电大格力电器偿债能力分析试题及答案

偿债能力分析项目2014/12/312015年12月31日2016年12月31日货币资金5,454,567.348,881,979.869,561,313.07交易性金融资产------衍生金融资产8,417.75--25,084.84应收票据5,048,057.141,487,980.552,996,335.55应收账款266,134.76287,921.21296,053.47预付款项159,148.7484,792.92181,494.58应收利息124,214.60110,977.65104,554.26应收股利------其他应收款38,059.8525,401.6624,498.42买入返售金融资产--100,000.00--存货859,909.81947,394.27902,490.52划分为持有待售的资产------一年内到期的非流动资产------待摊费用------待处理流动资产损益------其他流动资产55,837.89168,483.35199,253.65流动资产合计12,014,347.8812,094,931.4614,291,078.35非流动资产发放贷款及垫款644,170.36787,261.90473,718.42可供出售金融资产215,009.89270,471.92138,430.36持有至到期投资------长期应收款------长期股权投资9,221.319,545.9210,391.32投资性房地产50,790.1549,154.0959,773.66固定资产净额1,493,927.961,543,181.311,768,165.55在建工程125,434.72204,483.7858,154.38工程物资------固定资产清理772.142,201.013,694.96生产性生物资产------公益性生物资产------油气资产------无形资产248,029.40265,614.38335,527.63开发支出------商誉------长期待摊费用2,094.83818.24105.13递延所得税资产819,296.20876,437.61966,771.72其他非流动资产--65,700.01131,159.03非流动资产合计3,608,746.974,074,870.173,945,892.15资产总计15,623,094.8516,169,801.6318,236,970.50流动负债短期借款357,877.33627,666.011,070,108.16交易性金融负债------应付票据688,196.31742,763.58912,733.69应付账款2,678,495.252,479,426.842,954,146.69预收款项642,772.24761,959.801,002,188.55应付手续费及佣金------应付职工薪酬155,049.82169,728.26170,294.94应交税费830,887.21297,780.15312,630.28应付利息3,617.794,838.674,178.20应付股利70.7970.798,773.28其他应付款254,637.73260,760.19222,261.40预提费用------一年内的递延收益------应付短期债券------一年内到期的非流动负债206,149.09240,374.56--其他流动负债4,858,531.295,500,785.195,975,884.86流动负债合计10,838,852.2111,262,518.1012,687,627.97非流动负债长期借款225,896.93----应付债券------长期应付款------长期应付职工薪酬10,671.6212,751.8511,773.21专项应付款------预计非流动负债------递延所得税负债25,684.6724,413.6628,000.94长期递延收益8,844.3213,457.1717,208.10其他非流动负债------非流动负债合计271,097.5450,622.6856,982.25负债合计11,109,949.7511,313,140.7712,744,610.23所有者权益实收资本(或股本)300,786.54601,573.09601,573.09资本公积319,126.6118,595.0618,340.06减：库存股------其他综合收益1,774.67-12,492.85-17,717.20专项储备------盈余公积295,808.86349,967.16349,967.16一般风险准备13,636.4120,776.4126,737.06未分配利润3,484,132.403,773,718.754,407,494.96归属于母公司股东权益合计4,415,265.484,752,137.615,386,395.13少数股东权益97,879.62104,523.25105,965.15所有者权益(或股东权益)合计4,513,145.104,856,660.865,492,360.28负债和所有者权益(或股东权益)总计15,623,094.8516,169,801.6318,236,970.50短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。格力电器近三年的短期偿债能力分析指标2014年2015年2016年流动资产120143478823.1120949314644.95142910783531.64流动负债108388522088.33112625180977.76126876279738.7流动比率1.1081.0741.126流动资产120143478823.1120949314644.95142910783531.64存货8599098095.979473942712.519024905239.41流动负债108388522088.33112625180977.76126876279738.7速动比率1.0290.991.055货币资金54545673449.1488819798560.5395613130731.47衍生金融资产84177518.230.00250848418.63流动负债108388522088.33112625180977.76126876279738.7现金比率0.5040.7890.756流动比率。是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率过高，可能会影响企业的盈利能力。流动比率在2：1左右比率合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1.108、1.074、1.126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障，从以往的数据中我们也可以知道，格力的流动比率相对比较稳定，介于1.0-1.13之间，但是处于信仰的水平，这个数据表明格力的短期偿债能力比较差。这个现象可能与格力这几年的投资活动有着不可推脱的关系，比如格力店面的快速扩张，物流网的建设，对金融机构、理财产品的投资等等。速动比率。流动比率虽然可以用来评价企业的短期偿债能力，但人们还是希望获得比流动比率更进一步的有关企业的短期偿债能力的比率指标，这个指标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。其计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。从前面的分析可以看出，流动比率在评价企业的短期偿债能力时，存在一定的局限性，而通过速动比率来判断企业短期偿债能力似乎更好一点，因为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。一般认为速动比率为1：1时比较适合，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的速动比率分别为1.029、0.99、1.055，从以往经验来看，家电行业的速动比率在1时比较合适的，虽然从以往的数据中可以知道这些年数据速动比率不是很稳定，但在2014-2016三年的数据都在1左右，一直保持平衡的状态，偿债能力和盈利能力处于比较平衡的状态。现金比率。现金比率是现金类资产与流动负债的比值，现金类资产是指货币资金和交易性金融资产，这两项资产特点是随时可以变现，其计算公式为：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债。现金比率可以直接反应企业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业出现现金缺乏的现象，就可能发生支付困难，相应的也会面临财务危机。因而，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但是这个比率如果过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效地运用。从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的现金比率分别为0.504、0.789、0.756，在对这个指标下结论之前应充分了解企业实际情况，企业保持合理的现金比率是很必要的。长期偿债能力分析长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障制度。企业的长期债务是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。企业对一笔债务总是负有两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。分析一个企业的长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。格力电器近三年的长期偿债能力分析指标2014年2015年2016年负债总额111099497469.7113131407737.14127446102258.84资产总额156230948479.88161698016315.06182369705049.35资产负债率71.112%69.965%69.883%负债总额111099497469.7113131407737.14127446102258.84所有者权益总额45131451010.1848566608577.9254923602790.51产权比率246.169%232.941%232.043%资产总额156230948479.88161698016315.06182369705049.35所有者权益45131451010.1848566608577.9254923602790.51权益乘数3.4623.3293.320净利9612623732620.2215524634903.87所得税2499475873.822285686841.813006555172.73利息支出228427977.62477371585.41310546323.57利息费用保障倍数74.33832.23260.673资产负债率。资产负债率也称为债务比率，是反映在资产总额中有多大比例