

重点是可能影响证券交易价格或交易受的异常交易行为。采用现

场和非现场方式进行监督检查。口对问题会员采取措施包括：（1）

口头警示；（2）书面警示；（3）要求整改：（4）约见谈话；（5）

专项调查；（6）暂停受理或办理相关业务；（7）提请■中国证监会

处理。会员应积极配合。

□会员违反业务规则，采用纪律处分措施：（1）在会员范围内

通报批评；（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责；（3）暂停或

限制交易；（4）取消交易权限；（5）取消会员资格。会员受3、

4、5项严厉措施的应在5个工作日内在其营业场所公示。□会

员高级管理人员负有责任的，个人受处分措施：（1）在会员范围

内通报批评；（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责。（前面1、

2项）。

6、特别会员的管理。口驻华代表处申请成为特别会员条件是：

依法设立且满1年，1年内无违规；（其他答案一目了然）。□特

别会员的权利有：（1）列席会员大会；（2）建议权；（3）接受服

务权。其义务：缴费；（其他一目了然）。

知识点107（P22-25）:交易席位和交易单元。

交易席位是在交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括

了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事交易业务，是

会员享有交易权限的基础。

□根据席位的报盘方式，分为：

1、有形席位。交易员（红马甲）报盘。

2、无形席位。电脑报盘。□缩短了申报时间与成交回报时间，

减去了人工报盘环节，从而降低了申报的差错。

□根据席位经营的证券品种不同，分四:

1、普通席位。又称A股席位，可从事A股股票、债券基金等证

券的买卖。

2、专用席位（09年调整了内容）。包括只靠•从事B股买卖的B

股席位，以及其他具有专门用途的席位，如只熊从事债券买卖的

债券专用席位、经批准基金管理公旬向证券公司租用的A股席位

等。

□根据席位使用的业务种类不同，分为：

1、代理席位。经纪业务的。

2、自营席位。自营业务的。

口取得普通席位的条件有：一是，具有会员资格；二是，缴纳

席位费。境内证券公司要取得B股席位，此须取得外汇管理局颁

发的外汇经营许可证；管外机构要取得B股席位，必须串得中国

证监会颁发的经营外资般业务资格证书。经批准的商业银行可向

交易所申谎专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位；保险公

旬、财务公旬、资产管理公司可申请取得专用席；基金管理公司

可申请转让向证券公司租用的A股席位。

除交易所批准夕卜，会员的席位只能由会员自己使用。席位不得

退回，但经批准可以转让。口（可出成多选题）会员因公旬更名、

营业部迁址、更换席位使用单位等原因，需变更席位名称的，可

申请。

交易单元是取得席位后申请设立的、参与证券交易与接受服务

的基本业务单位。会员除了要申请相应席位夕卜，还要申请交易单

元才能成为交易参与人。交易单元是交易权限的技术载体。

一个会员在深交所可根据业务申请设立1个或1个以上的交易

单元。口其业务权限包括：（1）证券品种的交易；（2）大宗交易；

（3）协议转让；（4）ETF、LOF及非上市开放式基金的申购与赎

回；（5）融资融券交易；（6）特定证券的主交易商报价（三板交

易）；其他等。口交易所可为交易单元提供如下服务（09年新增

加内容）：（1）申报指令；（2）获取交易回报；（3）获取交易信

息及新闻公告；（4）接入和访问交易所交易系统；（5）获取其他

服务权限。（答案均一目了然）。

会员通过网关与交易所交易系统连接，可通过多个网关进行一个

交易单元的交易申报，也可以通过一个网关进行多个交易单元的

交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。会员应缴

纳交易单元的使用费、流速费、流置费等费用。

第二章证券经纪业务

知识点201（P26-28）:证券经纪业务介绍

证券经纪业务是证券公旬通过证券营业部，代理客户买卖证券

的业务。证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为

业务收入。口证券经纪业务可分为：柜台代理买卖和证券交易所

代理买卖两种，主要是证券交易所代理买卖。

口证券经纪业务中，包含四要素：委托人、证券经纪商、证券

交易所和证券交易对象。证券经纪商即券商（证券公旬），是接

受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人，与客户是

委托代理关系。券商义须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并

尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但并不承担交易中

的价格风险。

□（可出多选题.）由于证券交易方式的特殊性、交易规则的严

密性和操作程序的复杂性，决定投资者不能直接进入交易所买卖

证券，而只能通过经纪商进入。□经纪商的作用表现在：第一，

充当证券买卖的媒介；第二，提供信息服务。

口证券经纪业务的特点:

1、业务对象的广泛性。其业务对象还具有价格变动性特点。

2、证券经纪商的中介性。

3、客户指令的权威性。经纪商必须严格按照委托人指定的证

券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能擅自改变委托人的意

愿。无故违反委托人的指示使委托人遭受损失，经纪商应当承担

赔偿责任。

4、客户资料的保密性。□保密资料包括：（只要是客户信息都

是）。

知识点202（P28-32）：经纪关系的确立。

投资者首先要开立证券账户（股东代码卡）。口建立特定的经

纪关系过程包括：

1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议

内容和揭示风险，并请■客户签署《风险揭示书》和《客户须知》；

这一环节起投资者敌宜的作用。

2、客户与经纪商签订《证券交易委托代理协议

书》，与其指定存管银行、证券经纪商签订《客户交易结算资金

第三方存管协议》（简称三方存管）；《证券交易委托代理协议书》

是保障双方权益的基本法律文书。

3、客户在证券营业夕卜部开立证券交易资金账

户。客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理，□应同时

自行设置交易密码和资金密码（统称密码，注意书中无通讯密码）

目前按规定，证券公旬客户的交易结算资金应

当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。2007年

已全面实施第三方存管。口变化主要体现在：

1、证券公司客户的交易结算资金只能存放在指

定的存管银行。

2、指定的存管银行须为每个客户建立管理账

户。

3、客户、证券公旬和存管银行签订合同。

4、客户交易结算资金的存取全部通过指定的存

管银行办理。

5、指定银行保证客户随时能查询。

可见，三方存管从制度上保证客户资金安全、

维护投资者利益、控制证券行业风险、维护市场稳定的全新管理

制度。

知识点203（P32-36）:委托人和经纪商的权利义务。

经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关

系，而并没有形成实质上的委托关系。当客户办理了具体的索托

手续，包括柜台委托或自助委托（包括电话委托、磁卡委托、网

上委托）及证券经纪商受理委托，则客户和证券经纪商之间就建

立了委托关系。证券交易中的委托单，性质上就相当于委托合同，

委托关系变现为:客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、

受托人。

口1、类托人的权利。（答案一目了然）。

口2、委托人的义务。（1）认真阅读《风险揭示书》等；（2）

接受交易结果，履行交割清算义务；其他答案一目了然。

口3、证券经纪商的权利。拒绝接受不符合规定的委托要求，

其他一目了然。

口4、证券经纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平买

奏的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优

先；为客户负责，但不代替客户进彳亍决策；公平交易，不得以非

正当手段牟取私利。口具有包括：（1）坚妗了解客户原则；（2）

不接受全权委托；其他一目了然。

知识点204（P36-47）:委托买卖。

桑托指令是客户要求证券经纪商代理买卖证券的指示。内

容包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托

价格等。口证券名称的方法有全称、简称和代码三种。口买卖证

券的数量分为：整数类托和零数委托。整数委托是1手或1手的

整数倍。目前我国只在卖出证券时才有等数委托。

表2-2（P38）中记住买卖股票、基金、权证均为1手的整

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