新股申购交易规则与操作示例

新股申购交易规则与操作示例第1页，共22页，2023年，2月20日，星期五在新股申购前，沪、深交易所根据T-2日（T日为申购日）清算后客户所持有的非限售A股股份市值（不包括优先股、B股、基金、债券或其他证券）计算客户在沪、深市场的新股可申购额度（沪、深市场分别计算），有额度的客户可在T日进行新股申购。2第2页，共22页，2023年，2月20日，星期五12月13日深交所《深圳市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》《上海市场首次公开发行股票网下发行实施办法》第3页，共22页，2023年，2月20日，星期五投资者持有的深圳或上海市场（包括主板、中小板和创业板）非限售A股股份市值，包括融资融券客户信用证券账户的市值和证券公司转融通担保证券明细账户的市值，不包括B股股份、基金、债券或其他限售A股股份的市值深圳和上海单独计算第4页，共22页，2023年，2月20日，星期五投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中第5页，共22页，2023年，2月20日，星期五深圳——投资者可申购额度根据其在网上申购日（T日）的前两个交易日（T－2日）日终的持股市值来确定，持股市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与申购，每5000元市值配给一个申购单位，不足5000元的部分不计入申购额度。每一申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过9999.9万股申购时间为T日9:15-11:30、13:00-15:00第6页，共22页，2023年，2月20日，星期五上海——每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为1000股，申购数量应当为1000股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的千分之一，且不得超过9999.9万股申购时间为T日9:30-11:30、13:00-15:00第7页，共22页，2023年，2月20日，星期五同一交易日内参与多只新股申购的，市值可重复使用。若某一交易日有多只新股进行网上发行，按照上述方法确定的市值可重复使用，投资者可以此为据分别参与多只新股申购沪深两市的市值不能合并计算，申购深市新股只能用深圳市场的市值第8页，共22页，2023年，2月20日，星期五投资者的持股市值以T-2日日终的市值来确定，如果持有的股票在此前已经停牌了，则以停牌前最后一个交易日的收盘价为据计算该股票的市值。T-1日可以卖出，市值计算的时间是一个时点，只要在T-2日日终这个时点上持有足额的非限售普通股就可以第9页，共22页，2023年，2月20日，星期五T-2日确定非限售A股股票市值及可申购额度T-1日将可申购额度向各证券公司发送T日新股申购可向证券公司查询T-2日市值或可申购量T+1日资金冻结、确认、配号（按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购）T+2日摇号抽签T+3日公布中签结果、解冻资金第10页，共22页，2023年，2月20日，星期五甲公司和乙公司同时定于T日在深交所进行网上申购，网上发行量分别为5000万股和2000万股，主承销商规定的申购上限分别为5万股和2万股，发行价格都为10元

1.计算持股市值和可申购额度T-2日收市后，投资者张某持有深圳市场非限售A股股份的总市值为20.9万元，则张某能够获配41个申购单位，可申购新股41×500=20500股。这一可申购额度少于甲公司的5万股申购上限，超过了乙公司的2万股申购上限。因此，张某最多只能申购甲公司20500股，乙公司20000股，超过部分为无效申购第11页，共22页，2023年，2月20日，星期五

2.发行申购T日，张某向资金账户内足额存入了405000元，然后在交易时间内向深交所申购了甲公司20500股和乙公司20000股新股

3.配号T+1日，中国结算对申购资金进行冻结和验资，根据实际到账的申购资金确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号。张某对甲公司和乙公司的申购都是有效的，分别包括41个和40个申购单位，所以他获得了41个甲公司的配号和40个乙公司的配号。之后由主承销商根据申购总量决定是否需要摇号抽签第12页，共22页，2023年，2月20日，星期五稳健、保守型投资策略1、对应股票市值，转入一半市值证券到融资融券账户；2、普通证券账户的股票卖出，留出资金申购新股（只能用普通证券账户申购新股）；通过融资买入，回补之前市值；3、普通证券账户资金可进行新股申购、无新股申购时可进行债权、国债逆回购等操作；优点：即保持了持股、也可以进行新股申购，日常通过债券方式提高了资金使用率第13页，共22页，2023年，2月20日，星期五激进型投资者策略：1、通过新股发行时间，选定新股申购目标；2、T-3全部证券、资金转入信用证券账户。融资买入股票，提高仓位获得高新股申购额度；3、T-1日卖券还款、全部股票变成现金；4、T日资金从融资融券账户划回普通账户，申购新股。优点：最大限度使用融资融券杠杆作用，获得新股配额；缺点：需要承受市场风险、对选定申购的新股有足够爆发力第14页，共22页，2023年，2月20日，星期五普通账户市值20万融资融券账户（1）T-3日，转入10万市值的股票（2）卖出剩余10万市值股票用于逆回购，等待打新股（3）T-2日，融资买入8万市值股票（共计18万市值）（4）T-1日，卖券还款8万市值，担保品卖出10万市值（5）T日，银证转入10万现金第15页，共22页，2023年，2月20日，星期五第16页，共22页，2023年，2月20日，星期五抢先申请额度：

公司对融资融券额度实行总额控制，按照客户申请的时间顺序授予客户信用额度，额满即止。抢占市场先机：

市场瞬息万变，机会只留给有准备的人。越早开户，越早做好准备，越有机会获得丰厚的汇报。第17页，共22页，2023年，2月20日，星期五1、新股申购额度查询：操作菜单：【查询】——【新股申购额度查询】。客户可通过此菜单查询当日在沪、深交易所的新股可申购额度。如下图1所示：18第18页，共22页，2023年，2月20日，星期五2、新股申购

操作菜单：【买入】。和普通交易一样，输入新股代码、买入价格和数量即可。如下图2：19第19页，共22页，2023年，2月20日，星期五3、配号查询：操作菜单：【查询】——【配号查询】。客户可通过此菜