跨境支付行业发展分析与投资前景分析报告

跨境支付行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506跨境支付发展环境跨境支付发展趋势跨境支付投资分析跨境支付竞争格局跨境支付现状分析跨境支付行业综述行业定义行业产业链发展历程跨境支付行业概述01&&&跨境支付行业定义跨境支付指两个或两个以上国家或者地区之间由于国际贸易、国际投资及其他方面所发生的国际间债权债务需借助一定的结算工具和支付系统完成资金跨国或跨地区转移的行为。例如在跨境电子商务平台中，中国消费者在平台上购买海外商家产品时，由于买卖二者的币种不一样，则需要通过跨境支付机构完成两者之间的资金转换，从而实现交易。按照支付形式划分，可将跨境支付分为三类:银行电汇、专业汇款、第三方支付。其中第三方跨境支付方式是基于留学教育、跨境旅游等新兴跨境支付场景衍生出来，支付方式操作简单，适用于小额高频跨境交易场景（包括跨境电商、跨境旅游、留学教育、酒店住宿、航空机票等）；而银行电汇以及专业汇款跨境支付形式主要面向具有大、中规模跨境汇款支付需求的客户。行业定义行业发展历程01020304探索期(2007-2013)2012年7月,世贸组织裁定中国银联存在部分垄断。中国面临开放国内电子支付市场的巨大压力。2007年9月,国家外汇管理局允许支付宝办理境外收单业务。境支付业务正式起步；2013年，央行正式下发《.关于开展跨境电子商务外汇支付业务试点的批复》。批准17家第三方支付机构开展跨境电子商务外汇支付业务试点，跨境外汇支付业务试点正式开始市场启动期(2014-2019)2019年4月，国家外汇管理局发布《支付机构外汇业务管理办法》，强调跨境支付业务合法资质，并要求跨境外汇支付业务试点的支付机构向有关部门进行名录登记。银行在满足交易信息采集、真实性审核等条件下，可开展跨境电子支付外汇业务;2019年9月30日,PayPal收购国付宝获人行批准，成为境内首家持牌外资支付机构。支付展业更加合规，同时逐步推进支付行业对外开放。高速发展期（2020-至今）截止2020年3月,共有多家支付机构获得正式名泵登记抵复，监管促进行业更加合规化健康发展;支付清算行业持续对外开放，2020年2月，万事达与网联合资公司提交银行卡清算机构筹备申请，2020年6月，美国运通与连连集团合资连通公司取得银行卡清算业务许可证;银行进入跨境结售汇市场，截止2020年8月，中信、浦发及榈州银行经外管局批复获得跨境电商收结汇业务资质。跨境支付行业新势力入场，将推动行业加速发展。行业政策1《通知》为支持贸易新业态发展，对跨境支付、跨境电商外汇管制做出了一系列政策支持，包括跨境电商企业可将出口货物在境外发生的仓储、物流、税收等费用与出口货款进行轧差结算。《通知》还指出，从事跨境电子商务的境内个人，可通过个人外汇账户办理跨境电子商务外汇结算等。增加了跨境支付管理的相关条款；支付市场参与者多元化，但针对跨境支付业务的监管细则未出台；为贸易新业态提供服务的银行和支付机构，按照展业原则，应完善贸易新业态客户身份识别和管理制度，加强客户信用分类管理，持续开展客户身份识别与交易抽查验证，健全客户合规约束和分类标识机制，审慎办理重点名单内市场主体的外汇业务，指导客户合规办理外汇收支。《关于支持贸易新业态发展的通知》《非金融机构支付服务管理办法》《关于支持贸易新业态发展的通知》《银行卡收单管理办法》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润自2013年始，国家外管理局相继出台《关于开展跨境电子商务外汇支付业务试点的批复》、《支付机构跨境外汇支付业务指导意见》等政策，分别从业务进入门槛以及业务运营成本等层面为跨境支付行业提供良好的政策环境。其中2015年国家外管理局印发的《支付机构跨境外汇支付业务指导意见》中明确允许支付自行办理轧差结算，并且不再限制支付机构合作银行数量。这在一定程度上促使跨境支付机构的运营成本降低，行业盈利空间扩大。得益于利好政策的持续落实，2014年至2018年中国第三方跨境机构互联网支付市场规模由260亿元增长至4,944亿元，年复合增长率为108.8%。未来，在新兴应用场景用户规模不断增加以及金融技术革新的驱动下，至2023年中国第三方跨境机构互联网支付市场规模将超过三万亿元。一方面，伴随跨境支付的留学教育、跨境电商、跨境旅游等新兴场景持续扩容，跨境用户规模持续扩大以及跨境消费频率提高，中国第三方跨境机构互联网支付市场规模将有望持续扩大。另一方面在金融科技迭代更新推动下，跨境支付将有望解决传统跨境支付诸多痛点（境外银行账户申请难、多平台店铺资金管理复杂、提现到账速度慢等），减少跨境支付中间环节，提升跨境机构运营效率，优化用户跨境支付体验。用户跨境支付体验被提升，跨境支付的渗透率将持续上升，中国第三方跨境机构互联网支付市场规模或将呈现持续上涨态势。2）本土跨境支付企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了跨境支付行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）跨境支付行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得跨境支付的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。7驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3近年来，中国在国家、省市等层面不断颁布与跨境支付相关的利好政策，推动行业快速发展。政策支持、新兴应用场景扩容、金融技术进步等是行业主要驱动因素当前，中国跨境支付的新兴应用场景主要分为三类:跨境电商、留学教育、跨境旅游。伴随中国大众消费不断升级以及“一带一路”政策持续落实，跨境支付行业迎来崭新的发展机遇。一方面，在新中产阶级崛起以及消费升级的大背景下，大众对海外商品的市场需求日益增加，助推跨境电商、跨境旅游、留学教育等应用场景持续扩容，跨境支付的市场需求激增。另一方面，在“一带一路”等国家战略方针的指引下，中国与各国家地区在国际贸易、旅游服务等领域达成合作意识，并且合作关系或将愈发紧密，这意味着跨境支付的市场需求将进一步释放。近年来，跨境支付的核心金融技术（大数据、云计算、人工智能等）日渐成熟，不断深入到风险管理、支付清算等重要领域，推动跨境支付向智能化、高效化方向发展。金融技术的进步一方面提升了支付产业链效率，另一方面驱动跨境支付产业衍生增值服务。第三方支付产业是指提供第三方支付服务的支付企业的集合，在互联网技术、智能手机普及、电子商务及物流、以及行业监管的推动下，第三方支付产业日趋完善规范；与保险、信贷、证券等金融业务的融合正步入快车道。同时，第三方支付产业也是新技术的应用前沿，5G、云计算、大数据、人工智能、区块链等技术驱动产业升级创新，新技术、新体系、新格局不断涌现。经济环境社会环境02跨境支付发展环境02政策环境行业经济环境近几年，中国全年社会消费品零售总额由2014年的262,394亿元增长至2020年的391981亿元，2020年社会消费品零售总额391981亿元，比上年下降9%，消费的扩大成为拉动中国经济发展的主要动力。2014年至2020年，中国GDP由641,281亿元增长至1015986亿元，GDP增长速度稳定维持在7%上下。随着中国经济的发展，居民收入增加，消费不断升级，宏观环境的持续改善推动着支付行业的发展。10社会环境1社会环境2行业社会环境2014年至2018年中国出境旅游人数由10,700万人次增长至达14,972万人次，年复合增长率达8.8%。而且跨境旅游主要涉及的应用场景包括酒店预订、国际机票预订、购物消费等。这意味着涉及跨境支付的场景用户规模日益增加，跨境旅游需求逐步增加，从而加速跨境支付行业发展。另外，伴随家庭对教育观念趋向素质化与品质化，海外亲子旅游、海外游学等跨境旅游产品日渐深受大众青睐。中国跨境旅游消费市场空间巨大，进一步推动跨境支付市场规模扩大。伴随中国人民可支配收入不断提升，大众对孩子的教育意识不断提升，更倾向于为孩子寻找优质化的教育资源。但由于中国优质教育较为紧缺，无法满足众多家庭的优质化教育需求，因此部分家长为孩子选择国际化教育，在国外地区寻求优质教育培养孩子成才。2018年中国留学教育人数高达66.2万人，其中自费留学共有46.8万人，占留学教育总人数达七成。留学教育用户在跨境学费支付、日常消费和个人汇款等场景需求为跨境支付机构提供了广阔市场空间。11行业社会环境数据显示，中国宏观经济总体运行平稳，人均可支配收入逐年增加。从2012年的14551元人民币增长到2016年的23821元人民币。人均可支配收入持续增长的基础之上，消费规模也持续增长，也为跨境进口零售电商的高速发展奠定了基础。就支付平台的选择来说，相较于商业银行较高的费率和专业汇款公司有限覆盖网点，第三方支付平台能同时满足用户对跨境汇款便捷性和低费率的需求，因此，受到越来越多的网民的青睐。截至2018年1月，支付宝目前在线下已经覆盖到除中国大陆以外的36个国家和地区。当支付宝服务5.2亿国内用户的同时，全球还有7个“支付宝”本地钱包，正在服务8亿的当地人。政策环境国务院外汇管理局北京市人民政府办公厅《中国(北京)跨境电子商务综合试验区实施方案》明确鼓励境内银行、支付机构依法合规开展跨境支付业务，满足境内外企业级个人跨境电子支付需要，同时支持境内银行卡清算机构拓展境外业务。中国政府鼓励国内银行与第三方支付公司合作推出跨境电子支付服务，有效推动行业发展。指出跨境支付机构的主要市场责任与义务、监管职责、账户管理、数据报送等资质方面要求。《支付机构外汇业务管理办法》的出台，完善了跨境支付机构外汇业务管理，进一步规范跨境支付机构业务运营，有助于防范跨境资金流动风险，从而推动跨境支付行业更加健康发展。支持支付机构在合规基础上创新跨境支付结算产品，为跨境电子商务企业集中办理跨境外汇收支和结售汇业务。积极争取国家相关部门支持，在综合考虑业务需求、风险控制的基础上，逐步扩大支付机构跨境外汇支付业务范围与交易金额。《支付机构外汇业务管理办法》《关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》行业市场规模行业现状03跨境支付现状分析03行业现状2020年随着世界范围内疫情蔓延，全球出境旅游及留学市场均受到重创，然而疫情作为突发性事件，2020年中国出境旅游人数为6494万人次，同比下降58%；出境旅游消费为9546亿元，同比下降45.6%。疫情消除之后，旅游及留学消费市场将逐步回暖，继续为跨境支付市场带来较大的发展空间。疫情消除之后，旅游及留学消费市场将逐步回暖，继续为跨境支付市场带来较大的发展空间。2020年由于全球范围内疫情爆发，国际物流线路严重受阻，跨境B2B电商因其单包裹体量较大尤为受到冲击，且欧美多国处经济下行趋势导致消费者购买力亦会进一步下降，2020年跨境电商行业体规模为59468.4亿元，同比增长7.6%。15行业市场规模自2013年始，国家外管理局相继出台《关于开展跨境电子商务外汇支付业务试点的批复》、《支付机构跨境外汇支付业务指导意见》等政策，分别从业务进入门槛以及业务运营成本等层面为跨境支付行业提供良好的政策环境。其中2015年国家外管理局印发的《支付机构跨境外汇支付业务指导意见》中明确允许支付自行办理轧差结算，并且不再限制支付机构合作银行数量。这在一定程度上促使跨境支付机构的运营成本降低，行业盈利空间扩大。得益于利好政策的持续落实，2014年至2018年中国第三方跨境机构互联网支付市场规模由260亿元增长至4,944亿元，年复合增长率为108.8%。未来，在新兴应用场景用户规模不断增加以及金融技术革新的驱动下，至2023年中国第三方跨境机构互联网支付市场规模将超过三万亿元。一方面，伴随跨境支付的留学教育、跨境电商、跨境旅游等新兴场景持续扩容，跨境用户规模持续扩大以及跨境消费频率提高，中国第三方跨境机构互联网支付市场规模将有望持续扩大。另一方面在金融科技迭代更新推动下，跨境支付将有望解决传统跨境支付诸多痛点（境外银行账户申请难、多平台店铺资金管理复杂、提现到账速度慢等），减少跨境支付中间环节，提升跨境机构运营效率，优化用户跨境支付体验。用户跨境支付体验被提升，跨境支付的渗透率将持续上升，中国第三方跨境机构互联网支付市场规模或将呈现持续上涨态势。16行业市场规模近三年跨境支付企业数量呈现明显下行趋势，经过几年快速发展，目前已形成了暂时较饱和的市场格局。2020年中国跨境支付企业数量为7个，同比下降30%。由于出境旅游方面，由于出境旅游涉及到国际机票、酒店预订、购物消费等方面的需求，因此，出境旅游人数的增多使得跨境支付需求增加，推动第三方跨境支付行业市场进一步扩大。2020年疫情影响下，中国第三方跨境支付规模有所下降，2020年中国线上第三方跨境支付规模为6109.8亿元，同比下降16.1%；线下第三方跨境支付规模为2806.4亿元，同比下降22%。17行业现状跨境电商是未来第三方跨境支付增长主要推动力欧美零售市场受到人口因素制约所带来的增速乏力，使得中国这一全球最大消费市场成为海外品牌及零售运营商的首选海外市场标的。而中国零售主业能力偏弱，客户定位、超值品类的丰富度缺乏，如果通过与海外品牌或零售商合作、引入起优质品类恰好可以弥补其缺陷而增高客户粘性。此外，随着出口持续低迷，此类消费未来政策加码空间巨大。2017年，跨境电商B2B交易占据绝对优势，占比达78.2%。随着跨境贸易主体越来越小，跨境交易订单趋向于碎片化和小额化，未来B2C交易的占比将会出现大幅提升。18支付领域活跃用户和启动次数均保持高位稳定数据显示，支付领域活跃用户数量和用户启动次数均保持高位稳定。其中，季度活跃用户规模2017年均徘徊在5亿人上下，季度用户启动次数虽然有季节波动，2017年也保持在200亿之上。用户选择的第三支付平台主要包括支付宝、财付通、连连支付等，其中2018年第一季度支付宝和财付通共占据第三方支付交易规模市场份额的90.6%，其中支付宝以49.9%的市场份额占据第一，目前第三方支付市场已经进入成熟期，支付宝和财付通双寡头市场格局已经形成。行业发展趋势04跨境支付发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素信息安全存在隐患行业资源整合面临挑战外管牌照的稀缺性，短期内制约行业发展当前，中国跨境支付行业不同的应用场景要求跨境支付机构提供的产品要求不一样，部分企业由于自身资源瓶颈，如资金、技术、产品服务等方面存在劣势，行业资源整合能力较弱，难以推动企业全渠道业务开展。例如企业在布局航空业务时，其要求企业拥有先进的跨境支付技术、行业风控模型强大同时本地化运营能力突出。这意味着原本专注于技术服务的跨境支付机构需在本地化运营层面上投入更多的成本以获得跨境支付市场，一旦专注于技术服务的跨境支付机构在资金或者是本地化运营层面上滞后，将难以与集中于航空跨境业务深耕的企业竞争。行业资源整合难，将在一定程度上导致跨境支付机构业务拓展进度放缓，从而阻碍行业繁荣发展。中国跨境支付行业依然在个人信息保护以及数据传输的安全性层面面临着严峻挑战。在服务B端市场中，众多跨境支付机构以集中式支付模式向用户提供服务。集中支付模式要求用户将自身的跨境支付账号信息，包括银行账号、用户身份证等数据提供给跨境支付服务企业。但部分跨境支付服务机构由于技术研发能力不足，其风险管理系统较弱，难以抵御强劲的安全威胁，导致行业信息泄露，用户合法权益受到侵害。若跨境支付信息安全遭到黑客或者不法分子攻击，将导致行业涉及消费者、中介机构、境外商家等多方信息丢失，将在一定程度危害到消费者、中介机构或商家等的合法权益。行业信息安全存在隐患，将制约行业快速发展。自2018年始，中国跨境支付行业迎来强监管周期，国家外汇管理局核发的跨境支付业务牌数量放缓，并对部分跨境支付企业的牌照不再续展。截至目前，拥有外管牌照的企业共有30家，而具有中国支付牌照资质的第三方支付机构约有两百五十家，外管牌照的稀缺性愈发明显，没有获得外管牌照的跨境支付企业只能通过与持有外管牌照的机构合作，进而开展跨境支付业务。在外管牌照的供不应求背景下，部分持外管牌照的企业只专注于利用自身牌照资源与其他非持外管牌照企业合作，从而获得盈利，而忽视了本身业务产品的研发，提升企业的创新能力与业务拓展能力。部分持外管牌照企业的创新研发能力逐步缺失，将在一定程度上促使企业陷入只能依靠外管牌照经营获得收入的困境，企业核心竞争实力较弱。部分持外管牌照的企业核心竞争力不足，将进一步促使机构繁荣发展进程放缓，短期内制约行业发展。流通环节有待完善跨境支付产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致跨境支付行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，跨境支付行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。跨境支付产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事跨境支付行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，跨境支付行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对跨境支付行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土跨境支付行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，跨境支付的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。跨境支付行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。跨境支付行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍跨境支付行业发展进步。未来，提升跨境支付行业产品质量是发展跨境支付行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范跨境支付行业生产流程，并成立相关部门，对科研用跨境支付行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证跨境支付行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：跨境支付行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土跨境支付行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，跨境支付行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范跨境支付行业生产流程，并成立相关部门，对科研用跨境支付行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证跨境支付行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：跨境支付行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土跨境支付行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，跨境支付行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为跨境支付行业企业提供“净利差”的盈利模式，跨境支付行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的跨境支付行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土跨境支付行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。跨境支付行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势跨境支付费率或将持续降低近年来，中国跨境支付费率持续降低。一方面受益于金融技术革新以及CIPS二期正式运营，跨境支付运营成本不断降低。另一方面，在经济全球化不断持续的大背景下，中国金融经济逐步开放，国家外资引商政策利好外资企业持续涌入中国投资。在技术层面，大数据、人工智能等新兴技术的创新发展不断与跨境支付行业融合，助力跨境支付行业人工成本、风险监控管理成本等运营成本的降低。同时CIPS二期正式投入使用，为跨境支付企业提供一个更为节约流动性的混合结算方式，提高了人民币跨境和离岸资金的清算、结算效率。清算与结算效率的显著提高，在一定程度上提升用户跨境支付体验，提升跨境支付机构的运营效率。企业具有高效化的运营效率，能有效降低企业经营成本，从而助推跨境支付行业的跨境支付费率降低。伴随金融技术与CIPS不断完善与成熟，企业运营效率将越来越高效，企业运营成本将不断降低，跨境支付费率或将持续降低。区块链技术具有开放性和可追溯性。在区块链模式下，使用者的每一步操作均被所有用户共同见证，因此应用区块链技术的系统数据信息具有不可被恶意篡改性，其安全性能较高。系统中任一节点都可以追踪其他节点的数据，系统的整体透明度相对较高。另外，区块链采用哈希算法、加密解密算法、MerkleTree来生成每个信息包的“数字指纹”，几乎不可能在使用者不发觉的情况下被破解，因此能够有效地保护数据的私密性和安全性。不仅如此，应用区块链技术的每个数据包都可以实现永久保存，随时翻阅。区块链技术推动跨境支付产业升级行业趋势未来C端线下跨境支付规模有望超越线上第三方跨境支付公司C端线上支付领域主要包含跨境进口电商以及垂直支付，在这一领域中，第三方跨境支付发展受到制约，一方面是由于跨境进口电商市场趋于饱和增速放缓，且一部分电商平台逐渐将收单收款业务交由支付宝国内、微信国内端负责，再自行进行后续购汇款;另一方面垂直支付领域规模也将逐渐缩小，因其存在单笔支付金额较大、部分交易无法还原真实性等问题，因此将面临更加严格的管控;同时2020年受疫情影响，虽一定程度上会刺激消费者线上购物行为，但由于国际物流及经济环境的负面影响，以及出国旅游及留学市场受到重创，线上整体规模会呈负增长趋势。当前，中国跨境支付的费率普遍低于1%。跨境支付费率较低，在一定程度上挤压跨境机构的盈利空间。同时中国第三方跨境支付市场趋于饱和，行业竞争压力较大，企业获利空间较小，因此追求新的利润增长点成为必然趋势。在寻求新的利润增长点过程中，部分具有较强竞争实力的跨境支付企业，基于自身业务资源、资本厚度等优势，以跨境支付为核心，以现代科技为技术手段打造多元化的增值服务。跨境支付机构通过向产业链纵深，促进增值服务日趋多元化，从而增强用户粘性，提高企业自身核心竞争力。一方面，基于大数据等现代技术，跨境支付机构针对跨境电商提供出口退税、通关和仓储物流解决方案，满足跨境电商企业的多元化业务需求。同时跨境支付机构可为商家提供销售页面、营销、支付等本地化服务。例如PayPal针对个人、商家等不同客户群体提供不同的跨境支付方案，同时提供多方位的增值服务，包括外贸建站、营销推广、物流仓储、外贸学堂等。跨境支付机构的增值服务将趋向多元化行业典型企业05跨境支付竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分跨境支付行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：跨境支付行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，跨境支付行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。27跨境支付行业受经济周期影响较弱，于跨境支付企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国跨境支付行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国跨境支付行业行业发展的主要原因。中国跨境支付行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国跨境支付行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，跨境支付企业对跨境支付行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。跨境支付行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是跨境支付行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是跨境支付行业企业的价值实现，跨境支付行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的跨境支付行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，跨境支付行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来跨境支付行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才28随着科技不断发展，跨境支付企业对跨境支付行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。跨境支付行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是跨境支付行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是跨境支付行业企业的价值实现，跨境支付行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的跨境支付行业产品需求。&&&行业竞争格局按企业性质，当前中国跨境支付行业的参与者可以分为三类:传统银行和汇款机构、第三方支付机构、国际支付机构。现阶段，传统银行和汇款机构在跨境支付行业深耕多年，拥有丰富的行业经验，针对大额交易有着资深的运营经验。传统银行和汇款机构的交易系统依赖SWIFT的电汇网络。但是，SWIFT由于其自身存在着费率高、到账速度慢、安全性能不佳、利益相关者较多导致纠纷等问题，一直被使用者所诟病。伴随第三方支付机构不断向B端企业布局，传统银行和汇款机构迎来洗牌局面。第三方支付机构以PingPong、支付宝为典型代表。相较于传统银行和汇款机构，第三方支付机构进入市场较晚。但第三方机构凭借自身社交产品、电商平台、生活服务等互联网产品拥有大规模的C端客户；同时第三方支付机构体的部门设置灵活，技术先进，有着较低的人工和通信成本，在跨境支付行业中拥有一定的用户规模以及技术优势。伴随技术应用不断成熟，第三方支付机构的跨境支付运营成本将持续降低，其核心竞争力将持续增强。行业竞争格局国际支付机构以PayPal、Payoneer等海外跨境支付巨头为典型代表。与中国跨境支付市场中的其他参与者相比，国际支付机构拥有海外市场资源、更为先进的金融技术等方面的优势。2018年3月，中国人民银行发布《中国人民银行公告〔2018〕第7号》，为外商在中国开设外商投资企业，开展跨境支付业务解除了政策限制，外国跨境支付机构开始进入中国市场。伴随中国资本市场的进一步开放，此类海外跨境支付机构将给中国本土跨境支付机构的带来的竞争压力不容小觑。得益于中国对外贸易规模的不断升级，跨境支付市场的盈利空间将进一步扩大，市场参与者的数量将持续上升。据跨境支付背景的行业专家介绍，在中国跨境支付市场政策趋严的大环境下，第三方支付机构的非持牌企业与持牌企业间的成本差距将进步扩大。因此，非持牌企业若不能获得支付牌照，便会选择与持牌企业开展合作，或是并入持牌企业，成为专业的业务部门。这将促进行业整体的专业化程度、技术水平得到极大提升。行业代表企业1杭州呯嘭智能技术有限公司（以下简称“PingPong”）成立于2015年，其主营业务为向跨境电商提供跨境支付服务。截至2018年11月，PingPong的业务范围已经扩展至43个国家和地区，日交易峰值超过2亿美元，超过120家年销售额过亿的企业与PingPong合作。由2015年发展至今，PingPong完成了七轮融资（7-1错误!未找到引用源。），目前企业估值超过10亿，备受资本青睐。当前，PingPong基于跨境收款与收单业务，同时向行业产业链纵深横拓，创新发展产品服务，向用户提供“福鑫”、“福贸”、“VAT服务”、“光年”等服务。PingPong增值服务产品主要基于B端企业现面临的诸多痛点而诞生，因此其增值服务产品的推出有利于增强用户黏性，提升企业盈利空间。例如“福贸”产品主要向跨境卖家提供一站式的退税服务，即代用户向有关部门提出退税申请，帮助使用者实现资金快速回流，切实保证用户可以拥有稳定的经营现金流。另一方面，“福贸”平台的用户退税金额会回流至PingPong的自有资金池，为PingPong自身提供充盈的现金流以进行