新型节能环保建材行业产销需求与投资预测

新型节能环保建材行业产销需求与投资预测

PBT行业基本情况PBT塑料应用广泛，是五大工程塑料之一。PBT上游为石化工业，主要原材料包括BDO、PTA等，其下游涵盖汽车、电子电器、纺织、机械设备及精密仪表部件和光缆光纤等领域。与通用塑料（PE、PP、PVC、PS以及ABS）相比，工程塑料在机械性能、耐久性、耐腐蚀性、耐热性等方面达到更高的要求，而且加工方便，并可在部分领域替代金属材料。我国已是世界PBT用量最多的国家，年消费量约占世界总用量的三分之一。我国PBT产业化研究和生产始于20世纪70年代。2006年之前，我国PBT生产企业主要从国外引进生产技术和装备。同时，PBT主要原材料BDO国内供应严重不足，限制了PBT产业的快速发展。随着BDO供应的逐步稳定以及连续直接酯化法PBT生产工艺和装置实现了国产化，我国PBT产业在2006-2016年进入快速发展阶段。2017年开始，受下游需求增速放缓影响，行业产能增长缓慢，行业开工率由2018年的81%回落并维持在60%左右的水平。随着过剩产能逐步被消化，景气度逐渐回升，2019年行业再次进入扩产高峰期。截至2021年底，PBT国内总产能达到148万吨，近三年年均增长率高达11%。同时由于国内PBT市场存在结构性供应不足，每年仍需进口高端差异化PBT改性产品来满足国内市场需求。出口方面，2021年受新冠疫情、极端天气等因素影响，国外部分PBT装置停产，供应紧张，国内出口量价齐升。PBT价格除受供需因素影响外，还受制于上游原材料价格波动。2018－2021年，PBT价格整体呈先抑后扬的趋势，其中价格低点在2020年7月份的6，600元/吨，随后在上游BDO等原材料价格持续上涨的带动下，PBT价格呈持续震荡上涨态势，最高至21，500元/吨。2022年1季度，受成本和需求支撑，PBT价格保持高位运行；2季度开始，随着主要原材料BDO价格下降，PBT的价格呈小幅下行趋势。（一）高端改性PBT产品成为未来发展方向PBT具有优良的韧性和耐疲劳性，可以在航天航空、汽车和电器电子等领域实现以塑代钢。中国正逐步从制造大国向制造强国转变，工程塑料和改性塑料的使用量会有进一步的增加，这将会给国内PBT的发展带来极好的商机和广阔的应用前景，况且我国每年需进口一定量高端改性PBT来满足需求。因此，加快高端改性产品的研究开发是PBT产业未来发展的主要方向之一。（二）PBT行业出口潜力良好国外PBT产能主要集中在欧盟、美国、日本、马来西亚和韩国。受新冠疫情、极端天气等因素影响，国外部分PBT装置停产，供应紧张，导致国外产量存在不足、国际市场需求缺口较大，带来国内出口量价齐升。与国外生产厂家相比，国内生产PBT具备较为明显的成本优势，为国内PBT出口带来一定的保障。（三）PBT行业一体化生产优势明显随着PBT生产和设备技术的快速发展，PBT的生产规模实现大型化，产能规模较小的产线由于不具备成本优势被逐步淘汰。目前，行业内的产能逐步向头部企业集中，具备上下游产业链一体化生产能力的企业更具备竞争优势。新型节能环保建材行业（一）新型节能环保建材行业基本情况1、EPS行业概况EPS是石油化工产业链终端产品，是苯乙烯主要应用下游之一。EPS作为环境友好型材料，其绝缘防腐、质轻价廉及绿色环保的特点使EPS材料的可用范围不断扩大，从最初应用在轻工包装，外墙保温扩展到食品包装、安全保护、装饰装修等方面，近年来在重要工程基础填充等领域也有了广泛使用，吸引企业扩大投资。由于运输成本较高，EPS产品存在一定的销售半径，半径大小根据目标市场EPS生产企业的密集程度而定。2015年-2020年，EPS行业新增产能较少，整体供需运行平稳，开工率保持在40%左右。2021年，随着经济回暖、出口增加，拉动了对EPS需求，产能投放速度增加。2021年，我国EPS累计产量约326万吨，同比增长18．55%。受新增产能释放影响，开工率有所下滑。需求方面，国内EPS市场需求以包装及板材为主。2021年，受国内经济恢复、基础设施建设投资拉动和网购需求增长影响，EPS市场需求呈现良好态势。2015年-2020年，整体供需运行平稳。2021年由于苯乙烯供应持续快速增加，行情起伏较大，加上新产能持续投放，抑制了EPS价格同步跟涨。2022年上半年，EPS的主要原材料苯乙烯价格上涨，在成本端支撑下，EPS的价格呈震荡上扬趋势。截至2022年6月底，普通料EPS的价格约为12，000元/吨。2、PVC型材行业概况PVC型材是一种环保型建材，随着能耗双控与双碳目标的落实，建筑节能要求将进一步提高并严格落实，PVC型材用作门窗更具有节能优势。PVC型材存在一定的销售半径，新疆型材行业集中度高，且主要分布在乌昌地区。国内去产能背景下，上游PVC开工率自2013年起持续上升，供需矛盾逐渐改善。PVC型材价格受制于上游PVC影响。2021年，在能耗双控的政策下，PVC因原材料紧缺价高而出现价格上涨。下游PVC型材在成本支撑下价格同比上涨18．9%，涨幅远低于原料价格涨幅，进一步压缩型材企业利润空间。2022年上半年受到疫情反复以及下游房地产形势等因素影响，PVC型材市场整体偏弱势运行。（二）新型节能环保建材行业发展趋势EPSPVC型材作为重要的节能环保建材，发展潜力大。随着国内能耗双控、双碳目标的持续推进，建筑节能设计标准的要求趋严。新型节能环保建材，包括新型墙体材料、新型防水密封材料、新型保温隔热材料和装饰装修材料等，生产耗能低，还具有节土、节地、环保、利废、隔热、保温、防火、质轻、减少运输费用、施工便捷、成本低廉等特点。新型节能环保建材的使用与推广是推动建筑节能发展的关键环节，有利于EPS在外墙保温领域的应用，进一步突出PVC型材的绿色节能优势。EPS树脂和PVC型材的主要下游行业包括包装行业及建筑行业。用于包装行业的EPS树脂没有明显的季节性，而用于墙体保温的EPS树脂及用于生产门窗的PVC型材会随着房地产企业的春夏季开工、冬季停工表现出较为明显的季节性，尤其是我国北方则更为明显。通常情况下，每年的夏季是销售旺季，11月开始到次年3月是销售淡季。同时，由于运输费用的存在，EPS和PVC型材产品存在一定的销售半径，存在区域性特征。PBS系列生物降解材料行业（一）PBS系列生物降解材料行业基本情况生物降解材料又称生物降解塑料、生物分解塑料，指在自然界如土壤和/或沙土等条件下，和/或特定条件如堆肥化条件下或厌氧消化条件下或水性培养液中，由自然界存在的微生物作用引起降解，并最终完全降解变成二氧化碳或/和甲烷、水及其所含元素的矿化无机盐等物质。PBS系列生物降解材料可广泛应用于包装、餐具、一次性塑料袋及农膜等领域，形成对传统不可降解塑料的替代。早在2007年我国就出台规定，禁止厚度小于0．025毫米的塑料袋生产与使用，并规定超市、商场、集贸市场等商品零售场所不得再免费提供塑料购物袋。2020年1月，国家发改委、生态环境部联合发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，被称为最严限塑令，明确规定到2020年底在多个应用领域禁止使用不可降解的塑料制品，集贸市场规范和限制使用不可降解的塑料袋。各地政府也陆续发布塑料污染治理方案，并将可降解塑料列为可推广应用的替代产品。在《关于进一步加强塑料污染治理的意见》出台即2020年以前，国内生物降解材料行业虽呈不断增长态势，但市场需求基数较小，产品主要用于出口至对传统塑料使用限制更为严格的欧盟及美国地区。随着我国逐步完善及日趋严格，生物降解材料的应用逐步推广，PBS系列生物降解材料的产量及需求呈现快速增长的趋势。然而，在下游需求快速增长的背景下，生物降解材料的产业化潜力却受到性能、改性难度、合成技术和价格等多种因素的影响。如果某种生物降解材料的短板不能够被改善，或者改善的成本过高，其产业化潜力将受到影响，目前来看，虽然生物降解材料的产品种类繁多，但部分产品存在性能不达标或生产成本过高的问题。目前，PLA和PBS系列生物降解材料的产业化程度较高，也是我国大力发展的方向。PBS系列生物降解材料的上游包括PTA、BDO、己二酸和丁二酸等原材料生产企业，下游则涵盖包装、餐具、一次性医疗用品、农用薄膜等领域。生物降解材料替代传统塑料的前提是其在性能上与其类似。从机械性能上看，PBS系列生物降解材料在拉伸屈服强度和断裂伸长率上与传统塑料接近，PLA的拉伸屈服强度高于传统塑料，但其断裂伸长率非常低，脆而硬，常与PBAT或PBS共混改性来改善其脆性。同时，由于PBAT弯曲模量非常低，实际应用中会与PLA共混来提高刚性和挺度。所以单纯从力学指标上看，PBAT、PBS和PLA经过共混可以基本覆盖聚乙烯和聚丙烯在大多数行业中的应用。目前，PLA和PBAT占据了生物降解材料的主要份额。根据媒体公开报道，过去5年我国生物可降解塑料消费量平均年增速在20%左右，2019年，国内生物降解材料消费量约26万吨。随着禁限塑政策密集出台和逐步落地，对传统塑料的重点替代领域为一次性薄膜、快递包装、线上外卖等。据估算，到2025年，本领域预计可实现生物降解材料的大幅替代，保守预估需求量约693万吨，而到了2030年则需约1，386万吨。在国内生物降解材料需求旺盛的影响下，行业内生产企业销售也从过去出口为主变成内销为主。同时，国际社会已经基本达成共识，应对气候变化的主渠道是发展低碳经济。生物降解材料等领域将成为引领全球化工行业低碳发展的主要驱动力。在此大背景下，预计以欧洲和北美为代表的国外市场仍将对生物降解材料维持旺盛需求。随着全球生物降解材料市场需求的不断增长，我国生物降解材料的出口和内销都将持续提升并保持快速增长。PBS系列生物降解材料的需求增速主要取决于政策推行力度和对传统塑料替代的速度。如果随着产品生产技术的进步，降低生产成本并持续改良产品性能，生物可降解材料可在目前尚未实现大规模替代的农用地膜等领域实现大规模推广应用，从而使得下游的需求超预期增长。受益于行业的政策支持和良好预期，各企业纷纷加大对生物可降解材料的投资规模，规划新增产能较高。2020-2021年，国内PBS和PBAT产能从28．4万吨/年增长至38．1万吨/年，行业实现大踏步式发展。根据中国石化联合会统计，预计2022年将有62万吨产能建成投产，但新增产能的实际生产情况未来会受制于上游BDO等主要原材料的供应情况。因此，行业内具备一体化产业链优势的企业将在原料保障和生产成本等方面更具优势。PBS系列生物可降解材料的价格受到成本和供需情况等多种因素影响。PBS由于产量小，2017-2020年均价在30，000元/吨左右。2021年，受到成本价格波动、进出口等因素影响，年均价格上升至40，029元/吨。PBAT在2017-2020年均价格在22，125元/吨左右，产品盈利水平稳定。2021年，PBAT价格小幅上涨，全年均价为24，178元/吨。2022年上半年，随着主要原材料BDO的价格呈下降趋势，以及部分下游生产企业受到疫情影响备库存意愿相对较低，导致PBAT等降解材料的价格重心下移。截至2022年6月底，PBAT的价格约在20，000元/吨。（二）PBS系列生物降解材料行业发展趋势1、政策支持是PBS系列生物降解材料发展的保障由于PBS系列生物降解材料产品的价格较高，当前限制可降解塑料发展空间的主要问题是性价比替代问题，因而，国内禁限塑政策的执行力度成为影响未来国内消费市场的关键因素。同时，随着PBS系列生物降解材料生产技术成熟化、成本降低，将加快对传统塑料的替代速度。2、PBS系列生物降解材料产业链一体化价值凸显综合PBAT及其原料历史价格走势来看，PBAT产品价格明显受原材料价格波动影响。2021年，伴随原材料BDO、己二酸价格的大幅上涨，PBAT成本抬升势头明显，行业利润下滑，生产企业面临成本与售价倒挂的压力。因此，能够保障原材料供应稳定，配套上游原料BDO、己二酸、PTA，具备一体化产业链生产能力的企业拥有充分的成本和规模优势。3、PBS系列生物降解材料下游应用领域拓展式发展随着材料技术的发展，目前生物降解材料已广泛应用于一次性塑料包装袋、手提袋、垃圾袋、一次性餐具等领域；且伴随人们环保理念的逐步提升，以及生物医学和高分子材料科学的发展，快递包装袋、农用地膜、生物可降解卫生防护用品、PBS纺织服饰的应用正在悄然起步，将进一步带动需求增长。生物降解塑料材料的市场发展现状在双碳目标下，工信部制定了十四五工业绿色发展规划，要求鼓励发展高端可降解材料，推动生物降解塑料企业开展技术创新、科技成果转化和产品应用。在双碳目标下，工信部制定了十四五工业绿色发展规划，要求鼓励发展高端可降解材料，推动生物降解塑料企业开展技术创新、科技成果转化和产品应用。考虑到快递包装、一次性餐具、购物塑料袋、农膜等领域对于一次性塑料的替代，预计到2025年，我国可降解塑料的需求量有望达到260万吨，市场规模有望超过500亿元。业内人士表示：目前生物降解塑料行业正处于产业爆发的前期，预计未来3-5年内供应和需求都将高速增长。生物降解塑料的目标市场从产品结构上来看，除淀粉塑料外，PBS是国内生物可降解塑料规模最大的产品。但是，现阶段中国生物可降解塑料市场还没有打开，需求量相对较少，国内大量生物可降解塑料产量用于出口，内销规模相对较小。生物降解塑料主要的目标市场是塑料包装薄膜、农用薄膜、一次性塑料袋和一次性塑料餐具。相比传统塑料包装材料，新型降解材料成本稍高。但是随着环保意识的增强，人们愿意为保护环境而使用价格稍高的新型降解材料，环保意识的增强给生物降解新材料行业带来了巨大的发展机遇。在我国石油资源短缺、能源严重依赖进口、白色污染十分严重的背景下，推动生物降解塑料的应用乃至催生一个新的生态塑料产业，是产业转型的一个重大方向。目前中国现有及在建产能合计约176．7万吨，但中国新限塑政策推行释放的可降解塑料需求将有望达到270万吨，若需求达到预期，供给端缺口仍在93万吨以上。生物基可降解材料PLA等将迎来广阔发展空间。外卖行业可降解塑料需求规模预测在外卖一次性塑料餐具领域，我国外卖订单量近两年呈现井喷式增长，2018年我国互联网餐饮外卖市场订单量达到109．6亿单，同比增长96．8%。一份外卖的塑料包装材料包括塑料袋、塑料碗、塑料汤勺和塑料汤杯。以每份外卖平均消耗3个餐盒，每个餐盒50g计，2018年产生塑料垃圾160万吨。2020年以来，受到疫情的影响，主要外卖APP的活跃用户数量继续实现高增长。保守估计，若按照外卖包装每年15%的替代速度计算，外卖行业的可降解塑料需求年增长量在24万吨以上。快递和外卖行业的高景气也将使可降解塑料的供不应求局面加剧。PET行业基本情况PET聚酯切片根据用途（主要是工艺指标不同）可以划分成纤维级聚酯切片、瓶级聚酯切片和膜级聚酯切片三大类。纤维级聚酯用于制造涤纶短纤维和涤纶长丝，是供给涤纶纤维企业加工纤维及相关产品的原料；瓶级和膜级聚酯主要应用于包装业、电子电器、医疗卫生、建筑及汽车等领域。我国PET瓶片市场起步晚于国外，2000年以前，我国PET瓶片产品主要依靠从境外进口。但随着外资、民营资本对PET瓶片行业不断加大投入，我国PET瓶片产能不断扩大，我国已从聚酯瓶片净进口国转为聚酯瓶片净出口国。截至2021年末，PET瓶片国内总产能达到1，111万吨，产能增速为4%，产能利用率保持在80%以上的较高水平。2021年，我国PET瓶片产量达1，024万吨，较2020年增长8%，产量呈增长态势。我国PET瓶片需求分为内需和出口。内需在2016年-2021年由456万吨增长至712万吨，年复合增长率为9%。同时由于国内企业较强的价格及质量优势，PET瓶片出口量保持了较快增长，从2017年的216万吨增长至2021年的318万吨，年复合增长率达10%。2016-2018年，受原油价格上涨及海外部分大型PET瓶片厂商停产的影响，国内PET瓶片价格整体呈现震荡走强格局。2019-2020年，受海外产能逐渐恢复以及原材料价格下滑影响，PET瓶片价格呈下滑趋势。2021年，PET瓶片价格大幅反弹，主要原因为上游原料价格快速增长和国内外需求反弹。2022年上半年，受到原油价格上涨影响，叠加下游需求旺盛，PET瓶片的价格进一步提升至6月底约9，100元/吨。此外，PET瓶片产品受到下游饮料行业的需求影响会表现出一定的季节性，通常元旦、春节等大型节假日和每年夏季属于各类饮料的销售旺季。PET瓶片属于高资本、高技术门槛的行业，近年来行业集中度不断提升，龙头企业引领能力逐步加强。预计未来我国PET瓶片行业产能集中度进一步提升。企业大型化、集中化已成为我国PET瓶片行业的重要发展趋势。此外，差别化、功能性聚酯（PET）的连续共聚改性被列入发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》中的鼓励类产业，有力推动了我国聚酯产业链的发展，新型聚酯材料有望创造新的行业增长点。快递包装领域市场需求规模预测在快递包装领域，根据国家邮政局统计，2018年我国规模以上的快递业务量达到501．7亿件，消耗塑料编织袋53亿条、塑料包装袋245亿个。按照目前一个塑料编织袋212g、一个塑料包装10g计算，每年快递行业产生塑料垃圾约136．9万吨。2017年国家邮政局、国家发改委、科技部等单位联合发布了《关于协同推进快递业绿色包装工作的指导意见》，指出要在2020年将可降解的绿色包装使用比例提高到50%，以目前快递业务量27%的增速，2020年快递行业塑料需求将达到220万吨，保守估计将带来110万吨的可降解塑料需求。我国可生物降解塑料行业发展进程分析上世纪80年代初，我国全力发展经济建设，起步阶段基础薄弱，各类生产物资都存在短缺现象，需求极其旺盛。当时，欧美发达国家的一些固体废物出口到中国，可以作为替代原料，在一定程度上缓解了我国原材料供应严重不足的问题。但是由于全社会对环保的认识较为粗浅模糊，环保意识不强，不少地方重视经济发展轻视环境保护、重视眼前利益忽