上市公司会计信息披露规范化研究

上市公司会计信息披露规范化研究目前，我国上市公司会计信息披露存在着很多不规范的问题亟待有效解决，提高上市公司会计信息披露质量依然非常重要和迫切，必须结合我国实际。因此，本文共分为五部分进行研究。首先，介绍上市公司会计信息披露问题的起源、发展、作用，以及相关基本概念。其次，揭示上市公司会计信息披露问题的现状与其危害性。然后，深入剖析上市公司会计信息披露的成因。最后，根据成因，寻求并实施科学、有效的提高上市公司会计信息披露质量的应对策略，以维护资本资本市场运营提供良好的秩序与环境，充分保障国家、企业、投资者三方利益，构建我国经济和谐可持续发展。关键词：上市公司会计信息披露违规分析策略目录引言1一、上市公司会计信息披露问题之基本概念1（一）上市公司会计信息披露之涵义1（二）信息披露制度之涵义2（三）上市公司会计信息披露之作用2二、上市公司会计信息披露问题之现状及危害性2（一）会计信息披露出现“挤牙膏”现象3（二）会计信息失真3（三）会计信息披露违规现象严重3（四）会计信息披露作弊，内幕交易者牟取非法利益4三、探究上市公司会计信息披露问题之成因4（一）上市公司会计信息披露问题之内因41．会计信息披露行为的被动性，导致“挤牙膏”现象42．会计舞弊导致信息披露失真与违规53．上市公司内控职能缺失，导致信息披露违规5（二）上市公司会计信息披露问题之外因61．证券市场不成熟，导致披露信息失真，牟取非法暴利62．相关法规、制度不完善，监督与处罚力度不够63．社会信用制度稀缺，注册会计师存在严重的道德风险7四、应对上市公司会计信息披露问题之有效策略7（一）提高意识，发挥内控职能，按市场经济的规律办事7（二）建立与完善相关法规、制度，切实加大证监与处罚力度8（三）制定科学的会计规范体系，建立上市公司会计信息质量控制机制8（四）营造诚实守信的社会氛围，发挥新闻传媒的舆论监督作用9结论9上市公司会计信息披露规范化之探讨引言上市公司会计信息披露源于英国和美国，它是证券市场发展到一定阶段，相互联系、相互作用的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映。其中，英国的“南海泡沫事件”（SouthSeaBubble）导致了1720年“诈欺防止法案”（BubbleActof1720）的出台，而后1844年英国合股公司法（TheJointStockCompaniesAct1844）中关于“招股说明书”的规定，首次确立了强制性信息披露原则（ThePrincipleofCompulsoryDisclosure）。然而，当今世界信息披露最完善、最成熟的立法在于美国，其最初源于1911年堪萨斯州的《蓝天法》（BlueSkyLaw）。上市公司会计信息披露有了飞跃性、实质性的进展是在1929年华尔街证券市场的大阵痛，以及阵痛前的非法投机、欺诈与操纵行为，促使了美国联邦政府1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》的颁布。其中，1933年的《证券法》中美国首次规定实行财务公开制度，这被认为是世界上最早的信息披露制度。而我国的证券市场虽然起步很晚，仅仅经历发展了十几年，但上市公司会计信息披露也已建立较为完整的体系，已逐步向规范化、法律化发展。然而，目前我国上市公司在信息披露中仍存在不少违规行为，散布假信息、隐匿真实信或滥用信息、操纵市场、欺诈投资者、转嫁风险的现象时有发生，从而干扰了证券市场的完善和有序化，欺骗了投资者，同时，影响我国经济安全与和谐，不利于健康发展。因此，对上市公司会计信息披露问题的研究，具有非常重要的现实意义与指导意义。一、上市公司会计信息披露问题之基本概念对上市公司会计信息披露问题研究，首先要明晰上市公司会计信息披露、信息披露制度之涵义，以及上市公司会计信息披露之作用。（一）上市公司会计信息披露之涵义上市公司会计信息披露一般是指股份有限公司通过招股说明书或债券集体说明书、上市公告书、定期报告书、临时报告书及其他披露文件，向广大投资者、债权人及其他信息使用者披露公司财务状况、经营成果和现金流量等对决策有用的信息。上市公司会计信息披露是证券市场发展的必然产物，其体现证券市场的经济秩序、法律秩序，以及直接影响与作用于“公众利益”。所以，上市公司信息必须具有公开性、真实性、准确性、及时性、完整性、可持续性。（二）信息披露制度之涵义信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。上市公司会计信息披露制度是证券市场发展到一定阶段，相互联系、相互作用的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映，信息披露制度源于英国和美国。也就是说任何一个国家只要有了上市公司会计信息披露制度，上市公司的各种信息披露会被作为法律法规的重要内容，受法律的保护与制约。（三）上市公司会计信息披露之作用优良的上市公司会计信息披露，就上市公司而言，有利于上市公司筹集到丰厚的利润资本，从而达到资源的最优配置，实现了社会资源的最优增长、社会福利的最大化以及其他有益目标。就证券市场和国家经济而言，正确、准确、及时、完整的上市公司会计信息披露，有利于维护证券市场的经济秩序，促进我国资本市场健康快速的运营发展，有利于国家经济的繁荣与安全。就投资者个人而言，规范、完整的上市公司会计信息披露，有利于吸引更多投资者融资与投资，投资者通过正确、准确、及时、完整的上市公司信息，在权衡不同证券价格所反映的风险和报酬的基础上，做出购买、持有、转让的决策，并形成一个合理的证券投资组合，这样既分散了投资风险，进而获得丰厚的个人财富。披露失真的上市公司信息会不利于到社会资源的优化配置；不利于国家经济的繁荣与安全；不利于证券市场的健康快速发展。可见，上市公司会计信息披露的作用非同一般，对于整个证券市场、国家、上市公司、投资者都具有互相影响、制约、促进的作用。二、上市公司会计信息披露问题之现状及危害性对各国上市公司会计信息披露的现状进行比较，在美国、英国、日本，都具有最完善、最成熟的立法保障上市公司会计信息披露的规范性，例如：拥有《证券法》、《公司法》、《证券交易法》、《美国财务会计准则》等完善的法律法规体系；拥有严格、科学有效的监管部门与体系，例如：证券主管机关和证券交易所等，有利于维护与保障监督、管理、惩处、规范上市公司会计信息披露。由于法律严密、监管严厉，尤其是美国资本市场倍受世界各国投资者的信赖。在我国，虽然仅经历了短短十几年，但也取得可喜的成绩，主要表现为：第一，会计信息披露规范逐步完善，例如：形成了《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》、《关于信息披露内容和格式准则》、《新会计准则》等，初步规范了上市公司的信息披露问题。第二，上市公司会计信息披露的监管体系正在不断完善。例如：我国成立了国务院证券管理委员会，负责主管整个证券市场，维护安定秩序；同时也成立了中国证券监督委员会，负责全面监督检查与归口管理证券业务，建立健全证券监管工作制度。第三，随着证券市场的发展,证券市场投资者的心理素质和投资分析、决策水平等技术能力正在不断提高。例如：自愿自动购买股票或基金，作为个人新投资行为。然而，目前我国仍面临着许多上市信息披露缺陷与不足的严峻考验。同时，由于上市公司会计信息披露运作的不规范，甚至违法性，给整个社会带来了极大的危害性。（一）会计信息披露出现“挤牙膏”现象所谓“挤牙膏”现象，是指信息披露机构在证监部门、媒体报道，以及舆论压力下，被动的、极不情愿一点一点的对上市公司信息进行披露。该现象有悖于信息披露的主动性、完整性、及时性等原则。现如今普遍大量存在，是社会安定，经济腾飞的最大隐患之一，例如：2005年的开开实业、南京中北；2006年的南京熊猫；2007年的科龙电器等上市公司都是以信息披露“挤牙膏”现象为主的不规范问题，都被深交所长期停牌。其中，因南京中北掩盖被股东南京万众企业管理公司占用6亿资金；“银广夏”虚构巨额利润7.45亿元的信息被迫披露之后；导致其复牌后的连续15个跌停板，25.32元的跌幅，造成了相当一部分中小投资者几乎血本无归。可见，“挤牙膏”现象不仅引起了投资者的强烈不满与决策投资失误等，而且还给国家造成巨额的经济损失，扰乱我国资本市场秩序，同时亦反映了我国上市公司会计信息披露制度中的重大缺失。（二）会计信息失真上市公司管理当局因出于经营管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息、低估损失、高估收益等，该方面的信息造假行为在当前我国证券市场上屡见不鲜。例如：“郑州百文”、“中科创业”通过在财务会计信息上弄虚作假；对我国证券市场造成了巨大的冲击，引发了一次又一次的信任危机。据2006年证监会查处与虚假披露相关的58起案件中，主要通过粉饰财务报表，导致信息失真的案件有36起，占62.1%；主要通过为了掩盖公司实际经营状况的有10起，占17.2%；通过其它手段发布失真信息的有12起，占20.7%。可见，上市公司会计信息披露失真现象绝非偶然，而且造成导致了公众对我国证券市场的信任危机，不利于证券市场的和谐发展。（三）会计信息披露违规现象严重上市公司会计信息披露违规现象相当严重，2005年被报道与惩处的“中科系”崩盘案、“亿安科技”股价操纵案，直接造成经济损失21.7亿，给我国资本市场运营，造成了极其恶劣的影响。例如：苏宁环球信息披露不及时，引起大批投资者错误决策。据2007年2月，沪、深证交所分别对2006年度上市公司会计信息披露工作进行的等级评估，评估显示：深交所780家挂牌公司中，41家优秀、407家良好、251家一般、81家不及格；上交所800家挂牌公司中，134家优良、594家合格、72家不良。2006年，中国证监会查处与虚假披露相关的案件58起，处罚上市公司12家、高管人员120多人，处罚涉案会计师事务所5家以及注册会计师32人。据上述资料表明，我国上市公司会计信息披露违规事件屡禁不绝，问题相当严重。（四）会计信息披露作弊，内幕交易者牟取非法利益目前，上市公司会计信息披露有作弊行为，内幕交易者牟取非法利益的现象时有发生，为了获取暴利，欺诈、包装上市，在信息披露中进行作弊的有诸如：“蓝田股份”、“PT红光”、“郑州百文”、“ST黎明”等原本不具备股票发行和上市条件的公司，通过虚假包装，都堂而皇之地挂牌上市了。又如：为了保住上市资格，恶意粉饰财务会计信息。其中，据审计署审计长李金华介绍，2005年审计署统一组织了对1290户国有及国有控股大中型企业2004年度的资产、负债和损益情况的审计。通过审计查出资产质量不高、资产负债损益不实等多方面问题，并发现大案要案线索78件，案件涉及金额6.13亿元，所幸为国家挽回损失2.72亿元。又如，2005年的山西省电力科学研究院5名原负责人私分国有资产四千多万元案，该5人采取转移收入、虚列成本等手段，擅自截留收入，以发放各种奖金、超计划发放工资、为职工投资民营公司等借口将国有资产42852199.46元私分给个人。可见，利用上市公司会计信息披露作弊的作为，而为私人牟取非法利益的现象依然严重，而且给国家带来巨大的经济损失，给社会带来恶劣的影响。三、探究上市公司会计信息披露问题之成因依据上述我国目前上市公司会计信息披露存在的问题与现象，有其内因与外因的影响，要进一步的探究与分析。（一）上市公司会计信息披露问题之内因1．会计信息披露行为的被动性，导致“挤牙膏”现象上市公司会计信息披露出现“挤牙膏”现象，最根本的原因就是披露行为具有被动性。而产生被动性的主要原因有二：其一，是上市公司会计信息披露透明性不足，即非自愿性，以及信息的不对等性所造成的。因为，对于上市公司真实的财务状况，在市场中一直处于迷雾之中，主要表现在证券市场与公司内部存在严重的信息不对称，上市公司基于公司形象、投资者关系、回避诉讼风险等动机披露不完整的信息。据证2007年监会公布，其中有37起存在大量应收帐款的情况下，不对应收帐款的构成进行分析；有25起上市公司对外担保、或有负债等隐瞒不报等情况。总是等到“东窗事发”，随着证监机构或社会舆论等的查处与压力增长下，才慢慢地、一点一点地披露出来。其二，由于我国很多上市公司为了本公司利益，仅仅披露有利于本公司的财务信息，而对坏信息却默不作声，诸如：公司尽力减少对其关联企业、大股东的披露；或以保护商业秘密为由对公司的重大事件隐瞒不报等等。许多信息和传闻多是先经过媒体报道后，上市公司才开始进行披露，更准确地说是“澄清”，而且有些被“澄清”的事项后来还被证明报道的是事实，形成由社会媒体或监管机构驱使下的被动性披露的现象，迫使上市公司重新审视自己的信息披露。可见，上市公司会计信息披露基本都是处于强制性披露状态之下进行的，从而导致“挤牙膏”的现象。2．会计舞弊导致信息披露失真与违规据证监会统计，从2005年到2007年每年都有上市公司会计信息披露失真或违规事情发生，且以每年7.9%的上升趋势发展，导致信息披露失真与违规。其主要原因绝大多数是由于上市公司会计的舞弊所造成的。原因有三：其一，上市公司会计信息披露不规范，利用国家制定上市公司会计信息披露法规出至多门、管理不一的空子，进行虚假、遗漏、隐瞒的信息披露行为。其二，目前我国已有了《新会计准则》、《公司法》、《上市公司治理准则》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法规条例正在实施，但需要一定时间的过渡期，于是上市公司利用时间差，进行违规信息披露，以牟取暴利为最终目的。其三，上市公司会计行为的不规范，造成了其披露的会计信息的质量不高，主要表现：不够真实、不够充分、不够及时、不够公平等，例如：2005年的“山江实业”、2006年的“红利股份”、2007年的“保利佳地产”通过蓄意歪曲或不愿披露详细、真实的信息；低估损失、高估收益等披露行为，给上市公司会计舞弊有机可乘，导致信息披露失真与违规。3．上市公司内控职能缺失，导致信息披露违规据国家审计局2006年数据资料显示，有21.4%的上市公司会计信息披露违规，根本原因是上市公司自身内控职能缺失。众所周知，内部风险控制制度具体包括：员工行为规范、岗位与空间分离规定、业务隔离规定、作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信息披露制度和独立的监察稽核制度等；有五个基本要素，分别是：控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。然而，这些制度与要素是相互联系、相互作用的，某一环节出现问题都会不同程度的出现公司内部职能缺失。现实操作中，某些上市公司内部忽视了要不断加强公司管理层和员工对内部控制的认识，以及控制意识的工作，未能在公司内部经营理念和内控文化、法人治理结构、组织结构、管理制度等方面营造出良好的控制环境氛围，未能使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环节中，从而导致上市公司内控职能缺失，给公司内部动机不良者提供了作弊的机会，不良内部分子瞒天过海，并通过篡改会计报表、做假帐等，人为的制造出虚假的会计信息并发布出去，从而致使人为性的信息披露违规。（二）上市公司会计信息披露问题之外因1．证券市场不成熟，导致披露信息失真，牟取非法暴利中国证券市场仅经历了十几年，正基于其不成熟性，不完全遵循市场经济规律运营，而是显得投机性过强，而过强的投机性又成了滋生庄家行为的土壤，为内幕交易者牟取非法利益提供有利环境。其原因有二：第一，由于庄家坐庄和出局的重要手法是炮制题材和适时地披露题材，需要与上市公司有效和密切的配合，因此庄家行为和内幕交易者就具有天然的内在联系。例如：著名的“银广夏”案上市公司虚构利润的最终目的就是为了配合庄家的炒作通过炮制了惊人的利润，“银广夏”的疯狂造假是一场活生生的庄家与内幕交易者联手操纵股价、共同牟取暴利的骗局。第二，是大股东侵占了上市公司利益。我国上市公司股权结构的一个明显特征是国家股比重大，流通股比重小，“一股独大”使得我国上市公司治理结构极不完善。尽管《上市公司治理准则》明确规定“控股股东与上市公司应实行人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算、独立承担责任和风险”，但在实践中，却普遍存在上市公司与大股东“五分开”分不开，大股东利用种种手段侵占上市公司利益的现象。像“ST棱光”、“ST猴王”、“济南轻骑”、“粤金曼”、“三九医药”等上市公司的大股东，都是利用他们对上市公司的控制权地位，假借各种名义，甚至利用编制虚假财务报告来占用上市公司的资金。可见，证券市场投机性过强，导致披露信息失真，牟取非法暴利。2．相关法规、制度不完善，监督与处罚力度不够上市公司会计信息披露问题，究其根本原因就是相关法规、制度不完善，监督与处罚力度不够使然。我国现行法规中，缺乏对会计信息具体认定的法律规定，例如：如何界定虚假会计信息；如何确认虚假会计信息，以及对制造虚假会计信息的人员法律责任如何分担、如何处罚等，在法律上尚不够明确，可操作性不强，且以行政手段为主。这样的制度，客观上不能不对某些上市公司的会计信息披露构成了诱导。归其主要表现为以下三方面：一是，现行的证券市场监管体系中，有关信息工作的领导和监督还不十分到位，对于信息披露不及时和不完整现象缺乏切实可行及行之有效的监管。加之，目前上市公司普遍存在轻视投资者权益的思维观念与不正确的市场参与心态，从而使得公告各种“挤牙膏”、“打补丁”行径、信息披露失真、造假、中介机构的缺失执业道德，进行违规操作等现象极为普遍，甚至是司空见惯。二是，虽然目前已有了《新会计准则》与《证券法》但要完全适应仍需要一定长的时间，主要表现为有些规范仍然采用“试行”、“暂行办法”，显然目前处于过渡时期。随着《新会计准则》、《关于执行具体会计准则和〈股份有限公司会计制度〉有关问题的解答》等法规条例的颁布实施，使上市公司对外公布的会计信息透明度增加，也体现了与国际惯例不断接轨，但证券市场不断的扩大，某些新情况、新业务，例如：对收购、兼并、合并、破产等的帐务处理、对即将发行可转换公司债券的帐务处理、对金融衍生工具的帐务处理等，在会计处理上仍有待于进一步规范。三是，上市公司会计制度太分散，不易全面执行，处罚也仅停留在象征意义上，并非严厉。同时，还跟不上我国证券市场向国际化迈进的步伐，与国际会计准则不一致,不利于我国企业在国际资本市场上融资。3．社会信用制度稀缺，注册会计师存在严重的道德风险目前，诸多上市公司会计信息披露舞弊案都与注册会计师的审计有着千丝万缕的联系。然而，到目前为止，我国社会信息制度非常稀缺，甚至可以说是没有，尽管监管部门对注册会计师的违法执业有着严厉的处罚措施。但仍时常出现此类现象，例如：有些注册会计师在审计工作中，违背注册会计师的职业操守，为了金钱利益，在实践中并没有很好地履行职责。又如：有些注册会计师事务所违心作帐，对虚假的会计信息未但不揭露，还与上市公司同流合污，会计师事务所为其出具无保留意见的审计报告等手段，为作假上市公司服务。此类做法客观上是助长了某些不法上市公司的违规违法行为。虽然目前国家也对注册会计师的职业道德与行业规范做出了严格的规定，同时，也对其违规操作有了严厉的惩处措施。但在实际中，却仍有一些注册会计师依然不能规范执业，主要表现为：注册会计师执业中风险意识淡，没有意识到他们所出具的审计报告是投资者借以判断一家公司是否值得投资的重要依据，如果报告本身有错误或是有虚假成份，这样不仅会给投资者造成大的损失，甚至还会带来严重的社会后果。另一方面，注册会计师的执业环境非常不乐观，绝大多数会计师事务所在执业时受到了来自上市公司、当地有关部门等方面的压力和利诱。同时，一些会计师事务所为了招揽客户，稳定与客户的合作关系，而接受了客户的一些不正当要求，不正当的竞争妨碍了执业质量的提高。“红光股份”、“旗开集团”就是由于社会信用制度稀缺，注册会计师执业存在严重的道德风险最典型的案例。可见，目前社会信用制度稀缺，加上注册会计执业环境的非独立性，以及受其技术素质和职业道德的影响，使上市公司会计信息披露违规现象而司空见惯。四、应对上市公司会计信息披露问题之有效策略有效的应对策略，首先要学习与借鉴素以法律严密、监管严厉而著称的美国证券资本市场的成功经验与做法，早日与国际惯例接轨。同时，结合我国实际，科学、有效的应对上市公司会计信息披露的问题。（一）提高意识，发挥内控职能，按市场经济的规律办事上市公司提高意识，发挥内控职能，按市场经济的规律办事，是应对上市公司会计信息披露问题的基础保障之一。第一，上市公司应具有竞争意识，争取早日与国际资本市场接轨。因此，上市公司自身必须提高意识，改掉“挤牙膏”现象，变强制性为主动性披露信息，唯有此，才能提高投资者对上市公司的公信力，促进上市公司募集到更多的资金运营经济市场，同时亦促使公司勇于改进自身的不足。第二，上市公司通过不断加强公司管理层和员工对内部控制的认识和控制意识，致力于从公司经营理念和内控文化、法人治理结构、组织结构、管理制度等方面营造良好的控制环境氛围，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个业务环节。第三，上市公司追求利益最大化是最终目的，但财富的获得必须取之有道，坚决杜绝上市公司过分投机，剪断庄家与上市公司的天然联系，不允许大股东“独占”操纵行为，从源头上解决信息披露违规和失真行为，一切都要遵循市场经济的规律办事。（二）建立与完善相关法规、制度，切实加大证监与处罚力度在法制的国家里，建立与完善相关法规、制度，切实加大证监与处罚力度，无疑是解决上市公司会计信息披露问题的尚方宝剑，只有违法必究、执法必严，同时引入集体诉讼，降低诉讼成本，提高上市公司在会计信息披露过程中违规违法行为的成本，才能真正起到惩罚和震慑作用，使上市公司在会计信息披露中不敢违法违规，从而切实保护投资者权益，提高证券市场的有效性。同时，从根本上保障有法可依，执法必严。第一，加大证券市场会计信息披露的监管力度，随着《新会计准则》、《证券法》等的出台，我国上市公司会计信息披露制度体系已初步形成，但还要进一步完善上市公司会计信息披露体系，把目前相关法规、条例中一些内容不统一、相对滞后、分散、不易全面执行的法规条例，参照国际惯例完善。同时，加速结束新旧法规的过渡期。第二，改变多头管理的体制。改变上市公司会计信息披露的管理政出多门、权责不明、不利于对之进行统一有效管理的现状。参照国际惯例的前提下，对现行证券市场管理体制和上市公司会计信息披露制度进行相应改革。中央级的证券监管部门，负责对全国上市公司进行宏观监管，统一制定证券市场政策和上市信息披露规范；另一个是证券交易所，遵循中央证监管部门的规定，对上市公司的日常活动和会计信息披露进行具体的详细监管。第三，建立上市公司信息监查员制度。由中国证监会及其驻各地派出机构委派信息监查员到各上市公司,对上市公司的信息包括招股说明书、中报、年报、股利分配信息等的生成和披露加以监督，防止外界各个相关利益集团对会计部门的信息供给横加干涉。另外，对于已颁布的法规制度，要加大执法力度，做到违法必究，尽快在上市公司及证券市场参与者心目中树