2022-2025年建筑涂料行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年建筑涂料行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放原材料价格快速上涨还在继续，产能过剩和市场竞争加剧利润下降和研发投入矛盾突出，建筑涂料调价适应环境也在不断进行。有的企业被迫用较低的成本生产较低质量的产品，这将影响行业发展前途，真石漆市场接受度急剧下降已给建筑涂料行业敲响警钟。在这种情况下，企业更应放眼长远，以管理出效益，确保产品质量和研发投入，服务好用户，度过难关。摘要页止亏损、防亏损、求生存虽然整体经济下行压力巨大，但2022年党的二十大将胜利召开，中央期望是平稳发展之年，政府政策将围绕该中心任务。止亏损、防亏损、求生存和绿色制造、高质量发展同为建筑涂料2022年市场运行的重点。2022年建筑涂料全年产量增速为4%左右。1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义涂料是一种涂在物体表面并形成具有一定强度的连续固态薄膜，对物体起到保护、装饰或其他功能（如绝缘、防锈、防霉等）材料，由成膜物质、颜料/填料、分散介质和助剂四大类物质经过一定工艺生产加工而成。涂料按照用途的不同，主要分为建筑涂料和工业涂料。其中建筑涂料又可分为内墙涂料、外墙涂料、地坪涂料和防水涂料、防火涂料、防霉涂料等功能性涂料。特点行业发展历程80年代初2000年2000年-至今60年代以前70年代建国初期人们采用石灰浆等作为建筑物的内外墙装饰材料,以价格较为低廉的化学工业原料为基础的建筑涂料开始得到应用。以聚乙烯醵和水玻璃为主要原料的106内墙涂料在上海问世随后大童合成树脂乳夜涂料在北上广等地相维研制成功。经过几十年的发展，我国的3:涂料工业已发展成国民经济建设中不可缺少的重要产业。在行业政策的指导市场的拉动下，我国建筑涂料需求持续增加，正在兴起的新农村建设也极大刺激了行的推广应用。产业链上游建筑涂料行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，建筑涂料行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游建筑涂料行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于建筑涂料企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游建筑涂料行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1规定绿色建材应具有节能、减排、安全、健康．便利和可循环特征的建材住建部《绿色建筑评价标准》把绿色涂料列为“优先承接发展的产业”工信部《产业转移指导目录(2018年本)》首次将VOCs纳入总量控制指标体系，要求全国VOCs排放总量比2015年下降10%以上，从石化、化工、工业涂装、包装印刷等重点行业率先实施挥发性有机物治理，到2020年石化企业基本完成挥发性有机物治理，并研究出台涂料、油墨、胶黏剂、清洗剂等有机溶剂产品挥发性有机物含量限值强制性环保标准国务院《“十三五”节能减排综合工作方案》行业政治环境201020304推广应用水性、粉末和高固体分等低挥发性有机物(VOCs)的涂料、密封材料、建筑胶黏剂。发展无污染、健康环保的装饰装修材料政治环境《建材工业发展规划(2016-2020年)》重点推广水性涂料、粉末涂料、高固体分涂料、无溶剂涂料、辐射固化涂料(UV涂料）等绿色涂料产品。木质家具制造企业推广应用voCs含量低的水性漆，鼓励“油改”工艺和设备制造《重点行业挥发性有机物削减行动计划》支持发展环境友好型建筑涂料和胶黏剂，推广应用高分子防水材料、密封材料和热反射膜《”十三五”节能环保产业发展规划》大力发展水性涂料等绿色石化产品，推动行业绿色改造，淘汰落后技术、工艺和装备，降低污染排放强度《关于促进石化产业绿色发展的指导意见》经济环境建筑涂料是一个小行业，但其发展与国民经济的大环境息息相关，尤其是与房地产业。与建筑涂料市场高度相关的经济指标是全国房屋竣工建筑面积、房地产投资、M2（广义货币）、GDP和旧房翻新等。据统计，2021年12月末，M2余额238.29万亿元，同比增长9%。GDP为1137万亿元，按不变价格计算，比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%。疫情对我国经济造成较大影响。2020–2021年，M2增速在2017–2019年基础上提高约1～2个百分点，而GDP增速却下降。2021年，全国房地产开发投资共176万亿元，比上年增长4%；比2019年增长17%，两年平均增长5.7%。其中，住宅投资111173亿元，比上年增长6.4%。经济环境社会环境1社会环境1中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。社会环境2竣工建筑面积中，大部分是需要涂装的新建筑面积，据统计，2017年年竣工建筑面积按固定资产投资统计是28.6亿㎡，按建筑业统计是49亿㎡，两个统计口径的统计数据之间差距甚大，但都是一个大数据。另外，2014年是我国竣工建筑面积最多的一年，2015年出现下降。2020年按建筑业统计竣工建筑面积是38.5亿㎡。房地产开发企业房屋竣工面积约为固定资产中竣工房屋建筑面积的28%～35%，且占比基本逐年提高。2021年房地产开发企业房屋竣工面积、商品房销售面积和销售额都有所增加。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对建筑涂料行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。老旧小区改造2018年老旧小区改造规划相继进入实施阶段。根据住建部的最新数据显示，截至2019年，全国需改造的老旧小区约16万个，涉及建筑面积约40亿平方米，涉及居民共4200万户。估算涉及外墙面积为25亿平方米，涉及内墙面积为100亿平方米。按照20%比例估算同时进行二次装修的用户数量，则需重新涂漆的墙面面积为25亿平方米，按每平米使用两公斤涂料测算，则老旧小区改造总共可以带来500万吨的涂料需求，占目前国内需求的两成以上。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放新基建推动市场扩张近十年来，房地产投资持续增加，库存逐年减少，需求端相对稳定，对涂料市场形成有力支撑。此外，政府近年来不断加大公共基础建设投入，如公租房建设、城乡改造、美丽乡村建设等工程均成为涂料市场的新增长点。且于2020年3月4日中共中央政治局常务委员会会议中提到，为扩大需求、稳增长、稳就业，要加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。新基建的工程建设，对高质量涂料的需求大增，将进一步促进涂料市场规模扩张。行业现状分析PART03行业现状分析旧房翻新市场，也称为重涂市场，是一个发展的市场，也是建筑涂料发展的新动力。对于一二线城市来说，二手房市场已经占据了房地产市场的主体地位，特别是一线城市，二手房市场占市场成交量的80%以上，二线城市也大部分超过50%。据统计，2021年受密集房地产调控等影响，二手房成交量在急速下降，深圳甚至呈断崖式下降，10月仅成交1605套。行业市场规模涂料是我国国民经济配套的重要工程材料，据统计，2012-2017年我国涂料年产量持续增长，于2018年达到最低值1760万吨，截至2021年我国涂料总产量为2582万吨，同比增长5.00%。建筑涂料是所有涂料中发展较好的，据统计，2021年我国建筑涂料产量为751万吨，同比增长5%，销售收入增速大于产量增速，若以房地产投资1%估计，2021年销售收入约为1476亿元。受疫情和货币超发等影响，2021年建筑涂料原材料价格大涨，从我国钛白粉价格走势来看，2021年钛白粉价格全球呈整体上升态势，2021年钛白粉市场上半年涨价频繁，价格达到5年来最高点。从防水涂料原材料价格来看，据统计，2022年2月我国VAE乳液价格为13800元/吨，相比2021年1月涨幅为57%，弹性丙烯酸乳液价格为16000元/吨，涨幅约39%，丁苯乳液价格为8400元/吨，涨幅约35%，异氰酸酯价格为19200元/吨，涨幅约为54%。行业痛点3建筑涂料行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，建筑涂料行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，建筑涂料行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，建筑涂料行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于建筑涂料行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范建筑涂料行业生产流程，并成立相关部门，对科研用建筑涂料行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证建筑涂料行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：建筑涂料行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土建筑涂料行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，建筑涂料行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为建筑涂料行业企业提供“净利差”的盈利模式，建筑涂料行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的建筑涂料行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土建筑涂料行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。建筑涂料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三建筑涂料行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；建筑涂料行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，建筑涂料行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，建筑涂料行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进建筑涂料行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域建筑涂料行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着建筑涂料的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家建筑涂料企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务建筑涂料行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位建筑涂料行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势建筑涂料行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系建筑涂料行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率建筑涂料行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持建筑涂料行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，建筑涂料行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，建筑涂料行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，建筑涂料企业对建筑涂料行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。建筑涂料行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是建筑涂料行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是建筑涂料行业企业的价值实现，建筑涂料行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的建筑涂料行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，建筑涂料行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来建筑涂料行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2从市场份额看，高端工业涂料以外资企业主导，中低端市场国产化能力较强。2021年我国最大的涂料企业立邦，市场占有率仅为28%。排名前三的阿克苏诺贝尔、PPG2020年在华销售收入均出现了下滑，分别以36%、22%的市场占有率位居全国第二、第三。国内有4家入围市场份额前十榜单，三棵树以79%的市占率位居全国第四。防水涂料龙头企业东方雨虹以48%的市场占有率位居全国第五，国内的湘江涂料和嘉宝莉分别以0.95%和0.94%的市占率位居全国第九、第十。从国内主要上市建筑涂料企业收入来看，部分上市建筑涂料企业在2015-2021年期间销售收入高速发展，市场占有率不断提高；2015-2021年三棵树、亚士创能与东方雨虹收入复合增长率分别为39.98%、321%与38.99%。从2021年我国十大涂料企业销售收入榜单来看，立邦以1709亿元销售收入蝉联榜首，这也是立邦连