2022-2023年河南省安阳市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)

2022-2023年河南省安阳市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.某企业2004年的销售额为1000万元，变动成本600万元，固定经营成本200万元，利息费用10万元，没有融资租赁和优先股，预计2005年息税前利润增长率为10％，则2005年的每股利润增长率为（）。

A.10％B.10.5％C.15％D.12％

2.下列各项中，综合性较强的预算是()。

A.销售预算B.直接材料预算C.现金预算D.资本支出预算

3.在下列选项中，可以直接用于项目寿命期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是（）

A.净现值法B.年金净流量法C.内含报酬率法D.现值指数法

4.第

4

题

以下营运资金组合策略中，短期资金占全部资金来源比重最大的是（）。

A.平稳型组合策略B.积极型组合策略C.保守型组合策略D.紧缩型组合策略

5.第

16

题

某投资项目建设期为2年，第5年的累计净现金流量为－100万元，第6年的累计净现金流量为18万元，则不包括建设期的投资回收期为（）年。

A.5B.5.5C.3.5D.6

6.第

2

题

企业为生产产品或提供劳务而发生的、应计入产品成本但不专设成本项目的各项费用，其核算的会计科目是（）。

A.“制造费用”B.“待摊费用”C.“营业费用”D.“生产成本”

7.

第

9

题

下列各项中，属于企业债务风险分析与评判的修正指标的是（）。

8.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是()。

A.投产后净现金流量为递延年金形式

B.投产后各年的净现金流量不相等

C.在建设起点没有发生任何投资

D.投产后净现金流量为普通年金形式

9.

第

17

题

有一投资项目原始投资为270万元，全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，运营期为5年，每年可获得现金净流量69万元，则此项目的内部收益率为（）。

10.

第

13

题

企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的（）。

11.企业因发放现金股利的需要而进行筹资的动机属于()。

A.扩张性筹资动机B.支付性筹资动机C.创立性筹资动机D.调整性筹资动机

12.第

23

题

与现金股利相近的是（）。

A.股票股利B.股票回购C.股票分割D.股票出售

13.某企业生产A产品，其本期计划销售量为50000件，预计单位变动成本为100元，固定成本费用总额为3000000元，该产品适用的消费税税率为5%，销售利润率必须达到20%。根据销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为（）元

A.168.42B.213.33C.200D.133.33

14.下列各项中，属于维持性投资的是（）。

A.转换新行业的投资B.开发新产品的投资C.配套流动资金投资D.企业合并投资

15.被投资企业需要投资企业的一处房产，如果投资企业以该房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险，按国家相关税收政策规定()。A.A.需要缴纳印花税、营业税、城建税、教育费附加

B.不需要缴纳印花税、营业税、城建税、教育费附加

C.需要缴纳印花税，但不需要缴纳营业税、城建税、教育费附加

D.需要缴纳营业税、城建税、教育费附加，但不需要缴纳印花税

16.

第

5

题

ABC公司尤优先股，年度内普通股股数未发生变化，所有的普通股均为流通股，均发行在外。去年每股收益为5元，股利发放率为40%，资产负债表中的留存收益在去年增加了600万元。去年年底每股净资产为25元，负债总额为7500万元，则该公司去年年底的资产负债率为（）。

17.某投资者购买A公司股票，并且准备长期持有，要求的最低收益率为11%，该公司本年的股利为0.6元/股，预计未来股利年增长率为5%，则该股票的内在价值是()元/股。A.10.0B.10.5C.11.5D.12.0

18.下列各项预算中，属于预算编制终点的是()。

A.现金预算B.预计利润表C.产品成本预算D.预计资产负债表

19.某企业基期的销售额为1500万元，经营性资产和经营性负债占销售收入的百分比分别为90％和30％，计划销售净利率为10％，股利支付率为60％，如果企业的销售增长率为8％，预计该企业的外部融资需求量为（）万元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

20.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是（）。

A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略

21.

第

24

题

下列（）属于企业购买商品或接受劳务形成的财务关系。

A.企业与供应商之间的财务关系

B.企业与债务人之间的财务关系

C.企业与客户之间的财务关系

D.企业与受资者之间的财务关系

22.

第

10

题

股票股利和股票分割的共同点不包括（）。

23.关于封闭式基金和开放式基金，下列说法错误的是（）。

A.封闭式基金需要在招募说明书中列明其基金规模，开放式基金没有规模限制

B.封闭式基金的交易价格取决于每单位资产净值的大小

C.封闭式基金有固定的封闭期，开放式基金没有

D.封闭式基金只能在证券交易所或者柜台市场出售

24.某公司拟于5年后一次还清所欠债务100000元，假定银行利息率为10%，5年10%的年金终值系数为6.1051，5年10%的年金现值系数为3.7908，则应从现在起每年末等额存入银行的偿债基金为()。A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510

25.下列各项中，不会影响流动比率的业务是（）

A.用现金购买短期债券B.用现金购买固定资产C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

二、多选题(20题)26.下列选项属于以市场需求为基础的定价方法的有（）

A.保本点定价法B.需求价格弹性系数定价法C.目标利润法D.边际分析定价法

27.在公司价值分析法中，影响权益资本市场价值的因素有()。

A.息税前利润B.利息C.所得税税率D.权益资本成本

28.

29.某企业采用存货模型确定目标现金余额，每年现金需求总量为320000元，每次现金转换的成本为1000元，持有现金的再投资报酬率约为10％，则下列说法中正确的有()。

A.最佳现金持有量为80000元

B.最佳现金持有量为8000元

C.最佳现金持有量下的机会成本为8000元

D.最佳现金持有量下的相关总成本为8000元

30.企业可将特定的债权转为股权的情形有（）。

A.公司重组时的银行借款

B.改制时未退还职工的集资款

C.上市公司依法发行的可转换债券

D.金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权

31.

第

35

题

下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有（）。

A.规定借款用途B.规定借款的信用条件C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款

32.下列关于分离交易的可转换公司债券的说法中，正确的有（）A.所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价

B.认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月

C.认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权

D.认股权证自发行结束至少已满3个月起方可行权

33.下列关于成本管理的表述正确的有（）

A.成本核算的精度与企业发展战略相关，成本领先战略对成本核算精度的要求比差异化战略要高

B.财务成本核算采用历史成本计量，而管理成本核算既可以用历史成本又可以是现在成本或未来成本

C.成本考核指标可以是财务指标，也可以是非财务指标。实施成本领先战略的企业应主要选用非财务指标，而实施差异化战略的企业则大多选用财务指标

D.成本控制是成本管理的核心

34.下列各项中，属于增量预算基本假定的是()。

A.未来预算期的费用变动是在现有费用的基础上调整的结果

B.预算费用标准必须进行调整

C.原有的各项开支都是合理的

D.现有的业务活动为企业必需

35.

第

30

题

在企业会计实务中，下列哪些会计事项发生后，会引起资产总额的增加（）。

A.分配当月的应付工资

B.转让短期股票投资所发生的损失

C.计提未到期的长期债权投资利息

D.长期股权投资权益法下实际收到现金股利

36.下列属于证券投资非系统风险的有（）。

A.违约风险B.再投资风险C.购买力风险D.变现风险

37.

38.下列关于全面预算中的利润表预算编制的说法中，正确的有()。

A.“销售收入”项目的数据，来自销售预算

B.“销货成本”项目的数据，来自生产预算

C.“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算

D.“所得税费用”项目的数据，通常是根据利润表预算中的“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的

39.

第

29

题

下列关于证券市场线的说法正确的是（）。

A.指的是关系式R＝Rf+β×(Rm－Rf)所代表的直线

B.该直线的横坐标是|8系数，纵坐标是必要收益率

C.如果市场整体对风险厌恶程度高。则(Rm－Rf)的值就大

D.当无风险利率变大而其他条件不变时，所有资产的必要收益率都会上涨，且增加同样的数量

40.某企业在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产和500万元的长期资产；在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求。如果在生产经营的高峰期，需要借入100万元的短期借款，则下列说法中正确的有（）。

A.自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＝900万元

B.永久性流动资产为300万元

C.临时性流动资产为200万元

D.属于保守型融资策略

41.在激进的流动资产融资策略中，短期融资方式用来支持（）。

A.部分永久性流动资产B.全部永久性流动资产C.全部临时性流动资产D.部分临时性流动资产

42.

第

29

题

关于经营杠杆系数的公式，正确的有（）。

43.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有()。

A.收款法付息B.贴现法付息C.存在补偿性余额的信用条件D.加息法付息

44.某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，甲项目的预期报酬率和标准差均大于乙项目，且两个项目的标准差均不为零。对于甲、乙两个项目可以做出的判断有（）

A.两个项目均属于有风险项目

B.不能通过直接比较标准差来比较两个项目风险大小

C.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

D.甲项目的相对风险有可能小于乙项目

45.

三、判断题(10题)46.

A.是B.否

47.

第

45

题

如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有实际成本。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.与企业价值最大化财务管理目标相比，股东财富最大化目标的局限性是过于关注股东利益，对债权人的利益关注不够。（）

A.是B.否

50.

第

39

题

外币财务报表折算差额，在利润表中单独列示。（）

A.是B.否

51.在一定期间和一定业务量范围内，各期固定成本的发生额未必保持固定不变，只是相对于业务量来说是稳定的（）

A.是B.否

52.财务预算能够综合反映各项业务预算和各项专门决策预算，因此称为总预算。()

A.是B.否

53.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。、()

A.是B.否

54.股份有限公司申请上市，如果公司的股本总额是4.5亿元，则向社会公开发行股份达到股份总数的25%才符合条件。()

A.是B.否

55.一般而言，企业规模越大，财务管理工作的复杂性越高，财务管理的各种权限就越有必要集中于企业总部（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.甲公司是一家上市公司，企业所得税税率为25%，相关资料如下：资料一：公司为扩大生产经营准备购置一条新生产线，计划于2020年年初一次性投入资金6000万元，全部形成固定资产并立即投入使用，建设期为0，使用年限为6年，新生产线每年增加营业收入3000万元，增加付现成本1000万元。新生产线开始投产时需垫支营运资金700万元，在项目终结时一次性收回。固定资产采用直线法计提折旧，预计净残值为1200万元。公司所要求的的最低投资收益率为8%，相关资金时间价值系数为：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，89%，6）=0.6302。资料二：为满足购置生产线的资金需求，公司设计了两个筹资方案。方案一为向银行借款6000万元，期限为6年，年利率为6%，每年年末付息一次，到期还本。方案二为发行普通股1000万股，每股发行价6元。公司将持续执行稳定增长的股利政策，每年股利增长率为3%。预计公司2020年每股股利：（D1）为0.48元。资料三：已知筹资方案实施前，公司发行在外的普通股股数为3000万股，年利息费用为500万元。经测算，追加筹资后预计年息税前利润可达到2200万元。要求：（1）根据资料一，计算新生产线项目的下列指标：①第0年的现金净流量；②第1-5年每年的现金净流量；③第6年的现金净流量，④现值指数。（2）根据现值指数指标，判断公司是否应该进行新生产线投资，并说明理由。（3）根据资料二，计算①银行借款的资本成本率，②发行股票的资本成本率。（4）根据资料二、资料三，计算两个筹资方案的每股收益无差别点，判断公司应该选择哪介筹资方案，并说明理由。

58.

59.

60.

参考答案

1.B2005年财务杠杆系数＝（1000-600-200）/（1000-600-200-10）＝1.05，因为财务杠杆系数＝每股利润增长率/息税前利润增长率＝1.05，所以2005年的每股利润增长率＝财务杠杆系数×息税前利润增长率＝1.05×10%＝10.5%

2.C财务预算作为全面预算体系的最后环节，它是从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，财务预算亦称为总预算，其他预算则相应成为辅助预算或分预算。现金预算属于财务预算，因此本题的正确答案为选项C。选项A、B为业务预算，选项D属于专门决策预算。

3.B选项A不可以，净现值法适用于项目年限相同的互斥投资方案的决策；

选项B可以，年金净流量法适用于项目年限不同的互斥投资方案的决策；

选项C不可以，内含报酬率法适用于原始投资额现值不同的独立投资方案的决策，不适用于原始投资额现值不同的互斥投资方案的决策；

选项D不可以，现值指数法适用于评价独立投资方案，当各方案原始投资额现值相同时，实质上就是净现值法。

综上，本题应选B。

4.B积极型组合策略中短期资金大于临时性流动资产，所以短期资金占全部资金来源比重最大的是积极型组合策略。

5.C第5年的累计净现金流量为－100万元，说明第5年还有100万元投资没有收回；第6年的累计净现金流量为100万元，说明第6年的净现金流量为200万元，所以，包括建设期的回收期为：5+100/200＝5.5年，由于建设期为2年，所以不包括建设期的回收期为3.5年。

6.A见教材241页制造费用的核算内容。

7.B企业债务风险分析与评判的修正指标包括速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率。选项A属于企业经营增长分析与评判的修正指标；选项C属于企业资产质量分析与评判的修正指标；选项D属于企业盈利能力分析与评判的修正指标。

8.D解析：本题的主要考核点是计算内部收益率的特殊方法的应用前提。计算内部收益率的特殊方法，即根据普通年金现值系数查表，然后用内插法的方法计算的条件有两个：(1)项目的全部原始投资均于建设起点一次投入，建设期为零；(2)投产后每年净现金流量相等，即投产后第1至第n期净现金流量为普通年金形式。

9.B本题考核内部收益率的计算。根据内部收益率的计算方法可知，(P/A，IRR，5)＝270/69＝3.9130

经查表可知：

(P/A，8%，5)＝3.9927

(P/A，9%，5)＝3.8897

运用内插法可知：

(IRR－8%)/(9%－8%)＝(3.9130－3.9927)/(3.8897－3.9927)

IRR＝8%+(3.9927－3.9130)/(3.9927－3.8897)×(9%－8%)＝8.77%

10.C企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%。

11.B支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。在企业开展经营活动过程中，经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要，如原材料购买的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款的提前偿还、股东股利的发放等，因此本题选项B正确。【知识点】企业筹资的动机(P77)

12.B股票回购使股票数量减少，股价上涨带按理的资本利得可替代现金红利流入，结果与现金股利相似，但股东有自由选择权。

13.B单位产品价格×（1－适用税率）＝单位成本＋单位产品价格×销售利润率

单位产品价格×（1－5%）＝（100＋3000000/50000）＋单位产品价格×20%

单位产品价格＝160（/1－5%－20%）＝213.33（元）

综上，本题应选B。

14.C维持性投资是为了维持企业现有的生产经营正常顺利进行，不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资，也称为战术性投资，如更新替换旧设备的投资、配套流动资金投资、生产技术革新的投资等。转换新行业和开发新产品的投资、企业间兼并合并的投资、大幅度扩大生产规模的投资等属于发展性投资。

15.CC【解析】被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采取货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购入此房产，则投资企业需要缴纳印花税、营业税、城建税、教育费附加等。但如果投资企业以该房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投预测法。资风险，按照营业税规定无需交纳营业税、城建税及教育费附加，但需交纳印花税。

16.D由于“年度内普通股股数未发生变化，所有的普通股均为流通股，均发行在外”，所以，发行在外的普通股加权平均数=普通股加权平均数=年底普通股股数=年底普通股流通股数=年底发行在外的普通股股数。由于没有优先股，因此，归属于公司普通股股东的净利润=净利润，股东权益总额一优先股股本=股东权益总额，每股收益可以表示为“净利润/年底普通股流通股数”，每股净资产可以表示为“股东权益总额/年底普通股流通股数”。根据“每股收益为5元，股利发放率为40%”，可知，每股发放股利2元，按照年底普通股流通股数计算的去年每股留存收益增加5-2=3(元)，因为留存收益在去年增加了600万元，所以，年底普通股流通股数=600/3=200(万股)，去年年底的股东权益总额=200×25=5000(万元)，资产负债率=7500/(7500+5000)×100%=60%。

17.B股票的内在价值=0.6*（1+5%）/（11%-5%）=10.5（元）。

18.D预计资产负债表的编制需以计划期开始日的资产负债表为基础，结合计划期间各项业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制，它是编制全面预算的终点。所以本题答案为选项D。

19.B外部融资需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(万元)

20.B本题考核流动资产的融资战略。在激进型融资战略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为B。

21.AA属于企业购买商品或接受劳务形成的财务关系；C属于企业销售商品或提供劳务形成的财务关系；选项B是主要是企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位形成的经济关系；选项D属于投资活动形成的财务关系。

【该题针对“财务关系”知识点进行考核】

22.C发放股票股利会引起所有者权益的内部结构发生变化，但是进行股票分割不会引起所有者权益的内部结构发生变化。

23.B封闭式基金和开放式基金的比较见下表：项目封闭式基金开放式基金含义设立基金时，限定基金单位的发行总额，并进行封闭运作的一种基金形式。设立基金时基金单位的总数不固定，可视经营策略和发展需要追加发行的一种基金形式。两者的不同点期限通常有固定的封闭期没有固定期限，投资人可随时向基金管理人赎回基金单位发行规模要求在招募说明书中列明其基金规模没有发行规模限制基金单位转让方式基金单位在封闭期内不能要求基金公司赎回，只能在证券交易所或柜台市场出售可以在首次发行结束一段时间后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。基金单位的交易价格计算标准买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产值。交易价格取决于每单位资产净值的大小，基本不受市场供求关系影响。投资策略可进行长期投资不能全部用来投资

24.A本题属于已知终值求年金，故答案为：100000/6.1051=16379.75(元)

25.A流动比率为流动资产除以流动负债。

选项BC会使流动资产减少，长期资产增加，从而影响流动比率下降；

选项D会使流动资产增加，长期负债增加，从而会使流动比率上升；

选项A使流动资产内部此增彼减，不影响流动比率。

综上，本题应选A。

26.BD选项AC不属于，两者都是以成本为基础的定价方法。

选项BD属于。

综上，本题应选BD。

27.ABCD在公司价值分析法中，权益资本的市场价值=每年相等的净利润/权益资本成本，所以，四个选项均是答案。

28.CD延缓现金支出时间，主要包括以下方法：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支；(6)争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。

29.AD

30.BCD企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：(1)上市公司依法发行的可转换债券；(2)金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；(3)企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；(4)根据《利用外资改组国有企业暂行规定》，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；(5)按照《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资：未退还职工的集资款也可转为个人投资。

31.ABCD为协调所有者与债权人的矛盾，通常可采用以下方式：(1)限制性借债，即在借款合同中加入某些限制性条款，如规定借款的用途、借款的担保条件和借款的信用条件等；(2)收回借款或停止借款，即当债权人发现公司有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权和不给予公司增加放款的措施，从而来保护自身的权益。

32.ABC选项AB说法正确，根据规定，发行可转换债券所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价；认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月；

选项C说法正确，选项D说法错误，发行可转换债券所附认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权，而非3个月。

因此，本题应选ABC。

33.ABD选项ABD表述正确。

选项C表述错误。成本考核指标可以是财务指标，也可以是非财务指标。实施成本领先战略的企业应主要选用财务指标，而实施差异化战略的企业则大多选用非财务指标。

综上，本题应选ABD。

34.ACD【答案】ACD

【解析】增量预算的假设前提包括：(1)企业现有业务活动是合理的，不需要进行调整；(2)企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持；(3)以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。

35.AC转让短期股票投资所发生的损失，会引起资产总额减少；长期股权投资权益法下实际收到现金股利，资产总额不变。

36.AD证券投资的系统风险包括价格风险、再投资风险和购买力风险，违约风险、变现风险和破产风险属于非系统风险。

37.AC

38.AC在编制利润表预算时，“销售收入”项目的数据，来自销售预算，所以，选项A正确；“销货成本”项目的数据，来自产品成本预算，所以，选项B错误；“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算，所以，选项C正确；“所得税费用”项目的数据是在利润规划时估计的，并已列入现金预算，它不是根据“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的，所以，选项D错误。

39.ABCD如果把CAPM模型核心关系式中的口看作自变量，必要收益率R作为因变量，无风险利率(Rf)和市场风险溢酬(Rm－Rf)作为已知系数，那么这个关系式在数学上就是一个直线方程，叫做证券市场线，简称为SML。由此可知选项A、B、D正确。市场风险溢酬(Rm－Rf)反映市场整体对风险的厌恶程度，如果风险厌恶程度高，则(Rm－Rf)的值就大，因此选项C正确。

40.ABCD在生产经营的高峰期，流动资产＋长期资产＝长期来源＋短期来源，即：永久性流动资产＋临时性流动资产＋长期资产＝自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＋临时性流动负债，所以有：300＋200＋500＝自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＋100，即自发性流动负债＋长期负债＋权益资本＝900（万元），选项A的说法正确。由于在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产，所以，永久性流动资产为300万元，即选项B的说法正确；由于在生产经营的高峰期，会额外占用200万元的季节性存货需求，所以，临时性流动资产为200万元，选项C的说法正确；由于短期来源为100万元，小于临时性流动资产，所以，属于保守型融资策，即选项D的说法正确。

41.AC在激进融资策略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。

42.AD本题考核经营杠杆系数的计算公式。A是经营杠杆系数的简化公式，D是经营杠杆系数的定义公式，而B和c分别是财务杠杆系数和总杠杆系数的计算公式。

43.BCD贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来说，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担，加息法付息实际利率大约是名义利率的2倍。

44.ABD选项A正确，甲乙两个项目的标准差均不为零，表明两个项目均存在风险；

选项B正确，两个项目的预期报酬率不同，不能直接比较标准差来比较风险的大小；

选项D正确，选项C错误，甲乙两个项目需要通过比较标准离差率来判断相对风险的大小，因此，甲项目的相对风险有可能大于也可能小于乙项目。

综上，本题应选ABD。

45.BCD

46.Y融资租赁市场是通过资产租赁实现长期资金融通的市场，它具有融资与融物相结合的特点，融资期限一般与资产租赁期限一致。

47.Y商业信用筹资属于自然性融资，与商业买卖同时进行，如果没有现金折扣，或不放弃现金折扣，则没有机会成本，即利用商业信用筹资没有实际成本；如果有现金折扣同时放弃现金折扣，则利用商业信用筹资有机会成本。

48.Y

49.Y股东财富最大化目标强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。

50.N外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。

51.N一定期间固定成本的稳定性是相对的，即对于业务量