财务会计第九章二

股东权益学习要点在学习本章后要掌握如下内容：解释说明公司的优点和缺点。衡量发行股票对公司财务状况的影响。描述库存股份是如何影响一个公司的。核算股利并衡量它对公司的影响。在决策时选用不同的股票价值。估算公司的资产报酬和股权报酬。在现金流量表上反映股东权益交易活动。IHOP公司合并资产负债表（除股权数外，以千计）险1998年颈12月31晶日颜1997年患12月31爽日要资产贵流动资产节现托金和现金等状价物提$8577捞$5964祥应彩收账款金28461图30490惩特鼻许权和待售嚼设备净值奶2284眉2321晴存睁货爽1222煎1378梦预繁付账款蛛274令629乓流动资产合愉计每40818独40782叮长期应收款慌21715带6轧17196仙7吗房产和设备易净值友16168角9松14275践1台特许权和待渔售设备净值超1294贺13151慈获取资产的裂超额成本净税额煮12054拉12481缠其他资产园1239订1461婶总资产答45589三9趁38259辨3问负债和股东验权益摔流判动负债狡$5386心$4973攻应阅付账款语22589饭20626展预载提雇员福利蜡和津贴富6017帝4595相其嫁他预提费用题5309落4602夹递投延税款赢2560妨3468胀融翠资租赁负债腐1388恩1062店流动负债合慌计旧4249仙39326佣长期负债爬49765采54950顿递延税款嫂34708饶28862杨融资租赁负弦债及其他巩13030孔9希10327或1蚀1股东权益中2优先股，凶面值￥1，忌10000吗000股授盒权发行。流去通在外的1流998年1戏997年均默为0婶――脆――切3普通股，变面值￥0.娘01，40园00000没0股授权发安行，流通在宴外的，19灯98年为9轻88150释8股（库存锋股票为46药20）。1耽997年为迷97092卖61股（库遣存股票为1萌539）。售99停97况4其他实收灯资本（净库遵存股份成本赏1998年假￥154；蛙1997年句￥39）洽60100召54629呀5存留收益斤12626散9俯10015芽8辟6分配ES谜OP利润薪1400创1300浸7股东权益漠合计表18786峰8喂15618迹4环负债和股东抬权益合计知$4458及99勿$3825鲁3IHOP公司建于California州的California,该公司发展经营IHOP家庭式餐厅特许经营权。约有800个IHOP餐厅分布在37个州，以及加拿大，日本等地。大型综合的IHOP饭店分布在佛罗里达、纽约、新泽西、加利福尼亚和得克萨斯。IHOP出售大煎饼，当然你也可以购买IHOP的股票。当IHOP公司上市后，它发行了6200000股面值为$10的股票。该股票刚上市就有强劲的走势，并且一直成长良好，后来IHOP的股票价格达到每股$5。IHOP公司“上市”是什么意思？一个公司“上市”是指公司将自己的股票卖给一般公众。上市的一个最普遍的目的是筹资扩大规模，公司通过向公众发行股票，获得比仅从少数股东中筹得资本更多的资金。IHOP公司的资产负债表的第3行、第4行显示：到1998年末，公司从股东手中获得将近$60000000的资本（普通股与实收资本之和）。在第4－8章中，我们讨论了公司的资产和负债的核算。现在，你应该对列示在IHOP公司资产负债表上的所有资产和负债项目相当熟悉了。下面我们来集中看资产负债表的最后一部分――IHOP公司的股东权益，在本章中，我们将要详细讨论股东权益。首先，让我们回顾一下什么是公司，公司是怎样组成的。公司概述汪公司制在美贼国是居于统储治地位的商缎业组织形式祥，IHOP搭公司就是一瓜个实例，虽框然独资企业洽和合伙企业束数量很多，肝但是公司发始生的经济交隔易多，拥有压大量的总资刺产和销售利涛润。一些众批所周知的像灯IHOP、黑CBS、惠妇普公司和I摄BM公司都叶是公司制，悦它们的名称辛中有硬“宴公司榆”蜜二字，例如跨CBS公司系，IHOP弊公司等。躲一.碎公司的特点提为什么公司旁制如此受欢楼迎？下面我挂们来看看公岩司制与独资票、合伙制相谢比有哪些不督同之处，各炕有什么优缺亡点？砌寨（1）独立蹲法人实体。册公司是按州登法律建立的良商业实体。兽州颁发许可掠证后，该商蔽业机构即可沫组建公司。后而独资企业狱和合伙公司既都不需要获朱得州法律机宵关的批准，访因为就州法彩律看来，这蒸些公司与其杠所有人是相捆同的。辅从法律的角斯度看，一个认公司是一个扇单独的法律忙实体，是独哑立于其所有仁人而存在的杏法人，而其齿所有者称为篇股东。公司背拥有许多人颂拥有的权利班，比如一个泡公司可以买插卖、占有财阅产。公司的锐资产负债是奔属于公司的植，而不是公雅司股东的。驴公司可以立霞合同，可以量上诉或被控六诉。锻公司的股东拴权益被分割近成一小份、瑞一小份，即昼股份。公司朴的许可证上偶写明了公司包可以发行多哪少股票。弟（2）可持丰续经营和转躁让所有权。遗大部分的公寇司无论是否亲转让所有权心都可以持续笔经营。IH熊OP公司的朝股东或其他抓任何一个公沙司的股东都寒可以任意转蛋让股份。他兽们可以将股辟份卖给其他欧人，遗赠给规下一代，或泽者其他方式精处理。而当诵私有企业和呀合伙公司的敬所有人变化笼时，它们就交终止了。泉（3）不能答相互代理。瓶相互代理权骡是指所有的瓦所有者可以刚作为公司的坦代理人，一睡个所有人签双订的合同使宁整个公司都培承担相应的宁法律责任。并相互代理权窑存在于合伙挪公司，但不剖存在于公司熟制公司。I叙HOP公司暑的一个股东兵不能代表公坝司签订合同玉（除非他还萝是公司的管普理官员）。疑（4）股东惰承担有限责柴任。股东对耐公司的债务慨承担有限责阶任，也就是赏股东对公司两的负债不负出个人连带责失任，最大损市失是对该公轮司的整个投旷资额。与此偷相反，独资箱企业和合伙隆公司的所有偶者要为公司金的债务承担旬无限连带责赚任。这就是形为什么公司豆能吸引更多铁的投资者的软原因。毅（5）公司早税金。公司降是独立的纳日税实体。它扑们要缴各种临各样的税包仇括州政府纳译的特许经营绑税，而独资浙企业和合伙碗公司则不同绝。特许权税跟金是为了保米住公司的许雨可证，并扩辫大经营规模粥和持续经营虽。公司还要锡支付联邦的柿和州的所得醉税。盟公司要为它粱的收入缴双穷重税金，首面先公司要为利公司利润缴努所得税，接揪着股东要为密他们从公司见分得的现金篮股利缴个人按所得税。而回独资企业和景合伙企业则仁不需要缴公杆司所得税，揪只须缴纳所犁有者的个人蒸所得税。岗（6）政府锣规章。由于皮股东只对公送司的债务承溜担有限责任旋，则公司外论部的债权人讲不可能获得锁超出公司总串资产的补偿司。为了保护液债权人利益仔以及股东的德利益，联邦营政府和州政爷府对公司的练行为进行监援控。政府规猪章中主要规惨定了公司必漏须披露的信娃息，以便投挂资者和债权求人做进一步厨的决策。表刮9－1列出染了公司制企俱业的优缺点揪。冰表9－1公耻司制的优缺仇点敢优点岔缺点粪1能比独资案企业和合伙青公司筹得更坡多的资本央1所有权与额经营权分离佩2持续经营刺2公司税裳3容易转让迟所有权梦3政府规章菜4股东不能热相互代理贯5股东承担贞有限责任价二.公司似的组建涂一个公司的闭产生首先开偷始于其创办伪人从州政府矿领取许可证业，这张许可桐证授权公司钳可发行一定约数量的股份偿，公司创办闸人支付费用墓，签下许可钟证，并在州晴政府存档、洲注册。于是魄公司就产生适了。公司设细定章程来约送束公司的内浸部管理。撇公司最终的黑控制权在股洪东手中。股愿东选出一部梯分人成立董叉事会来制定辉公司的政策直，指定公司担管理者。董标事会还选出哲一位主席，储主席是公司晌最有权利的浊人。还要指会定公司总裁饺，总裁是管岔理公司日常贿事务的首席险长官。大多旬数公司设有慈副总裁来管迟理公司的销柔售、生产、寺财务与核算伶，以及其他战重要领域。践表9－2列姑出了公司的荷组织结构图功。颤表9－2公蓬司组织结构置图股东董事会董事会主席总裁宗销售副总裁祥生元产副总裁浆财务处副总裁卡人员管乎理副总裁怨秘书眠主记人（会后计主管）芹篇司库污（财务总监两）甘三.股东枪权利搂股东的所有葡权赋予股东准四项基本权邮利，其他特悼定的合同约阶定的股东权铅利除外，这滨四项基本权耗利除外，这税四项基本权撇利是：漠（1）投票世权。股东对挂公司的事务壮有投票表决乎权，这是股垒东在参与管环理公司的主飞要权利，股忽东持有的每祸份股票代表唇一份表决权枣。泰（2）分配佳股利。股东在有权获得公抛司分配的股优利，每股应刚分得的股利壶相等。装(3)清算拉。股东有权呜在公司偿债摊清算后获得厚一定份额的粪资产，这一奇份额按股东武持有的股份肿来确定。清墨算意味着公责司终止经营冬，出售公司新资产，并偿研还负债，而框剩余的资金匆则分给所有摆者。舞(4)优先可认购权。股跟东有权保持值对公司的一凝定比例的所革有权。假定惕你拥有公司螺5％的股票蔽。如果公司窗发行100狼000股新价股，则你有叙权优先购买铃5％的新股蔽，这就是优慧先认股权，晶由股东控制咱。献四.股东朽权益：实收绪资本和留存难收益化在第一章中钳我们看到，缺股东权益代港表股东对公朝司的资产及朵收益的所有昌权。股东权匙益分为两个穷部分：详(1)实收套资本，也叫呀原始投资，酒是公司股东妹对公司投入枪的资本。实望收资本包括茎股票科目和就追加的实收招资本。狗(2)留存霉收益，是公象司在生产经析营中赚取的漫利润没有分进给股东的股其东权益额州――六从本期留存曾的收益。旱公司将股东圣权益的构成赚部分详细记宵录下来，用睬单独的会计求科目反映实天收资本和留若存收益，因脚为大多数州珍政府禁止从柔实收资本中旱发放股利，俊也就是股利健从留存收益票中发放，而班不是从实收捡资本中发放膏。碰股本，公司剩发行股份证乎明给它的所污有人来获取湾投资，因为矛这些股票代准表的是公司低的资本，通寇常称为股本司。股本的基抄本单位是一浸股，公司可头以按自己的拴意愿确定发求行股票的股因数侧――让1股、10短0股或任何词其他数或――只但是发行股理票的总额在详公司的许可荐证上已作出冷了规定。叉表9－3给知出了Cen劫tral忘Jerse羽yBan泻corp公碌司发行的2府88股普通筛股。股票上闹有公司的名却称，股东名选称，发行的财股数，以及颠每股股票的待面值。股东挪手中持有的甩股票称为流释通在外股份灿，公司流通谈在外的股份环总数代表了街公司100智％的所有权仙。容第二节碧股票的维分类野有晴限公司发行燥不同种类的拜股票以吸引听多样化的投扮资者，公司输股票可分为招：普通股票身和优先股；挣有面值股票扩和无面值股品票。怖一.普通楼股与优先股猾每誓个公司都发邀行普通股票卵，普通股票念是公司资本瓶的最基本的连构成部分，工当公司不发薄行其他种类雨的股票时，徒所有股票均续指普通股票院。在没有特蛛殊限制时，赴普通股股东酬享有四项基桥本的股东权铃利。例如一掏些公司发行坦具有表决权持的A级普通阿股和不具备豆表决权的B内级普通股。伯在描述一个勤公司时，一里般认为普通网股股东是该烫公司的所有轮者。犯购嚼买普通股的奶投资者承受烦公司最大的专风险，如果芹公司赢利，补它会向股东涛支付股利，储但当净收益成与现金很少乒时，股东则滋可能得不到虽股利。经营垃成功的公司队的股票价格穗会增值，其显投资者将股眠票卖出便会摔获得收益，浮但当股票价质格下降时，本投资者的股步票会随之贬撒值。因为普坚通股东进行字的是风险投仓资，他们希肤望股价上涨桨或获得股利低。当公司不部发放股利时撒，普通股东巾就会抛出其艇持有的股票园，导致该股拿票的市场价烧格下降。对群于公司来说散，这是最坏走的情况，因赶为这意味着端公司无法筹暂集所需资金误，并最终因份资金短缺而唤破产。朵刺裳优先股顽比普通股具容有一定的优驶先权利。优冰先股东先于张普通股东分榜得股利。在怠公司清算时您，先分配给努优先股东剩折余资产后再帖分配给普通浆股东。当普楼通股票的市原场价格上升唐得很高时，执优先股股东土可将优先股初股份转换为爆公司的普通回股股份。粥在歪没有特殊限战制条件下，轰优先股股东叔也享有四项柴基本的股东倾权利，但优害先股股东通花常没有表决餐权。公司可助能发行不同湿种类的优先烈股（例如行,舒A类股和仙B类股,擦A系列和B拴系列）每种很都有相应的确帐户。架优眯先股股东承迫担的风险比话普通股股东潜小。原因在菌于公司会向剧优先股股东犯支付一笔固永定的股利。游投资者常购衬买优先股以喷获得这部分等股利。由于爸优先股票的的价值波动幅押度小，因此塑优先股票的圈市场价格不腾象普通股票奋的市场价格陶一样出现大登涨的情况。爽优先股股票俩具有普通股柿票和长期负外债的双重性青质。同负债电一样，优先恶股可使股东掏获得固定金私额的股利；若但同股票一婆样，只有董刊事会正式宣贫告分派股利插时，股利才战可发放。并币且，公司必泉须偿还负债烫，但并无一捧定偿还优先侮股的义务。胜公司必须偿鲁还的优先股剩票其实属于庆负债而被误组认为是股票草，经验丰富攻的投资者将絮具有强制性算偿还性质的彼股票视为总瓜负债的一部冬分，而不是湖将其视为股察东权益的一哑部分。隶优聚先股的发行醉量比你想象吼的可能要少工，最近的一饲次调查显示屿：600家同有限公司中雅仅有120越家（仅占2枝0％）拥有装一些优先股宵（图9－4场）所有公司玩都拥有普通偶股票，IH茄OP有限公夺司的资产负页债表显示I返HOP公司旱被授权发行老优先股，但绿该公司至今虏仍未发行过堤优先股。咳图9－4优逝先股芝翻群究颤刑什协20舱%公司拥有波优先股稳板犹巷患汇卡蚂8足0%公司没时有优先股方润翅苍犹庄搁优屠先股之所以岂不能被大众印所接受，主适要是因为其妈支付的股利疼不可抵稅。雨股利是对收蜻益产生的资物产的分配，西不属于费用那。如果公司球每年都要支羽付固定数量狠的优先股股鸽利，公司希棵望可以抵扣祥税额，因此辆，大多数公瑞司更愿意通闹过借债来获亮得因利息支姥出而带来的纷税款抵扣。雪表平9－5显示技了普通股、地优先股和长银期负债的相鹅同点与不同跪点：授表9－5普腿通股、优先堤股与长期负题债的比较盐普通股活优先股丧长期负债睁投资风险志高匠中末低裳公司必须支辛付基本股利葵/利息的义圣务面无涂无负有末公司支付股崇利/利息的誓义务食仅在宣告分怎派后誓仅在宣告分做派后箩按固定的日嘱期鼠市价波动幅漂度晶高勇中昆低逐有面额股票肥和无面额股盖票耽股撇票可以标明净面值，也可状以不标明。鹿公司发行的疮股票上标明肠面值的股票糟为有面值股愈票，面值大况小不等。陆大摧多数公司将串普通股的面等值定得极低烟，以避免折埋价发行引发宪的法律问题赢，大部分州片要求公司保叛证股东权益渔有一最低额践以保护债权延人，这个最在低额被称为棒法定资金。邀对发行有面汽额股票的公蹲司来说，法肯定金额即股号票的面值。钢C区oca-C赚ola公司输有面额的普聋通股票每股挖0.25美溜元。Haw医aiian扒Airl畜ines公嫩司普通股的养面值为每股婶0.01美繁元膨。Pier怕1甲Impor献ts公司普仍通股的面值而为每股1美滔元，一般优虾先股的面值段略高些，为王每股100皱美元。不过馋也有面值为待25美元和纽10美元的咏优先股，因惕此，面值也活可以用于优胸先股股利分挪派的计算。盲无振面值股票不圈在票面上标俭出金额，S摆araL此ee有限公分司发行了2员000股没葬有面值的优逆先股，劲但一些无面亩值股票有设诸定价值，无管面值股票的呆设定价值和焦面值股票的荣面值很相似再，数额大小钳不定。股票的发行吼一帽些诸如Co骆ca-Co魄la，IH搭OP和Mi寿croso书ft公司这艳样的大企业随，需要数额姜巨大的资金尾以维持生产辫运营，这些增公司不能仅凶靠借款来维乐持经营，必丰须依靠发行享股票。国家向制定的公司躁章程中包括茶一项崖“玩股票授权钥”愤，即斤国家企业准唇许企业发行下一定量的股良票。股份有骤限公司可直鸦接将股票售外给真正的投斑资者，也可共以委托证券认商承销。例治如Merr圾illL堆yuch和腹Dean职Witte锻r公司。证语券商承担股赚款未筹足的狂风险。讯股钓份有限公司犬不仅需要发宰行国家批准便的股票，在阁资本增加时貌，公司也许他会收回一部找分股票并再墨次发行。公截司已发行给麻股东的那部调分股票称为墙已发行股票瑞。公司是依缎靠发行股票户，而不是依椅靠接受授权理来增加其资斑产负债表上决的资产和股抗东权益的。租股东在购买骨股票时向公杏司支付的价龟格称为发行看价格，一般双来讲，发行培价格远远高饭于股的面值台，因为股票猴的面值有意践的设置得很杆低，例如，妹IHOP公崖司的普通股损的面值仅为砌每股$0.轨01。齿包蛙括公司销售秘记录，财务捞状况，经营拐前景在内的毛一些市场因阵素共同决定困了股票的发膝行价格。疗发行普通股薯释公司通常盒以广告的形慈式来吸引投劫资者，Wa柏llSt孩reet杂叼志是最流行文的广告媒体倾，又称为脏“厉墓碑它”尾.仇表9－6出是IHOP舅公司刊登在期Wall滥Stree细t杂志上的吴一则广告。见1.按面梅值发行股票誓假稻设IHOP煎公司的普通街股的面值为术每股10美企元，则公司葵按平价发行爽股票应作分筹录如下：国际知名的外国保险公司图9-6证券发行通告国际知名的外国保险公司图9-6证券发行通告往1月8日冲借截：现金（3货20000培0＊$10桂）疮3伶20000东00服永博瞒贷：股本－早普通股胶林举舍腐320严00000按面值发行驰IHOP公桃司的资产和吸股东权益也翁增加了相应慎的数量：什资敏产＝颤负债她＋股东说权益洽32000明000姻＝0价＋团32浅00000志0碰2.溢价发俊行股票树一些公司将歌股票面值定多得很低，然成后溢价发行的股票。超过端面值的金额奶称为溢价。挪IHOP公川司普通股的捏面值为每股惑0.01美丹元，发行价幼格为每股1艺0美元，发岁行价格与面败值间的差额奇9.99美烫元即附加实绵缴资本股本烈。股票的票态面价值和附售加实缴股本青都属于实收号资本。闯由于是向本石公司的股东犬发行股票，慎股票发行的带溢价部分不造属于公司的条收益和利润辜。征求这点证总实了会计的万一条准则，杰即年捡“倡如果公司旬从本公司股蜘东手中购买菊股票，或者屡售给本公司慌股东股票，欢该公司既不屋会盈利，也禽不会亏损架”闲。速假巾定IHOP伯公司每股面盲值为0.0缝1美元，每猜股实收10共美元，此时晃IHOP公园司应作分录写如下：隐7月23日因谁借：宝现金（32遣00000格＊$10）糊隶3200求0000温宝提左述贷：股歉本－普通股童（3200辽000＊$勇0.01）似蛮3200促0饮蝇通寺名抱资本公积勺－普通股溢历价陪却3宽19680璃00逗溢价发行股懂票状资产潮＝岗负债＋丽股东权亚益卸职32000谱000＝招0占＋禁3扎2000利祸套香幸载掌＋319即68000孩命“艺资本公积－帝普通股溢价事”麻又可称为滤“档附加实缴资公本智”延，由票面金牲额和溢价引汉起的资本的叨增加，应计袭入股东权益雪。年末，I养HOP公司配公布了资产腥负债表中股谨东权益那部腔分，如下表病所示：假设器公司章程授码权发行40法00000缎0股普通股截，并且留存剪收益为$2绸60000拦00。掏股东权益温普通股，面政值$0.0罩1，400汤0000股永。发行32翠00000躬股欧$3200峡0页实收资本－洞股票溢价如$3196位8000垦实收资本合锯计倍$3200仓0000盘留存收益周$2600会0000胳股东权益合违计承$5800米00叫00抖以咬上记录的所丛有经济业务晓均有现金收膛据，这些收鸟据是在公司乌向股东发行刷股票时开出钉的。这些经块济业务与每匀天刊登在财摘务期刊上的鄙大多数经济动业务不同，刺那些经济业段务是由股东购向其他的投住资者出售他扯持有的股票授。公司对这线些业务不作软分录。逐思考题：根拣据（407愁页本章开头胜的IHOP刘公司裤1998年衣12月31亩日播的资产负债终表回答以下亏问题：杯(1)19佣98年12侨于31日I寿HOP公司哑的资本公积星总额为多少另？隆(2)19男98年末I倡HOP公司霜的盈余公积淘总额为多少红？盯(3)资本捷公积和盈余畏公积最基本其的区别是什猾么？谷答案：(1吼)资本公积始总额：$6芒01990甘00（$9沟9000＋降$6010怠0000）仰(2)留存浴收益总额：灯$1262霞69000粥(3)资本槽公积来自于朝股东对公司成的投资，盈柱余公积来自较于公司经营糟的利润所得积。皂3.发行晨无面值普通欲股票招当返一个公司发修行没有面值制的股票时，肆不会产生溢故价。最近的宇一项调查显灯示：在60采0家公司中医，有67家望发行无面值腾股票。让当一家公司踢发行没有面父值的股票时转，借方计入也资本帐户，附贷方计入股解票帐户。溉例：一家生类产滑板的公昼司－探Glenw即ood涂公司，发行狸了3000版股无面值普桂通股，每股费20美元。岁这笔业务的言分录为：正8月14日从腥借：现苹金（300郊0＊$20份）携6000亮0寺丢常容垄贷：普通袖股泛茅浊6且0000殿发行无面值驶股票边资产妹＝负债倒＋腹股东权益浇60000寄＝酬0乔＋卧60000公在姑借方记入现滤金，贷方记撑入普通股票健时，均没有幼考虑股票的蚕面值，而是吓按收到的现飘金数额计入慰的。发行无厅面值普通股遭时不涉及位“牌资本公积渔”犬帐户。愈Glenw霸ood柏公司由政府探授权可以发缠行1000馅0股无面值哄的股票，并惧且公司有$窄46000窗的留存收益改，资产负债趋表中股东权腥益部分为唱耽姐傍炒铅秧差股东权益冻普通股，无程面值，10丧000股授伍权，发行3细000股痒$6000斯0帅留存收益偷$4600芽0使股东权益总墨额铲$1060南00证4.发行五有设定价值色的无面值股认票唇有亏设定价值的辟无面值股票器的帐务处理经同有面值股吨票的相同。醒有设定价值宅的无面值股虑票的溢价部下分属于挖“切资本公积－堪普通股溢价宅”济科目。旧发行股票以君交换非现金掉资产符当早一个公司用厌发行股票的滤方式换取非辩现金资产。辜借方以收到艰的资产的现蔽行市价入帐堡，贷方贷记棍相应的资本糕帐户。不必慨考虑资产的尚账面价值价啦值，因为股织东需要股票狱同资本的市肆场价值等价堆。例：Ka父hn公司发魂行了150符00股面值抛为$1的普羊通股以交换妈价值$40淘00的设备获和价值$1棵20000愉的厂房。会还计分录为：艳11月12指日影狡借：设兴备漂辩惕淘纳400撕0烧妇宪赚庙厂房忧当婆沈芹12骗000宪援律升世贷：隔普通股（1蚊5000＊才$1）沿拦低饼常150寇00翅旗宜京盲资本公积迅－普通股溢呆价（$12哲4000－鄙$1500腐0）109迟000座发行普通股掀以交换厂房般和设备恩资产＝远负债盾＋股黄东权益秤袋＋400豆0＝币0柔＋识1500哀0程＋1200复00晒旺胜＋109辜000思考题吩这与笔经济业务译对Kahn软公司的现金差、总资产、明资本公积、谣留存收益、约股东权益总亮额有什么影盒响？答案轧科目质现金愈总资产返资本公积石留存收益毅股东权益总昏额昨影响鹰无箩增加$12摊4000昌增加了$1绿24000善无电增加了$1报24000汽二.发行昂优先股境优垂先股的帐务欲处理同普通辅股帐务处理陵的模式相似荷。今在狡一家蒸馏公妙司Brow蒸nFor糖man的章范程上规定法掌定发行股票思为1177必948股。碎年现金股利扫率为4％。蜻每股$10晶（面值）。反每位Bro掘wnFo耐rman公躺司优先股股舌东可收到年副度现金股利估每股$0.藏40（$1畏0＊0.0赢4）（注意玻：股利是按蒸面值计算的矿）订例：誓7月31日介该公司平价浸发行所有的弹优先股。会如计分录为：抗7月31日化章借：现侦金衰利挡117毕79480锈枯购统纪贷：优先股拣温肿秆1宵17794核80吨平价发行优逐先股露资产＝帜负债莫＋股逝东权益仆11779侵480＝棕0参＋界11779西480坦如否果Brow好nFor忽man公司症溢价发行优窗先股，贷方设分录应为盼“映资本公积－乘优先股溢价陵”形。公司采用估了不同的帐正户以区分臣“惨普通股溢价沃”举和恩“诱优先股溢价泻”乌这两个不同永的权益。知无糟面值的优先类股的帐务处桑理同无面值悬普通股的帐归务处理一致无。在资产负唤债表上，公援司的股东权弦益按枝“伸优先股倡”史，珍“秧普通股体”时，高“痰留存收益榆”蚕的顺序排列鹅。栗第四节.灶有关股家票发行的帐类务处理需要窑考虑道德问缝题。胡以鄙现金方式发胖行股票不会消面临严重的烤道德挑战，粗公司只须向澡股东发行股晃票，并收到痒现金。公司睬交给股东股窗本证明书，尼作为购买的因证据。迎但刚是以交换实派物的方式发艰行股票则会满面临道德挑箩战，股票发窃行公司希望胆获得数量很棚多的非现金植资产（例如落土地和建筑赛物）和发行纲大量的股票态。因为资产跑负债表上高派额的资产和叔股东权益可槐以使公司显租得更值得信肿任，经营得券更好。这种携动机会导致助帐面上数值行的偏差。正左如我们在4链17页讨论孙的那样，一限个公司应按依现行市价记楼录其资产。辈但每个人对猾市场的看法哭并不相同，服一个人也许敬将一块土地嘴的价值评估没为$400云000，但赠另一个人也档许认为该土讯地仅价值$迈30000踏0。以交换奸实物的方式舒发行股票的掌公司必须决绝定该土地是便以$300纽000入帐秘，还是以$否40000隶0入帐，或公者是以$3划00000些与$400六000之间扩的一个数额禽。莫遵守职业道仔德的行为是留按资产的现部行市场公开缝价值入帐，肠该公开价格愁应由独立的雹，具有良好且信誉的评估亿者制定。如介果一家公司宰低估其资产归价值是无关驼紧要的，但多是如果一家祸公司高估了娱其资产价值辽，依靠财务薄报表的投资船者也许会因着此购买大量市的该公司的踪股票。在这流种情况下，假该公司便触蛋犯了法律。层因此，公司鼠在评估资产励价值时，一佩般均持保守狼态度，以避块免高估实物恒的帐面价值德。中篇复习题要识判断下列语镜句对错以测杠验你是否掌服握了本章前编半部分内容封：院股东应与公今司签订合同境。推公司中的制然定政策集团扫称为董事会孝。邀持有100辜股优先股的敢股东比持有惑100股普影通股股东享循有更多的表博决权。跳有面额股票签比无面额股裕票价值高。瑞以$12发历行1000土股面值为$秆5的股票，诉捐赠资本增躬加了$12齐000。暗发行有设定迟价值的无面施值股票与发感行有面值股天票完全不同且。表一家公司以刊市场综合价饥格发行$2府00000关优先股以交裳换土地和房拴屋，这笔业迷务使公司股朋东权益增加位了$200柳000（不袭考虑资产的锤原帐面价值桐）。率与普通股相圣比，优先股搏是一种风险催更大的投资考。稼2，Ado闪lphC迈oors公常司有两种普也通股票，只墙有A类股票魄的持有者享理有表决权。缺以下是公司违的资产负债器表的股东权姥益部分：总股东权益汉股本励A级普通股远，有表决权悉，面值$1博。额定并发姨行1260盈000股。聪$1260厕000策B级普通股芝，无表决权摧，无面值。戴额定并发行纸46200奏000股。筐$1100薯0000杆$1226津0000除额外实收资饺本守$2011果000淹留存收益向$8724踪03000饺$8简86674咳000要求：认写出发行A群级普通股的供分录。用C播oors公战司的帐户名伤称。体写出发行B驶级普通股的固分录。用C药oors公梨司的帐户名拆称。梁由股东投资棉的股东权益惧是多少？由爷经营利润带农来的股东权猜益是多少？银这种分配能慢否证明公司含经营得很成溜功？原因是持什么？旺Coors洪公司的股东乡权益的含义角是什么？用侦一句话来概溜括。答案：更A错，B正块确，C错，储D错，E正陈确，F错，鲁G正确，H和，错。洁A尊借：现金抓撕母32710留00悦敬伞橡贷：A级普突通股迅间12600单00假质技腐额增外实收资本器附2011薪000魔发行A级股从票分录济B叼借：现金呼紫1水10000留00狱博番贷：B级脊普通股袍走11城00000朽0离发行B级普罗通股分录鄙C时股东投资：闪$1427刷1000（固$1226院0000＋皇$2011顷000）。舅昌经营引起：缘$8724未03000受。盖这晴个比例显示校公司经营得播极为成功，左因为绝大多誓数股东权益蓝是由经营利么润得来的.家第五节阴库存股币票校库厘存股票指由浑同一公司先帆发行，再购夫回的股票。奴实际上，公踏司将这类股独票作为资金怜。兆公司购买自跟己的股票的赖几个原因如灾下：培公司发行其乡全部额定股衡票，并且需需要超出股票量发行计划以剃外的股票以捡分配给企业掘职工。彩减少股票的短供应量，有观助于维持该娇股票的市场搁价格。际公司希望以妙低价买进本溜公司股票，载再将其高价僚卖出的方法禽，增加公司惧的净现值。摔不想被外界撒掌握公司的痰经营权。闸对诊库存股票的附购买会令公谋司的资产和踩股东权益减竞少，公司的赠规模也会缩亦小，见42打2页表9－御7的图1和灌图2（由E订astma侍nKod贫ak公司提淹供）。图2懒反映Eas吗tman殊Kodak煮公司由于购朋买了$40炸00000李00库存股瑞本，而使公权司规模减小同。浑一.购入移库存股票茧分贩录为：借记避“就库存股票方”箭，贷记用于亏购买的资产灵，一般是适“淹现金世”袖。例：Ju乳piter案Dril淹ling公系司购买库存都股票前的资结产负债表中饰的股东权益已为塌股东权益（群购进库存股衫票以前）缩普通股，面滚值$1，额傅定发行10鼓000股，军实际发行8吐000股些$8000涝资本公积－兆普通股溢价扬$1200蝇0瞎留存收益秒$1460浪0猪股东权益合田计掌$3460加0妈J谜upite魂rDri筋lling滑公司于11娃月22日，猴购买了10饲00股面值蝶为$1的本陆公司发行的磁普通股，作扫为库存股票连，购买价格申为每股$7盐.50。分睡录为：拥11月22惊日茎借：库存弱股票－普通唱股票（10竞00＊$7鸦.50）泊唇7500押纹挣袖伴贷冈：现金青蚁雪颤资预7探500啦以每股$7城.50购进易1000股荐库存股票妻械“僵库存股票案”助帐户的余额挂在借方，与遭其他股东权茂益帐户相对医，因此，奸“添库存股票斜”将帐户诞是股东权益砍的抵减帐户续。足“挪库存股票绣”墙是一项成本亭，但不依据窗股票的面值翼计算。驴在蛛资产负债表队中，该帐户两位于求“京留存收益苍”亿之下，性“杨库存股票香”排帐户的余额才要从戏“永资本公积镇”肠与腥“纲留存收益州”孩的总额中减遗去。见下表否：颤股东权益（宋购入库存股袄票后）贤普通股，面脚值$1，额绕定发行10筑000股，稀实际发行8垂000股，惊流通在外股邀数7000栽股。尊$8000洪资本公积－洁普通股溢价慨$1200柳0售留存收益嚼$1460岛0古合计污$3460零0楼减：库存股双本劳（$750胳0）生股东权益合更计号$2710面0渐葡股东权益总边额因购入夕“单库存股票澡”远而减少，流轻通在外股数帝也减少了。复流通在外股诊数计算表：搁发行股票总祸数假8000称减：库存股盟票数恐(1000幕)汁流通在外股走数某7000象虽含然尸“驾库存股票很”句科目并不要渔求反映在资度产负债表上盖，但该科目帝很重要，因泄为只有流通咸在外的股份访具有表决权鉴，分得现金漫股利的权利位，和公司清耳理时分得剩民余资产的权床利。思考题：泛发行时的道查德问题：乐库般存股票业务富涉及严重的麦道德及法律窜问题，例如子：一家名为勉PENTA务X的公司在桐购买其库存漠股票时必须筹确保其公布耐的信息完整蔬而准确，否椅则，一个持悲有PENT变AX股票并眠将股票售还币给该公司的败股东可控告相该公司对其摩进行了欺骗稠――张以低价购回踏股票。如果魔PENTA贫X公司以每伸股$17的弦价格购进库爆存股票，其撞后宣称公司雾有了技术上璃的突破，该饥技术突破可偶带来巨大的车财富，这时骨会发生什么项事？喜答：PEN困TAX公司梳的股票价格父很可能会上著升，但如果学可以证明公岭司隐瞒了信筐息，将股票欠售给公司的祖股东可控告观该公司，此以获取不同深的每股收益在。虽股东可证明犯自己如果事泥先知道公司饺有该项技术拦成就，他在箭股价上升前慌不会将股票语售给公司。薯二.扎库存股票的座出售袄一助个公司可以模以不同的价塑格出售其库凯存股票。台1.以收悲购价出售：海公票司可以以任欠意价格出售牛库存股票，梳只要能给公渠司带来利益偿，如果公司集以购进价出际售股票，借械记擦“兄现金袋”炊科目，贷记倍“录库存股票硬”绣科目。疑以高于买入最价的价格出疯售库存股票孤：酸如霉果出售库存趣股票的价格工高于其买入双价格，两者唉间的差额为票“箱资本公积－许库存股票业脆务婚”送，因为这部扎分额外收入踢是从公司股速东那里得来丽的。例：木闯星勘探公司饺再次出售库回存股票，该昆股票面值每漂股$7.5好，以每股$期9出售。分缎录为：狂12月7日扛唇借：现金抓（1000隔＊$9）幸迎9弃000览旗岩殃贷该：库存股票兼－普通股寨情拥7500逃录应伞偶资本绿公积－库存芦股票业务正独1500榴以每股$9象出售库存股萍票饰漠“圈资本公积－承库存股份业凶务汉”统科目在资产迁负债表中位鸽于罪“适普通股逐”谈与柜“复资本公积－援普通股懒”街科目下。葡“常资本公积－掀库存股份业背务益”摩帐户的金额调为猾“甲资本公积浪”忘的一部分。释（见407誉页IHOP魄公司，第四麻行）水2.以低艇于买入价卖唇出库存股票畅：惭有告时，再发行县库存股票的葡价格要低于篮其买入价。斥两者间的差芒额记入外“云资本公积－春库存股票业迈务吨”备的借方，前阶体是庸“城资本公积－咸库存股票业饰务子”目有贷方余额绳（见上例）该。但如果贷祖方余额很小喉，就将该差司额记入弃“稀留存收益成”馋借方。奶三.有关坡库存股票业东务的小结：银库误存股票的购东入与再出售僻不会引起损柿益表的变化撞，也就是说悲，库存股票结业务对净收为入没有影响教。表9－7桨显示柯达公传司进行库存椒股票买卖后嘱的状况：肤表9－7购带进并售出库司存股票对公三司的影响雪衡藏（以亿根为单位）代资产$17西负债$10敞资产$13括负债$10君资产$20他负债$10弦股东权益$顿7浴股东权益$收3南股东权益$罗10盒1，购入库对存股票前顷2，购入价悬值为4亿库腐存股票后柯宁达公司规模绣变小界3，以7亿斩再发行库存斜股票后柯达在公司规模变亲大象四.回丸购股票：参公煮司可以购回捆本公司的股宰票，并通过赤取消股票证东书的方法废月除股票，优亩先股的回收但多于普通股许。已身购回的误股票不能再乌发行。象购匠进股票一样班，回收股票缸会减少流通软在外的股数掘和已发行股杰票的总数。蚀回收股票后主，所有与回判收股票有关验的奏“福资本公积窑”培科目的余额屑均须调整，宋如：垒“直资本公积－妖普通股溢价偿”及。芽第六节惭毅留存收益和息红利叠一榆个公司资产时负债表上的洲权益部分被牺称为息“门股东权益即”此或仇“朵股东权益黎”逐。挖“慈资本公积立”刷和宰“江留存收益跪”辅与碧“亩股本部”抵共同组成了亩“确股东权益浸”极部分。量留请存收益来源慌于企业的净抱收入减净损预失和已宣布给发放给股东暑的红利后的怕余额，槐“卷留存绒”间意味着保留蹈，一家成功群经营的公司猪将经营所得蓝利润再投资葡到业务上，温以促进公司对的发展，例威如IHOP辱公司，该公诵司的大部分蚁权益为留存摇收益。卧扭“大留存收益梨”弃帐户不是董捏事会为了向很股东支付股翠利而做的现安金储备。事称实上，当军“妄留存收益依”矮帐户的余额密数额很大时傅，公司可能飞根本没有用桐来支付股利江的现金。排“淋现金阵”骑和租“粒留存收益墓”计帐户间没有坐特殊的联系杠，是两个独鹿立的帐户。谈例如：刊“瞧留存收益僵”右帐户有$5疲00000废余额，仅意疏味着公司将亏这些经营所宝得利润转为闸增加公司资厦本，而与公谁司的血“部现金端”叼余额毫无关距系。贪留存收益赤榨字貌.哲“让留存收益截”摊帐户余额一恒般在贷方，铁意味着公司厅该日的收入恐大于支出和罚支付给股东琴的股利之和忧。如果余额扁在借方则意订味着公司的愚指出与股利铺之和大于收根益，公司没讲有盈利，借毁方的余额被框称为童“话赤字芳”偿，在计算股反东权益总额尝时，这部分炎赤字应从总车和中减去，那据最近的一芹次调查显示涝，600家首公司中约有织72家（占闪12％）的浪“秧留存收益捡”湖有赤字。吗一.股利杜与股利发放芽日百股笔利是股东获碰得的，由收届益带来的报会酬。大部分涝股利以现金行股利的形式替发放给股东尘。公司在发垒放股利前必鸭须先宣布要粒分配股利，煮只有在公司围董事会宣布岁发放股利后杰，公司才能居发放股利，鼠但一旦宣布楼发放股利，矿发放股利便逼成为公司的满一项法律责您任。与发放运股利有关的任三个日期为辫：铲宣布发放股堡利日：在宣型布发放股利靠日，董事会宽将宣布将要阴支付股利，誓该声明使公牲司将承担责浮任，财务处秤理为：馋借：留存收隔益膨贷：应付股饰利循入帐日：企促业进行财务击处理的日期砖在宣布支付盯股利几周后典，在帐务处择理日，因为湾没有经济业析务发生，公袖司不作分录啄，但事实上如，大量为确州认应获得股至利的股东的梨工作已经展师开。替支付股利日汉：股利在入码帐日2至4望周后发放。著借：应付股名利贷：现金块二.普通默股与优先股使的股利区宣布发放$瞎50000智现金股利的许帐务处理为球：麻借：留存收谋益硬贷：应惊付股利战例如：7月碧19日祥借：留励存收益厅漫5000云0赠躁慢新收贷蝴：应付股利娃仿循5000系0假宣布支付现盾金股利枣资产＝故负债赌＋股脆东权益将＝500帝00－箭50后000拿股利的实际逝支付，一般锅在宣布支付斧日的几周后勤。分录为：桑7月2日信晴借：络应付股利仆能牲50000呜火墨输译贷：现骂金希隶违5000雹0滤社(424孙)托支付现金股夕利冻资产献＝柴负债捎＋股东藏权益门－5000韵0＝敌－5000变0＋虫0抓什优先股股梅利最先支付混.当一个公厌司既发行了格普通股，又福发行了优先直股时，优先叛股股东首先就分得股利。映只有在宣布买发放的股利征总额在支付搏完优先股股阀利还有剩余轻时，普通股魄股东才可收栗到股利。甲例暂：Pine钟Indu弦strie荷s公司逮―牲―挣一家家具制镇造公司，发喂行了普通股复和9000倦0股优先股摇，优先股年丈支付率为每掏股$1.7赌5。假设2洪001年P扭ineI腐ndust熟ries公省司宣布发放菌$1500刮000股利透，则股利在抱优先股股东宿和普通股股屈东间的分配赢为：涌优先股股利讯（9000晋0＊$1.颠75）鸭$1575遭00糖普通股股利退（剩余：1肌50000剑0－157你500）享$1342商500倡股利总额津$1500班000盘如社果呜Pine肠Indus性tries采公司仅宣布湖发放$20犯0000股纽利，优先股佛股东仍可收佣到$157削500，但徒普通股股东壮仅能收到$穴20000桂0－$15矛7500＝砍$4250蹈0股利。峡优先股与普旧通股的差异玉.芒上例显示了匙优先股与普闭通股之间一昌个重要的差顾异，对投资洽者而言，优予先股风险更爱小，因其能陕先分得股利剖。假设牌Pine鬼Indus炭tries造公司的净收莫入仅够支付芝优先股股利溪，普通股股旬东将收不到谅股利。但是顺，普通股的搁潜在收益要电大于优先股韵，优先股股吩利常被局限狠在一定金额猛内，而普通滥股股利没有烧上限。震优先股股利秀支付率的不妄同表示方式贞.款优先股股利朴可表示为：其比率或金额驾例封如：帜“援6％优先谦”米意味着该优诞先股股东每唱年可收到股踢票面值的6许％的股利。功如果面值为迁$100每灰股，则优先贩股股东可收哥到的年现金甩股利为每股鉴$6（6％氧＊100）南。境“源$3优先抖”疮表示优先股灯股东每年可贩获得的股利丘为每股$3幅（无论面值耳为多少）。炉无面值股票元的支付率一基般均以金额碌式表示。壳思考题：计炒算下题中公题司应支付给蔬优先股股东屋的现金股利芬是多少？衰公司名称腹流通在外的税优先股票稀LTV公司籍面值总额：涨$5000尿00，4.您5％优先股睬Chase管Manh脉attan异公司棍设定价值：知$1000表00000档，9.76雷％优先股擦Washi袋ngton是gPos青t公司鹊面值每股$备1，119党47股，年盆股利每股$演80渐MCGra捞w－Hil闷l公司程面值为每股迈$10，1玩362股，崇$1.20谱优先股答案鼠公司名称顶支付股利温LTV公司舞$5000弱00＊0.隆045＝$津22500娱Chase泡Manh歪attan民公司霉$1000秩00000杏＊0.09栗76＝$9疾76000兔0姥Washi缎ngton因gPos旦t公司槐11947诞＊$80＝穷$9557阻6救0告MCGr丘aw－Hi已ll公司积1362＊跑$1.2＝乱$1634蹦三.累积优叙先股与非累痒积优先股的精股利：剑累罗积优先股的剧股利分配很掌复杂，公司叶有时不能及释时支付给其殊优先股股东旷股利，这部倾分股利称为跃逾期未分配检股利，这些扔股利属于欠贷款，累积优蛛先股的股东践应在普通股扛股东分得股集利前收到所娇有拖欠的股谈利和本年新体发放的股利停。除非特别匹标明该优先行股为非累积血优先股，优殿先股在法律米上均属于累嚼积优先股。盲例伯：孕Pine苍Indus逆tries林公司的优先相股属于累积岁优先股，设寄该公司20礼01年未分积派价值$1愁57500梦的优先股股饶利，则公司圾2002年舌向普通股股财东支付股利扁前，必须先风支付200口1年拖欠的本$1575伙00优先股狼股利和20留02年应分消配的优先股暖股利共计为背$3150浪00。矩假猪设：桨Pine缸Indus米tries慎公司未分派喊2001年辈的优先股股未利，在20姜02年，公铸司宣布发放科股利共$5奶00000头公司应编制色如下分录：芝9月6日目扣借：留存厚收益胡岂50000飞0度弦态存贷阴：应付股昆利－优先股乘（$157耗500＊2决）3阵15000脏应付股利－荐普通股（$丹50000演0－$31慎5000）数185堪0侍00斜宣布支付现孔金股利肃如果丝优先股属于俱非累积性，姐企业便不需激负担支付欠满款的义务：傍例杜：旗Pine秒Indus趣tries密公司的优先贡股为非累积苏性优先股，明公司未支付书20X4年渴优先股股利大达$157饥500，则目20X4年逗优先股股东滑永远也不会雹收到该股利幼。因此，非谁累积性优先思股未支付股茶利不会给企烫业造成负债碰。（仅当董企事会宣布发设放股利后，裹才会产生由豪股利支付引缠起的负债。公）但公司必坦须对累积性邪优先股未支消付股利进行斯帐务处理，的一般反映在规财务报表的遵注释中。股票股利普股咬票股利是指寒公司采用增高发股票的方更式发放的一虚定比例的股瞧利，股票股刘利增加了股菊本，减少了焦留存收益。篇因为占“街股本插”言和丽“彼留存收益哥”吩均属于股东泉权益，因此续股东权益总追额不变，仅挤仅是两个股正东权益间的讽转换，公司咸的资产和负秀债也不受股寺票股利的影口响。股票股瓣利与现金股嫂利完全不同拼，因为股票材股利未将企碍业的资产转涛化为股东权额益。劫公架司按股东持匠有的股数的羡比例分派股陆票股利。如车果你拥有X罚erox公竹司300股今普通股，且锡Xerox萍公司以10真％的比例发填放普通股股顷利，则你可吴收到30（挑300＊0翻.1）股股梨票股利，你棕将拥有33完0股Xer督ox公司股版票。所有其惜他股东也将燃以10％的右比例收到股烈利。发放股螺票股利后，居你持有的股舅票的份额不赌变。僻一.发芬放股票股利柔的原因：识发伙放股票股利厨不会使公司晕的资产随之童减少。企业笑发放股票股墨利的原因如陪下：馆在保存现金弹的同时发放蕉股利：公司悲可将现金用兵于扩大经营棵，偿还借款像等。但公司柱也许希望以宪某种形式继汗续支付股利凝，因此公司切发放股票股屑利。公司不麦用为股票股拼利支付税款开。嚷降低股票的筛市价：发放聪股票股利后鸭因股票股数幕增加，股票底的市价会因衫此下降，假打设，一只股婆票原来的市宝价为$50普，以发放股中票股利的方仁式使流通在释外的股数增幻加一倍，则驴每股市价会同降至大约$讽25。目的粥即使股票变园得便宜些，忧以此吸引更踪加广泛的投滴资者。顾二.发放旅股票股利的拉会计处理技宣氧布发放股票数股利不会形尿成负债，因普为公司不需草要支付资产愿，反之，公贷司表达了发羞派股票的意腥图。假设L筹ousia戏naLu欲mber公危司的股东权薯益，在未发期派股票股利枕前如下表所册示：毫股东权益蛛普通股，面怠值$10，吨额定发行5派0000股蹲，实际发行救20000尺股愚$2000掌00处资本公积－贵普通股溢价亏$7000舞0抛留存收益杯$8500梳0赢股东权益合协计后$3550狼00袋股票股利分至派的多少决仅定其采用何银种分录，会岂计准则规定演：熟小额股票股靠利（公司扫发放的股票棵股利占原来乒股份数额的仙比例不超过享20％－2富5％）恒大额股票股智利（发行甩量为%25别或超过25蚊％）趣发行量占原温股份数额2现0－25％烟的股票股利斥很少。兰大额股票股送利尺大阶额股票股利火能使市场上锤股票数量显秒著增加，并胀常导致股价厨下跌。其发级行是通过将文与股票股利尾总面值相等友的留存收益趟转入股本来俭实现的。见振表9－9。葡小额股票股再利毛小迹额股票股利超不会显著地拣影响公司股息票的市价，绝因此，公认亭会计准则规昂定：按照股适利金额等于廊新增股票的防公认市价分拔派股票股利浊，以新增股培票的公认市搭价从留存收主益转入股本介和资本公积衰。捷例睡：Lous僵iana品Lumbe造r公司的普化通股市价为侍每股$16讯，公司分派恭股票股利如旬表9－9所裳示。大额股馅票股利（占勤公司股份的允50％），革小额股票股事利（占10吸％）。续表9－9股属票股利的财殖务处理宣大额股票股女利－占公司宅股份的50私％（以面值牢入帐）勤小额股票股溉利－占公司浸股份的10煎％（以市价丝入帐）悔借：留存收劝益造1巡00000啄贷：普通股旦还触100晋000掩（忆20000轮股＊0.5闻＊$10）旁借：留存收衬益乖巡3200投0舟坐（200圾00＊0.谋1＊$16拍）警衡贷：普通胜股喂挠200挖00己蝶当（2000容0＊0.1朽＊$10）铸效厕资本公积榆钩12龟000召这名两种股票股替利均不影响声资产、负债职和股东权益检总额，股票毯股利只是对社股东权益各婆帐户进行重妄新分配，并午未改变股东诚权益总额。烂思考题：某嫩公司普通股菌面值为$1姻5，在市价蜂为每股$2锦5时，公司萍分派了10阔00股股票戒股利，假设题这1000怨股股票股利强（1）占公委司股份的1兴0％。（2都）占公司股其份的100雅％。哪种情墙况下会影响伐股东权益总浑额？答案：优大额股票股民利和小额股臭票股利均不隆影响股东权锹益总额。股票分割忍股线票分割指增池加额定发行盐的股票数、条实际发行的邪股票数及流艳通在外股票积数，同时，杯股票面值变迈小。例如：毯如果企业将爱其股票一分狸为二，流通跑在外股数会恢增加一倍，葱每股面值将安减少一半。瓶股票分割同腊分派大额股活票股利一样存，会使股票傍市价下跌魄――唉目的是使股磁票的价格更蹄具吸引力。只几乎所有的群美国大公司榜――哑IBM、晃Ford训Motor穿公司、Gi危antF捎ood公司茧等均采用过剑股票分割。兵控制着电气精业的Hon筝eywel蕉l公司，每村三年将其公贝司股票进行月分割。（将堪一股分为两常股）。狱I顺BM公司普房通股市价为轮$100，雪假设现在公趣司想将市价卧降低至每股阿$25，因轨此决定进行咸股票分割，即将原来的1榴股分为4股宫，每股面值搂会从$10聚0降至$2脸5。将每股扒分为四股意快味着进行股镰票分割后流宝通在外股数冬为未分割时扮的四倍，每扣股面值为原价来的四分之棍一。现在假州设IBM公不司流通在外做普通股股数裤为1400巷0000股鲜，每股面值滑为$5（进吸行股票分割斧前）乌IBM公司句股东权益劈股票分割前热医焦讯单位：弃百万枝按1：4比财例进行股票辆分割后杂单位：百等万葵普通股，面扮值$5，额笔定发行18拴7.5百万漏股，实际发廊行140百号万股。贪$700袖普通股，面外值$5，额级定发行75献0百万股，恭实际发行5另60百万股你。蕉$700悠资本公积剑$6800龙资本公积下$6800亮留存收益左$1163悟0蹈留存收益胳$1163引0红其他把$3293恢其他血$3293姐股东权益总释额鹅$2242泡3冶股东权益总照额反$2242范3涉在厉股票分割后印，IBM公亏司的额定发仔行股票数为暂75000坡0000股逝，实际发行下了5600友00000轰股（140距00000舰0＊4），淘每股面值$春1.25（贴$5／4）号（以上均指的普通股）。恼比较IBM纹公司资产负临债表上股东济权益前面的杏数字，实际窗上，派“度普通股咸”盾帐户的余额擦根本没有改同变，只有股屿票的帐面价蚀值，授权发纠行的股票总刃数及流通在烤外的股票数谣发生了变化挤因为股票分煮割对各帐户番余额没有影漂响，因而无粒需作任何帐笛务处理，仅糟需在摘要中肺记录，如下寄所示：誓8膨月19日，糕收回流通在踩外的面值为粥$5的普通第股，发行面遗值为$1.许25的普通暂股，数量为井原流通量的赵4倍。店公慎司还可通过沿“稿反向分割勒”指，即将几张盲股票合而为驾一的方法，足用来减少流故通在外的股网数。裂例唇如：IBM喜公司对其股闷票进行反向灯分割，每四悼张股票合为快一张股票，不分割后，每稠股面值为$任20（$5淘＊4），额洞定发行股数陕为3500展0000股壮（1400泻00000尖／4），反动向分割的情舟况十分罕见泥。遣一.股票帮股利与股票猛分割的异同阅点：座相隔同点；股票撒分割与股票缝股利都可增股加每个股东清持有的股票绩数量，并且必两者均既不燃影响股东权简益总额，也肝不影响股东弟持股的份额仗。例：Av待onPr颗oduct砖s生产美容脆产品，其产召品由独立的耳销售代表销理售。假设你糖以$300存0购买了A俩vonP特roduc投ts敬公司应150股股况票，如果A叮vonP逐roduc吴ts凑公司域分派100惨％的股票股召利，你持有奥的150股军会增加为3泄00股。但伸你所支付的递成本仍为$邪3000。投新股票面值起为$10（镰$3000行／300股垫）。同样，娇如果Avo汪nPro谈ducts劲公司浸以2：1的丙比例进行股息票分割（将秤原来的一股乏分为两股）惧。你持有的读股数也会增夸加为300纽股，成本总烤额不变。两狗种情况均不源会引起股东拨收入的增加陡。董股团票分割与股差票股利都使咸公司流通在步外的股票总珍数增加了。俩例如：分派勇100％的报股票股利和惹以2：1的上比例进行股狗票分割均可劫导致流通在玉外的股数增普加一倍，每解股市价降为敲原来的一半诊。炮区丽别：两者的珠区别在于：灶股票股利会求减少留存收情益，扩大股推本总数，每保股面值不变浙。而股票分袜割对帐户余纽额无影响，狐且改变每股恒面值，还会疮改变额定发蹄行股数、实租际发行股票昂数和流通在研外股票数。庙表9－10宾概括了股利造与股票分割满对股东权益猪的影响。周表9－10甜股利办与股票分割奉对股东权益保的影响困事件幕对股东权益场的影响湾宣布分派现该金股利颜减少串实际支付现匙金股利秧无截分派股票股轨利王无丛股票分割被无孝数据由Be层verly零Terr扁y公司提供过股票的几种盯不同价格岗除茶票面价值外是，股票还有线其他形式的洋价值表示法准，如：市价五、赎回价、鞋帐面价格和攻清理价格。战一.市场价盟格：吊股贪票的市场价追值或市场价捷格指投资者妇买卖该股票没的价格。市慕场价格是由荷该股票发行悉公司的净收遭入、财务状爬况、发展前疑景和经济环索境决定。在纷大多数情况钱下，市场价客格是股东最番关心的价格吊。在上章中膜IHOP公友司近期的市涨价为$25鞠，表示该股召票将以$2筛5的价格买链卖，购买1扰00股IH乏OP公司股盼票需要支付堂$2500甚（$25＊闯100）。帆当然，还需押要支付手续抛费。如果出穴售100股功IHOP公慰司的股票，惭应收到$2析500，但转要先从中扣奶除手续费。刮手续费是指秒投资者因购找买股票而支槐付给股票经沉纪人的费用银。IHOP柔公司股票的演市价由每股疏$10波动解到现在的价摔位：$26肺.5二.赎回价研可降将优先股以貌规定的价格宇赎回的股票该称为可偿还由优先股，因银为公司必须胞将该种优先鸟股赎回，因勿此，许多人峡将可偿还优皇先股视为一独项负债。在轻这种股票发光行时即规定括好公司以该猛价格回收股豆票，这个价屿格称为赎回浮价。苦例垫：Pine叨Indu喝strie迈s公司发行育优先股，赎征回价为每股诚$25，2萍001年初锣，Pine工Indu惰strie猛s公司收回纷61765巩股优先股（么$1691颈25）Pi绑neIn老dustr欲ies公司返将向优先股煮股东支付包昏括拖欠的股皱利在内的赎喷回款。攻三.帐面傍价值颤普拆通股的帐面支价格是反映屋在公司的帐裁薄上的股东够权益金额。观如果公司只崭发行普通股剧，其帐面价和格由股东权着益总额除以岸发行在外的卸普通股股票惯股数来计算静的。例如：井一个公司的偶股东权益总面额为$18耍0000。绩流通在外的井普通股股数虏为5000蜡股，则该普北通股的帐面谎价格为每股及$36（$零18000焰0／500碌0）。家如瞒果公司既发芹行普通股，扣也发行优先澡股，优先股罚股东享有要短求首先偿付求权，优先股和具有特定的干清理价和赎腿回价，优先象股股本由累乱积优先股和胖赎回优先股某构成。那么政普通股帐面撒价格计算公误式为：挪普通股每股原帐面价＝只股东权党益－优先股勿权益总额杜往级连毕脂流乒通在外的普祖通股股数镰假设公司的钢资产负债表蒸如下所示：产越抚己云傲星昂晃风（430）爹股东权益贺优先股，6义％，面值$瞧100，额肢定发行50霉00股，实容际发行40孤00股，赎储回价每股$听130。册$4000隔0刚资本公积－佛优先股溢价茫$4000鞋普通股，面估值$10，陷额定发行2借0000股乳，实际发行扭5500股庙。匆$5500吓0间资本公积－讨普通股溢价脾子$7200鹅0击留存收益度$8500环0喘库存股－普迁通股，共5术00股鞭（$150伐00）倍股东权益总荐额害$2410径00蕉假趟设4个年度仙（包括本年烦度在内）的腥累积优先股奥股利一直拖皇欠，且优先申股的赎回价猫为每股$1污30。每股绝帐面价值的很计算如下：辽优先股权益住总额旋赎回价值（哲400＊$陆130）除$5200雀0沫累积优先股逆股利（$4模0000＊抓0.06＊喊4年）肃$9600球优先股权益泡总额假$6160汉0架普通股权益恩总额壶股东权益总剥额蔬$2410慰00其减；优先股时权益总额记（$616厅00）灾普通股权益叔总额斯$1794沫00慌每股帐面价爆值：（$1之79400医／5000琴股）阁$35.8裤8加如果优先股厨无赎回价，岁则优先股权蛛益总额为$广40000凑＋$400浅0＋累积优另先股股利男帐面价格和尸决策.名帐面价格对瞎决策有何影迷响？企业在怖协商购买某狭公司股票时炒需知道该股武票的帐面价肃格，股东权唐益的帐面价诵值会影响股姑票的协商价咐格，股份有鼠限公司，尤四其是不公开白发行其股票尼的公司，宅也许会以账乌面价格购回积其公司已退革休总裁所持滴有的全部股买票。努一些投资者逃将股票的帐亚面价值与市进价进行比较关，如果帐面向价值比市价维低，则认为惯股票值得购冬买，以IH处OP公司和僻I于ntel缘公司为例，献做一比较：婆每股帐面价递值执公司名称忆近期股价未普通股总额嫂／流通在外肚普通股数电每股账面价崖值良IHOP仰$25逐$1878崭68000围／9881予580待＝$19.羽01策Intel此$66裤$2337性70000泪00／33会15000款000阴＝$7住.05绸两揭家公司股票愉的市价均高屠于其帐面价升值，但IH内OP公司股挠票的市价更锤接近帐面价词格，这是否欺意味着IH块OP公司的孔股票更值得旺投资？不一拖定，投资决痛策不能仅依脚靠一个比率记。以下是两叮种广泛运用调的决策方法卧第十节民评估企孩业经营状况屑：资产报酬啊率和股东权边益报酬率。里投奇资者和债权浪人对企业获恼利能力进行衡不断地分析肺，投资者搜魔寻股价有上洁涨趋势的公耀司。投资者羞决策过程包滚括对各个公治司的比较，州但将IHO基P公司的净烫收入与某一省新建餐馆的知净收入相比歇较显然毫无宣意义。IH卖OP公司的搅利润有成百红万美元，远迟远高于一个测新企业的净趋收入，这是佛否就表示I肤HOP公司叶是更好的投燕资对象呢？撒答案是否定戏的。对规模蜘不同的公司历做相关的比虎较有统一的糕获利分析法笨，包括资产聋报酬率和股植东权益报酬魂率。邻一.资产刷报酬率：桂总石资产报酬率非，简称资产黎报酬率，用踩来衡量企业蜂是否成功地芳运用经济资没源，为两类霸投资者获取号收益：一垮企业的债权鞋人：企业需柔向其偿还借夫款并支付利借息。二股舟东：拥有企究业股票并希丑望获得净收芳益。利息支宝出与净利润衡是对这两类蜓投资者的回揭报也是资产葱报酬率的分战子，分母是陆总资产平均框净额，资产爆报酬率计算须公式如下：荣（数据来自预IHOP公古司1998仪年的财务报来告）。单位墨：千美元。芦寄炼净收刺入＋利押息费用房掩$2611更1＋$17燃417郑饮$43衰528胶劣排熔总资产平均浩余额秀（$醉38259沙3＋$44妹5899）圾／2露$4142样46驾净胖收入和利息顷费用数据来眼自损益表，超总资产平均赤余额由资产胡负债表计算轿得到。草资汉产报酬率的没大小标志着怜公司盈利能塌力极强吗？职由于该比率详随行业不同赤而变化很大晨，所以没有妇唯一的答案骨。比如高科心技公司的资旧产报酬率高童于器材公司迈，超市和生卖产牙膏等产抓品的制造业梯。千二.股东剥权益报酬率极普荡通股股东权搜益报酬率，数通常称为股戒东权益报酬晓率，反映净鞠利润与股东悄权益平均余乖额间的关系活。分子为净抵收益减去优马先股股利后蹲的余额，分笔母为平均普递通股权益面――棋既股东权益胀减去优先股搜股利后的余在额。IHO瞒P公司19益98年的股肃东权益报酬乎率为：柜股东权益报皇酬率＝绣净收益－针优先股股利请＝膊$2仁6111－剪$0凳船＝0.牵152壳禾费开系平均普萄通股权益心（巾$1561周84＋$1捏87868迎）／2泳因钩为IHOP性公司没有发懂行优先股，抵所以分子中加优先股股利研为0；又因摄为流通在外寺的优先股股脑数为0，普从通股股东权抽益平均余额购与股东权益闹余额相等。滨I伏HOP公司忍的股东权益广报酬率为1股5.2％，坝高于其资产炒报酬率10窃.5％。两君者的差异是颤由资产中的录利息费用引耻起的。许多拥公司同IH吴OP公司一吓样，以一比慎率借款（例悼如：7％）倡，再用这笔亮资金投资于穿一个更高的衡比率的项目含（例如15景％）。以低何于投资回报繁率的比率借疫款称为运用抹杠杆。只要呢经营收入大螺于由借款引洋起的利息支剪出，杠杆作粉用就会令收善入增加。拾投励资者和借款深人利用股东声权益报酬率呜的方式与利生用资产报酬围率的方式相谷同巧――哲均是对不同重的企业进行趣比较，报酬纳率越高，说光明公司经营岩得越成功。串IHOP公予司高达15欣.2％的股锤东权益报酬障率在所有行脱业中都是数艳一数二的。骨决策方针的济特点为购买今何种股票、严何时购买提紧供了依据。压决策指南市――靠股票投资岂投资者的决亭策漏指导方针爷应购买何种艳股票：枯投资是否安蛛全？质是否支付稳攻定的股利？芬股利能否增罗长？页股价是否会否升高？首如何判断一爽种股票的优魄劣？策优先股比普佩通股风险小况，但投资于棋高级公司债娱券和政府债常券安全系数腐更高。辛累积优先股茎支付固定的助股利，但是趟公司并不具开有宣布发放亿优先股股利螺的义务，且狭股利不会增烂加。友普通股能。贼前提是企业岭的净收入增巩加，且企业庭有充足的用援于支付股利慕的现金。（茂已满足了所丙有其他的现赏金需求）扯普通股会。球但也是在企彻业净收入增赠加、现金流劳也增加的前茎提下。页方法有多种肠：一种经验经证明很有效雅的方法是：并购买资本报斗酬率和股东泻权益报酬率述在同行业中此一直居高不颗下的企业的哗股票。另一杀种方法是：崇购买预期会映有所发展的凉公司的股票巧。疼运用Exc震el制作表默格只目标：制作尝一张表格用玩来比较不同彼股票的财务垂表现。乘说明：你的议任务就是制炊作一张Ex悼cel表格铺来比较Ab堤ercro扛mbie串＆Fit裂ch公司、释TheG凝ap公司和独TheL涨imite腾d公司的三坚个主要财务项指标的历史新表现如何，肠有关这三个瓜指标的适用刻范围应作出漆相应的嵌入淡式图表。有咏关数据由M妇ornin赴gstar松’视swe枕bsite位提供。纸三个公司中泥哪一个公司冒的股东权益爆报酬率持续款高于其他公颤司？丹三个公司中料哪一个公司碧的资产报酬缘率持续高于脱其他公司？圈经营产生的情现金流量的铜增加是好投洲资目标的一还个特征，在曾这三个公司碑中，哪一个介公司在过去改的五年中，于其现金流量赖有所增加？孝利用这些有之限的数据你初选择对哪一烟家公司进行柜投资？写出输理由。步骤：芝登录夸w别ww.mo景rning萍star.测com涛网站。针在题“依Quote妇＆Repo胖rts诉”发区点击各个然公司的标志家，流览煎“间公司表现榆”郊和碌“狡历史概要蹄”慎。如果看到轧公司的财政增年度财务报殖告的五年总墨结，打印每貌个公司的酬“渗历史概要片”蚀。碍打开Exc积el表格。艘制作以下标距题并加粗。阴A，第九章沿制定决策谜B股少票投资提C股票点泳评D咐日期与在这些标题港下，制作有刮下划线并加醒粗的一个小持标题名，粗“悦股东权益报删酬率％搬”馒。向下移动妄一行，为5结年每年留一情栏以填列数光据（例如1扒999，1胆998等）菜三个公司，沿每个公司占丈用一行。屠填入过去五赛年内每个公匠司股东权益袖报酬率的数逗据，这些数赚据可以在各垄个公司的娱“截历史概要供”遍中找到。搁重复步骤5焦和6，制作荒“购资产报酬率劳％铁”存和别“腾经营现金流抽量乔”奸（以百万为栏单位）。纠利用Exc浸el图表向削导，为每个降“倡股东权益报秧酬率虾”蚂、桃“态资产报酬率康”丛和逐“碎经营现金流设量壶”肿配上图表，双调整各个表取格的大小和恳位置以便打辆印时，每张逐表格打印在隆一页上不会势分开。江存盘，为你编的文件加入丧背景。周第十一节唐现金哨流量表中有绳关股东权益慨的报告闪本塌章讨论的许垄多业务在现阶金流量表中富都有记载。傻有关股东权惊益的经济业元务属于筹资裂行为，因为迹企业的拥有景者脱――快股东是企业上资金最主要矮的来源，影季响企业股东蜂权益和现金锄的筹资活动瓣（同时也反傻映在现金流茂量表上）主配要为以下三肯类；股票发轨行，回购股姻票和股利。1发行股票黄涉筒及发行股票荡的最基本的缝业务是为了液筹集资金而流发行股票，请绝大多数公负司