企业家必修课：家族企业传承与治理-家族信托：家族企业的护城河 20230404-

国瓴公益大讲堂企业家必修课：家族企业传承与治理—家族信托：家族企业的护城河高慧律师首席合伙人国之重器高屋建瓴高慧国瓴律师事务所首席合伙人、管委会主席、管理学博士在读加坡管理大学管理学博士在读；现担任国瓴律师事务所首席合伙人、管委会主席，具有10年以上资本市场、金融证券非诉与诉讼跨界法律服务经验；现担任上海交通大学凯原法学院校友会轮值会长、秘书长，上海交通大学凯原法学院兼职硕导，上海交通大学安泰管理学院业界导师、职业导师，上海交通大学铸人计划导师，延安大学政法学院兼职教授、硕士研究生兼职导师，上海市陕西榆林商会优秀律师。高慧律师长期担任上海证券交易所拟上市企业启航培训计划特邀讲座嘉宾、上海证券交易所科创板企业培训中心科创黄埔训练营讲座嘉宾；担任复旦商业知识科创系列主题讲座嘉宾；担任浙江省证券业协会企业上市讲座嘉宾、担任上海市科委、上海市科协改制上市企业培训讲座嘉宾；担任上海交通大学海外教育学院企业上市讲座嘉宾；担任正和岛资本市场公开课讲座嘉宾；正和岛正和孰主持孰教练。高慧律师在企业上市、并购重组、私募基金、保险投资、信托、债券和资产证券化、股权激励、企业破产拯救、不良资产风险处置、危机解决、法律谈判等领域具有丰富的项目经验；高慧律师具有丰富的跨界经验，亦在上市公司控制权之争、公司股权纠纷、私募股权对赌争议、供应链金融之保理、融资租赁等金融、商事诉讼领域具有丰富的实战经验。先后撰写了《企业危机管理与法律谈判》《注册制之企业上市合规阶梯》《重新定义公司：事业合伙制股权激励法律实务》《法律的印记》《保险资金运用—法律合规与风险控制》《企业家契约精神与合规培训》《中小企业资本梦-新三板挂牌实务操作指南》《中小企业资本梦-新三板挂牌工作手册》等具有地指导实践的法律书籍h@机均瑶集团VS海鑫集团家族企业传承的不同之家族企业治理的影响家如何通过设置家庭信托传承企业2023年3月16日，新加坡法院披露了LaDolceVitaFineDiningCompanyLimited(甜蜜生活美食有限公司)诉Z女士的[2022]SGHC278号判决书受益人：汪小菲及其子孙后代设立人：张兰受托人AsiaT：rustLimited德意志银行账户2023年3月16日，新加坡法院披露了LaDolceVitaFineDiningCompanyLimited(甜蜜生活美食有限公司)诉Z女士的[2022]SGHC278号判决书受益人：汪小菲及其子孙后代设立人：张兰受托人AsiaT：rustLimited德意志银行账户Z给中国企业家的合规思考SuccessElegantTrading瑞瑞信银行账户SETL的唯一一股转移给亚洲信托的时候，没有提SETL的唯一一股转移给亚洲信托的时候，没有提中国家族企业传承的困局—Z女士境外家族信托击穿的留给中国企业家的合规思考本案争议的核心问题：Ø(a)银行文件中把张兰认定为受益人，包括2014年2月11日的瑞士信贷文件和2014年3月7日的德意志银行文件，张兰的抗辩是这是因为反洗钱和知晓你的客户要求所故意而为的，作为对比，没有文件将SETL列为这些资产的受益人。Ø(c)超过7年SETL没有申请撤销查封令；Ø(b)瑞士信贷和德意志银行认为以上资产是针对张兰的查封令项下的资产，值得注意的是2015年3月6日到3日期间Ø(c)超过7年SETL没有申请撤销查封令；Ø(d)当服务于张兰的资产管理公司CAM告诉瑞士信贷张兰已经把到张兰已经把他对瑞士信贷资产的受益权转移给了SETL；Ø(e)张兰授权并且命令瑞士信贷账户内的3230万美元和德意志银行账户内的35833万美元转移给自己和汪小菲——即使这时候她已经剥离了SETL的股权中国家族企业传承的困局—Z女士境外家族信托击穿的留给中国企业家的合规思考中国家族企业传承的困局——杉杉股份控制权之争留给中国企业家的思考青郑驹的哥哥(郑永刚与前妻子之子)49%的股权。郑驹及其哥哥基于法定继承获得郑永刚所持有宁波青刚51%股权1/3份额。之子1之子2之子3青郑驹的哥哥(郑永刚与前妻子之子)49%的股权。郑驹及其哥哥基于法定继承获得郑永刚所持有宁波青刚51%股权1/3份额。之子1之子2之子3中国企业家的思考法定继承获得的减去增法定继承获得的减去增系7年结婚至遗产分配时郑永值部分一半的资产。子女基于法定继承获得郑永刚所持有宁波青刚51%股权股/3份额。一、家族传承的使命——史蒂芬·柯维“美国第一个专业的家族信托受托人是律师”——“BostonTrustee”“当一个家族的家长即将离世，一个典型的波士顿人最先叫医生，其次叫殡仪馆，再次叫受托人”——“BostonTrustee” ——中国传统文化 ——中国传统文化二、家族传承的文化之财力传承智商传承人脉传承交换传承财力传承智商传承人脉传承交换传承三、家族传承图谱代际传承家族家族传承四、家族财富=家族责任 ——《2021胡润财富自由门槛》&高级财富自由门槛1.9亿元，主要包括一套400平米的市区常住房、一套300平 ——《2021胡润财富自由门槛》&高级财富自由门槛1.9亿元，主要包括一套400平米的市区常住房、一套300平 六、拥有多少财富算自由？&国际级财富自由门槛:3.5亿元人民币，相当于5,000万美金，主要包括一套600平米的市区常住房、海边各一套400平米的度假房、4辆车、1,000万元的家庭税后年收入和1亿元的金融投资。&一线城市入门级财富自由门槛60万元的家庭税后年收入和800万元的金融投资；&中级财富自由门槛6,500万元，主要包括一套250平米的市区常住房、一套2006,900万元，主要包括一套400平米的市区常住房、一套300平米的郊区第二住房、4辆车、250万元的家庭税后年收入和2,500万元的金融&中国二线城市入门级财富自由门槛1,200万元，主要包括一套120平米的市区常住车、40万元的家庭税后年收入和550万元的金融投资；&中级财富自由门槛4,100万元，主要包括一套250平米的市区常住6,900万元，主要包括一套400平米的市区常住房、一套300平米的郊区第二住房、4辆车、250万元的家庭税后年收入和2,500万元的金融&中国二线城市入门级财富自由门槛1,200万元，主要包括一套120平米的市区常住车、40万元的家庭税后年收入和550万元的金融投资；&中级财富自由门槛4,100万元，主要包括一套250平米的市区常住100万元的家庭税后年收入和800万元的金融投资；&高级财富自由门槛，主要包括一套400平米的市区常住房、一套300平米的郊区第二住房、4辆车、400万元的家庭税后年收入和4,000万元的金融投资。七、拥有多少财富算自由？&中国三线城市入门级财富自由门槛600万元，主要包括一套120平米的市区常住房、20万元的家庭税后年收入和250万元的金融投资；&中级财富自由门槛1,500万元，主要包括一套250平米的市区常住万元的家庭税后年收入和400万元的金融投资；&高级财富自由门槛 ——《2021胡润财富自由门槛》 “其实并不是GE的业务使我担心，使我担心的是有什么人做了从法律上看非常愚蠢的事而给公司的声誉带来污点并使公司毁于一旦。”——美国通用电气公司首席执行官杰克·韦尔奇“其实并不是GE的业务使我担心，使我担心的是有什么人做了从法律上看非常愚蠢的事而给公司的声誉带来污点并使公司毁于一旦。”——美国通用电气公司首席执行官杰克·韦尔奇“法律是人类最大的发明，别的发明使人类学会了如何驾驭自然，而法律使人类学会如何驾驭自己”。——博登海默典型案例典型案例：双汇集团、海鑫集团、海翔药业、小马奔腾、真功夫、水星家纺、李锦记、杉杉股份二、家族企业治理和传承的困惑确定性确三、家族企业传承与治理危机春江水暖鸭先知，家族传承问律师律师是保护家族传承的最后一道篱笆他楼塌了——孔尚任《桃花扇》四、家族企业传承与治理危机五、家族企业传承与治理危机l股东影响力相对较弱l个人资产可能影响公司资产l不轻易解雇员工l无形资产十分重要l对外部专业技能的依赖性相对较小l企业文化是其关键l能力并非工作的必要条件l股东影响力相对较弱l个人资产可能影响公司资产l不轻易解雇员工l无形资产十分重要l对外部专业技能的依赖性相对较小l企业文化是其关键l能力并非工作的必要条件六、家族企业治理问题l人们为过去的利益纠葛依旧争斗不休l很多人认为自己被低估了、不受重视l组织结构也许无法反映出其真实实力或影响力l数十年辉煌的个人奋斗史会导致资产被高估————沃顿商学院：斯图尔特·戴蒙德4242任独立董事，集团CEO员男女平等，均具有家族财富的，是否参与家族企业经营管理遵循自愿的成员年满65岁时退休。66开一次，每次4天，前三天家族委员族成员全部参加。家族代际传承的责任，家风正派，董事会，退出家族企业的可以将继承的家族企业委员会资格，参加参与管理的条件5年的历练。910910家族成员不具备企业管理能力的，经过一段时间培养仍然无法胜任工作的，族成员应当承担起家族传承的责任，招之即回。家族成员独立创业或者在非家族企业工作的，如果家族企业需要的，家族成员应当承担起家族传承的责任，招之即回。一、均瑶集团VS海鑫集团，家族企业传承的不同之路均瑶集团系一家以实业投资为主的现代服务业企业集团，海鑫集团地处山西省运城市闻喜县，是以钢铁为主业的民营企业集团，正式在册职工8300余人，具备500万吨铁、500万吨钢的综合生产能力。海鑫集团陷入财务困境，资金营企业集团，正式在册职工8300余人，具备500万吨铁、500万吨钢的综合生产能力。海鑫集团陷入财务困境，资金清偿到期债务，经债权人申请，运城中院于2014年11月12日分别裁定受理了债权人提出的对海鑫国际钢铁、海鑫国际焦化、海鑫钢铁集团、海鑫国际线材及海鑫实业进行重整的申请。重整后海鑫集团原股东权益将全部丧失。重整完成后，建龙集团控股子公司吉林建龙持有海鑫钢铁集团100%股权，通过其下属企业从事各项具体业务，业务涉及航空运输、新五大板块，除本公司外，旗下拥有上海吉祥航空股份有限公司(股票代码：603885)、无锡商业大厦大东方股份有限公司(股票代码：600327)、上海爱建集团股份有限公司(股票有限公司、上海市世界外国语中小学、上海均瑶如意文化发展有限公司等知名单位。国际焦化、海鑫国际线材及海鑫实业。二、均瑶集团的传承之路三、均瑶集团的传承之路 (2007)沪高民一(民)终字第78号)，王瀚继承王均瑶所持公司王均瑶所持公司0.1875%。——《湖北均瑶大健康饮品股份有限首次公开发行股票招股说明书》夫妻共同财产分割及法定继承儿子妻子女儿父亲母亲9%母亲妻子儿子女儿夫妻共同财产分割及法定继承儿子妻子女儿父亲母亲9%母亲妻子儿子女儿四、海鑫集团的传承之路团创仓9%9%9%45%+9%9%9%9%90%海鑫钢铁集团家族传承方案父亲李春元放弃股权继承放弃继承弃夫妻资产分割及股权继承放弃股权继承放弃继承弃股权继承铁集团一、亲属、近亲属、家庭成员对企业治理的影响亲属近亲属家庭成员祖父母 (不共同生活)祖父母 (不共同生活)祖父母 (共同生活)外祖父母 (共同生活)配偶兄弟姐妹兄弟姐妹 (不共同生活)姻亲孙子女 (不共同生活)兄弟姐妹 (共同生活)父母配偶本配偶子女 外孙子女 (不共同生活)孙子外孙子女 (不共同生活)孙子女 (共同生活) (共同生活)二、继承对家族企业治理的影响外祖父母祖父母第一顺序继承人生父母养父母有扶养关系的继父母父母同父母的兄弟姐妹同父异母或者同母异父的兄弟姐妹本人兄弟姐妹配偶养兄弟姐妹婚生子女非婚生子女子女有扶养关系的继兄弟姐妹养子女有扶养关系的继子女二、继承对家族企业治理的影响外祖父母祖父母第一顺序继承人生父母养父母有扶养关系的继父母父母同父母的兄弟姐妹同父异母或者同母异父的兄弟姐妹本人兄弟姐妹配偶养兄弟姐妹婚生子女非婚生子女子女有扶养关系的继兄弟姐妹养子女有扶养关系的继子女第二顺序继承人三、夫妻共同债务对家族企业治理的影响【民法典】第一千零六十四条夫妻双方共同签名或者夫妻一方事后追认等共同意思表示所负的债务，以及夫妻一方在婚姻关系存续期间以个人名义为家庭日常生活需要所负的债务，属于夫妻共同债务。夫妻一方在婚姻关系存续期间以个人名义超出家庭日常生活需要所负的债务，不属于夫妻共同债务；但是，债权人能够证明该债务用于夫妻共同生活、 四、夫妻约定财产对家族企业治理的影响【民法典】第一千零六十五条男女双方可以约定婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产归各自所有、共同所有或者部分各自所有、部分共同所有。约定应当采用书面形式。夫妻对婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产的约定，对双方具有法律约束力。所负的债务，相对人知道该约定的，以夫或者妻一方的个人财产清偿。所负的债务，相对人知道该约定的，以夫或者妻一方的个人财产清偿。土豆网原首席执行官王微杨蕾土豆网原首席执行官王微杨蕾五、创始人婚姻变动对家族企业治理的影响——土豆条款“土豆条款”：为了防止创始人婚姻变动对公司治理结构的影响，创始人配偶需签订《夫妻财产约定协议》创始人婚姻变动，配偶不得对公司股权进行分割，直至投资人退出或者公司上市后，成为一家公众公司。38%的股份被冻结进行保全并禁止转让。2011.6——双方达成庭外和解，王微需向前妻支付700万美元现金补偿，以获得完全股份控制权，但其中430万美元需在土豆上市成功后兑现。典典型案例：真功夫、当当网—李国庆&俞渝、赶集网、跨境通(SZ:002640)、东尼电子(603595.SH)、沃尔核材(002130.SZ)、唐德影视(300426.SZ)、亚马逊—杰夫·贝佐斯&麦肯齐、传媒大亨新闻集团—鲁伯特·默多克六、当当网股权架构对家族企业治理的启示byfinancialofthefollowingAuthorityAgreementlegalofCRSinformation;Standard;ontheCAAandtheUserGuideCRS(CAA),fortheFinancialAssets.Theaggregatevalueofthesereportable,inbutinsomecases,thethresholdmaybegeneral,hiher.gCommonReportingCommentaries 8938,assetsmustexceed$50,000byfinancialofthefollowingAuthorityAgreementlegalofCRSinformation;Standard;ontheCAAandtheUserGuideCRS(CAA),fortheFinancialAssets.Theaggregatevalueofthesereportable,inbutinsomecases,thethresholdmaybegeneral,hiher.gCommonReportingCommentaries 8938,assetsmustexceed$50,000tobeTheCommonReportingStandard(CRS)TheCommonReportingStandard(CRS),developedinresponsetotheG20requestandapprovedbytheOECDCouncilon15July2014,callsonjurisdictionstoobtaininformationfromtheirfinancialinstitutionsandautomaticallyexchange(FATCA),whichwaspassedaspartoftheHIREAct,generallyrequiresthatforeignfinancialInstitutionsandcertainothernon-financialforeignentitiesreportontheforeignassetsheldbytheirthatinformationwithotherjurisdictionsonanannualbasis.Itthatinformationwithotherjurisdictionsonanannualbasis.Itsetsoutthefinancialaccountinformationtobeexchanged,thefinancialinstitutionsrequiredtoreport,thedifferenttypesofaccountsandtaxpayerscovered,aswellascommonduediligenceonwithholdablepayments.TheHIREActalsocontainedlegislationrequiringU.S.personstoreport,dependingonthevalue,theirforeignfinancialaccountsandforeigncedurestobefollowedTheparts:•Amodelprovidingautomatic•TheprocedurestobefollowedTheparts:•Amodelprovidingautomatic•The•The•Theinstitutions.StandardconsistsfourCompetenttheinternationalframeworkexchangeFormStatementofSpecifiedForeignfinancialassetsoutsidetheUnitedStatesmustreportthoseassetstotheIRSgenerallyusingCRS;andXMLSchemawww.guolinglaw.XMLSchemayearyear二、GeneralReportingRequirementsA.EachReportingFinancialInstitutionmustreportthefollowing(一)个人账户持有人的姓名、现居地址、税收居民国informationwithrespecttoeachReportableAccountofsuch(地区)、居民国(地区)纳税人识别号、出生地、出生ReportingFinancialInstitution:日期；机构账户持有人的名称、地址、税收居民国(地1.thename,address,jurisdiction(s)ofresidence,TIN(s)anddate区)、居民国(地区)纳税人识别号；机构账户持有人是andplaceofbirth(inthecaseofanindividual)ofeachReportable有非居民控制人的消极非金融机构的，还应当报送非居民PersonthatisanAccountHolderoftheaccountand,inthecaseof控制人的姓名、现居地址、税收居民国(地区)、居民国anyEntitythatisanAccountHolderandthat,afterapplicationof(地区)纳税人识别号、出生地、出生日期。theduediligenceproceduresconsistentwithSectionsV,VIandVII,(二)账号或者类似信息。isidentifiedashavingoneormoreControllingPersonsthatisa(三)公历年度年末单个非居民账户的余额或者净值(包ReportablePerson,thename,address,jurisdiction(s)ofresidence括具有现金价值的保险合同或者年金合同的现金价值或者andTIN(s)oftheEntityandthename,address,jurisdiction(s)of退保价值)。账户在本年度内注销的，余额为零，同时应residence,TIN(s)anddateandplaceofbirthofeachReportable当注明账户已注销。2.theaccountnumber(or2.theaccountnumber(orfunctionalequivalentintheabsenceofan利息总额。accountnumber);(五)托管账户，报送公历年度内收到或者计入该账户的3.thenameandidentifyingnumber(ifany)oftheReporting利息总额、股息总额以及其他由于被托管资产而收到或者FinancialInstitution;计入该账户的收入总额。报送信息的金融机构为代理人、surrenderappropriatesuch 4.theaccountbalanceorvalue(including,inthecaseofsurrenderappropriatesuch InsuranceContractorAnnuityContract,theCashValueor而收到或者计入该托管账户的收入总额。value)asoftheendoftherelevantcalendaryearorother(六)其他账户，报送公历年度内收到或者计入该账户的reportingperiodor,iftheaccountwasclosedduring收入总额，包括赎回款项的总额。orperiod,theclosureoftheaccount;FinancialInstitutionsmustensurethatAccountHolders(orControllingPersons)disclosealltaxresidencesintherequiredself-certification.ForthepurposesoftheCRS,theAccounttheataxHolder(orControllingPerson)mustdiscloseallitstaxresidencesintherequiredself-certification.Kindlynotethatthemererighttoresideinagivenjurisdiction(onpermanentortemporarybasis)orfactofholdingcitizenshipofagivenjurisdictiondoesnotautomaticallymeanthatpersonshallbeconsideredataxresidentinsuchajurisdictionorthat,uponobtainingresidencyorcitizenship,theresidencyisextinguishedintheformerjurisdiction(s)oftax四、金融账户涉税信息自动交换程序五、新开个人账户尽职调查程序六、存量个人高净值账户尽职调查程序(超过100万美元)七、存量个人低净值账户尽职调查程序八、新开机构账户尽职调查程序九、存量机构账户尽职调查程序之一识别非居民十、存量机构账户尽职调查程序之二识别消极非金融机构信托合同委托人个人财产转家族信托家族信托财富传承财富增值信托合同委托人个人财产转家族信托家族信托财富传承财富增值一、家族信托管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。受托受托人人意愿财产取得信托收益受益受益人事务管理事务管理一、家族信托&家族信托财产信托初始设立时实收信托应当不低于1,000万元，受益人应包括委托人或者其亲属(包括配偶、血亲和姻亲)，以及慈善信托或慈善组织，但委托人不得为唯一受益人。&单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。&公益(慈善)信托、家族信托不适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发二、家族信托与家庭服务信托规定下的家庭服务信托家庭家庭二、家族信托与家庭服务信托规定下的家庭服务信托l家庭服务信托由符合相关条件的信托公司作为受托人，接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其家庭成员共同委托，提供风险隔离、财富保护和分配等服务。初始设立时实收信托应当不低于100万元,期限不低于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公墓资产管理产品。新规中家庭服务信托并未对受益人资格作出限制。从家庭服务信托的信托目的为“风险隔离、财富保护和分配”来看，家庭服务信托的受益人可以是委托人及其家庭成员，也可以仅为委托人自身。家族信托与家庭服务信托家族信托与家庭服务信托规下的家庭服务信托0万元,期限不低于5行理财产公墓资产管理产品。家庭服务信托家族信托产门槛初始设立时实收信托应当不低于100万元初始设立时实收信托应当不低于1,000万元不低于五年基于家族传承的稳定性，期限应当具有价值传承的稳定性产类型限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公墓资产管理产品。无限制无特殊规定必须有他益的安排(“委托人不得为唯一受益人”)单一个人，或者接受单一个人及其家庭成员共同委托单一个人，或者接受单一个人及其亲属共同委托限制多：如投资范围局限低高限制多：如投资范围局限低高：员:家族信托A二、家族信托与家庭服务信托规下的家庭服务信托与家族信托优势对比个性化个性化定制服务，无投资范围家家庭服务信托B有关的其他财富管理信托种类保险金信托特殊需要信托其他个人财富管理信托遗嘱信托家族信托家庭服务信托无限制无限制初始设立时实收信托应当不低于600万无限制初始设立时实收信托应当不低于1,000万初始设立时实收信托应当不低于100万当保险合同约定的给付条件发生时，保险公司按照保险约定将对应资金划付至对应信托文件管理以满足和服务特定受益人的生活需求为主要信托目的，管理处分信托财产。///不低于5年以人身保险合同的相关权利和对应利益以及后续支付保费所需资金作为信托财产设立信托合法所有的财产合法所有的财产合法所有的财产合法所有的财产投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品无特殊规定特定受益人(无特殊规定，可以是自益)其他个人财富管理信托的信托受益权不得拆分转让遗嘱继承人必须有他益的安得为唯一受益人”)信托公司接受单一自然人委其家庭成员共同委托或者接受单一自然人及其亲属共同委托提供财产保护和管理服务单一委托人 (立遗嘱人)接受单一个人及其亲属共同委托单一个人，或者接受单一个人及其家庭成员共同委托四、家族信托的永续传承财富传承财产保密资产隔离财产保密婚姻财产保护婚姻财产保护公益慈善企业员工激励和家属关爱公益慈善家族企业传承问题02权、家族企业传承问题02权、间2间2二、家族企业传承的信托架构 信托通过控股公司接持股信托通过SPV有限合伙企业间接持股3以股权设立信托——信托直接持股3指定控股利润分配直接持股委派董监高三、SPV家族信托设立方案“资金信托+SPV”是指由委托人首先设立一个资金信托，再由受托人设立一个特殊目的公司(SPV)，以公司名义收购委托人间接完成股权家族信托的设立。四、家族信托持股上市公司的案例l案例1：振华新材(688707)境内家族信托持A股上市四、家族信托持股上市公司的案例2022年9月10日，欧普照明发布《关于实际控制人增加一致行动人及一致行动人之间内部转让达到1%的提示性公告》，对外披露实际控制人马秀慧女士，基于资产规划需要，将其所持欧普照明的1.01%的股份，转让给上海峰岳企业管理合伙企业，这家合伙企业就是马秀慧设立的家族信托的信托财产。四、家族信托持股上市公司的案例四、家族信托持股上市公司的案例l案例3：芯原股份(688521)境外家族信托持A股上市HUIWANG&JINGCHEN夫妇(委托人)设立不可撤销家族信托(DavidHuiWang&JingChenIrrevocableTrust) JINGCHEN(受托人)HUIWANG&JINGCHEN夫妇(委托人)设立一般家族信托(DavidHui Wang&Jing ChenFamilyLivingTrust) JINGCHEN(受托人)王晖儿子BRIANWANG王晖女儿SOPHIAWANGHUIWANGBRIANWANGHUIWANG&JINGCHEN夫妇(委托人)设立不可撤销家族信托(DavidHuiWang&JingChenIrrevocableTrust) JINGCHEN(受托人)HUIWANG&JINGCHEN夫妇(委托人)设立一般家族信托(DavidHui Wang&Jing ChenFamilyLivingTrust) JINGCHEN(受托人)王晖儿子BRIANWANG王晖女儿SOPHIAWANGHUIWANGBRIANWANG&SOPHIAWANG(受益人)BRIANWANG&SOPHIAWANG(受益人)境外四、家族信托持股上市公司的案例HUIWANG(王晖)及其儿子BRIANWANG、女儿SOPHIAWANG分别持有控股公司美国ACMR部分股权，并通过两个家族信托—DavidHuiWang&JingChenFamilyLivingTrust(生存信A股：1.04%B61.68%A股：0.09%B6.3%%A类股：1.28%A股：1.04%B61.68%A股：0.09%B6.3%%A类股：1.28%Trust(不可撤销信托)持有控股公司美国ACMR部分股权，通过控股公司美国ACMR间接控股盛美股份。A股：0.37%B0.39%B6.3%%ChenIrrevocable 纳纳斯达克上市公司境内盛美股份(国内上市公司)受托人负责根据信托协议中列出的受托人权力运行信托受托人负责根据信托协议中列出的受托人权力运行信托四、家族信托案例：盛美股份境外家族信托信托名称DavidHuiWang&JingChenFamilyLivingTrust信托设立日期2001年2月28日信托的性质一般家族信托信托期限长期设立人及其权利义务安排设立人为HUIWANG与JINGCHEN夫妇。设立人对于信托中的资产不享有任何权利，不承担任何义务受托人及其权利义务安排受托人为JINGCHEN。受托人根据信托文件对于信托中的资产享有权利，承担义务受益人及其权利义务安排受益人为设立人之子女BRAINWANG与SOPCHEN，则子女BRAINWANG与SOPHI此之前，受益人对信托资产不享有任何权利，AWANG各受益50%。在不承担任何义务设立以来信托表决权实际行使情况受托人JINGCHEN根据信行使表决权托文件对于 信托中的资产(美国ACMR股份)运作方式信托名称DavidHuiWang&JingChenIrrevocableTrust信托设立日期2000年1月29日信托的性质不可撤销家族信托信托期限长期设立人及其权利义务安排设立人为HUIWANG与JINGCHEN夫妇。设立人对于信托中的资产不享有任何权利，不承担任何义务信托名称DavidHuiWang&JingChenIrrevocableTrust信托设立日期2000年1月29日信托的性质不可撤销家族信托信托期限长期设立人及其权利义务安排设立人为HUIWANG与JINGCHEN夫妇。设立人对于信托中的资产不享有任何权利，不承担任何义务四、家族信托案例：盛美股份境外家族信托受托人为JINGCHEN。受托人及其权利义务安排除信托表决权外，受托人根据信托文件对于信托中的资产不享有任何实益权利；受托人的义务根据信托文件为受益人的利益持有、管理并分派信受托人及其权利义务安排资产。受益人为HUIWANG子女BRAINWANG与SOPHIAWANG，各受益50%受益人及其权利义务安排不负有受托义务。受托人受益人及其权利义务安排不负有受托义务。受托人JINGCHEN根据信托文件对于信托中的资产(美国ACMR股份)行使表决权设立以来信托表决权实际行使情况运运作方式受托人负责根据信托协议中列出的受托人权力运行信托一、家族信托的税赋问题 (一)个人转让住宅相关税费计算表纳税人税费纳税人税费免征 (计税金额-上手发票或契税完税证金额)免征 (计税金额-房产原值-合理费用)×20%适用条件取得不动产权证未满2年普通住房(附注1)普通住房(附注1)非普通住房取得不动产权证满2年及附加出让方转让自用满5年家庭唯一住房提供房产原值提供房产原值(购房发票或契约税完税证等)以及上手来源为赠与的非赠与取得的房屋，且不能提供房屋原值(发票或契约完税证等)的建筑面积90平方米及以下建筑面积90平方米以上非家庭唯一住房或受让方为非自然人受让方为非自然人受让方为自然人权利证照贴花据实征收核定征收家庭唯一住房税计税金额×1%×计税金额×3%(法院拍卖)契税计税金额×1%契税受让方计税金额×3%计税金额×0.受让方印花税免征印花税每件5元移房屋权属计税金额×0.05%移房屋权属计税金额×0.05%一、家族信托的税赋问题 (二)个人转让非住宅相关税费计算表纳税人税种适用条件税费出让方增值税及附加提供上手购房发票或契税完税证 (计税金额-上手发票或契税完税证金额)×5.6%无法提供上手购房发票、契税完税证计税金额×5.6%个人所得税提供房产原值(购房发票或契税完税证等)以及上手来源为赠与的 (计税金额-房产原值-合理费用)×20%非赠与取得的房屋，且不能提供房屋原值(发票或契税完税等)的计税金额×1.5%(普通交易)计税金额×3%(拍卖)土地增值税提供房屋及建筑物重置价格评估报告或购房发票的：(附注2)土地增值税-增值额×四级超率累进税率-扣除项目金额×速算扣除系数，其中：1、提供房屋及建筑物重置价格评估报告的：增值税-房地产转让收入-重置成本价×成新度折扣率-取得土地使用权所支付的地价款和费用-转让环节缴纳的税金；2、不能提供房屋及建筑物重置价格评估报告，但能提供购房发票的；增值税-房地产转让收入-购房发票所载金额×[1+从购买年度起至转让年度止的间隔年数×5%]-转让环节缴纳的税金。既没有评估报告，又不能提供购房发票的计税金额×5%印花税签签订产权转移书据计税金额×0.05%受让方契税转转计税金额×3%印花税签签订产权转移书据权权利证照贴花每件5元一、家族信托案例：曹德旺家族“河仁基金会”l2011年4月11日，河仁基金会与福建省耀华工业村开发有限公司和三益发展有限公司签署《捐赠协议书》，约定河仁基金会以赠予方式获赠福建省耀华工业村开发有限公司和三益发展有限公司所持有的300,000,000股福耀玻璃股份，占福耀玻璃总股本的14.98%。其中：福建省耀华工业村开发有限6股福耀玻璃股份，均为非限售流通股，占福耀玻璃总股本的2.99%。 (一)继承所涉证券过户； (二)捐赠所涉证券过户，指向基金会捐赠所涉证券过户，且基金会是在民政部门登记并被认定为慈善组织的基金会(不含境外基金会代表机构)； (三)依法进行的财产分割所涉证券过户，暂仅指离婚情形； (四)法人资格丧失所涉证券过户； (五)私募资产管理所涉证券过户；——《证券非交易过户业务实施细则》(适用于继承、捐赠等情形)2020二、家族信托案例：何享健家族“和的慈善信托”二、家族信托案例：何享健家族“和的慈善信托”决定以其持有的万向三农集团有限公司(以下简称“万向三农”)6亿元出资额对应的全部股权作为信托财产，委托万向信托股份公司(以下简称“万向信托”)设立“鲁冠球三农扶志基金”。l三农间接控制万向德农股份有限公司(以下简称“万向德农”)48.76%股权、承德露露40.68%股权以及航民股决定以其持有的万向三农集团有限公司(以下简称“万向三农”)6亿元出资额对应的全部股权作为信托财产，委托万向信托股份公司(以下简称“万向信托”)设立“鲁冠球三农扶志基金”。l三农间接控制万向德农股份有限公司(以下简称“万向德农”)48.76%股权、承德露露40.68%股权以及航民股三、家族信托案例：鲁冠球家族三农扶志基金慈善信托 (委托人) (受托人)金份6%的股权。平安财富·鸿承世家系列单一万全资金信托p根据约定，信托委托人与平安信托共同管理这笔资产。委托人可通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承。信托可设置其他受益人，可中途变更，也可限制受益人权利。信托利益分配多的形式。p资产配置是该家族信托计划的核心功能。根据委托人的意愿和特殊情况定制产品。在产品存续期间，可以根据委托人的实际情况和风险偏好来调整资产配置方式和运作策略。资金主要投向物业、基建、证券和集合资金信托计划，预计年收益在4%-4.5%之间。固定管理费年费率为信托资金的1%，年信托收益率高于4.5%以上的部分，收取50%作为浮动管理费。②18-25岁之间，受益人可以支配收益，但不能支配本金;25岁以后本金和收益均可自由支配但须兄弟和睦、一④一旦受益人死亡，受托资产捐给慈善机构;⑤受益人成家立业后，本金和收益按两人所生育的继承人数量按比例分配。②18-25岁之间，受益人可以支配收益，但不能支配本金;25岁以后本金和收益均可自由支配但须兄弟和睦、一④一旦受益人死亡，受托资产捐给慈善机构;⑤受益人成家立业后，本金和收益按两人所生育的继承人数量按比例分配。五、家族信托案例：家业恒昌张氏家族信托家族信托计划l由北京银行和北京信托推出，该家族信托计划的目的是满足失独客户的隔代继承需求。l张先生和老伴儿在年逾古稀之际失去了唯一的儿子，留下年仅28岁的儿媳和分别只有1岁和3岁的孙子。老两口早年经商创业积累下数亿资产，如今面临儿媳改嫁、孙子改姓或孙子长大后不成材，无法继承家业的担忧。于是老夫妇决定出资5,000万元设立家族信托，并约定它的受益人为其两个孙子及其“直系血亲后代非配偶继承人”。信托财产投资于稳健的金融资产，并对受益权分配作出如下规定：①除非患有重大疾病，受益人在未成年之前对本金和收益没有支配权，在未成年之前只能运用信托财产的收益来支付必要的学习支出;③若受益人改姓或在张松夫妇去世后的清明节“不祭扫”等按社会公序③若受益人改姓或在张松夫妇去世后的清明节“不祭扫”等按社会公序良俗标准未尽孝道，受益人丧失对本金和收益的支配权;