中小企业财务危机预警研究

论文题目中小企业财务危机预警研究

中小企业财务危机预警研究摘要近年来，我国经济发展呈现迅猛的发展势头，伴随经济体制变革，我国经济建设也获得了相助的成效。中小企业作为微观经济载体，俨然成为我国经济的核心组成，对国民经济的快速提升做出显著的贡献，然而在激烈的市场竞争环境下，中小企业的生存压力越来越大。据调查，中小企业的生存危机很大程度上来源于财务危机，而财务危机是个逐步显现、从量变到质变的过程，笔者运用相关管理理论探究中小企业财务危机预警，扶助企业决策及时发现问题，有效解决企业财务危机，为化解危险供应有效抓手，最大限度的降低因为财务危机形成的中小企业和其关联的利益群体的损失，保障我国经济、可持续发展。以此探究中小企业财务危机预警研究具有显著的理论实践价值，本文分析了中小企业财务危机预警的功能，分析了中小企业财务管理存在危机，解析了中小企业财务危机预警系统的构建。关键词：中小企业；财务危机；预警1.研究背景及意义近年来，我国经济发展呈现迅猛的发展势头，伴随经济体制变革，我国经济建设也获得了相助的成效。中小企业作为微观经济载体，俨然成为我国经济的核心组成，对国民经济的快速提升做出显著的贡献，然而在激烈的市场竞争环境下，中小企业的生存压力越来越大。据调查，中小企业的生存危机很大程度上来源于财务危机，而财务危机是个逐步显现、从量变到质变的过程，笔者运用相关管理理论探究中小企业财务危机预警，扶助企业决策及时发现问题，有效解决企业财务危机，为化解危险供应有效抓手，最大限度的降低因为财务危机形成的中小企业和其关联的利益群体的损失，保障我国经济、可持续发展。以此探究中小企业财务危机预警研究具有显著的理论实践价值，本文分析了中小企业财务危机预警的功能，解析了中小企业财务管理存在危机，对中小企业财务危机预警系统的进行构建。2.中小企业财务危机预警的功能财务危机预警是创设在公司信息化的前提下，是现代公司财务管理的核心组成，利用公司财务报表财务资料资料和非财务信息，可对公司财务危机多方面要素展开监督检测和预警，把公司生产运行中潜在的问题事先反馈给运营人员和利益相关者，第一时间展开有效的应对举措，免除公司步入财务危机。第一，信息分析职能。在财务危机预警机制中，信息的搜集、解析需要有危机预警全程陪同。利用信息搜集和解析的财务信息资料和生产运行管理和公司生存发展息息相关，通过对公司行业信息、产业政策等非财务相关资讯，可推动公司运营人员、利益相关者精准认知公司危机和潜在的机会。第二，跟踪监测职能。跟踪监测职能是开展跟踪过程中中小企业生产管理的全流程，第一时间搜集的全新资讯和预设的公司目标、计划管理、开展比对解析额，第一时间对公司的生产运营和财务情况展开监督检查，扶助公司更好、更快的寻求偏差，有效剖析偏差存在的主要因素，开展有效的调整，防范财务危机。第三，诊断治疗职能。此职能是对中小公司运营人员根据追踪检测流程中的资讯，开展比对解析，寻求偏差，运用科学的公司管理理论和科技，对产生的异常开展解析并甄别，寻求公司运营中的病症所在。寻求公司经营管理的弊端，运营人员需要有的放矢，创设健全的公司回复正产公允性的轨迹。第四，反馈免疫职能。财务危机预警培育公司的财务风险防范认知，扶助公司的运营管理人员寻求财务管理中的不足，展开有针对性的应对措施。抵消影响财务活动的负面要素，有效抵御财务危机，提升公司获利。3中小企业财务管理存在危机分析自改革开放以来，虽然我国的中小企业发展迅猛，但是面对着竞争口趋激烈的国际国内市场，国内部分中小企业财务管理的现状不容乐观，问题颇多，严重地制约着中小企业自身的正常运行和发展。3.1财务管理观念陈旧，财务管理观念不科学目前我国很多的中小企业是典型的家族式、业主制或合伙制，所有权与经营权呈现高度的统一，管理者的水平高低不齐，很多的管理者片面地将管理重心放在生产和销售上，忽视了财务管理应有的重要地位和作用，并且很多的财务人员不曾接受系统的财务知识教育，缺乏全面的会计知识和现代的财务管理理念、技术和方法，导致部分财务信息失真，理财方法相对落后，缺乏企业长远发展规划。3.2资金不足，筹资成本有待降低由于我国的中小企业规模小，发展不够成熟，经营风险大，信用等级低，政府的扶持力度较小，缺乏国家的信贷优惠政策，并且中小企业尚未建立系统的、完善的筹资体系，加之缺乏专门为中小企业服务的金融中介机构和贷款担保机构，因此我国的中小企业筹资渠道相对单一，筹资能力相对较差，很难获得足够的资金，使得其在经营过程中的资金链断裂，深刻影响着企业的可持续发展。3.3投资观念落后，缺少健全的科学性中小企业企业自身规模小，贷款投资所占的比例相对较大，承担的风险也相对较大，它们总是将尽快收回投资资金作为目标，缺少长远的发展规划。此外，由于所有权与经营权高度集中在所有者手中，在进行投资决策的过程中，企业的财务人员很少能参与其中，决策者仅依据自己的投资经验，缺少科学的合理的投资理念，带有盲目性，对投资项目缺乏科学的考证，这些都很容易导致企业投资失败，甚至是企业的破产。3.4内部财务控制有待加强，风险防范意识不足在现代市场经济的背景下，企业的财务风险存在于每个财务环节，一般有投资风险、筹资风险、利率风险等等。但是中小企业的管理者往往注重短期利益，忽视长远利益，同时，中小企业中的财务人员尚未对风险价值、时间价值等概念形成正确的理解，也缺少对风险的评估分析和控制，这些都导致了中小企业薄弱的风险防范意识。3.5财务体制有待健全，财务人员专业性较弱我国的中小企业内部的财务机构设置较为简单，关系简明，只能满足最基本的现金收支、费用报销等会计要求。其财务制度较为落后，不够严格，缺少严格的财务管理章程，影响企业的健康运行和发展。我国大部分的中小企业由于其规模等多种因素致使其难以吸引高水平和高素质的财务人员，其已有的财务人员也得不到重视，很少有机会能参与企业的管理，难以发挥财务管理的职能。第4章中小企业财务危机预警机制建立4.1中小企业财务危机预警机制建立4.1.1中小企业财务危机预警体系职能信息收集功能。财务危机预警的过程同时也是一个信息收集的过程，它贯穿于整个预警活动的始终。它主要收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争情况、企业本身的各类财务和经营状况信息等。监测功能。此功能就是跟踪企业的生产经营过程，将企业生产经营的实际情况同企业之前预定的目标、计划、标准等进行对比，通过对比，对企业营运状况做出预测，找出偏差，进行核算、考核，从中发现产生偏差的原因。诊断功能。诊断是是指根据跟踪、监测的结果对比分析，运用现代企业管理技术、企业诊断技术对企业经营之优劣对企业经营之优劣做出判断，找出企业运行中的病根之源。诊断是财务危机预警系统的重要功能之一。治疗功能。财务危机预警系统在执行了L述功能之后，就能判断出企业存在的弊病，找出病根后，就能帮助经营者对症下药地制定有效措施更正企业经营中的偏差或过失，阻止企业财务状况进一步恶化，使企业能恢复到正常运转的轨道。4.1.2中小企业财务危机预警机制组成（1）财务危机预警管理目标其一，就是要培养和提高中小企业财务风险意识，减轻或消除经营活动和财务活动不确定性因素的影响，从而提高中小企业的适应能力和发展能力。其二，因为财务危机预警管理是一个动态的管理，因此，建立财务危机预警管理系统，就能随时查找中小企业财务管理活动中的各种管理漏洞、管理失误和隐患，并采取适当措施，使中小企业的资金始终在一个安全区域中运动，增强这种资金运动的效益性和持续性。(2)信息处理与传导机制中小企业财务危机预警系统的第一个功能就是信息的收集功能，俗话说，好的开始就是成功了一半。信息经过收集、分析处理后得到的风险信号，要及时地传递到下一个预警环节，因此设置企业危机预警的传导机制是中小企业财务危机控制的基本保证。因为财务危机预警只是企业预警系统的一部分，所以传导机制的任务就是要及时将采集到的各种风险信号传递到企业预警系统中。危机传导机制的另一个任务就是要及时将危机预警管理后的实际效果评价信息反馈给中小企业预警系统，以便需找财务危机预警系统中可能存在的不足，及时修正或调整危机预警及管理行为和工具，最后将这些指令准确传递到承接部门。这个传导过程中只要有一个环节出现传递失误，就会影响整个预警系统的运行。(3)财务危机评价与分析机制目前国内虽然也建立了一些企业财务危机的预警模型，但是专门针对中小企业的还很不成熟。因此，中小企业必须针对所面对的财务危机和危机环境，选用适合自己的财务危机评估与分析机制，以保证对财务危机实施控制与管理。(4)预警信号报警与处理机制企业发出财务危机预警警报后，应及时发出财务危机控制指令。分析财务危机产生的原因，减少其带来的损失。所以为了防患于未然，企业想要摆脱财务危机带来的不利影响，就必须事先制定预处理方案，削弱财务危机带来的负面影响，杜绝类似财务危机再度发生。4.2中小企业财务危机预警指标体系规划设计4.2.1相关原则不同国家的经济状况、人文环境以及市场经济的发展不尽相同，即使在同一个国家，不同类型的企业又有各自的特点，所以在设置中小企业财务危机预警系统指标时，应该依据我国中小企业的实际情况，概括来说，应该考虑以下因素。图4-1中小企业财务危机预警管理组织机制图第一，简便性原则。中小企业的预警指标没必要面面俱到，只要能体现本质问题就可以了。另外，由于中小企业的职工普遍素质不高，所设定的预警指标应尽量好算易懂，让员工能够理解，便于员工操作遵循。第二，重要性原则。所选的指标对于企业生产经营活动而言应该是重要的，所有的指标综合起来要能表示企业运行的主要矛盾现象。第三，全面性原则。财务危机预警指标选取的财务指标要能从企业的各个不同角度、不同层面反映企业的经营状况，必须全面完善的反映企业的偿债能力、盈利能力、营运能力及成长能力等，揭示企业供产销各个环节可能存在的财务危机。第四，灵敏性原则。所选取的财务危机预警指标是属于危机产生时的先兆性指标，而不是结果性指标。可能导致财务危机的因素一旦萌生，就要能够从指标值上反映出来。4.2.2中小企业财务危机预警指标体系设计财务预警模型指标可分为财务类指标、现金流量类指标和市场收益率指标。财务类指标就是一些常规性的指标，也是用的最广泛的，如资产负债率、资产周转率等。现金流量类指标的选择是基于Blum现金流量理论。也就是如果企业没有足够的现金支付到期的债务，而且也无法从别处获得资金，那么企业将会破产。市场收益率类指标与资本市场密切相关，其信息是来源于资本市场的。根据中小企业财务危机预警指标的选取原则，表4-1为选取的12个中小企业财务危机预警指标表。表4-1中小企业财务危机预警指标表下面关于上述指标做一下分析说明:(1)总资产报酬率总资产报酬率是用来衡量企业全部资产总体获利能力的。不同行业的总资产报酬率相差较大，只能据行业的平均水平制定全行业统一评价标准值。大于行业平均值应视为正常标准，小于行业平均值应引起企业关注。(2)净资产收益率净资产收益率反映的是投入资本获取净利润的能力。一般分为，企业净资产收益率越高，企业权益资本获取收益的能力越强，运营效益越好。与总资产报酬率一样，由于该指标行业间差别较大，大于行业平均值应视为正常标准，该指标越大，净资产盈利的能力越强。(3)盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数表明每一月净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业净利润的收现水平，是现金流量类指标。该指标越大，说明企业利润的收现程度越高，可供企业支配的货币资金增加量越大，有助于提高企业的偿债能力和付现能力。若企业盈余现金保障倍数小于1，说明企业本期还有未收到的现金收入，这种情况下，即使企业盈利，也有现金短缺的潜在可能性。(4)成本费用利润率成本费用利润率用于衡量企业总体的成本费用水平。该指标行业间差别大，应结合行业地区标准来分析。另一方面也可以评价企业的盈利能力。利润的增加可能是获取的外部资产增加，也有可能是成本费用支出的减少。(5)资产负债率资产负债率是国际公认的衡量企业负债偿还能力和经营风险的综合指标。作为反映企业长期偿债能力的指标，并不是比值越低越好。适当举债经营有利于企业的未来发展以及规模的扩大。适当举债可以为企业带来杠杆效益。一些规模小，盈利能力差的中小企业，其资产负债率可能很低，但并不意味着其偿债能力强。所以，用资产负债率考虑企业长期偿债能力时还要考虑资产报酬率的大小。(6)现金流动负债比率该指标正常标准应该大于1，在这个基础上，指标大，说明经营现金净流入多，偿债能力有保证。但是也不是越大越好，太大则说明企业没有充分利用资金，有资金的闲置，无形降低了企业的盈利能力。该指标若小于1，越小风险越大。尤其是小于0时，可能是财务费用支出过大，可以用本期到期的不能延展的各种债务代替，在进行分析。(7)速动比率速动比率用来反映企业变现能力的强弱。因为速动比率扣除了存货以及一些与当前现金流量无关的项目，例如待摊费用，因此能够更好地评价企业变现能力和偿债能力的大小。(8)总资产周转率该指标是综合评价企业全部资产经营质量和运营效率的重要指标。总资产周转率的行业间差别较大，正常标准值应该大于行业平均值。该指标数值越大，说明资产总体周转速度越快，销售能力强。增加存货周转率和应收账款周转率指标作为预警指标。如果总资产周转率过低，可以通过存货和应收账款周转率来发现是哪些资产利用效率低，周转慢。以上描述的都是财务指标，随着企业财务危机预警研究的加深，各国学者开始研究非财务指标对企业财务危机的影响。企业陷入财务危机是原因非常复杂，除了有财务方面的因素，还有其他方面的因素。王建(2008)对100家中小企业就财务分析中的非财务指标进行问卷调查，得出了影响中小企业的经营管理水平各项非财务指标及其重要性排序，如表4-2[23]所示。从表中可以看出，经营者的素质和能力对企业的发展起着决定性的作用。这可能因为中小企业普遍存在着领导个人独大的现象，企业重大决策受领导个人主表4-2中小企业非财务因素调查表观影响。所以，经营者的素质和能力高，企业才可能有好的发展。财务管理是中小企业经营管理中的核心环节，没有完善的财务管理，企业就没有稳定的财务支持，一旦收不抵支，企业就有较大的财务风险，不及时采取措施，企业可能面临破产。企业文化被排在了比较靠后的位置，表明中小企业普遍对企业文化不够重视，这是由于中小企业规模小，发展时间不长，生存才是他们关注的，但是企业文化也是提升企业管理能力的一部分。最后，王建给出了中小企业非财务指标层次分析表，如表4-3所示，希望对以后研究中小企业财务危机预警中非财务指标有指导意义。尽管非财务指标能够弥补财务指标的一些不足，但是非财务指标本身也存在一些缺陷。如果想将非财务指标引入中小企业财务危机预警系统，还需要更深入更持久的研究。笔者的实例研究中并不会涉及非财务指标，但是还是值得朝这个方向研究的。表4-3中小企业非财务指标层次分析表5.结束语随着社会的进步和科学技术的发展，企业之