2023年期货从业资格之期货基础知识题库及答案（考点梳理）

2023年期货从业资格之期货基础知识题库第一部分单选题(300题)1、有权指定交割仓库的是（）。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所

【答案】：D2、期权的买方（）。

A.获得权利金

B.付出权利金

C.有保证金要求

D.以上都不对

【答案】：B3、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

A.外汇掉期

B.外汇远期

C.外汇期权

D.外汇期货

【答案】：A4、1月15日，广西白糖现货价格为3450元／吨，3月份白糖期货价格为3370元／吨，此时白糖的基差为（）元／吨。

A.80

B.-80

C.40

D.-40

【答案】：A5、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金

【答案】：C6、在正向市场中，多头投机者应（）；空头投机者应（）。

A.卖出近月合约，买入远月合约

B.卖出近月合约，卖出远月合约

C.买入近月合约，买入远月合约

D.买入近月合约，卖出远月合约

【答案】：D7、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。?

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立

【答案】：A8、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】：B9、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000

【答案】：C10、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150

【答案】：B11、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约

【答案】：B12、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而提高

B.随着交割期临近而降低

C.随着交割期临近或高或低

D.不随交割期临近而调整

【答案】：A13、我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）。

A.中国金融期货交易所

B.郑州商品交易所

C.大连商品交易所

D.上海期货交易所

【答案】：A14、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是（）。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

【答案】：D15、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门

【答案】：D16、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A17、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

【答案】：B18、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会

【答案】：B19、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1．21美元，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D20、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约

【答案】：D21、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元

【答案】：B22、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C23、我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是（）。

A.1、3、5、7、9、11月

B.1-12月

C.2、4、6、8、10、12月

D.1、3、5、7、8、9、11、12月

【答案】：B24、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论

【答案】：A25、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】：C26、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法以供求分析为基础

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息

【答案】：B27、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代

【答案】：B28、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期

【答案】：A29、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约

【答案】：D30、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

【答案】：C31、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱

【答案】：B32、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B33、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%

【答案】：C34、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C35、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

【答案】：B36、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（）

【答案】：D37、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是（）。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果

【答案】：C38、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B39、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元／吨，乙为卖方，开仓价格为3200元／吨，大豆期货交割成本为80元／吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元／吨，当交收大豆价格为（）元／吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费等费用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D40、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权

D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

【答案】：D41、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（）。

A.期货交易所

B.证监会

C.期货经纪公司

D.中国期货结算登记公司

【答案】：A42、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利

【答案】：B43、我国会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.法律部门

【答案】：D44、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨

【答案】：A45、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会

【答案】：A46、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（）。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货看跌期权合约

C.买入英镑期货合约

D.卖出英镑期货合约

【答案】：C47、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价／转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子

【答案】：B48、1月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出5手3月某期货合约，买入10手5月该期货合约，卖出5手7月该期货合约；成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损1000

B.盈利1000

C.盈利2000

D.亏损2000

【答案】：B49、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

【答案】：C50、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5

【答案】：C51、推出历史上第一张利率期货合约的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME

【答案】：A52、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。

A.净亏损

B.净盈利

C.盈亏平衡

D.视情况而定

【答案】：B53、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。

A.最大为权利金

B.随着标的资产价格的大幅波动而降低

C.随着标的资产价格的上涨而减少

D.随着标的资产价格的下降而增加

【答案】：A54、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权

【答案】：C55、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利2000

【答案】：C56、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）

A.保证金比率设定之后维持不变

B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低、杠杆效应就越大

【答案】：A57、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

【答案】：D58、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B59、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑

【答案】：A60、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D61、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低

【答案】：A62、（）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。

A.外汇远期交易

B.期货交易

C.现货交易

D.互换

【答案】：A63、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性

【答案】：C64、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元

【答案】：A65、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国期货保证金监管中心

C.中国期货保证金管理中心

D.中国期货保证金监督中心

【答案】：A66、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后

【答案】：A67、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。

A.卖出7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

B.买人7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

C.买人7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约

D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

【答案】：B68、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会

【答案】：A69、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整

【答案】：B70、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。

A.执行价格

B.执行价格+权利金

C.执行价格-权利金

D.标的物价格+权利金

【答案】：B71、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C72、股指期货套期保值可以降低投资组合的（）。

A.经营风险

B.偶然性风险

C.系统性风险

D.非系统性风险

【答案】：C73、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点

【答案】：C74、我国期货合约的开盘价是在开市前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C75、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】：B76、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益

【答案】：D77、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定

【答案】：B78、标准型的利率互换是指（）。

A.浮动利率换浮动利率

B.固定利率换固定利率

C.固定利率换浮动利率

D.远期利率换近期利率

【答案】：C79、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利

【答案】：B80、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6

【答案】：A81、以下属于利率期权的是（）。

A.国债期权

B.股指期权

C.股票期权

D.货币期权

【答案】：A82、大连商品交易所成立于（）。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日

【答案】：A83、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25

【答案】：D84、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

【答案】：B85、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期

【答案】：A86、期货交易是在（）的基础上发展起来的。

A.互换交易

B.期权交易

C.调期交易

D.远期交易

【答案】：D87、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123

【答案】：B88、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C89、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500

【答案】：B90、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

【答案】：B91、欧洲美元期货属于（）品种。

A.短期利率期货

B.中长期国债期货

C.外汇期货

D.股指期货

【答案】：A92、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】：C93、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓

【答案】：D94、可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。

A.央票

B.企业债

C.公司债

D.政策性金融债

【答案】：B95、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

【答案】：C96、（）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权

【答案】：A97、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格

【答案】：D98、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制

【答案】：A99、（），国内推出10年期国债期货交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日

【答案】：D100、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格

【答案】：D101、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：C102、（）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A.最高价

B.开盘价

C.最低价

D.收盘价

【答案】：D103、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（）的合约。

A.证券

B.负责

C.现金流

D.资产

【答案】：C104、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平.公正.公开的特点

【答案】：A105、沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15

【答案】：B106、当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割

【答案】：B107、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D108、若IF1701合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。

A.以2700点限价指令买入开仓1手IF1701合约

B.以3000点限价指令买入开仓1手IF1701合约

C.以3300点限价指令卖出开仓1手IF1701合约

D.以上都对

【答案】：C109、在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。

A.空头套期保值

B.多头套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B110、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。

A.基金投资风格不同

B.基金投资规模不同

C.基金投资标的物不同

D.申购赎回方式不同

【答案】：D111、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头

【答案】：B112、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约

【答案】：B113、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz

【答案】：A114、股票指数的计算方法不包括()。

A.算术平均法

B.几何平均法

C.加权平均法

D.技术分析法

【答案】：D115、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】：A116、王某开仓卖出大豆期货合约20手（每手10吨），成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，因此结算后占用的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100

【答案】：A117、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

【答案】：A118、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C119、在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A.涨跌停板交易

B.当日无负债结算交易

C.保证金交易

D.大户报告交易

【答案】：C120、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。比较A、B的时间价值（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C121、某套利者买人6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为（）。

A.100元／吨

B.200元／吨

C.300元／吨

D.400元／吨

【答案】：A122、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】：D123、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B124、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元

【答案】：D125、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会

【答案】：A126、基差公式中所指的期货价格通常是（）的期货价格。

A.最近交割月

B.最远交割月

C.居中交割月

D.当年交割月

【答案】：A127、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：C128、目前我国期货交易所采用的交易形式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C129、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000

【答案】：D130、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】：C131、某玉米看跌期权的执行价格为2340元／吨，而此时玉米标的物价格为2330元／吨，则该看跌期权的内涵价值（）。

A.为正值

B.为负值

C.等于零

D.可能为正值，也可能为负值

【答案】：A132、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250

【答案】：A133、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C134、期货交易流程的首个环节是（）。

A.开户

B.下单

C.竞价

D.结算

【答案】：A135、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格

【答案】：B136、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%

【答案】：D137、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C138、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的（），但因证券公司发债提供的反担保除外。

A.5％

B.10％

C.30％

D.70％

【答案】：B139、关于价格趋势的方向，说法正确的是（）。

A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成

B.上升趋势是由一系列相继上升的波谷和下降的波峰形成

C.上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成

D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上升的波峰形成

【答案】：C140、股指期货的反向套利操作是指（）。

A.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买入指数期货合约

B.买进近期股指期货合约，同时卖出远期股指期货合约

C.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约

D.卖出近期股指期货合约，同时买进远期股指期货合约

【答案】：A141、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为10吨/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】：A142、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B143、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金

【答案】：B144、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950

【答案】：C145、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：C146、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B147、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3

【答案】：D148、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。

A.合约月份

B.执行价格间距

C.合约到期时间

D.最后交易日

【答案】：C149、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B150、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】：A151、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%

【答案】：B152、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。

A.集中交割和滚动交割

B.实物交割和现金交割

C.仓库交割和厂库交割

D.标准仓单交割和现金交割

【答案】：A153、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期货市场（）。

A.基差走弱30元/吨

B.基差走强30元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】：A154、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为（）。

A.盈利5000元

B.亏损10000元

C.盈利1000元

D.亏损2000元

【答案】：A155、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

【答案】：B156、某日，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A157、下列关于影响外汇期权价格因素的描述中，不正确的是（）。

A.市场利率越高，外汇期权价格越高

B.汇率波动性越小，外汇期权价格越高

C.外汇期权的到期期限越长，期权的时间价值越高

D.外汇看涨期权，执行价格越高，买方盈利可能性越小

【答案】：B158、关于基点价值的说法，正确的是（）。

A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值

B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比

C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值

D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比

【答案】：A159、下列属于上海期货交易所期货品种的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白银

【答案】：D160、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同

【答案】：D161、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000

【答案】：B162、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B163、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头

【答案】：C164、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（）。

A.最后交易日后第一个交易日

B.最后交易日后第三个交易日

C.最后交易日后第五个交易日

D.最后交易日后第七个交易日

【答案】：B165、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户

【答案】：A166、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场

【答案】：C167、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

B.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观

【答案】：C168、第一个推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.纽约期货交易所

B.大连商品交易所

C.芝加哥商业交易所

D.芝加哥期货交易所

【答案】：C169、假设英镑兑美元的即期汇率为1．4833，30天远期汇率为1．4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.005英镑

B.升水50点

C.贴水50点

D.贴水0.005英镑

【答案】：C170、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元

【答案】：A171、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.菲波纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯

【答案】：C172、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨

【答案】：B173、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000

【答案】：D174、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌

【答案】：D175、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性

【答案】：A176、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】：A177、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

【答案】：D178、套期保值交易可选取的工具不包括（）。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金

【答案】：D179、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益x100%

B.保证金占用/客户权益X100%

C.保证金占用/可用资金x100%

D.客户权益/可用资金X100%

【答案】：B180、下列关于利率下限（）的描述中，正确的是（）。

A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额

B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额

C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金

D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务

【答案】：B181、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元

【答案】：C182、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会

【答案】：C183、中金所的国债期货采取的报价法是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价法

【答案】：B184、对在委托销售中违反（）义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。

A.完整性

B.公平性

C.适当性

D.准确性

【答案】：C185、（）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】：B186、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加

【答案】：B187、关于β系数，下列说法正确的是（）。

A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大

B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小

C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大

D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大

【答案】：C188、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京

【答案】：A189、2013年记账式附息（）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的隐含回购利率为（）。

A.0.67％

B.0.77％

C.0.87％

D.0.97％

【答案】：C190、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A191、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有

【答案】：B192、世界上最先出现的金融期货是（）。

A.利率期货

B.股指期货

C.外汇期货

D.股票期货

【答案】：C193、交易经理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：A194、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式

【答案】：D195、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.交易双方需支付换入货币的利息

D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇

【答案】：A196、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】：B197、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B198、PTA期货合约的最后交易日是（）。

A.合约交割月份的第12个交易日

B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

C.合约交割月份的第10个交易日

D.合约交割月份的倒数第7个交易日

【答案】：C199、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500

【答案】：C200、2013年记账式附息（）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日，对应于TF1059合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则该国债基差为（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836

【答案】：C201、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续

【答案】：D202、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口

【答案】：A203、期货套期保值者通过基差交易，可以()

A.获得价差收益

B.降低基差风险

C.获得价差变动收益

D.降低实物交割风险

【答案】：B204、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

【答案】：A205、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040

【答案】：A206、期货交易所按照其章程的规定实行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分级管理

D.自律管理

【答案】：D207、我国第一个股指期货是（）。

A.沪深300

B.沪深50

C.上证50

D.中证500

【答案】：A208、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B209、某套利者在9月1日买人10月份的白砂糖期货合约，同时卖出12月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是3420元／吨和3520元／吨。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元／吨和3750元／吨。则9月15日的价差为（）。

A.50元／吨

B.60元／吨

C.70元／吨

D.80元／吨

【答案】：B210、期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.期货交易所

D.期货公司

【答案】：C211、当沪深300指数期货合约l手的价值为120万元时，该合约的成交价为（）点。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】：B212、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于

【答案】：B213、美元兑日元的标价为117.55,美元兑人民币的标价为6.1188,则1日元可以购买（）元人民币。

A.1.6680

B.1.1755

C.0.5250

D.0.05205

【答案】：D214、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1.3.5.7.8.9.11.12月

B.1.3.4.5.6.7.8.9.10.11月

C.1.3.5.7.9.11月

D.1—12月

【答案】：D215、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式

【答案】：C216、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B217、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险

【答案】：D218、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨

【答案】：C219、我国期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的法人

D.境外登记注册的机构

【答案】：C220、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】：C221、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币

【答案】：A222、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约

【答案】：D223、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D224、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收。若棉花交割成本200元／吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元／吨

B.多支付50元／吨

C.节省150元／吨

D.多支付230元／吨

【答案】：C225、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品和资产

C.以按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

D.以按固定价格约定在未来购买某商品或资产

【答案】：C226、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的变化情况是（）。

A.基差走弱120元／吨

B.基差走强120元／吨

C.基差走强100元／吨

D.基差走弱100元／吨

【答案】：B227、（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A.交易经理（）

B.期货佣金商（FCM）

C.商品基金经理（CPO）

D.商品交易顾问（CTA）

【答案】：C228、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000

【答案】：C229、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟

【答案】：A230、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价

B.开盘价

C.结算价

D.最低价

【答案】：B231、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨

【答案】：C232、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权

【答案】：A233、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价