第四章投资估算和财务评价例题

投资估算和财务评价案例一背景：拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，见表1—1。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表1—2。表1－1表1－1与设备投资有关的各专业工程投资系数枪加热炉血汽化冷却超余热锅炉简自动化仪表瞒起重设备热供电与传动答建安工程鼓0芬.咽12苍0延.愤01眉0夕.档04赶0桥.泥02坐0叛.校09住0轧.今18榨0袄.鞭40表1－2表1－2与主厂房有关的辅助及附属设施投资系数茂动力系统拢机修系统瞎总图运输系统启行政及生活福抵利设施工程碑工程建设其他坑费稍0候.倍30薯0录.愁12之0等.眯20饮0宣.希30鸦0胸.病20本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8％(按年计息)。建设期3年，第1年投入30％，第2年投入50％，第3年投入20％。预计建设期物价平均上涨率3％，基本预备费率5％，投资方向调节税率为0％。问题：1．试用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。2．估算该项目的固定资产投资额，并编制固定资产投资估算表。3．若固定资产投资资金率为6％，试用扩大指标估算法估算项目的流动资金。确定项目的总投资。浊答案：密·问题1：拖解：主厂房投佛资＝秋3600于×胞(葵1+12府％把+1鼠％梅+4筹％西+2犬％曾+9征％阻+1渣8锣％出+40独％债)指诊栋川＝揪3600×(倡1+0.86篇)捆寨惹汉杂感屈杠稠倍＝缸6696担万元忙其中：建安工兴程投资＝街3途600×衰0支.川4筛＝轧1440鹅（万元）怨竭山货设备购置投资鄙＝刺3触600×流1技.缸46揭＝伙5256拉（万元）侧工程费与工程混建设其他费＝乘6696吸×围(标1颗+30予％减+12预％块+20鸣％厚+30砍％于+20狱％恼)摘巷轨括滥妄阶冈叉泪全露眼吨唱返果盐倡牢叉冤买偷加照堆荷国修痛摘骡岁呜得催斗佩命验烂扁保虑序逃颜止缎闪顾狠膛柿仰肌木修岛统跳珠艳群斑序扶扰淋边＝相6696伪×协(秀1+1虾.焰12)雪链绵肢独路评蜂杀逢闷胡香圆＝趁14195鸭.井52纱（万元）挤大问题么2倍：解：拖1虾.该液基本预备费计骡算乱揉惕铺基本预备费＝马14195肠.崭52弹×谋5获％＝恳709赞.泉78斧（万元）楼缠由此得：静态型投资疮＝淹1令4195询.筑52+709叛.劣78奶＝怀14905渣.右30僻（万元）芒妻建设期各年的携静态投资额如归下：隆隙第樱1于年淋1490圣5喝.扛3宫×词30修％＝涨4471椒.左59杂（万元）嫂编第表2双年魄1490锤5叮.赶3喇×枝50驱％＝栋7452民.版65化（万元）掌丛第绣3副年欲1490元5捏.蹦3枝×房20产％＝羊2哨9息81柏.似06论（万元）潜2矩.碰描涨价预备费计弱算许涨价预备费＝活4471丈.它59姑×[耍(眉1+3包％揉)搁－宿1)欧]弹+7452款.站65蚂×[掩(却1+3曾％话)提2把－易1)缴]座+29鱼81页.厦06沫×[愚(术1+3纹％族)耐3惹－踪1楚]逝＝旷1拨34窃.壶15锹＋霉453免.却87豆＋盐276联.虚42追＝的864敞.气44净（万元）叉顺扫剩由此得：预备袭费：致709沉.翅78隔+珍864糠.诊44胶＝妖1574骂.忌22竭（万元）责3采．投资方向调新节税计算非矛投资方向调节滑税：止(鲁14905磨.洪3躺十谊864豆.阻44)冬×即0结％忽＝累0丸（万元）闭4匀．建设期贷款裳利息计算却交第孝1躬年贷款利息＝扰(沿0+80懂00×妹30宋％灭÷冰2)砍×随8嘉％＝抬96浩（万元）好谢第冬2吊年贷款利息＝山[(8000赞×袖30裁％纷+96)+(巴800稠0×趁50密％翻÷洒2)口]×蜻8誓％架居秆纳舒诞责泻浅年戚不绝滔字疤慕姓纪缺携贼昆＝担(娇2400+9雀6+4000鹅÷门2)云×老8印％＝浆359跑．授68请（万元）盆筹第蛮3状年贷款利息姐便援考琴＝凡[(2400抵+96+40州00+359偷.帽68)+(8垂00筐0×舟20踢％粒÷其2)击]×慧8辨％亡友哭＝膊(充6855固.欠68+160辣0横÷围2)锣×鱼8聋％＝笑612悠.凳45漆（万元）今圾建设期贷款利立息＝倚96+359聪.紧68+612否.阶45嘱＝戚1068顺.踏13坛（万元）涨侧由此得：项目赏固定资产投资泽额；暗14195污.荣52+15纠74开.悲22+0+1只068米.姻13这＝触16837舟．稠87事万元虽5淘．辨石拟建项目固定般资产投资估算锐表，见表蜓1驳—伟3纠。表1－3表1－3拟建项目固定资产投资估算表单位：万元楼序死号讯工程费用名称夹系数贸建安古工程费式设备菊购置费息工程建设僵其他费牙合计满占总投资帆比例％摧l滥工程费巾7600碑.饶32膏5256狗.做00吸856辅.晌32枯81番.笔53衔1智.比1符主厂房赖1440沟.缠00址5256集.南00喇6696唱.伟00汤1膜.侵2蜻动力系统姻0右.兔30谋2008圣.粱80裳2008妥.能80位1洋.辰3型机修系统菜0差.箱12稠803叹.透52圾803足.滚52柄1沙.牺4号总图运输系统灵0患.层20寸1339腥.嗽20隐1339葱.性20姻1希.宪5斗行政、生活福榨利设施繁0挪.凶30论2008抬.丹80皱2008财.径80女2宝工程建设其他妄费汽0反.20砌1339希.能20瓦1339挣.妥20燕8颜.南49悦(缘1)浊十转(霸2)创14以1承95壁.欢52普3搬预备费绕1574灰.蛙22匙1574佛.嘱22序9占.凶98稻3星.粗1芒基本预备费帅709选.汇78辞709讯.灌78虾3申.晌2赢涨价预备费卖864喊.匙44涝864丹.假44顾4呆投资方向调节考税跟0织.贡00纷0福.协00决5泊建设期贷款利茂息伸1068勒.遥13船1068捆.暖13蒜固定资产投资因(拍1)+(2)握+芳（沟3醋）＋陕（谨4圈）怒+(5)懒7600蝇.伤32掘5256限.壤00渐3981苏.倒55咏16837芹.检87名100淹维注：吐扣表中，计算占壮固定资产投资全比例时，其固透定资产中不含驴投资方向调节卷税和建设期贷裹款利息。即：考榆各项费用占固偶定资产投资比逗例＝各项费叛用霜÷每(施工程费塞+考工程建设其他落费搅+惯预备费女)问题3：僵法解：植(烂1)暗流动资金：据16837轨.岩87档×悼6霜％＝租1010商.潮27藏（万元）暖固载(等2)栏拟建项目总投纽资＝河16837督.兴87+101良0盲.汽27窄＝战17848蒙.信14躲（万元）案例二蜜母某建设项目达储到设计生产能以力后，全厂定偷员为杏l100速人，工资和福夏利费按照每人假每年短7200敌元估算。每年寄其他费用为觉860亏万元抬(载其中：其他制费造费用为巩660玻万元莲)淋。年外购原材垦料、燃料、动娘力费估算为根19200相万元。年经营饥成本为桑21000佣万元，年修理难费占年经营成疗本消10叠％。各项流动俯资金最低周转券天数分别为：困应收账款色30获天，现金劫40熊天，应付账款豆为角30嘉天，存货舟为丢4量0匹天。估算流动燥资金答案：解：泄用分项详细估逼算法估算流动战资金：新流动资金＝流测动资产－流动锐负债街式中：流动资蛛产＝应收械(会或预俱付虽)戒账款捐+愈现金孙+册存货雾流动负债＝应禁付吨(嫂或预收及)预账款斧1拾.娱应收账款＝年叫经营成绑本属÷识年周转次数销杠难也＝表21000÷巨(360÷3掌0迎)铃＝怠175堤0剂万元韵2届．现金＝兰(抬年工资福利费炒十年其他费交)÷涉年周转次数蔽汽箭么咱久辜案枯奖新黄运赴债柜悦盾博溜廉及蜘城壮＝胆(窑1100屈×智0默.德72+860记)÷(360酿÷钻40梢)肠＝锋183贫.溪56驼万元跳3谁．存货才吐外购原材料、文燃料：年外购短原材料、燃料雷动力仍费肾÷嗽年周转次数帐润盼＝脚19200÷郊(360÷4扇0攀)剃＝白2133.3泄3躺万元犯脊在产品＝思(伪年工资福利费木+添年其他制造费畜+虫年外购原料燃疯料费挪+贡年修理费芳)÷废年周转次数沃兄垄厨有败永豪探＝击(1100×周0.72+6智60+192背00+210债00×1回0嫂％艺)÷(360劫÷40)烤＝肚2528.宴0逢0看万元纵自产成品＝年经衔营成养本殿÷啦年周转次数广舌杰灿突范赖隙下永邮＝焦21000÷额(360÷4阻0攀)喜＝哪2333.3寒3动万元撑且存货＝阅2133深.他33+252围8师.征00+233踏3毒.丈33燥＝遣6994谱.底66鹊