货币银行学(专接本)

第一章引言

一、现实经济生活中的货币问题

1古老的货币问题2信用和利息问题3金融机构体系4证券市场5通货膨胀和货币政策6

外汇和汇率

二、货币的作用

•五大货币收支体系

•以个人或家庭为中心的货币收支

•以企业等经营单位为中心的货币收支

•以机关、团体为中心的货币收支

•以银行等金融机构为中心的货币收支

•对外的货币收支

•★货币流通（名词解释）：不断离开出发点连续不断、水不静止的运动过程称为

货币流通。

学习货币银行学的内容和意义

我们这门课叫《货币银行学》，也可以叫《金融学》，研究的就是金融问题，不管你

是什么专业的学生，在学习过程中都会和金融有接触，因为现代经济本来就是商品和货

币的结合。当然学习具体知识并不是最主要的，关键是要学习一种思路，一种分析问题

的能力，而这种能力的得来是靠理解具体知识的基础上体会出来的。

这门课的内容从大的的方面可分成两部分，一部分为货币问题，一部分为融资问

题，这都是围绕金融这一概念展开的。金融，从字面上理解就是资金的融通，或货币资

金的流动。第二章先介绍货币的起源，从第三章到第八章介绍有关融资的一系列问题，

第九章开始又在宏观层面上介绍货币问题，这是又很强政策含义的一部分，宏观货币政

策的失误有可能使很大部分的劳动成果化为乌有，造成社会财富的极大浪费，这也是这

门课的难点所在。

★（判断）经济生活中处处有货币。

第二章货币与货币制度

教学目的：明确货币的概念及围绕货币的一些概念性问题。

教学内容：货币的起源利形态，货币的定义，货币职能，货币制度。

教学重点：马克思的货币起源理论；货币的定义；货币的四大职能；货币制度的内容。

第一节货币的起源

货币起源的不同说法：有人认为货币是发明或协议的产物，是人人同意的结果，人

类祖先为了交易的方便协议使用货币。

有人说是圣贤规定的，如中国的传说中，伏羲收集天下的铜铸成货币，黄帝把金铸

成货币等。

马克思的货币起源说：货币是在商品交换发展的漫长历史过程中自发产生的，是商品内

在矛盾发展的必然结果。

一、货币产生的基础

•货币是商品交换发展的必然产物，是为满足商品交换的需要而产生的，所以自从

有了商品交换就有了货币的萌芽，货币产生的基础也就是商品产生的前提。

•★商品是为交换生产的劳动产品，在什么条件下劳动产品才能为交换而生产呢？

有两个前提条件：

•⑴社会分工。该条件下人们的劳动产品都不一样，所以需要交换。

•⑵私有制。该条件下劳动产品归劳动者个人所有，才可能用于交换。这也是货币

产生的两个基础。

二、★价值形式的发展与货币的产生

1、简单或偶然的价值形式

一头牛=两把石斧

相对价值形式等价形式

一种商品（牛）的价值偶然通过另外一种商品（石斧）表现出来

2、扩大的价值形式

一头牛=两把石斧'一袋小麦'两捆羊毛'其他一定量的商品

-•种商品的价值表现在它所能交换的其他许多商品ho

3、一般价值形式

两把石斧'一袋小麦'两捆羊毛'其他一定量的商品=一头牛

所有的商品都用一种商品表现其价值

4、货币价值形式

一般价值形式的出现，说明商品生产关系的日益确立，但那时的一•般等价物是不

固定的，不同地区、不同时间充当一般等价物的商品都不一样，一般等价物的不唯一阻

碍了商品交换的进一步发展和扩大，商品交换的发展需要一般等价物的统一，当一般等

价物最后固定在贵金属金银上时，就出现了货币商品。以货币为媒介的商品交换称为

商品流通。此阶段可写成商品A=货币=商品B。

第二节形形色色的货币

、★按货币的形态分类：实物货币、金属货币、纸币、存款货币、电子货币

商品货币：货币价值=币材价值

二、★按货币价值与币材价值的关系代用货币：币材价值降低了

信用货币：币材价值为0

实物货币：历史上有贝、玉、弓、箭、马、牛、羊、布、帛、烟、酒、茶、小船等。

中国最早的货币是贝。是一般等价物而非真正的货币。有缺点：体积大，价值小，不易

分割、携带、运输、保管。

金属货币：历史上金、银、铜、铁都曾充当过金属货币。中国最早的货币金属是铜

和金。中国最早的金属铸币是铜铸币,有三种形制:刀形、布形和铜贝形。一般而言，作为

币材的商品应该具备四个条件：价值比较高、易分割、易保存、便携带。

纸币：是指以纸张作为币材.，由政府发行的依靠国家政治权利强制流通的纸制货币

符号。纸币可以分为：可兑现纸币、不可兑现纸币。中国是世界上最早使用纸币的国家。

中国最早的纸币是北宋时期在四川成都地区出现的“交子欧洲的纸币源于十七世纪的

银行券。

存款货币：活期存款的存户可以随时开出支票在市场上转移或流通，充当交易媒介

或支付工具，发挥货币的作用。因为支票可以订成书本形状，又称书本货币。又因为存

款货币以在银行的活期存款为基础，根据支票的授受，将存户的债权加以转移，故亦称

为银行货币。定期存款和储蓄存款也是货币，只不过是不能流动的货币。在现代经济生

活中，存款货币的量几倍于现金的量。

电子货币：1960年代以来电脑广泛应用于银行领域特别是ATM、POS机的应用使

货币进入了电子货币时代，以信用卡为代表的电子货币普及到人们的日常生活中。

商品货币：指商品价值和货币价值相等的货币，即面值等于其币材价值的货币，早期

的实物货币如牛、羊、布、帛等，以及金属货币。

代用货币：又称代表实质货币，它通常为政府或银行发行的纸币，其代表者为金属

货币，纸币虽然在市场上流通，但其背后有充足的金属货币或金银条块作保证，纸币的

持有着有权随时向政府或银行将其兑换成金属货币或金银条块。优点：⑴发行成本低；

⑵易于携带和运输；⑶把稀有金属节省下来移作他用。

信用货币：是目前几乎所有国家都采用的货币形态，是金属货币崩溃的直接后果。

信用货币不仅本身价值低于其货币价值，而且也和代用货币不同，它不再代表任何贵重

金属。信用货币包括：辅币、不可兑现的纸币、存款货币和电子货币等。

★第三节货币的职能

勿值人发■：（名词解释）价值尺度职能指货币作为尺度用于衡量商品和劳务的价值。

货币是一种尺度，一种单位所有商品和劳务的价值都可用货币来表示。这就是价格。价

格是价值的货币表现。价格一般包含两个因素：价值、供求。价格的倒数是货币购买力,

价格高，货币购买力低。价格低，货币购买力。

流通手段:（名词解释）当货币在商品交易中起媒介作用时是流通手段。即货币充当

交换媒介。

货币的流通手段职能有两个特点：1、充当流通手段的货币必须是现实的货币，而不能是

观念上或想象中的货币。这就提出了货币需求的问题。这里仅介绍马克思的货币需求理

论，其他的理论在货币需求一章再详细介绍。2、执行流通手段的货币可以是足值的也可

以是不足值的。因此，代表货币符号的纸币可以充当流通手段。

价值尺度和流通手段是货币的两个最基本的职能，商品要求把自己的价值表现出

来，需要一个共同的一般的尺度，用该尺度表现并交换，商品需要等价交换，所以需要

一个被社会公众所公认的交换媒介，这两个最基本的要求由一种商品表现出来时就是货

币

货币贮藏：（名词解释）暂时退出流通处于静止状态的货币发挥贮藏手段职能。金

属货币价值贮藏的蓄水池作用。流通中金银的数量超过需要量时，金属货币可买到的价

值会低于其本身价值，用货币买商品有损失，不买，把货币臧起来，流通中货币量下降，

币值上升。当流通中货币量小于需要量时，货币买到的价值大于本身价值，都买，把藏

起来的货币投入流通，货币量上升，币值下降。所以金属货币流通时期无通涨。人们之

所以愿意贮藏货币，因为货币是一般财富的代表，拥有货币就拥有财富，问题是没有任

何实际价值的纸币是否可以执行贮藏手段职能，应该说在币值稳定的条件下是可以的在

现代经济生活中，贮藏更多的是手段而不是目的。

支付手段:（名词解释）货币作为独立的价值形式进行单方面的转移，执行支付手

段的职能。执行流通手段和支付手段职能的货币的异同。支付手段发挥作用的场所。执

行支付手段职能同发挥流通手段职能的货币一样也必须是处于流通中现实的货币，所谓

流通中的货币指的是这两者的总和。而整个经济对货币的需求实际上包括对流通手段、

支付手段和货币贮藏的需求

世界货币:货币跨出国界，在世界市场上发挥一般等价物的作用时，执行世界货

币的职能。特点：⑴一般只能以贵金属条块的形态出现，不能采用在国内流通的铸币形

态。⑵一些经济实力较强，在国际贸易中占优势的国家的货币，如美元、欧元、英镑、

日元等。

★（选择）货币最基本的职能：价值尺度、流通手段。

货币作重要的职能：支付手段。

货币在会计核算中发挥的职能：价值尺度。

货币在信用中发挥的职能：支付手段。

货币在预付货款中发挥的职能：支付手段。

货币在购买商品（一手交钱一手交货钱货两清）中发挥的职能：流通手段。

第四节货币的定义

马克思认为：

•货币是固定的充当一般等价物的特殊商品，反映•定的社会生产关系。

•当i般等价物固定到金银上时就产生了货币，因而“金银天然不是货币，货币天

然是金银货币的本质只能说是一般等价物，不能说是商品，因为：

•1、货币是表现一切商品价值的材料。

•2、货币具有与一切商品直接交换的能力。

•货币反映社会生产关系，带有阶级性，在阶级社会是剥削阶级剥削被剥削阶级的

工具，在非阶级社会则不再有剥削性质。

•这一定义是马克思在劳动价值论的基础上提出的，非常深刻，但现在也有问题，

因为现在的货币已经与一般等价物商品完全没有了关系，因马克思生活的年代主

要为金属货币流通，他并不能想象到社会如此的发展。

其他观点：

•列宁认为货币是社会计算的工具。

•西方经济学中斯密认为货币是“选票”。

•马克思从货币只能角度给货币定义为价值尺度与流通手段的统一。

•有人从法律角度把货币定义为法律规定的具有无限制偿付能力的事物。

•重商主义认为，金银是货币，货币是财富，而且是财富的唯一形式。

从货币的层次下定义

•IMF把货币定义为：①货币：现金+活期存款②准货币：储蓄存款+定期存款+

其他存款

・中国将货币划分为：①M0=现金②M1=MO+活期存款③M2=M1+储蓄存款+定

期存款+其他存款

第五节货币制度

一、★（简答）货币制度的概念及其构成要素

1、货币制度是指一个国家以法律形式及相应的章则条例规定的，该国货币流通的结

构和组织形式。

2、构成要素：①币材的确定；②货币单位的确定：③流通中货币种类的确定：④对

不同种类货币的铸造和发行的管理（无限法偿去⑤对不同种类货币支付能力的规定

等等。

币材的确定：

•国家规定哪种金属作货币材料一般不是主观确定的，通常是对已经形成的客观事

实从法律上加以规定。

•不同的币材构成不同的货币本位制度，如：以银作为币材叫银本位，以金作为币

材叫金本位，今银并用充当币材叫金银复本位等。

•现在各国实行的是不兑现的信用货币制度，法令中都没有任何商品充当币材的规

定，有不兑现本位之说。

货币单位的确定：

•包括两个方面：货币单位的名称和货币单位的''值”

•货币单位的名称：按照国际惯例，一国的货币名称就是其货币单位名称，几个国

家共用一个名称的就在其前面加上国名。中国的人民币是个特例

•货币单位的“值”：

⑴在铸币流通时期，是指货币的重量和成色；

⑵在不兑现的信用货币而尚未与黄金脱离直接联系时，则是确定本国货币的含金量，

或确定本国货币与世界上占主导地位的货币——如美元的固定比价；

⑶当黄金在世界范围非货币化之后，则是如何确定本国货币与外国货币的比价。

金属货币的铸造和发行：

・自由铸造：是指公民有权把法令确定的货币金属送到国家的造币厂铸成铸币。

•自由铸造的意义：在于可以使铸币价值与其所包含的金属价值保持一致

•在金属货币时期，本位币是用法定的货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂

铸成的铸币

无限法偿和有限法偿：

•★无限法偿（名词解释）：即法律规定的某种货币的无限制偿付能力，国家保护

取得该种能力的货币无论次支付的数额如何大，也不论是何种性质的支付，支

付对方均不得拒绝接受

•有限法偿：法律赋予这种货币有限的偿付能力，即每一次可以使用辅币支付的最

高限额，超过限额对方可拒绝接受

二、货币制度的类型银本位

平行本位

金属货币制度金银复本位双本位

货跛形本位

币金币本位

制金本位金块本位

度金汇兑本位

不兑现的信用货币制度

银本位:历史上最早的货币制度主要是印度、墨西哥、日本等国。内容：⑴以白银

为币材。规定一-定成色的白银为货币单位的价值标准。⑵银币可自由兑换、自由铸造。

⑶作为货币代表物的其他货币，可以自由平价兑换银币。⑷白银可自由输出入。(保证世

界银价平衡)⑸银币是无限法偿的货币。

银本位的缺点：⑴白银价值低而体积大，不能适应大宗商品交易的实现。⑵白银价格不

稳定。我国于1910年清政府宣布实行银本位，到1935年法币改革就废除

金银复本位:是资本主义原始积累时期。典型的货币制度，存在于16--18世纪的

欧洲

内容：⑴黄金和白银两种金属同时被确定为币材。⑵金银两种本位币都可以自由铸造、

自由熔毁。

⑶金银两种本位币均可以自由兑换，都有无限法偿的能力。⑷黄金和白银都可以自由输

出和输入。

金银复本位的三种类型：平行本位制、双行本位制、跛行本位制

金本位:以黄金作为本位币币材的货币制度(1816-------1936)

1金币本位：是典型的金本位，以金币为本位币，推行以金币流通为主的种货币制度。

其内容为：

①金币可以自由铸造、自由熔毁。②银行券可以自由兑换金币或等量黄金。③黄金可自

由输出入国境。

2金块本位制：指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行的以金块为准备的纸币流通

的货币制度。

3金汇兑本位制：指国家规定金币为本位币，但在本国市场上没有金币流通，纸币也不能

兑换黄金，职能在政府规定的汇率下自由兑换成另外一个采用金币或金块本位的国家的

货币，再用外币在国外兑换黄金。

不兑现的信用货币制度：当今世界各国普遍采用的货币制度

①不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行的并由国家法律赋予无限法偿的能力②不

能兑换黄金，货币发行不以黄金为保证③货币通过信用程序投入流通领域④是一种管理

货币制度⑤货币流通的调节构成了国家对宏观经济进行控制的•个重要手段⑥流通的货

币不仅指现钞，银行存款也是通货。而且存款货币的量几倍于现金的量

三、我国的货币制度

1、货币名称是人民币，货币单位主币是元，辅币是角和分，1元=10角，1角=10分

2、人民币由中国人民银行发行并由法律赋予无限法偿能力

3、不能兑换黄金，货币发行不以黄金为保证

4、货币通过信用程序投入流通领域

5、是一种管理货币制度

6、货币流通的调节构成了国家对宏观经济进行控制的一个重要手段

7、流通的货币不仅指现钞，银行存款也是通货。而且存款货币的量几倍于现金的量

8、黄金外汇是国际储备资产，由中国人民银行掌管，统一调度，并定期公布

9、1994年1月1日，汇率并轨，实行以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度

10、人民币是我国唯一合法通货

思考题

1、概念：货币、无限法偿、铸币、格雷欣法则、银行券

2、货币起源的两个基本条件？

3、货币的职能？

4、货币制度的主要内容？

5、不兑现货币制度的特点？

6、货币的本质？

7、若某年物价指数上升了10%,问：1）该年末的货币购买力是年初的几倍？2）某人

年末持有一年的现金10000元，从货币购买力角度看相当于年初的多少？

第三章信用

第一节信用与货币的联系

一、信用的含义

1、★信用是以偿还和付息为条件的价值单方面转移的借贷行为。

2、★信用的特征①偿还性②是价值单方冏的转移

二、信用的产生与发展

信用产生的前提条件理论上推应该是私有制。实物借贷与货币借贷。信用很长一段时

间以来一直以实物借贷和货币借贷两种形式存在。当资本主义生产关系确立以后，实

物借贷被货币借贷取代

三、金融范畴的形成

当货币的运动和信用的活动虽有密切联系却终归各自独立发展时.，这是两个范畴，而

当两者不可分割的交织在一起的时候，则产生了一个由这两个原来独立的范畴相互渗

透所形成的新的范畴——金融

关系：A货币在经济生活中的广泛运用为信用的发展提供了条件B信用关系的发展

促进了货币的发展

第二节高利贷（不考）

★第三节现代信用活动的基础

一、信用关系无所不在

1、资金盈余方和赤字方是无所不在的。如果我们把政府、企业、个人看作“单位”，任何

一个单位不是收入大于支出的盈余单位，就是收入小于支出的赤字单位。

2、这些单位的资金余缺只能通过信用方式进行调剂。盈余方为了取得利息，必然要把多

余资金借出，赤字方必然已经借入。因此，信用关系是无所不在的。与之相对应，债权

债务关系也是无所不在的，盈余方借出资金取得债权，赤字方借入资金承担债务。

二、信用关系中的主体

个人：指有任何货币收入的人，不管从事何职业。一般情况下，个人作为一个整体是盈

余单位，是资金市场上的资金供给者。

企叱：企业作为一个整体来看，既是资金供给者又是资金需求者，一般情况下会是需

求大于供给，借款是必不可少的，因为企业的生产过程是在一个不断扩张的过程中进行

的。

政府:政府的货币收支主要是从中央到地方的各级财政收支。政府一•般是资金需求者，

会有财政赤字。

三、信用关系的媒介——金融机构

各经济单位的债权、债务关系有些是直接发生的，但多数是通过金融机构为媒介发

生的，金融机构作为货币资金借贷的媒介，其收支差额有自身特征：

1、金融机构有业务收入，也有业务支出，如果收入大于支出，就是盈余单位，债权

人，否则是债务人，这与一般单位是一致的。2、金融机构聚集资金，形成债务，运用资

金形成债权，可能债权大于债务，也可能债权小于债务。这种债权、债务比较关系是其

他单位不具备的。

四、资金流量分析

把国民经济划分为几个部门，从货币收支的盈余和赤字角度建立数量模型，并具以

进行统计分析，为资金流量核算或称资金流量分析。我们如果把-国经济看作一个整体,

就有：

Y=C+1+X-M成立，或Y-C-I-X+MH）

如果我们把整个国民经济划分为几个部门，在每一个部门内部这一关系式就不成立

了，有的部门是盈余，有的是赤字。（65页）五个部门的最后资金差额不是0而是F,有

的是正值，有的是负值，正的是盈余，负的是赤字，如果把五个F加起来，应该是零。

★第四节现代信用形式

—■、商业信用

1、商业信用是企业单位之间由于商品交易而相互提供的信用。典型的商业信用是赊销。

2、商业信用的特点⑴债权人、债务人都是生产经营者⑵借贷行为与商品买卖行为结合

在一起

3、商业票据和票据流通

4、商业信用的作用：有利于协调企业间的关系，保证生产流通的连续进行，润滑着整个

生产流通过程。

5、商业信用的局限性：①在量上，由于商业信用仅存在与企业之间，他的规模受到产业

资本总规模的限制。②有严格的方向性。只能向需要自己产品的企业提供，即只能是上

游企业提供给下游企业，或工业企业提供给商业企业，不能逆转。③要求在期限、金额

上取得一致。

6、中国历史上商业信用可大致分为三类：口头信用、挂帐信用、票据信用。

二、银行信用

1、银行信用的特点：银行信用指以金融机构作为媒介所进行的货币借贷，是金融机构对

工商企业提供的信用。与商业银行相比其特点是：⑴银行信用的发生是以金融机构为媒

介的。⑵银行信用的客体是游离于再生产过程之外的货币资金。

2、间接融资和直接融资

⑴间接融资是指货币的所有者与需求者通过金融机构而发生的融资活动。如银行信

用，资金供给者一一存款人并不知道自己的钱借给了哪一个需求者，借款人也不知自己

的钱到底是谁的

⑵直接融资：没有金融机构为媒介的，由借贷资金的所有者与需求者直接进行的融资

活动。如企业发行股票、债券等方式直接获得资金，证券交易所在交易中并不起媒介作

用。

三、国家信用

1、国家信用是国家为当事人一方的借贷行为，国家通常以债务人的身份出现。

2、国家信用的工具——国债。国债有国库券和公债的区别。★（选择）国库券是期限在

•年以内的，通常用于解决财政年度内先支后收的暂时困难的•种信用工具。公债是期

限在一年以上的用于弥补财政赤字的信用工具。

四、消费信用

1、消费信用是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。

2、★消费信用的种类（多选）：⑴赊销⑵分期付款⑶消费贷款：消费者向银行贷款用于

自己消费，以所购商品为抵押，分期归还银行贷款。⑷信用卡透支：消费者可以消费比

信用卡存款多的金额，完后再归还。

第五节信用与股份公司

一、股份公司

股份公司是通过出售股权来筹集社会资金，并构成独立经济法人的企业组织形式。（1）

股份有限公司⑵股份无限公司⑶股份两合公司

二、股份公司与信用

1、在信用基础上形成的货币资金市场是股票发行的保证。没有货币资金市场股票就发行

不出来。

2、信用关系的准则促进了有限责任的确立。

三、所有权与经营权的分离。股份公司的股东很多，导致所有权分散，而经营活动不可

能由很多人执行，在此种情况下，所有权与经营权的分离是不可避免的。

思考题

1、概念：信用、商业信用、消费信用、资金流量分析、有限责任

2、为什么说信用关系是无所不在的？

3、商业信用的局限性及银行信用比商业信用的优越性？

5、股份有限公司的特点及其与信用的关系？

★★第四章利息和利率

教学目的：使学生掌握利息的实质，利息的计算方法，尤其是理解、接受货币时间价值

的观念。

教学内容：利息的含义；利率的种类；单利与复利的计算；决定利率的因素；利率在经

济中的作用。

教学重点：利息的含义及来源；收益的资本化；名义利率、实际利率；复利公式；马克

思的利率决定理论；西方经济学中的利率理论

第一节利息

一、利息及其实质

1、利息的含义：

★利息（名词解释）是资金所仃者由于借出资金而取得的报酬，它来自于生产者使用该

笔资金发挥生产职能而形成的利润的一部分。

利息的实质：马克思认为利息是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式。利息的实

质决定于利息的来源，是由信用关系的性质决定的。在阶级社会反映剥削阶级剥削劳动

人民的工具。

2、其他经济学家的观点：

威廉•配第：利息是资金贷出者对自己的不方便索取的补偿，借给别人钱后在自己用

时当然会有不方便，所以要求补偿。

杜尔阁：利息是因财产的所有权而产生的，贷出方因有所有权而要求对方付息。现

代西方经济学认为：把资金贷给别人会有损失，所以要求付息。

更普遍的说法：把利率看成借贷资金的价格。这并不是按马克思的价格定义来衡量

的，只是利率和价格一样都取决于供求关系的对比。

二、利息的转化

1、利息转化为收益的一般形态。在现实生活中，人们已经把利息看成了收益的一般形

态，在人们投资时，只有当投资预期收益大于利息收益时，才值得去投资，否则就不会

投。这里利息就成了一个标尺。另外，投资的资金不管是否是借到的，人们在计算收益

时总会把利息算做成本里面，扣除利息后的才是劳动所得，利息是货币资本所得，也可

以说利息是一•种机会成本。

2、★收益的资本化（名词解糅）任何行收益的事物，以通过其所带来的收益与利率之比

求得它相当于多大的资本金额。本金=收益/利率

收益资本化的应用：①土地价格的形成：土地不是劳动产品，因而无价值，土地价

格既服从收益的资本化。②人力资本的价格：③有价证券的价格：股票理论价格的计算

公式就是：股票价格=股息/利率

★（选择）资本发挥作用最突出的领域是：有价证券的价格形成

第二节利率及其种类

一、利率的含义

1、利率是指借贷期内所形成的利息额勺所贷资金额的比率。利率=利息额/本金

2、★基准利率（名词解释）：是指在整个利率体系中处于关键地位，起决定作用的利率。

也就是说基准利率的变化会引起其他利率的相应变化。基准利率由政府或中央银行统一

规定商业银行共同遵守，一般是指再贴现率或再贷款率。

二、利率的分类

㈠按是否考虑通货膨胀因素可分为实际利率和名义利率

名义利率与实际利率的关系是

1、考虑本金贬值r=i+p2、考虑本金利利息贬值i=(l+r)/(l+p)-l

★名义利率(名词解释)是指包括补偿通货膨胀风险的利率。

★实际利率(名词解释)是指物价不变，从而货币购买力不变条件卜的利息率。

其他分类

★(选择)㈡根据在借贷期内利率会否调整，可分为固定利率和浮动利率

㈢根据利率形成的方式，可分为市场利率、公定利率和它定利率

㈣按是否带优惠性质可分为一般利率和优惠利率

㈤根据计算利息的期限单位不同可分为年率、月率和日率。年率用百分数表示,

月率用千分数表示，日率用万分数表示。三者可以换算。

因根据信用行为期限长短可分为长期利率和短期利率

第三节单利与复利

一、计算

1、单利：常用于短期借贷。计算公式是：I=P*r*nS=P+I=P*(l+r*n)

2、复利：一种将上期利息计入本金并一并计息的利息计算方法。

计算公式是：S=P(1+r)nI=S-P=P[(1+r)n—1]

复利的计算结果应该大于单利的计算结果。

二、货币时间价值

1、货币时间价值是货币随时间的推移所具备的增殖能力。货币之所以有这种增殖能力，

就是因为货币可以取得利息。

2、货币时间价值的计算⑴零存整取本利和的计算⑵整存零取本利和的计算⑶终值⑷现

值

★第四节利率的决定(论述四项都要具体答，最好配图形和说明)

一、马克思的利率决定理论及影响因素

1、平均利润率2、借贷资本供求关系3、国家经济政策4、其他因素：如物价水平、借

贷期限的长短、国际市场利率的变化等。

二、西方经济学中利率决定理论(选择)

★1、实际利率理论2、流动偏好理3、可贷资金论

1、实际利率理论

这一理论由费雪、马歇尔为代表。他们认为决定利率的是非货币的实际因素——生

产率和节约。生产率用边际投资倾向表示。边际投资倾向是在新增收入中有多少用于投

资，即投资总量与收入总量的比(MPI=oI/oY),投入是边际投资倾向的倒数。节约可

以用边际储蓄倾向表示，储蓄是收入中未被用于消费的部分，边际储蓄倾向就是新增收

入中用于储蓄的部分所占的比例，即MPS=oS/oY,节约就可用MPS表示。

边际投资倾向会因利率的提高而减少，随利率的下降而下降，利率与投资是负相关

的关系。储蓄在收入中占的比例会因利率的提高而增加，储蓄与利率之间为正相关关

系。

（有个图形缺）两条曲线的交点叫均衡点，是使投资与储蓄相等的利率水平，即为市

场利率。

2、流动偏好理论

此为凯恩斯的理论，认为决定利率的只有货币因素没有实际因素，利率只能取决于

货币供求。把货币供给看成固定的量，把货币需求看成人们的流动偏好，流动偏好的大

小取决于人们衡量手持货币所得到的流动性与放弃货币所得到的利息来决定，利率越高,

流动偏好越小，利率越低，流动偏好越高，所以利率与货币需求为负相关关系。货币供

给与利率无关。

（有个图形缺）交点为均衡利率，在此利率水平下，货币供给与货币需求达到均衡。

3、可贷资金论

新剑桥学派的观点，是对流动偏好的发展，认为利率取决于借贷资金的供求，当借

贷资金供求达到均衡时的利率。借贷资金不但包括储蓄因素，还有货币当局所增发的货

币等货币因素的影响，而借贷资金的需求也不是由投资决定的，还应有人们持有现金的

需求等。即DL=I+oMD；SL=S+oMS

当DLSL时决定了均衡利率。

三、管制利率对利率的影响

1、可以防止利率过高给国家经济带来得不良影响。2、可抑制严重的通货膨胀。3、有利

于贸易、物价、投资、生产、外汇的控制。4、不发达金融市场与数量不多的金融机构容

易形成垄断利率，并发展为管制利率5、在实行计划经济的国家，管制利率是配合实现生

产、流通与分配计划的一个主要组成部分。

四、我国的利率体制

我国利率完全由国务院统一制定，由中国人民银行统一管理基本属于管制利率。

新中国初期，为抑制通胀，打击投机倒把和高利贷，规定了利率最高限。

社会主义改造完成后，加强了利率管制，利率档次少，水平低，利差小，管理权限集

中。

改革开放后，依然管制，但提高了利率水平，增加了利率档次。

第五节利率的作用

一、社会主义经济中利率的作用

1、有利于促进企业节约使用资金，加强经济核算，提高资金使用效率。2、有利于筹集

社会闲置资金，促进经济建设发展。3、有利于调节信贷规模。4、有利于国民经济的

协调发展。（优惠利率）。

★二、市场经济条件下利率的作用（论述二、三）

利率是调节资本在各部门之间分配，调节资本供求关系和投资方向的重要杠杆。提

高利率可以减少对资本的需求，紧缩投资，降低利率则会增加对资本的需求，扩大投资。

利率是国家干预和调节经济的重要杠杆。

1、从微观角度说：⑴利率可影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。⑵影响企业的经营

管理和投资的积极性。

2、从宏观角度说：⑴影响货币的总供求。⑵影响物价水平。⑶影响国民收入的在分配⑷

影响汇率和国际资本流动。

三、利率发挥作用的条件

1、适当的利率水平：即无论存款利率还是贷款利率，都不能低于同期物价上涨率。

2、合理的利率结构：存贷款之间保持合理的利差，各项存贷款之间保持合理的利率差别。

3、企业必须是自主经营、自负盈亏的法人，即真正独立的商品生产者和经营者。

思考题

•1、对利息转化为收益的一般形态的理解。

•2、制定利率的依据和影响因素分析。

・3、利率种类及利息含义。

•4、西方经济学界三个利率形成理论的理解。5、利率的作用。

•6、名义利率、实际利率；单利、复利；现值、终值的计算。

第五章金融市场

教学目的：了解我国及世界金融市场的基本知识，明了金融市场的运作内容。

教学内容：金融市场的特征；金融市场的要素；金融市场分类；股票、债券、商业票据

的特点；证券市场的有关内容。教学重点：证券市场的基本知识，有价证券的行市。

第一节金融市场及其要素

一、金融市场

1、★金融市场（名词解释）是进行资金融通的场所，在这里实现借贷资金的集中和分配,

并由资金供给和资金需求的对比形成该市场的价格——利率。

金融市场可以是有形市场也可以是无形市场，更多的交易发生在无形市场上，因而

在理解金融市场时不能只把它看作场所，只要发生了资金借贷、资金融通，就是参与了

金融市场而不管发生在什么地方。

金融市场发展的三个阶段⑴口头协议的方式⑵通过银行进行的方式⑶通过证券

交易的方式

二、金融市场的基本要素

1、金融市场的交易对象一一货币资金；

2、金融市场的交易主体——资金最终供求方和金融机构；

3、金融市场交易工具---金融工具；

4、金融市场的交易价格---利率。

三、金融市场的运做过程和功能

1、金融市场的运做过程：（见P111）

2、金融市场的功能：通过金融市场对资金余缺的调剂来引导资源的合理配置，促

进经济效益的提高。

⑴聚集功能⑵分配功能⑶促进企业改善经营管理的功能

3、★金融市场发挥作用的条件（选择）

⑴完整的佶息。指金融市场上的交易双方都可以迅速的获得所需要的信息，以便

依据他们进行决策，完整的信息关键在于普遍上。不完整的信息使市场不公平，先知道

信息的人会获得大量的好处，晚知道的就会有损失。但真正完整的信息是不可能的。

⑵完全由市场供求决定的价格。就是说价格只由市场供求决定,不受其他任何因素

的影响，这样的价格才能完全体现供求，体现竞争的结果，人们据此作出的反映才会使

资金作到最有效配置。这显然也是不可能的，价格不可能只受供求的影响。

四、金融市场的类型（选择）

1、按金融交易的期限可分为货币市场和资本市场。

2、按金融市场的交割期限可分为现货市场和期货市场。

3、按交易所涉及的地区范围可分为国内金融市场和国际金融市场。

4、按交易对象和交易方式的不同分为外汇市场、黄金市场、信托市场、保险市场

等。

第二节金融工具和金融资产

一、金融工具

（-）金融工具及其特征★金融工具（名词解释）：是在信用活动中产生的，能够证明

金融交易金额、期限、价格的书面文件。它对于债权、债务双方所承担的义务和享有的

权利均有法律约束意义。我们还可以把金融工具看作是有一定格式、内容的具有法律约

束力的凭证。其实金融工具是一种载体，在金融市场上任何•笔金融交易都是通过金融

工具的买卖来实现的。

★金融工具的特征（选择）

⑴偿还期①绝对偿还期:从金融工具发行日起至到期日的时间。

②相对偿还期：从客户获得金融工具起至放弃金融工具日止的时间，放弃金融

工具可以是卖掉，也可以是到期，又叫持有期。

⑵流动性又叫变现能力，是金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。

⑶风险性购买金融工具的本金和利息有无遭受损失的可能。金融工具的风险可分为信用

风险和市场风险。

★①信用风险（名词解释）：指债务人不履行和约，不按期还本付息的风险。信用

风险取决于债务人的信誉、经营能力、经营状况及金融工具本身的等级。信用风险只有

大小，不可能没有。如国债也有信用风险，只是较小罢了。

★②市场风险（名词解释）：指由于金融工具行市可能下跌，给投资者带来损失的

风险。如,股票、债券等。金融工具风险的大小，与期限长短、流动性负相关，与债务

人信誉正相关。

⑷★收益率指一定时期内净收益额占本金的比例。收益率都是用年率表示，有一：种计

算方法:

①名义收益率：又称票面收益率、息票率，指金融工具年票面收益额占票面额的比率。

名义收益率=年票面收益额/票面额

②即期收益率：指金融工具票面规定的年利息额占当期市场价格的比率。

即期收益率=年票面收益/买入价格

③平均收益率：指投资者年均实际收益额占投资额的比例。

平均收益率=［年票面收益额+（卖价一买价）/持有年限］/买入价格

（-）★金融工具的分类:

1、按期限不同不分为①资本市场的金融工具：期限长、风险大、流动性弱、收益

率高，如股票、公司债券、中长期债券。②货币市场金融工具：期限短、风险低、流动

性强、收益率低。主要有商业票据、短期公债、可转让大额定期存单、回购协议等。

2、按发行者的性质分为①直接金融工具：由非银行金融机构的融资者发行，发行FI

的是为自己筹集资金。包括商业票据、政府债券、公司债券、非金融机构发行的股票等。

②间接金融T具：是金融机构发行的，发行目的在于聚集可用于贷放的资金。包括银行

汇票、可转让大额定期存单.、金融债券、保险单

3、按投资人是否掌握所投资产的所有权可分为①债务凭证：投资者取得债权，有

权据此要求还本付息。除股票外的其他金融工具都是债务凭证②所有权凭证：表明投资

者取得的不是债权，而是所有权，所以不能要求还本，只能通过转让所有权，即以出售

证券的方式收回本金，所仃权凭证只仃股票这一种。

（三）几种金融工具

1、商业票据⑴商业票据是工商企业之间由于信用关系形成的短期无担保债务凭证

的总称。商业票据的期限不超过一年。商业票据有抽象性、不可争辩性、签发时无须任

何担保的特点。

⑵商业票据可分为期票和汇票两种①期票是债务人向债权人发出的支付承诺书，承

诺在约定期限内支付一定款项给债权人，期票的出票人是债务人。②汇票是债权人向债

务人发出的支付命令书，命令他在约定期限内支付一定款项给第三人或持票人，汇票的

出票人是债权人，所以必须经债务人承兑后才生效，根据承兑人的不同可分为银行承兑

汇票和商业承兑汇票。

2、股票⑴股票是筹资企业发行的有价证券，是代表公司财产所有权和价值的证书，

投资者可凭其领取股息红利和参与剩余资产的分配。

⑵股票是一种所有权凭证，不能要求还本，股票收益因公司经营状况的不同而不同。

股票的分类

①按股东承担的风险和享有的权益的不同划分为优先股和普通股②按股票是否载明股

东姓名可分为记名股票和不记名股票

⑶股票价格指数是描述和反映整个股票市场总的价格水平平均变化情况的相对数指

标。用不同时期股票价格指数进行比较是分析股市行情及其走势的重要依据。

简单平均数法：平均股价=样本股票价格的和/样本数

加权平均数法：平均股价=£每种股票的价格X流通量/£每种股票的发行价格X各股票

的发行量

世界上著名的股票价格指数

①道•琼斯指数:30种工业、20种运输业、15种公用事业股票指数、上述65种股票的

综合指数

②标准普尔指数：400种工业股票指数、20种运输业股票指数、40种公用事业股票指

数、40种金融服务业指数、以上500种股票的综其他合指数

③其它股票价格指数：英国金融时报指数；日本东京市场的日经指数；恒生指数；上证

综指、上证30指数；深圳成分股指数、深证综合指数等。

3、债券是国家、企业、金融机构等为筹措资金而发给投资者的证明其借款的债务

凭证，是持有者凭以向债务人要求还本付息的证书。债券与股票相比收益稳定，是债务

凭证到期还本，购买者无参与经营权。按发行人不同可划分为国家债券与公司债券两类

(四)有价证券的行市(价格)

1、有价证券的行市，可称为有价证券的市场价格，是股票、债券等在金融市场上的成交

价格。包括买卖价格和发行价格。就债券的行市来说实质是债券未来收益的现值。债券

到期按面值还本，并且利率固定，所以在认购债券时就已经知道了未来会有什么样的收

益，而这些收益是在以后才能真正获得的，只要折现就可知道现在付出多少就可在未来

的一定时间内有一个确定的现金流入。

2、有价证券行市的计算

⑴★一次性还本付息的债券的行市计算P=A/(1+r)nA本利和r市场利率n待

偿期P行市

例1：一张面值100元，年息10%的3年期一次性还本付息的债券，如果当前市场

利率是8%,那么发行价格是多少？P=100(l+10%X3)/(l+8%)3=

103.20元

例2：一张面值100元，年息10%的3年期一次性还本付息的债券(单利)，某人持

有一年后出售，出售时的市场利率是8%求行市？P=100(l+10%X3)/(l

+8%)2=111.45元

⑵★分期付息到期还本债券的行市计算

P

工i(l+r)'(l+r)'C每年的利息；r市场利率；n待偿期;M债券面值。

例：一张面额100元，每年按10%付息一次，3年还本的债券，如果发行时的市场利率

是8%,那么行市是多少?P=10/(1+8%)+10/(1+8%)2+10/(1+8%)3+100/(1+8%)

3=105.15元

⑶★股票的行市(收益资本化)这里有两个计算§CC

c为每股预计收益；r为市场利率p=tr(i+7y=7

3、影响有价证券行市的因素不管经济的非经济的因素都A影响到有价证券的价格，最重

要的两个因素是：

⑴市场利率：★有价证券行市和市场利率呈负相关关系，(判断)市场利率下降必有有价

证券行市的上涨，市场利率上升必有有价证券行市的上升。⑵偿还期：对有价证券行市

的影响在于行市变动的幅度，在票面利率一定，市场利率同等变化的条件下，偿还期越

长证券行市的变动幅度越大。

二、金融资产

金融资产：像股票、债券这些金融工具从在金融市场匕进行交易的角度看是交易完成的

工具，从持有者的角度看它是种资产。资产可分为实物资产和金融资产，社会财富只

是实物资产的集合，不包括金融资产。

资产选择与资产组合

（1）★人们在进行资产选择时通常考虑的因素（简答）：①资产本身的收益②价格收入③

交易成本④风险

⑵资产组合（不要求掌握）：人们在进行资产组合时，追求的是与风险相匹配的收益。在

资产组合中，投资者必须了解不同资产的收益率和风险度，以及由两个或两个以上的资

产组合形成的资产收益率加赞7车如冷J破度。投资收益率：

r=

ABc

rPrPrP

10.200.251.000.050.400.10

20.140.250.600.200.200.30

30.100.25OJO0.700.700.40

40.040.25-1.000.050.050.20

根据可得Er=2ri*pi

ErA=0.20*0.25+0.14*0.25+0.10*0.25+0.04*0.25=12%

ErB=1.00*0.05+0.60*0.20+0.10*0.70+（-1.00）*0.05=19%

ErC=0.40*0.10+0.20*0.30+0.05*0.40+0.00*0.20=12%]

由资产风险度计算公式：-\2

可得oA=0.0583GB=0.3239OC=0.1208°"=ZM一厂），K

第三节证券市场L（=11」

一、证券市场

⑴证券市场是各种有价证券发行和继之以流通买卖的场所。是资本市场的主要组成

部分，在证券市场上交易的长期金融工具有政府债券、公司债券、公司股票等。

根据证券市场的功能划分为：

⑵①发行市场：一级市场、初级市场、资金创造市场，是组织证券发行业务的市场。

②流通市场：二级市场、次级市场、资金流动市场，是买卖已发行证券的市场。

⑶发行市场和流通市场的关系：行市场是流通市场存在的前提，没有证券的发行，

就没有什么流通的。流通市场是发行市场的保障，如果没有良好的流通市场，发行的证

券会因缺乏流动性，风险太高而无人认购，发行市场也就不存在了。

二、证券发行市场

1、证券的评级

★证券的评级（名词解释）就是由评级机构对发行人的信用、经营情况、偿付能力

进行的历史的、综合的、公正的估价。不同的评价结果反映了不同证券的质量等级差别O

其目的在于监督证券发行的质量，帮助投资者降低投资风险，为发行者开拓销路。

世界著名评级机构：美国的标准一普尔公司（Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、

Ca、C、D）和穆迪公司（AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D）»

我国的评级机构有中国城信证券评估有限公司和大公国际资信评估有限公司。

2、证券的发行

（1）★公募发行（名词解释）通过承购机构，以中介人的身份筹购包销，并采取公开手段

向社会发行新证券的做法。承购机构一般是投资银行或其他金融机构,多为证券公司o

①代销募集②包销募集③买断募集

⑵私募发行指证券的发行者不通过承购机构而是自己直接募集，向有限的或特定的机构

投资者（证券公司、基金、保险公司、投资公司、法人机构等）直接发行新证券的做法。

★（判断）发行的最初投资者就是最终投资者，证券不能公开上市流通。

公募与私募的区别（了解）

①公募发行受到严格的管制。公募的对象是不能真正了解公司的多人，私募是与公司由

联系的几个人②评级要求的差别。公募要在A级以上，私募无要求。③筹资能力的差别。

公募发行的筹资能力比私募方式筹资能力强，发行量大。④私募的手续简单，发行费用

低于公募。

三、证券流通市场

1、场内市场：就是证券交易所，证券交易所是证券交易市场的最早形态，是大型、活跃、

有组织、有固定场所的交易比较集中的专门经营上市公司证券的证券交易

机构。世界上第一家证券交易所出现于伦敦，成立于1733年。最有名的

是纽约证券交易所、伦敦股票交易所、东京证券交易所、香港联合交易所。

场外市场：又称柜台交易市场，是指证券交易市场以外的进行证券交易的市场

场内、场外市场的区别

①场外交易市场无集中交易的固定场所，大量交易通过电话等电子设备完成；场内交

易市场必须在一个建筑物中完成的。②场外交易市场买卖的主要是未上市证券；场内市

场买卖的必须是已上市证券。③场外交易市场的交易可以通过经纪人完成，也可由客户

自己完成，任何人都能参与场外市场交易；场内市场只能通过经纪人完成。④场外交易

市场上的证券成交价格是协商议定的；场内市场的成交价格是公开竞价形成的。⑤场内

市场上规定必须够一手（100股）或一手的整数倍才能进行交易；场外市场无最低交易单

位的规定。

2、★场内交易的程序（简答）

⑴寻找经纪人并办理开户手续。包括股票帐户和资金帐户。⑵发出委托买卖的指令。买

还是卖、多少、什么、行市等。⑶交易所竞价成交。电脑自动撮合成交，价格优先、时

间优先。⑷进行清算交割。先是证券交易所和经纪人公司之间的清算，再是经纪人公司

和客户之间的清算交割。⑸过户。买卖的是记名股票，为实现股东权益，应办理过户。

3、证券交易方式

⑴现货交易⑵信用交易⑶期货交易（4）期权交易

★信用交易（名词解释）又称垫头交易，指客户通过交纳一定数额的保证金，再买进证

券时，不足部分由经纪人垫付，或者在卖出证券时，不足部分由经纪人借给证券，从而

进行证券买卖的交易方式。在信用交易中经纪人要向客户收取利息。

①保证金买长：当预测证券价格将要上升时，买款不足，可交纳•定数额的保证金

向经纪人借入•定量资金，行市真正上涨后，出售证券，还经纪人借款并利息，剩下的

是收益。

②保证金卖短：当预测某种证券价格下降时自己没该证券，可借入证券并卖出，当

价格真正下降后买入该证券，偿还经纪人并利息，剩余为自己的收益。

期货交易是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易的一种方式。期货

合约是一种标准化的合约，如相关资产种类、数量、价格、交割时间和交割地点等。

★期权交易（名词解释）是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按约定的价格买

进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权力。见P131图5-3

1、期权可分为美式期权和欧式期权。2、期权有看涨期权和看跌期权两种基本形式。

美式期权：买方可以在期权的有效期内任何时间行使权力或放弃权力。

欧式期权：期权买方只可以在合约到期时行使权力。

看涨期权：看涨期权的买方有权在某一-确定时间以某一确定的价格购进相关资产。买入

买入权

看跌期权：看跌期权的买方有权在某一特定的时间以某一确定的价格卖出相关资产。买

入卖出权

在这种看似不对称的条件下为什么还会有期权的卖方？

其一，卖出看涨期权，价格有可能不涨甚或反跌；卖出看跌期权，则可能不跌甚或反涨。

而且更i般的可能是：价格虽涨，但涨不到执行价格；价格虽跌，但跌不破执行价格。

其二，用于对冲操作，以避险。

例题：购置了一块土地，价格10万元；预期未来一年中土地的价格可能下降，价格波动

在9.6万元〜10万元之间，为了规避风险，可以4000元的价格出售一份这块土地的看涨

期权合约，执行价定为II万元；如果未来一年中土地的价格上涨，超过11万元，对方

行权，就会获得1.4(11—10+0.4)万元的净收入；如果价格下降，对方不会行权，资产

价值就相当于这时的土地价格加上4000元的期权费，只要土地价格没有降到9.6万元以

下，就不会亏本。与不出售这份合约比较，抵御风险的能力提高了4000元。

复习思考题

1、金融市场、金融工具、债券、证券交易所、信用交易、期货交易

2、金融市场的分类。3、金融工具的基本特征。

4、影响有价证券行市的因素。5、优先股与普通股的区别。

6、一、二级证券市场及其联系？7、在资产选择中人们通常考虑那些因素？

8场内市场和场外市场的区别。9收益率及有价证券行（价格）的计算。

第六章金融机构体系

教学目的：使学生了解我国及西方国家的金融机构体系的一般构成，各类金融机构的特

点、业务内容。

教学内容：我国金融机构体系的构成；改革开放前中国的大一统体制；西方国家金融机

构体系的一般构成。

教学重点：改革开放尤其是专'业银行商业化改革后，我国各类金融机构的现状；西方国

家各类非银行金融机构的'业务特点；中国的大一统体制的改革。

第一节我国金融机构体系的构成

一、金融机构概述

金融机构是指专门从事各种金融活动的组织。

可分为银行类金融机构和非银行金融机构，银行是主要从事存、放、汇业务的金融

机构，非银行的业务并不是这样。

金融机构还可以分为直接金融机构和间接金融机构，其区别在于：

⑴直接融资金融机构是为筹资者和投资者双方岸线搭桥的证券公司、证券经纪人、以及

证券交易所等。而间接融资金融机构是作为资金余缺双方进行金融交易的媒介。

⑵直接融资金融机构主要促成贷款人与借款人接上关系，不在借款人和贷款人之间从事

资产负债业务活动；间接融资的金融机构通过各种负债业务活动聚集资金，然后再通过

资产'业务活动分配这些资金。

二、我国金融机构体系构成

目前我国的金融机构体系构成是，以中央银行（中国人民银行）为领导，以国以独

资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融机构体系格局。

中国人民银行：根据1995年3月颁布的《中国人民银行法》，中国人民银行是我国

的中央银行，在国务院领导下制定和实施货币政策，对金融业实行监督和管理的权利。

分支机构的设立：1998年底人民银行对分支机构设置作了改革，目前设有：

沈阳分行（黑龙江、吉林、辽宁）、天津分行（天津、河北、山西、内蒙古）、济南分行

（山东、河南）、西安分行（陕西、甘肃、宁夏、新疆、青海）、成都分行（四川、云南、

贵州、西藏）、武汉分行（湖北、湖南、江西）、广州分行（广东、广西、海南）、南京分

行（江苏、安徽）、上海分行（上海、浙江、福建），还有北京、重庆两个总行管理处。

这一改革的目的是为了减少地方政府对人民银行的干涉并促进区域性经济的发展。

三、政策性银行（1）

a.由政府投资设立，根据政府的决策和意向，专门从事政策性金融业务的银行：并且根据具

体分工的不同，服务于特定的领域。

b.在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。

（:★（简答）共有三家：①国家开发银行

②中国进出口银行

③中国农业发展银行

d.资金来源有三：一是财政拨付，二是组建时划归的资本金，三是发行金融债券。

★（简答）成立的目的：

⑴实现政策性金融与商'业性金融的分离，解决原来专'业银行•身兼二任的问题。

⑵割断政策性贷款和基础货币的直接联系，确保中央银行调控基础货币的主动性。

四、国有独资商业银行

a.共有四家：①中国工商银行②中国农业银行③中国银行④中国建设银行

b.国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的。

c.无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个银行体

系中均处于举足轻重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。

d.他们的经营活动，均受《中华人民共和国商业银行法》的约束。

金融资产管理公司：1999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管

理公司——华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国

有独资商业银行剥离出来的不良资产。

五、其他商业银行

1986年国家重新建立股份制商业银行交通银行以后，我国的股份制中小商业银行现

有如下几家：招商银行、民生银行、中信银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、福

建兴业银行、光大银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行、广东发展银行等。

六、其他非银行金融机构

（7）农村信用合作社、城市信用合作社（8）托投资公司、财务公司、金融租赁公司（9）

储蓄机构（10）保险公司、投资基金（11）华外资金融机构

我国金融机构体系的构成

第二节西方国家的金融中介体系

西方国家的金融机构一般也分为银行类和非银行类金融城耨海区季本露玉I相似。银行类

有中央银行、专业银行、商业银行等，非银行则有保险公司、信托公司等。

西方发达国家专业银行与我国专业银行相比，我国的缺陷在哪？主体、核心都有，但是

缺乏金融补充'业务。

1.银行：