新三板-开辟中小企业融资新渠道

新三板—开辟中小企业融资新渠道整理课件目录一、业务简介二、业务特点三、业务意义股份报价转让业务介绍股份报价转让业务操作细则国信新三板业务四、申请条件五、业务流程六、国信证券简介七、国信新三板业务简介2整理课件股份报价转让业务简介一股份报价转让业务介绍3整理课件一、股份报价转让业务简介主板中小板创业板股份报价转让系统主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让服务（上海、深圳证券交易所）主要为传统行业中小企业提供股权融资与转让服务（深圳证券交易所）主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所）主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题（深圳证券交易所）国内资本市场层次结构资本市场服务对象挂牌情况财务分析4整理课件一、股份报价转让业务简介报价转让系统概况创立时间：2006年1月主要服务对象：国家级高新区的创新型企业创新型企业报价转让系统门槛低定向增资资产规模较小资金需求旺盛资本市场服务对象挂牌情况财务分析5整理课件一、股份报价转让业务简介挂牌情况截至2011年4月20日，已有86家中关村园区公司通过中国证券业协会备案确认，挂牌企业数为82家；挂牌公司久其软件在中小板成功实现IPO并上市；挂牌公司北陆药业、世纪瑞尔在创业板成功实现IPO并上市；佳讯飞鸿、紫光华宇通过了创业板发审会审核；此外，6家企业向证监会申报创业板材料，已经获得证监会受理资本市场服务对象挂牌情况财务分析6整理课件一、股份报价转让业务简介挂牌企业财务状况资产总量增加；偿债能力增强；盈利能力显著提升不少挂牌企业的财务指标已经达到中小板或创业板标准资本市场服务对象挂牌情况财务分析新三板挂牌公司与中小板、创业板公司的比较（2009年报）指标新三板中小板创业板平均营业总收入1.07亿元12.51亿元3.02亿元平均净利润0.11亿元1.08亿元0.57亿元平均每股收益0.31元0.49元0.30元（2010半年报）2008年2009年2010年2011年收入2100万净利润260万业绩持续增长通过定向增资方式收购竞争对手筹备第二轮定向增资收入5200万净利润950万九恒星4300517整理课件股份报价转让业务的特点二股份报价转让业务介绍8整理课件二、股份报价转让业务的特点试行投资者适当性管理参与试点的投资者将仅限于：机构投资者，包括法人、信托、合伙制企业等公司挂牌前的自然人股东通过定向增资或股权激励持有公司股份的自然人股东投资主体政策动向9整理课件二、股份报价转让业务的特点园区扩容做市商制度交易门槛降低自然人放开投资主体政策动向10整理课件股份报价转让业务的意义三股份报价转让业务介绍11整理课件通过定向增资筹集资金截至2010年底，报价转让系统有16家公司进行了17次定向增发引入战略投资者，发行平均市盈率约为17倍，报价转让系统能有效地提高企业的融资效率

下表为部分公司定向增资情况表帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快三、股份报价转让业务的意义：公司方面成本低财富效应12整理课件序号挂牌公司增资时间融资金额（万元）市盈率1中科软2007年1月600020倍2北京时代2007年1月500012.68倍3盖特佳2007年12月874.918.73倍4指南针2008年1月731514.28倍5现代农装2008年3月550011.26倍6合纵科技2008年4月300020.54倍7北陆药业2008年7月6662.511倍8恒业世纪2008年8月230026.78倍9北京时代2009年2月2454.2710.13倍10紫光华宇2009年4月318512.47倍11世纪瑞尔2010年1月870018.92倍三、股份报价转让业务的意义：公司方面帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应13整理课件14三、股份报价转让业务的意义：公司方面门槛低。诺思兰德，2009年2月挂牌，股本950万，2008及2009年营业收入分别为220万、223万，净利润-16.39、10.6万元。2010年10月进行定向增资，募集资金3,973.2万，每股价格21元。效率高。中海阳，2010年3月挂牌。2010年4月、11月分别进行了两次定向增资，分别融资1.1亿、2.1亿，挂牌不到一年时间，累计融资3.2亿。价格相对较高。帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应整理课件15挂牌公司更容易获得银行贷款企业可以建立较为完善的内控体系、规范的财务制度以及持续的信息披露机制，这些有助于企业信息透明化的方法能够在一定程度上降低银行的贷款风险，如果抵质押物合适，企业可以在较短时间内获得银行的贷款支持2008年底同期公司净资产1.56亿元2006年底2005年底3200万元4000万元5800万三、股份报价转让业务的意义：公司方面案例：北京时代——银行短期借款余额帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应整理课件能够提高公司治理和规范运作水平经过主办券商、律师和会计师对公司进行改制、尽职调查和审计，挂牌公司运作能够规范、再加上报价转让系统的信息披露机制，挂牌公司的公司治理水平能够得到提高为公司未来在主板上市打下良好的公司治理和内部控制基础三、股份报价转让业务的意义：公司方面案例：紫光华宇（430008）紫光华宇在改制阶段参照上市公司的标准，建立了规范的法人治理结构和相关内部控制制度2006年8月在报价转让系统挂牌后，在券商的持续督导下，公司严格遵守信息披露制度，公司治理和内控水平逐步提高，公司发展一年一个新台阶。2009年完成定向增资购买资产项目并申报首批创业板IPO帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应16整理课件广告效应挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值关键词九恒星（430051）中机非晶（430041）紫光华宇（430008）世纪东方（430043）搜索结果2,450,000条2,440,000条4,190,000条42,800,000条三、股份报价转让业务的意义：公司方面帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应17整理课件18财富效应企业在报价转让系统挂牌后，企业价值得到最大化体现，能够为股东带来财富效应三、股份报价转让业务的意义：公司方面案例：

以“紫光华宇”为例，在“新三板”挂牌一年后股价暴涨

（从6.18元涨到一年后的13.7元），财富效应使得股权激励效果立竿见影帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应整理课件19股份能够在资本市场流通、套现战略投资者、VC、PE等原始股东公司股份在报价转让系统挂牌后，为非上市股份公司股东提供了退出机制，股东能够通过报价转让系统进行股份套现案例：某公司在报价转让系统挂牌后，某参与创业的股东以15倍的市盈率卖出其持有的部分股份，套现所得300万元，享受创业的成果股权转让三、股份报价转让业务的意义：公司方面帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应整理课件挂牌快从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6个月左右，而股票进入主板或者中小板一般需要2至3年如果条件成熟，挂牌后即可进行定向增资，募集资金2008.11.3券商进场尽职调查完成券商内核、表决2008.12.192008.12.252008.12.302009.2.5完成现场尽职调查向协会报送备案文件协会确认、备案三、股份报价转让业务的意义：公司方面案例：九恒星（430051）挂牌进程帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应20整理课件成本低费用方面：在政府财政支持范围内基本能够解决中介机构费用三、股份报价转让业务的意义：公司方面帮助上市广告效应流通套现便利融资挂牌快成本低财富效应21整理课件公司申请股份报价转让的条件四股份报价转让业务操作细则22整理课件四、公司申请股份报价转让的条件适合挂牌公司有进入资本市场的意愿但不符合主板、中小板或创业板条件的，或虽符合条件但不愿意漫长等待具有创新业务模式，需要借此对外宣传的公司已有一定的业务规模，但资金紧张，制约业务规模扩大的公司希望借助资本市场力量扩大规模做大做强、规范经营，为长远发展铺路的公司23整理课件四、公司申请股份报价转让的条件公司存续满两年

主营业务突出治理健全规范股权取得合规取得试点资格

24整理课件推荐挂牌业务流程五股份报价转让业务操作细则25整理课件五、推荐挂牌业务流程签订推荐挂牌报价转让协议改制为股份有限公司公司董事会、股东大会决议配合主办报价券商尽职调查4申请股份报价转让试点企业资格主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件协会对备案文件进行审查协会备案确认1324756826整理课件国信证券简介六国信新三板业务27整理课件六、国信证券简介国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，AA级券商，注册资本70亿元，在全国43个城市拥有64家营业网点截止2010年12月31日，公司总资产652.48亿元，净资产176.59亿元，净资本125.07亿元国信证券共有5家股东理念精神投行业务公司概况经纪业务股东单位名称持股比例深圳市投资控股有限公司40%华润深国投信托有限公司30%云南红塔集团有限公司20%中国第一汽车集团公司5.1%北京城建投资发展股份有限公司4.9%28整理课件六、国信证券简介核心理念创造价值，成就你我国信精神务实、专业、和谐、自律理念精神投行业务公司概况经纪业务29整理课件六、国信证券简介投资银行业务2006年—2009年股票发行家数连续四年排名行业第一2010年完成保荐项目41家，居行业第二；募集资金465亿，居行业第七保荐代表人数量120人，继续居于市场首位（还有准保代52人）理念精神投行业务公司概况经纪业务30整理课件六、国信证券简介证券经纪业务2008年开始以业内排名第22位的营业部数量连续三年进入股票基金交易量行业排名前三甲，单个营业部平均净收入行业排名第三2010年，公司股票基金交易量市场份额继续稳居行业第三，全国市场营业部股基交易额前10名国信证券占6家理念精神投行业务公司概况经纪业务31整理课件国信证券新三板业务简介七国信新三板业务32整理课件七、国信证券新三板业务业务起步早国信证券作为最早获得主办券商资格的五家券商之一，专门成立了代办股份转让部负责股份报价转让业务作为主办报价券商推荐挂牌的北京中关村园区企业数达到10家，行业排名第二完成了紫光华宇（430008）、九恒星（430051）公司的定向增资项目业务特点成功案例联系我们33整理课件七、国信证券新三板业务业务特点成功案例联系我们紫光华宇博晖创新

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