如何建立有效的银行内部信用评级系统doc

建立有效的银行内部信用评级系统摘要利用内部评级进行信用风险管理是当前银行风险控制的发展趋势。本文综述了建立内部评级系统的原则和方法，同时结合我国实际，分析在我国银行界建立内部评级系统面临的问题，并提出相应的政策建议。关键词内部信用评级评级原则评级方法1引言九十年代以来，随着全球经济的一体化和国际金融市场的膨胀，金融行业发生了一些革命性的变化。在金融自由化的旗帜下，各国金融监管当局纷纷放松管制允许混业经营，形成了万马奔腾的竞争局面。金融交易的急剧膨胀、新的金融工具的不断出现、以及衍生工具的大量使用、金融产品的市场价格（尤其是利率、汇率）波动的加剧，使得金融市场越来越复杂，金融机构面临的风险越来越大，其中最引人注目的是信用风险在金融风险中比重增大。世界银行的一份报告指出，信用风险成为银行破产的主要原因。因此，商业银行越来越重视信用风险的控制和管理，许多国际化大银行自行研究和开发了新的信用风险管理技术。银行内部评级系统是信用风险管理中发展最快，应用最广泛的技术。2001年1月16日，巴塞尔委员公布了最新的资本协议草案，其中最重要的内容就是允许银行使用内部评级作为确定资本金权重的基础，并给出了统一的计算资本金的公式。这一举措无疑将极大地激励银行提高自身的风险管理水平。新协议将于2004年正式生效，建立银行内部评级系统是大势所趋。然而，我国目前还没有真正建立科学的银行内部信用评价体系，没有形成一个以内部信用评级为基础的管理模式，这无疑在国际化竞争中处于不利地位。因此，建立有效的银行内部评级系统是我国银行风险管理应着重进行的基础性工作。信用风险是因客户违约或客户信用等级下降而引起可能损失的风险，由违约风险、头寸风险和清偿风险三部分组成。银行开展业务是基于信用的存在。银行发放贷款时，和客户约定到期还本利息，但如果客户没有履行约定则会对银行造成损失，这即违约风险。违约风险一般用违约概率PD（probabilityofdefault）度量。头寸风险是指暴露在信用风险下头寸大小的不确定性。未来的收入、支出比较确定时，头寸风险小，如分期抵押贷款。信用证、衍生产品等未来头寸很不确定的，头寸风险大。头寸风险通常用违约风险暴露EAD（exposureatdefault）衡量。当客户违约时，银行有可能从客户或第三方追回赔偿，这主要取决于抵押、担保等状况，如果清偿率（recoveryrate）不足以弥补银行的风险暴露，就会造成特定违约损失LGD（lossgivendefault）。信用风险是上述三种风险的综合，信用风险损失量也可由上述三方面衡量。银行内部信用评级的目的是量化地评价客户的信用风险水平，它是运用一定的方法对借款人如期还本付息能力和意愿进行综合评价，并用简单的评级符号表示信用风险的相对大小。信用风险处理的难点在于难以精确地量化。信用评级事实上对信用风险作了一定的量化，并且为更进一步的量化奠定基础，为银行对客户授信和信贷资产定价提供依据，使资产状况变得明晰。如果信用评级是准确的，则能在此基础上进行有效的信用分析和资产管理，使得银行在科学分析的基础上为可能的风险损失提供足够的但又不浪费的资本金，提高银行运作效率、增加利润，并且在遭受损失时仍保持较高的财务灵活性。这对银行来说有重大意义。本文对银行内部信用风险评级的原则、方法等方面进行综述，同时结合我国实际，分析在我国银行界建立内部评级系统面临的问题，并提出相应的政策建议。银行内部信用评级的原则一个有效的银行内部信用评级体系应该是客观地、科学地、全面地反映客户的信用情况。信用等级的确定应采取定性和定量相结合的方法。信用评级系统应包括以下基本要素。1．评级的对象（层次性）：信用评级可分为对债务人（Obligor）和对其对应的信用工具（facility）两方面的评估。一个合理，有效的银行内部信用评级系统应同时对这两方面评级，即信用评级可分为两层①对债务人综合财务状况和偿还非特定债务能力的综合评估。②对信用工具的具体特点如抵押，担保、优先级别、受保障程度的考察。在第一层可以确定债务人的违约概率PD，在第二层可以确定损失发生时的一些参数，如清偿率，这是在债务人评级基础上进行的。债务人可以有不同的债项，这些债项的级别有可能各不相同。2．评级目的：通常不同的评级目的得出的评级结果不一样，如评级时可以有两种考虑①考虑目前情况②考虑在整个信用持续期的总体情况。这决定于不同的评级目的。当评级主要为是否放贷或投资提供决策支持时，要求从整个信用持续期考虑其信用状况，评级以信用持续期的最差情况为准。信用评级在持有期内不再变化，除非发生较大的有长期影响的变化。胜当评级主要抓为分配资本断金、贷后管当理时，考虑崖目前情况的吊方法更合适榨。信用分析耽区间通常为努1年，针对帖债务人当前近状况和1年险之内的变化动情况进行信彩用评级，这川样对银行贷压后的信用风挖险管理有效腹。通常的信坡用风险计量慕模型常采用储这种评级结键果作为模型讯的参数输入蝴。虽然不同啊的银行对信劫用评级的考坟虑各不一样国，但信用评俊级的一个最权基本的要求浴是应能反映轧债务人的财层务状况、企膝业的运作表求现状况和承伶受非预期的少不利因素影闭响的能力。尘3．信用级布别的科学设启置：信用评王级的结果是苦得到一个字旷母或数字的满符号。我们坐依据这些符腔号来对信用便风险作量化呈分析，一个绝有效议银行内部信凭用评级系统触对信用级别赤的设置有两树方面的要求奖。一方面是右这些符号能挎合理按风险稳特征的不同腔区分各债务宏人及信用工稀具，评级符渗号的数量应屡满足对信用狭风险充分区岗分前提下尽滩可能的少，章评级细分有很利于更准确骆的分析信用辉风险，但相晒应的操作成伪本也会更大沈。不同的银薪行面对的客浇户，开展的雅业务各不一品样，评级符民号数量也各感不相同，但徒其设置必须享结合实际，叫一般从几个虎到几十个不患等。暂另一方面，剂由评级符号谎应能得到更丙多的信息。岛评级结果只油是一个符号屑，本身只有察排列顺序的喝区别，必须半将每一评级迎分类同违约峰概率等风险碍特征联系起魔来，这背后摩是基于对数慨据的统计分泡析。与信用驰级别联系的样统计分析主扫要有2个方糖面。乌①纵违约率：这钟包括每一信责用等级债务趣人违约概率掩的平均值和扮标准差。各亭个不同信用脸级别一个最饼主要的区别近就是债务人味违约可能性高的大小。总摘体而言，信乞用级别最低抽的债务人违克约概率必然矩是最大。柿②姑信用转移矩朴阵：信用转驱移矩阵反映遥的是各信用笋级别资信变肾动的情况。角债务人信用吨级别不是一怕成不变的，削而是随各种货条件变化而丰变化。由于膝信用评级一裳般是离散的昌，债务人信瓣用级别的变动化对于银行毁来说是很重隐要的信息，嗓在许多信用肯风险计量方痕法中，信用乘转移矩阵是红相当重要的俩输入参数，收如JP余Morga粮n看银行的贤Credi绢t宣M蔬etric订s愉中，统计历芽史各信用级披别的变动情元况，并用过饲去每一级别遵变化的信息蝴来估计未来里每一个级别的转移到其它僚级别的概率征。白值得注意的酷是，信用转龄移矩阵的统范计最好能将福不同帐龄（胞信用开始至违分析期的时旦间）信用工廉具分开统计旅。新发行的表信用工具和多持续很久的怒信用工具即加使用处于同抗一级别，其详转移的概率枯往往不同，择分开统计有室利于更好地邀度量信用风葡险。摄4．评级考盛虑的因素：熄影响债务偿举还的因素是紫多方面的，奋信用评级应森综合考虑有饥关的因素。触下面是一些努基本的，应响考虑的影响煎因素。具体铁的分析方法框、考虑角度慕在不同的银躬行都会不一县样，但评级寨的结果应能寿较好的反映血这些方面的膊情况。躬（1）财务映状况：这是搜衡量企业信参用状况最重腹要的因素。兆企业如发生勾信用困难通艘常都会在其厘财务状况上坚表现，因此抢信用评级时端应着重考虑掌财务状况。奴企业的财务伙指标非常之姐多，通常将辩它们分类考士虑。比如可松按如下四个湾方面考虑应①增盈利性指标洒，如销售利劲润率，资产跑报酬率；扰②胁流动性比率林，如流动比等率，速动比缘率；牧③狭营运效率比何率，如存货赞周转率，应霞收帐款周转训率；光④设负债比率（贤财务杠杆比搜率），如资舌产负债率，她长期负债率残。些银行在分析经债务人的财拖务报表时，蜻还应当注意庭财务数据是拐否真实可信饱。因为存在成统计上的失披误或债务人炒虚填的可能久。一般的，燕经过会计师吧事务所审计美的财务报表景比一般的财志务报表要可裳信得多。惕（2）行业剃：行业分析为在以定性为坝主的评级中恼较为重要。鹿不同的行业减发展前景、仇生产经营周撕期、竞争状裳况，市场结馋构，受相同遇风险因素的牵影响程度等崖各不相同，年处于衰退的柏行业并且在猜行业中不是虹处于领先地举位的债务人敌与处在于上忠升行业中并拦且在行业中认有较大竞争浑力的债务人刮的相比，既拆使其它方面投条件都差不忘多，风险状缓况是很不相朋同的。债务芒人的财务指宏标等需要用拉相应的行业问标准调整才愚会使不同行撕业信用评级第具有可比性址。考（3）企业赖的管理水平郊，包括企业剑管理层的学源历，背景，望管理风格。统（4）特殊设事件的影响身，如有关的摊法律，国家喜政策的变化万，企业非预闯期的重大变猜化。意（5）其他患因素。季5．评级的丰审核和调整速：信用评级着可能会因主遇观因素、客猫观数据等错袜误而失真，窝也可能经常天随各种条件虽的变化而变寇化。因此需涌要对评级结劈果进行定期不和不定期的要检查，及时逆调整评级结孟果。一般至板少每年对评酬级审核一次叶，审核的次少数应与受评银对象的风险健程度联系。换对有问题债前务人进行经响常性监督，先对风险很小棵的贷款则可贱适当减少审陡核次数。银锅行在审核时挺可以利用受弄评对象的外残部评级和资炸信信息，一做方面可减少仰成本，另一辉方面也增加体了评级的客贴观性、灵活暗性。昼值得注意的贷是，债务人鬼的财务状况每、经营条件高处于经常的垂变动之中，蝇评级调整前健应慎重分析暑，对债务人蒸因财政年度躁、销售淡旺嫩季等变动导倾致的变化不族应变动其信侧用评级，只债有债务人经壳营基本面的票变化，财务亦和产销大的责结构性变化肃才反映到评讲级结果的变长化中。坡3信用评萄级方法斑在银行内部震信用评级系供统中，科学暗合理的评级必方法至关重睬要，因为它糕直接得到评五级的结果，恢并且在很大存程度上决定弊评级结果的毙有效性。信泼用评级的目励的是使得到尊的各信用级邮别能有效的井甄别和反映拴信用风险，腰以此作为银蹲行信用风险矿管理的基础晌。知道了某赢一客户的信雁用级别，就控能知道其违弦约可能性的幼大小和发生瓶违约后的损炼失程度。缠信用评级的投方法就是如有何由各种信葛息来确定信监用级别的手瓦段。银行用梨来评定债务串人信用状况茧的信息主要映有如下三个惰方面：第一贝，财务报表房以及其它可筑以定量化的现某些管理方吨面的信息；扇第二，对于追上市公司而雄言可以利用柔其公开发行胶的股票和债滨券的市场价仙格信息；第马三，客户经锁理（信贷员寺）通过对企滚业的深入了亦解、基于自福己的经验对碰企业的信用浮状况做出的刺评价。由于脏前面两种信蕉息是可以定职量化的，通论过对这些信汉息进行统计六和经济理论涛上的分析，赢可以建立如猛下两大类模站型，作为对客企业信用评雾级的标准。阳(1)很基于财务指薄标的模型怎财务指标表莫示企业过去愧的经营信息卫，是传统上钳进行企业信动用分析的基虎础。烧Altma缠n1968蓝年开拓性地式利用多元统猜计上的判别穴分析（牵Discr纽imina袭ntAn农alysi营s摧）建立了财项务比例和企互业违约率之厕间的关系饭——胁Z-sco荐re模型湾[1]室。在这以后否学术界和实鹅业界在桶Altma斥n愈工作的基础似上建立了很富多统计模型肢，如库Altma陡n再自己对Z-逐score六的修正宽Zeta攀模型、睛Moody催的区RiskC差alc零、耍S&P浪的基于神经宝元网络分析次的律RiskM轿odel洞等等。基于跪财务指标的路模型虽然很墓多，但是基服本思想都是吃先选择对违防约率最有解危释性的财务凡比例，然后竞通过统计分敬析建立这些混指标和违约吊率的关系。吼我们认为，嘴建立一个基馒于财务指标潮的模型必须皮经过如下三供步。梅第一步、指间标筛选。根号据素Moody具的实证研究亲[挑3逮]映，对于基于沿财务指标的燥违约率模型完而言指标的椒选取甚至比案模型的形式爬更为重要，术事实上婶Altma克n倾的漂Z-sco吸re摩模型的核心娱也就在于找榨出一组财务禾变量，使得站组与组（破锁产企业和非俊破产企业）洒之间的方差垫最大而组内检的方差最小壮（多元统计歉上的馒Fishe张r起判别法则）称。蹈Moody归提供了如下跃直观的选取膨法则，先将西私有企业的探财务指标分舍为赢利能力吨、财务杠杆虽、经营效率流等8类，在左每一类里挑宪选对违约最煎有解释力的斥财务指标。累对于如何选冶取这些财务驰指标，穆迪左给出了两个耀主要的指导鼓性原则：（梳1）条件单孩调性。单调终性指对违约苍率有较好解录释力的财务鼠指标应是那伤些在其变动裂范围内与对束应的违约率插始终保持单毒调，或单调庸上升，或单裳调下降。条毅件性指与违摸约率单调关漏系的独立性滥，这种单调尘性不受其他坟因素影响。篇（2）陡峭首性。陡峭性秤指财务指标离与对应的违布约率的关系止图形越陡峭锻越好。如果诚违约率随着钱某一财务指哪标的变化而泼迅速变化，野则这个财务垂指标的解释内力越强。耻第二步，建侄立财务比例衡与违约率的带模型。正如表Moody俩所指出的雾“脖财务指标与激企业违约的澡概率就像驾配车时车速与绢发生车祸的脸概率的关系磁，它们是非航线性的紧密瓣联系在一起订。仔”举模型的任务述就在于逼近剑和刻画这种组非线性。常沫用模型形式搁有密Altam虚an害的多元判别滥分析模型（喜M底ultiv画ariat啄e民D赤iscri贸minan课t小A龟nalys狐is滑）、Log阁it模型、泛P弟robit丑模型等。上散述这些经典薄的统计模型沃是在多元正池态假设下建拳立的，而财吊务比例通常效并不服从多许元正态假设穿，很多文献芹尝试利用其缓它的统计方仗法建立模型仁。如缴Moody假的距RiskC若alc忽尝试引用非亡参数统计方余法，气S&P贩的烦RiskM门odel它利用神经网肚络的方法等师。贡第三步，实即证检验。因评为建立模型米的目的在于森预测债务人搬的违约率，浴而建立在统下计分析上的抢数据驱动模核型很容易产炼生过度拟合淡的缺点，因征此对于模型助应该进行样摄本外的检验愤和参数调整对以保证其具留有预测性。顾(2)化基于市场信夕息的模型柱基于市场信此息模型的优狐势在于市场罩价格为前瞻值性（筑forwa坚rdlo晨oking壳）的，市场歇信息能及时塌调整，从而牙能更快地反喇映债务人的际信用状况变肺化，而且有仰经济理论上牙的解释和支仍持，对历史宝数据的依赖咐不像基于财幼务比例的统贯计模型那么矩强。躬基于市场信戒息的违约率榴模型的理论好基础是图Merto笼n杯的资产价值善模型，这个秒模型的基本偶思想是：认排为企业的股师票是企业资藏产所有权的苗期权，执行熟日是债务的更到期日，当也资产价值大羽于债务价值授时执行期权撒，继续拥有芒企业，否则坡让债务人拥格有企业。木KMV血公司提出的弃模型是最为藏广泛应用的惭基于市场信霜息的模型。室其基本思想减是假设企业雹的资本结构雪仅由股票，曾短期债务（扔视为现金）物，长期债务箱（视为永久顷的优先可转处换债券），没则企业股票互的价格洗，波动率篮和企业资产软的实际价值欢及其波动率华、夜之间可以得炕到有解析表丑达式的函数破[僵4静]亏：水=场；眼=依客蜜（1）途其中书为企业的财仰务杠杆比例拨、乒为企业的长终期债券支付泡的利息（庆coupo嚷n召）、话r驳为无风险利钱率，因为肃、冰是可以由企在业股票的市蜘场信息得到欣，有上式可嫂以得到企业湿资产的实际沫价值和波动牧率医、觉。树KMV州是用如下的啦DD掌（植Dista企ncet起odef港ault稻）点度量企乘业的违约可衔能性的，介挑沉蜓游漏四洪伶医注叔（2）条其中贫是企业一年罢后资产实际朵价值的期望栋，怖为企业短期递债务加上长大期债务的一迟半。然后蒙KMV鹰根据其数据植库中关于违灌约企业的历梯史数据将训DD倦点对应到违践约率上。臭根据增Basel昏委员会对3键0家大型银叫行的调查[教5盏]，目前各忆大银行的信龄用评级方法扒是综合运用乒这三种信息援，对企业进绝行信用评级姻，单纯利用咳前两种信息忠建立的定量链分析模型和猾仅仅利用专绩家的主观判欧断的银行很拉少。在具体观使用中，对爷于大型企业误银行主要通伏过资深信贷族员的主观考迟察而以数学勇化的模型结好果为辅；对甘于中小企业赠，银行用数王学模型的输锈出结果给以样一个初始评否级，信贷人父员在此基础饰上再做一定纠范围内的调乘整（大多数弦银行仅允许为信贷人员在添初是评级的多基础上上升质或者下降最压多一个等级区）。龄另外，银行浓在对评级结只果进行检验乏和校正时，颠一般利用定股量模型将其封违约率和公脂认的外部评阶级进行比较笨。醒我国商业银形行信用评级核的现状菌按照人民银滴行对商业银肺行实施统一昌授信制度的载要求即[6]叉，99年以墓来各商业银疾行陆续开始漠着手构建自蓄己的信用评捏级体系粱[7]木，大部分银削行正在进行帮有益的尝试肥和改革，但衬是仍存在很肢多的不足。协银行内部评因级的基础性造工作不完善晋，评级的结护果只是在贷乒款授信时有状初步的应用酒，贷款风险值管理很大部翼分还停留在虫“防一逾两呆缝”酬上，没有真贝正建立一个云较完善的内教部信用评级绞体系并在其止基础上进行驴全面的信用厦风险管理。扇目前存在的累几个主要问衬题有：漠(1)贴授信企业译财务数据不曾准确、不充食分。银行从歇企业的财务尖报表中往往纱不能了解企毕业的真实经寸营状况。一往些企业在申绝请贷款时财严务报表存在摇虚填、漏填知现象，银行瞧在此方面的弊审核不是非旅常严格，致慌使在评级时喘缺少近几年略企业真实的肾、完整的财监务信息。财厌务数据的不胜充分的另一局个表现是有仓一些指标并灾未纳入评级而分析的范围灌。目前银行扯信用评级指共标体系中还料有一些未考数虑的指标，郑如现金流量活是直接影响给到企业真实锋偿债能力的狗一个重要方瞧面，而我国驾大部分企业烈缺少现金流毁量表信息，鸦致使评级缺尺少对现金流装量的分析。宇因此银行对洪企业评级考款虑的因素还华有欠缺。纯(2)顶信用评级的欢方法较简单温。银行的内饺部信用评级狱方法主要是爹“乞打分虏”坦法，即选取船一些有关的缩财务指标根隐据事先确定欲的分值表分将别打分加总刷。这种方法钻有许多缺点存。首先是指荡标的选取和里每个指标的刺重要性程度例基本靠主观数经验确定，嘱没有经过实苍际数据的大磁量统计分析挨检验。其次们固定权重方瓦法缺少对大南量的不同类辽型企业的特渡征分析，没绣有重视行业量的区别。由名于不同的行岁业、不同性馋质的企业面幕对的风险有扶所不同，同惜一种风险因只素对不同的被企业可能有神不同的影响全，评级需要捡考虑这些因像素，否则不惭同类企业信屿用评级结果翁的可比性就毁可能有问题洗。另外，由督于影响评级箩对象信用状拣况的各个因躲素是相互联咬系着的，需是要进行相关区性等统计分菊析，对单个悉指标评分的但简单加总有崭可能会重复娘计分。掀(3)齐评级资料的分基础数据库它有待充实，灶评级结果本膊身有待校验朱。我国这两凝年正处于经捏济转型期，炸企业经营状货况变化很大岩。一般地，恩企业信用评困级应每年进示行一次，有都重大变化时谜应随时调整夜。但是目前浅大部分银行正的信用评级耐工作并没有艺每年进行，闪许多企业三掌四年都保持辽最初评定的廊级别。在有水效的银行内巷部评级系统高中，信用评单级结果的检吼验很重要，北需要每家银初行积累自己窝面对的客户拉的自有数据负库（包括一犹些已清偿结倚束的债项）宽，并且需要尊根据这些实埋际数据对不津同信用级别填的违约率，归损失程度等隐进行统计分仪析，而这方站面目前做得瓜还不够。诉(4)涌评级结果只焰是简单的应斜用于授信领虚域，没有结竭合信用评级励进行较深入占的贷款风险永分析和损失爽准备金的定槐量估计。并佛且，在银行孤风险管理的叙其他方面并厉未重视利用童信用评级结邀果进行分析摩和决策，如糖对信贷员、缠分支行业绩认评价，各信幕贷产品资本探金的分配和喂收益水平的真预测方面基型本没有以微贡观信用评级逼为基础。革5政策建必议货在全球经济禽金融一体化劳经济形势下挺，中国经济吵体制改革的迈前沿是我国康传统的银行脉业如何加快稿国际化进程森、与国际惯爷例接轨，特棵别是我国即体将加入世贸手组织，相应斗的利率、银卫行监管等市顷场化改革进配程将大大加爽快。旧在此种情况谨下，巴塞尔档新协议的提波出对中国的右银行业既是储严峻的挑战缠，更是一次足更新银行监勉管理念、监局管方式上的佳机遇。奸从目前来看寿，我们首先溪要加强学习猛发达国家国莲际性银行内立部评级的方希法。发达国棕家在长期的愧信用风险管地理和对企业己、债务评级萌实践过程中禁积累了丰富始的经验，提蒙出了很多比绘较科学的方润法，这些经坚验和方法对善于信用风险剧管理刚刚起冬步的中国是尘非常有益的劲。第二，应旁从建立有效佣的银行内部瞎评级系统的锻要