海外市场研究：美国月报 2022年7月 -亿欧智库

CopyrightreservedtoEqualOcean,August2022关于EqualOceanEqualOcean上线于2018年11外企业及机构把握中国发展机会的商业信息与研究公司。EqualOcean坚信全球的“中国专家”。提供海外市场和行业妆照、数据产品、海外资源搭建等服务；针对海外想把握中国发展机会的客户，EqualOcean提供中国市场和行业研究、中国投资标的尽调、数据产品、中国资源搭建等服务。微信扫码与欢迎添加，期待交流序言1变动中的美国3资本风向12公司动态15附录21序言「美国系列」序言在分析师撰写本序的北京时间8月2日20:00，全世界的目光都集中在一位“美国老太太”身上：佩洛西到底会否窜访台湾？无论最终事态如何发展，不可否认的是，中美关系已进入相对紧张的阶段。在美国经济问题缠身和国际权威弱化的背景下，「中美矛盾激化」已不仅取决于各方意愿。在现实主义政治的话语体系中，这是一个“结构性问题”。中国企业是否还要走向美国？EqualOcean的答案是一定要。不论民族情绪驱使我们如何唱衰美国，但美国仍是全球科技创新和消费文化高地。对于中国企业来说，瞄准美国市场意味着坚定地走上一条“难而正确”的路——去探最前沿的方向，去从事最激烈的竞争，去服务最成熟的消费者，最终成为世界仰慕的品牌。在我们看来，商业不止于利润。过去的数十年间，可口可乐、麦当劳、耐克、微软乃至苹果等一众美国企业选择深耕中国这个同样充满未知和风险的市场，成为美国向外建立影响力和传递价值观的先行者。在新的全球化背景下，中国企业也应当凭借商业成功承担起「民族复兴」和讲好中国故事」的责任。作为中外交流的节点，EqualOcean于2022年8月推出第一期美国月度研报，此后将每月定期为中国具有全球视野和价值追求的企业提供美国营商环境分析和决策参考。在这条向上的路上，EqualOcean将始终助力志同道合的伙伴。变动中的美国挑战与机遇并存人口经人口经济政治文化4变动中的美国改革开放数十来，中国企业在全球化分工中的角色不断转变着。直至今日，源自中国美国GDP前5大州约州、马萨诸塞州、新泽西州和伊利诺伊州。P多样性的氛围。宏观环境“自我实现的预言”经济与财税据美国商务部数据显示，2022年Q1、Q2美国GDP年化环比分别下降在消费者端，继Q1下调7.8%后，Q2排除通胀影响的个人实际可支配收入继续下降了0.5%。消费者未来预期指数从47.5下降到47.3，是自1980年以来最低值。在生产者端，标普全球的报告显示，7月美国综合PMI初值下滑4.8至47.5，服务业PMI初值从52.7下跌至47.0，均跌破50荣枯线，为2020年5月以来最低。全美房屋建筑商协会联合富国银行房市指数发表数据，7月美国房屋建筑商的信心指数跌去12点至55点，市场信心连续7个月下降。在投资端，7月的大部分时间里美债10年/2年期收益率处于倒挂状态，在7月26日更以25.7个基点的差值创倒挂程度纪录。JPMorgan、7月部分日期美国国债2年期/10年期利率倒挂情况SourceSource:U.S.DepartmentoftheTreasury「美国系列」经济与财税息的强度、效用及后遗症尚不明朗7月，美国劳工部公布6月CPI数据，同比增长9.1%再创新高，不仅高于市场预测的8.8%，增幅更创1981年以来最高；环比增长美联储决策参考的重要指标6月PCE同比上涨6.8%，涨幅创40年新高；核心PCE物价指数同比增长4.8%，高于预期的4.7%，环比上涨0.6%，是5月的两倍多；6月PPI生产者物价指数环比增长1.1%，高于5月时的0.9%，核心PPI指数环比增加0.4%，较5月时的0.6%略有下降。在7月末召开的FOMC会议上，美联储宣布将联邦基金利率在再提75个基点至2.25%-2.50%区间，6月、7月累计加息150个基点创1980年代以来最大幅度。同时表示将延续缩表进程，致力于使通胀回落到2%的目标。，更兼美联储此前数月并未按照原定缩通胀的决心，市场评估此轮加息周期有概率持续到金流力以稳住大盘精耕有市场为主6月美国CPI数据美联储加息动作6月加息基点75目标利率区间1.50%~1.75%7月加息基点75目标利率区间2.25%~2.5%Source:政治焦点117月下旬，路透/益普索全美民意调查显示拜登的公众支持率已降至36%，较前一周下滑三个百分点，59%的民众不满意拜登的工作表现，《泰晤士报》称近三分之二的民主党内人士不希望拜登再次竞选总统。227月中，拜登访问沙特阿拉伯，会见了国王萨勒曼和王储等人，希望沙特增产原油，帮助稳定国际油价，但在这一天美沙签署的备忘录中，沙特并未承诺增加原油供应量。政治焦点55民主党参议员曼钦就税收、能源和气候法案对党内做出妥协，内容包括：大幅削减财政赤字；降低能源成本，到2030年减排40%；降低处方药价格，延长ACA健康补贴；增收富人税和企业税。评论：2021年12月，曼钦曾反对拜登的“BuildBackBetter”法案，导致拜登的加税减排动议搁医疗补贴进行4330亿美元的支出。中国企业需要在ESG方向上积极发声和行动，建立面EqualOcean观点过去半年的营商形势带给我们最大的教训就是要回归长期主义和商业本质，关注现金流和盈利模型，摆脱不健康的烧钱扩张思路。Theworstisyettocome,在经济可能尚未见底的可能性下，企业的中长期战略、经营和财务都要做好相应的风险管理，同时在资金充足的情况下不妨关注受宏观环境影响价格下跌的长期高价值资产，用合理的价格购入产业资源。中美大型科技企业科研投入对比产业走势产业走势EqualOcean观点，在政府监管、税收和持续对下游企业的生产经营造成挑战。下半年企业在美经营一方面需要格外重大科技创新力度仍是企业需要向美国竞争者学习的课题。资本风向抗风险和产业配套资产受宠Source:Crunchbase，WindFinTech电商零售搜索引擎文娱传媒农业汽车出行Amazon收购外卖公司GrubHub2%股份，达成新合作协议，将为Prime会员增加福利，再次扩展了Prime生态空间；Amazon以35亿美元全现金收购医疗服务公司1lifeHealthcare，CEO表示健康医疗产业会是未来发展重点之一；BirkshireHathaway购入了西方石油17.4%股份，预计将继续提高到20%以上以产生‘关键影响’，分析师认为最终目的可能是全资买下；Unity宣布将以全股票形式收购应用平台IronSource,预计四季度完成收购；微软拟以687亿美元纯现金收购魔兽世界、守望先锋等游戏研发商ActivisionBlizzard；沃尔玛向投资者发警告表示，由于食物和燃油价格飙升影响到顾客消费习惯，囤积库存过多，未来将采取更大幅度的降价促销，同时下调季度和全年盈利预期。投资事件数据分析行行业轮次机构金额其他资本事件EqualOcean观点17月美国公开的VC/CVC/PE事件集中在单笔金额在5000万美元及以下的早期企业服务/SaaS/医疗健康行业；1企业服务和医疗健康分别凭借较强的抗周期性和高度研发壁垒在一级市场整体不振的环境中获得了较多资本关注；消费和电商零售因抗风险性较弱，流量平台饱和，在7月受到机构冷遇；12022年上半年美国新晋独角兽98家，占同期全球新晋独角兽的50.51%；共完成107个融资事件，披露融资总额204.67亿美元；主要分布在企业服务、医疗健康、金融、区块链和汽车交通等行业；集中城市包括纽约、旧金山、硅谷地区、波士顿、华盛顿和西雅图等；1在当前资本向头部领域和项目愈发聚集、一级市场融资困难的情况下，企业应当更加关注业绩稳健成长，避免盲目烧钱扩张。公司动态EqualOcean观点在严峻的经济形势和未来的不确定性下，减员和降低人员成本可能是企业必须采取的措施之一。但合法关键词：权重企业财报表现关键词：权重企业财报表现「美国系列」态虽然过去几个月全球加密货币市场价格暴跌，但Meta新就任的负责互联网金融业务的主管StephaneKasriel强调，Meta公司并不会调整过去已经确定的NFT7月29日，DeepMind公告AlphaFold可以预测2.14亿个蛋白质结构，几乎包含地球上所有已进行过基因组测序的生物体。同时，AlphaFoldDB将全部免费开放。Netflix宣布将与微软合作推出带广告的低价订阅套餐，同时正在拉丁美洲试点调整共享订阅模式，拟增加付费用户数和用户付费金额。Twitter起诉ElonMusk，要求以每股54.2美元总计440亿美元的价格履行收购合约，法院判决10陶氏化学和塑料先进回收解决方案提供商Mura宣布，为在世界范围内推动清除塑料废弃物，双方将在美国和欧洲兴建多个世界规模的、12万吨级的先进回收加工设施，预计累计新增年产能将达到60万吨。亚马逊云科技宣布完全托管的广域网(WAN)服务AmazonCloudWAN「美国系列」彭博社报道Shein原计划于2024年在美IPO或可受阻，因ESG问题正受美国官方审查。此前，Shein已被多次指责知识产权侵权大疆正在游说美国国会，试图阻止《美国安全无人机法案》(ASDA)获得通过，该法案禁止联邦政府从被视为对国家安全构成威胁的公司采购无大疆的游说支出近四百万美元。2022年上半年，共有9款中国游戏进入美国下载榜TOP100，共有23款国产游戏进入美国畅销榜TOP100，共计吸金14.1亿美元，占到了TOP100总收入的20.6%。TikTok母公司字节跳动公司在第二季度花费了创纪录的214万美元游说美国政府官员，以抵御美国对其隐私政策的不安感。游说支出较第一季度增长了13%，较去年同期增长了16.3%。宁德时