第九章衍生金融工具会计

第九章、衍生金融工具会计核心知识点：衍生金融工具的会计确认、计量原理套期会计的基本内容当前1页，总共78页。第九章衍生金融工具会计核心知识点：衍生金融工具的会计确认、计量原理套期会计的基本内容第一节衍生金融工具概述第二节衍生金融工具会计基本问题第三节套期会计基本理论2高级财务会计课程组当前2页，总共78页。第一节衍生金融工具概述金融工具、金融资产、金融负债、权益工具含义基本金融工具、衍生金融工具比较衍生金融工具的常见种类一、衍生金融工具的涵义

二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功用与风险主要知识点3高级财务会计课程组当前3页，总共78页。（一）金融工具

形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。

一、衍生金融工具的涵义CAS22：关键词：金融资产金融负债权益工具投资方投资方发行方发行方合同债券股票4高级财务会计课程组当前4页，总共78页。（二）金融资产、金融负债、权益工具

指企业的下列资产：现金；持有的其他单位的权益工具；从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利；在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同权利除外。金融资产:指企业拥有的现金、从另一企业收取现金或其他金融资产的权利、与另一企业在潜在有利条件下交换金融工具的权利，以及另一企业的权益工具。合约未来收取现金或其他金融资产的现时权利

不属于金融资产：存货、固定资产、租入资产、无形资产、预付费用不被视为金融工具：经营租赁合同焦点:5高级财务会计课程组当前5页，总共78页。（二）金融资产、金融负债、权益工具

指企业的下列负债：向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金融工具合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具；将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融工具合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具合同义务除外。金融负债：指任何属于合约义务的负债，包括向另一企业支付现金或其他金融资产的义务以及在潜在不利条件下与另一企业交换金融工具的责任。企业是否形成支付现金或其他金融资产、金融负债或自身权益工具的合同义务，是判断金融负债与非金融负债的标志

因政府的法定要求而征收的所得税等非合同性的负债，是否属于金融负债？焦点:引申6高级财务会计课程组当前6页，总共78页。（二）金融资产、金融负债、权益工具

定义：指证明在扣除所有负债后的企业资产中拥有剩余利益的合同

权益工具举例：不可回购的普通股、优先股（不包括可赎回优先股）、企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量该企业普通股的认股权证等

7高级财务会计课程组当前7页，总共78页。（三）基本金融工具、衍生金融工具

即传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目

基本金融工具亦称衍生金融产品、派生金融产品或衍生品等，是相对于基本金融工具而言的金融工具。

衍生金融工具衍生金融工具是同时具有以下三个特征的金融工具：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数或其他变量的变动而变动；不要求初始净投资，或要求的初始净投资小于预期对市场因素变化有类似反应的其他类型合同所要求的初始净投资；在未来某一日期进行结算。CAS198高级财务会计课程组当前8页，总共78页。[例1]合同1：

ABC公司与XYZ公司签订了一项按1亿元名义本金确定的利率互换合同，该合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3个月期的伦敦银行同业拆借利率（按季调整）的变动金额向ABC公司支付利息，双方并不交换名义本金。上述合同是否属于衍生金融工具？判断：合同2：

ABC公司与XYZ公司签订了一项远期合约，约定一年后按每股55元的价格购入现行市价为每股50元的T股票100万股，ABC公司在合同开始时按约定预付5000万元。9高级财务会计课程组当前9页，总共78页。二、衍生金融工具的分类按据以衍生的基本金融工具及应用领域不同划分股票衍生工具外汇衍生工具利率衍生工具按风险与收益对称与否划分风险与收益对称的衍生工具（远期式）风险与收益不对称的衍生工具（期权式）按交易方式不同划分场内交易衍生工具场外交易衍生工具按交易方式和特点划分金融远期金融期货金融期权金融互换10高级财务会计课程组当前10页，总共78页。1、远期合同（ForwardContract）

远期合同是交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约，是最简单的一种衍生金融工具。远期合同中的交易对象虽然在未来交割，但交易对象的数量、规格、交割时间和交割价格都是在合同中事先确定的。远期合同签订后，双方都必须承担合同中规定的义务，即按合同条款届时办理交易对象的交割。远期合同属于非标准化的合约，由交易双方直接协商后签订或通过经纪人协商签订。2、期货合同（FuturesContract）

期货合同是这样一种合同，它赋予买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期以当前约定的价格交付某种特定标准数量的基础金融工具。期货合同的买卖是参与者在对某种物品价格走势进行预测的基础上进行的。例如，购买一张标准货币期货合同后，该种货币价格上升，投资者即可获利；若价格下降，投资者则会遭受损失11高级财务会计课程组当前11页，总共78页。3、期权合同（OptionContract）

期权合同是一种选择性合同，该合同持有人（即期权买方）享有在合约到期前或到期时以规定的价格购买或销售一定数量某种金融资产（如外汇、股票、计息工具等）的权利。12高级财务会计课程组当前12页，总共78页。4、互换合同（SwapContract）

互换合同是交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列的货币流量而签订的远期合同。互换交易产生于20世纪70年代中期，经过20年的完善和发展，该种衍生金融工具已流行于国际金融市场，备受筹资者、投资者、金融专家的青睐。互换交易通常包括利率互换和货币互换。13高级财务会计课程组当前13页，总共78页。利率互换案例设甲、乙两家公司均希望得到一笔5年期的价值100万元的贷款，如果他们各自从固定利率和浮动利率资金市场上借款，需要支付的年利率如下表所示：甲乙两公司固定利率和浮动利率状况固定利率浮动利率甲公司10％6个月LIBOR＋0．30％乙公司11．40％6个月LIBOR＋1．10％14高级财务会计课程组当前14页，总共78页。如果甲公司需要的是浮动利率贷款，而乙公司需要的是固定利率贷款，那么这种情形完全可以促成一个有利可图的掉期交易。例如甲承诺定期支付乙以浮动利率LIBOR计的利息，而乙承诺支付甲固定利率10％甲乙公司利率互换交易15高级财务会计课程组当前15页，总共78页。（1）甲公司通过利率掉期得到浮动利率贷款，并且付出的利率为LIBOR，比起它在浮动利率市场上借款的利率LIBOR＋0.30％，少付0.30％（2）乙公司通过利率掉期得到固定利率贷款，其支付的固定利率为10％，在支付给贷款人浮动利率贷款利息时，它还需在甲公司支付的LIBOR基础上，再多支付1.1％，乙公司共支付10％＋1.1％＝11.1％，比起它在固定利率市场上借款的利率11.4％，节省了11.4％－11.1％＝0.3％（3）通过利率掉期，共节约0.3％＋0.3％＝0.6％16高级财务会计课程组当前16页，总共78页。第二节衍生金融工具会计基本问题金融资产、金融负债的初始确认与计量金融资产、金融负债的后续计量金融资产、金融负债的终止确认一、衍生金融工具对传统财务会计的影响

二、衍生金融工具会计发展进程回顾三、衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范主要知识点17高级财务会计课程组当前17页，总共78页。一、衍生金融工具对传统财务会计的影响对会计确认的冲击对会计计量的冲击对会计报告的冲击18高级财务会计课程组当前18页，总共78页。二、衍生金融工具会计研究进程回顾国际会计准则委员会（IASB）美国财务会计准则委员会（FASB）其他国家或组织19高级财务会计课程组当前19页，总共78页。三、衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范初始确认的时点企业成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。终止确认金融资产满足下列条件之一的，应当终止确认：收取该金融资产现金流量的合同权利终止；该金融资产已经转移，且符合《企业会计准则第23号——金融资产转移》规定的金融资产终止确认条件。终止确认金融负债的条件是：金融负债（或金融负债的一部分）消除时，即合同中规定的义务解除、取消或到期时。20高级财务会计课程组当前20页，总共78页。初始计量与后续计量类别初始计量后续计量以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债公允价值（交易费用计入损益）公允价值（公允价值变动计入损益）持有至到期投资公允价值+交易费用摊余成本（实际利率法）贷款及应收款项公允价值+交易费用摊余成本（实际利率法）可供出售金融资产公允价值+交易费用公允价值（公允价值变动计入权益）其他金融负债公允价值+交易费用摊余成本（实际利率法）21高级财务会计课程组当前21页，总共78页。权益工具的确认与计量发行权益工具企业发行权益工具时，按所收到的对价扣除交易费用后，确认为股本（或实收资本）、股本溢价（或资本溢价）。企业自身权益工具经初始确认后，不确认公允价值变动。回购、注销、出售权益工具对权益工具持有方的各种分配回购自身权益工具时，按支付的对价和交易费用，减少所有者权益。回购、出售或注销自身权益工具，均不应当确认利得或损失。回购的股份尚未注销或转让的，按库存股管理，库存股的计量采用成本法。对权益工具持有方的各种分配（股票股利除外），减少所有者权益。22高级财务会计课程组当前22页，总共78页。金融工具的披露金融工具披露的含义金融工具的披露，是指企业在附注中披露已确认和未确认金融工具的有关信息，旨在有助于财务报告使用者就金融工具对企业财务状况和经营成果影响的重要程度作出合理评价。金融工具披露的主要内容一般信息的披露风险信息的披露23高级财务会计课程组当前23页，总共78页。衍生工具的特征（一）衍生工具的价值变动取决于标的物变量的变化衍生工具派生于基础工具，其价值取决于基础工具的有关变量。作为基础工具的标的物的变量通常有利率、金融产品价格、商品价格、汇率、价格指数、股票指数、费率指数、信用等级、信用指数。（二）不要求初始净投资或只要求很少的初始净投资股票、债券、货币、商品等基础工具的交易通常需要较大的投资额。衍生工具则与其不同，有的衍生工具不要求初始净投资，而有的则只要求很少的初始净投资。（三）属“未来”交易衍生工具的交易属于未来交易，通常非即时结算。三、衍生金融工具会计确认、计量与报告的基本规范24高级财务会计课程组当前24页，总共78页。持有衍生工具的意图企业持有衍生工具的意图可能是为了交易以获取价差，也可能是套期保值。（一）以交易为目的的衍生工具以交易为目的持有衍生工具指企业在预测标的物的变量（如利率、金融产品价格、商品价格、汇率、价格指数、股票指数、费率指数、信用等级、信用指数）的基础上，利用衍生工具投机套利，谋取利润。（二）以套期保值为目的的衍生工具

套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。25高级财务会计课程组当前25页，总共78页。交易性衍生工具的确认、计量与信息披露（一）交易性衍生工具的确认会计确认应满足两个基本条件，一是与该项目有关的未来经济利益将会流入或流出企业；二是对该项目的成本或价值能够可靠地加以计量。当企业以签订合约的方式成为衍生工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。已初始确认的金融资产或金融负债，如果在会计报表编制日其公允价值发生变化，且这种变化能够可靠地加以计量，则有必要对已确认的金融资产或金融负债的公允价值进行修订，即进行再确认。资产或负债有关的风险和报酬会随着契约的签订、履行、违约、终止而转移，因此，已作为报表项目确认的金融资产和金融负债，符合下述条件的应终止确认：一是与资产或负债有关的所有风险和报酬实质上已全部转移给了其他企业，且所包含的成本或公允价值能够可靠加以计量；二是契约的基本权利或义务已经得到履行、清偿、撤销或者到期自行作废26高级财务会计课程组当前26页，总共78页。交易性衍生工具的计量交易性的衍生工具采用公允价值计量模式。取得交易性的衍生工具时，按照取得时的公允价值计量，相关交易费用直接计入当期损益。在持有衍生工具期间的报表编制日，按报表编制日的公允价值计量持有的衍生工具，公允价值变动所形成的利得或损失计入当期损益。27高级财务会计课程组当前27页，总共78页。（三）交易性衍生工具的披露衍生工具除了按会计准则在表内披露外，还必须进行相应的表外披露。对于衍生工具，表外应披露以下内容：（1）企业持有衍生工具的类别、意图、取得时的公允价值、期初公允价值以及期末的公允价值；（2）在资产负债表中确认和停止确认该衍生工具的时间标准；（3）与衍生工具有关的利率、汇率风险、价格风险、信用风险的信息以及这些信息对未来现金流量的金额和期限可能产生影响的重要条件及情况；（4）企业管理当局为控制与金融工具相关的风险而采取的政策，以及金融工具会计处理方面所采用的其他重要的会计政策和方法。28高级财务会计课程组当前28页，总共78页。交易性衍生工具会计一、账户设置(一）‘’衍生工具”账户

“衍生工具”账户核算企业交易性衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或负债。该账户按衍生工具类别分户进行明细分类核算。企业取得衍生工具时，按其公允价值，借记本账户，按发生的交易费用，借记“投资收益”账户，按实际支付的金额，贷记“银行存款”等账户。资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记或贷记本账户，同时贷记或借记“公允价值变动损益”账户；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。衍生工具终止确认时，应借记或贷记本账户。本账户期末借方余额，反映企业衍生金融工具形成的资产的公允价值；本账户期末贷方余额，反映企业衍生金融工具形成的负债的公允价值。29高级财务会计课程组当前29页，总共78页。（二）“公允价值变动损益”账户

“公允价值变动损益”账户核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及采用公允价值模式计量的投资性房地产、衍生工具、套期保值业务中公允价值变动形成的应计人当期损益的利得或损失。资产负债表日，若衍生工具表现为金融资产，则其公允价值高于其账面余额的差额，借记“衍生工具”账户，贷记本账户；公允价值低于其账面余额的差额，做相反的会计分录。资产负债表日，若衍生工具表现为金融负债，则其公允价值高于其账面余额的差额，借记本账户，贷记“衍生工具”账户；公允价值低于其账面价值的差额，做相反的会计分录。衍生工具履约和终止确认时，若该衍生工具表现为金融资产，应将实际收到的金额借记“银行存款”账户，按照衍生工具的账面价值贷记“衍生工具”账户，差额借记或贷记“投资收益”，同时，将原在“公允价值变动损益”账户中反映的衍生工具公允价值变动额转出，借记或贷记“公允价值变动损益”账户，贷记或借记“投资收益’”账户。衍生工具履约和终止确认时，若该衍生工具表现为金融负债，应按金融负债的账面价值借记“衍生工具”账户，贷记“银行存款”账户，差额贷记或借记“投资收益”；同时，将原在“公允价值变动损益”账户中反映的衍生工具公允价值变动额转出，贷记或借记“公允价值变动损益”账户，借记或贷记“投资收益”账户。30高级财务会计课程组当前30页，总共78页。[例1]A公司出于投机目的，2007年6月1日与外汇经纪银行签订了一项60天期以人民币兑换1000000美元的远期外汇合同。有关汇率资料参见表。31高级财务会计课程组当前31页，总共78页。（1）6月1日签订远期外汇合同时，风险与收益是对等的，此时，合同的公允价值为零，无须做账务处理。（2）6月30日，该合同的公允价值为30000元。会计处理：借：衍生工具——远期外汇合同30000

贷：公允价值变动损益30000（3）7月30日合同到期日，即期汇率与远期汇率相同。A企业按￥7.55／＄1购人10O万美元，并按即期汇率卖出100万美元。从而最终实现20000元的收益。会计处理如下：借：公允价值变动损益10000

贷：衍生工具——远期外汇合同10000

借：银行存款（100万美元）7570000

贷：银行存款7550000

衍生工具——远期外汇合同20000同时，借：公允价值变动损益20000

贷：投资收益2000032高级财务会计课程组当前32页，总共78页。[例2]A公司根据对未来汇率走势的判断，认为2007年6月30日的合同公允价值是合同存续期间的最高价值，以后汇率很可能呈下降趋势从而导致合同贬值。A公司于6月30日以30000元的价格出售此合同。会计分录如下：借：银行存款30000

贷：衍生工具——远期外汇合同30000

借：公允价值变动损益30000

贷：投资收益30000[例9—3]其他资料不变，A公司签订远期外汇合同后的汇率变化见表：33高级财务会计课程组当前33页，总共78页。

6月30日合同的公允价值为：（7.56－7.61）×1000000＝－50000元该项合同表现为金融负债。会计处理为：借：公允价值变动损益50000

贷：衍生工具——远期外汇合同50000

在编制财务报表时，将该远期合同作为金融负债列示于资产负债表右方的“其他流动负债项目”内。34高级财务会计课程组当前34页，总共78页。（二）金融期货合同的会计处理期货交易会发生相应的手续费，交易性期货合同发生的相应费用，应于发生时计人当期损益，而不计人作为期货合同的衍生工具的价值。[例3]根据中国金融期货交易所（中金所）金融期货交易细则、结算细则等有关的规定，推出深沪300指数期货合约，沪深300指数合约价值乘数为300，最低保证金比例为10％。交易手续费水平为交易金额的万分之三。假设某投资者看多，2007年10月29日在指数3700点时购入1手指数合约，10月30日股指期货下降1％，11月1日该投资者在此指数水平下卖出股指合约平仓。35高级财务会计课程组当前35页，总共78页。（1）10月29日开仓时，交纳保证金111000元（3700×

300×10％），交纳手续费333元（3700×300×0.0003）。会计分录如下：借：财务费用333

贷：银行存款333

借：衍生工具——股指期货合同111000

贷：银行存款111000（2）由于是多头，10月30日股指期货下降1％，该投资者发生亏损，需要按交易所要求补交保证金。亏损额：3700×1％×300＝11100（元）补交额：3700×99％×300×10％－（111000－11100）＝9990（元）借：公允价值变动损益11100

贷：衍生工具——股指期货合同11100

借：衍生工具——股指期货合同9990

贷：银行存款999036高级财务会计课程组当前36页，总共78页。在10月30日编制的资产负债表中，“衍生工具一一股指期货合同”账户借方余额作为资产列示于资产负债表的“其他流动资产”项目中。（3）11月1日平仓并交纳平仓手续费，手续费金额为330元（3700×99％×300×0.0003）。借：银行存款109890

贷：衍生工具——股指期货合同109890

借：投资收益11100

贷：公允价值变动损益11100

借：财务费用330

贷：银行存款33037高级财务会计课程组当前37页，总共78页。（三）期权合同的会计处理1．期权合同的特点（1）期权费与保证金期权合同赋予买方的是一种权利，而赋予卖方的则是一种义务。买方的这种具有优越性的权利不是免费取得的，买方必须在订约时向卖方支付该项选择权费用，即期权费。无论买方是否履行权利还是放弃权利，期权费均不退还，因此，期权费被看作是期权的市场价格或公允价值。期权价格主要取决于基础资产当前价格与协定价格、期权期限长短、基础资产价格稳定性、无风险收益率等因素。为确保合同义务的履行，期权卖方必须在订约时缴付保证金，并随市价的涨跌在必要时追加保证金，但不必每日计算盈亏。（2）有限代价取得获取无限利润的机会期权合同的持有者在签订期权合同、支付期权费后，有权在最佳时机（美式期权）或特定日期（欧式期权）按合同规定的数量和价格买进或卖出金融资产，视基础资产现货市价与合同价格的背离程度，从理论上说合同持有者具有获取无限利润的可能性；若行市不利而放弃权利，合同持有者损失的仅仅是期权费。另外，期权持有者以少量的期权费购买期权合同后，可以用极少量的资金控制着价值比期权费数额大得多的金融资产，起着财务杠杆的作用。38高级财务会计课程组当前38页，总共78页。2．期权合同的会计处理取得期权合同时，按期权合同取得时的公允价值人账。对于交易性期权合同，初始确认后的报告日按报告日的公允价值反映，公允价值变动额计人当期损益。[例4]A公司2007年11月19日买入一项期权合同。合同规定A公司在2008年4月30日前的任何一天有权以每股80元的价格购入10万股某公司的股票。A公司为取得上述期权支付期权费200000元。2007年12月31日（公司报告日），上述股票的市价上涨至每股87元，期权合同的公允价值也涨至280000元。A公司2008年2月20日该种股票的市价为每股91元，而期权合同的公允价值为330000元。A公司估计期权价格涨至2008年2月20日的330000元后不会再有继续上涨的机会，于当日将该合同按公允市价转让。39高级财务会计课程组当前39页，总共78页。（1）2007年11月19日合同签订时，A公司编制如下会计分录：借：衍生工具——期权合同200000

贷：银行存款200000

（2）2007年12月31日，A公司按期权公允市价调整所持期权的账面价值：借：衍生工具——期权合同80000

贷：公允价值变动损益80000

在2007年12月31日的会计报表中，期权合同作为一项资产列示于资产负债表，其价值为280000元。期权合同损益则作为当年损益计人利润表。与此同时，在报表附注中披露该项合同的意图、到期日、期权交易对象公允价值、期权合同取得成本等方面的信息。（3）2008年2月20日，A公司转让期权合同的会计分录为：借：银行存款330000

贷：衍生工具——期权合同280000

公允价值变动损益50000

借：公允价值变动损益130000

贷：投资收益130000

该项期权合同的交易中，A公司共获利130000元。40高级财务会计课程组当前40页，总共78页。第三节套期会计基本理论套期会计的含义套期关系的种类公允价值套期会计与现金流量套期会计比较一、套期会计概念

二、套期工具与被套期项目的指定三、套期关系的种类四、套期有效性五、套期会计处理规范主要知识点41高级财务会计课程组当前41页，总共78页。一个简例资料：某企业的记账本位币是人民币，发行了一期5年期的美元浮动利率债券。为了规避该金融负债的外汇风险，该企业与某金融企业签订了一项交叉货币利率互换合同，并将该合同指定为套期工具，将美元浮动利率债券指定为被套期项目。发行债券企业金融企业收到浮动利率美元利息债券持有者支付浮动利率美元利息支付固定利率人民币利息避险：美元对人民币汇率变动风险及美元利率变动风险。套期工具：互换合同被套期项目：美元浮动利率债券套期关系42高级财务会计课程组当前42页，总共78页。一、套期会计概念一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目的全部或部分公允价值或现金流量变动。套期套期会计套期关系两端：套期工具被套期项目企业风险管理策略套期的预期：套期工具的公允价值或现金流量变动利得被套期项目公允价值或现金流量变动损失抵销43高级财务会计课程组当前43页，总共78页。一、套期会计概念在套期开始时有正式记录，包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理策略的描述；该套期可有效地抵消公允价值或现金流量变动，并与企业的风险管理策略一致；对于现金流量套期，预期交易必须可能发生，且存在最终影响净收益的现金流量风险；套期的有效性可予以可靠计量；应对套期有效性进行持续评价，且确保套期在整个报告期内均有效。运用套期会计的条件44高级财务会计课程组当前44页，总共78页。二、套期工具与被套期项目的指定其公允价值应当能够可靠地计量相对于“被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具。例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。只有涉及报告主体以外的主体的工具(含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债)才能作为套期工具。套期工具的基本条件套期工具套期工具的指定原则关于套期工具45高级财务会计课程组当前45页，总共78页。三、套期关系的种类对已确认资产或负债或确定承诺的公允价值变动风险所作的套期公允价值套期现金流量套期境外经营净投资套期对已确认资产或负债或预期交易的现金流量变动风险所作的套期对企业在境外经营净资产中享有的份额所面临的外汇风险进行的套期46高级财务会计课程组当前46页，总共78页。例1：债券公允价值套期现金流量套期规避已持有资产或已承担负债的损失规避未来现金流出量的增大或流入量的减少带来的损失固定利率债券（已确认资产或负债）浮动利率债券（已确认资产或负债）例2：存货库存已有（已确认资产）预期购入（预期交易）避险重点公允价值套期与现金流量套期的比较47高级财务会计课程组当前47页，总共78页。套期有效性：通过套期工具抵消被套期项目公允价值或现金流量变动风险的程度.套期有效性的意义：只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立,进而采用套期会计程序;

对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益,按常规会计程序进行处理.套期有效的实质:套期保值效应四、套期有效性问题套期有效性的评价：

IAS39:对有效的套期关系,被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵消,且实际结果应在80%～125%的范围内.主要条款比较法比率分析法回归分析法当前48页，总共78页。1．主要条款法主要条款法是通过比较套期工具和被套期项目的主要条款，以确定套期是否有效的方法。主要条款包括名义金额或本金、到期期限、商品数量、货币单位、定价日期等。如果套期工具与被套期项目的所有主要条款均能准确地匹配，则能够认定套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动。49高级财务会计课程组当前49页，总共78页。

2．比率分析法比率分析法也称金额对冲法，指通过比较被套期风险引起的套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动比率，以确定套期是否有效。企业运用比率分析法时，可以根据自身风险管理政策的特点进行选择以累积变动数或以单个期防动为基础比较。如果没有超过80％－125％的范围，则可认定套期是高度有效的。50高级财务会计课程组当前50页，总共78页。3．回归分析法回归分析法是在掌握一定量观察数的基础上，通过建立回归模型来分析套期工具的公允价值或现金流量变动与被套期项目公允价值或现金流量变动的相关性。回归模型如下：y＝kx＋b十З在上述模型中，y为套期工具的公允价值变动；k为套期工具价值变动与被套期项目价值变动的比率；x是自变量，为被套期风险引起的被套期项目价值变动；b为Y轴上的截距；З为均值为零的随机变量，服从正态分布。运用回归分析判断套期有效性时，只有同时满足以下条件才能认为高度有效：（1）回归直线的斜率为负数，且数值在:0．8－1．25之间；（2）相关系数（R2）须大于或等于0.96，该系数表明套期工具价值变动由被套期项目价值变动影响的程度；（3）回归模型的统计有效性必须是显著的。51高级财务会计课程组当前51页，总共78页。（一）公允价值套期——套期工具的利得或损失的处理非衍生金融资产金融负债通常不能作为套期工具；对外汇风险进行套期，某些非衍生金融资产或金融负债可以作为套期工具。利得或损失当期损益套期工具衍生工具非衍生工具账面价值因汇率变动形成的公允价值变动形成的外币借款用来对同种外币结算的（销售）确定承诺进行套期持有至到期投资作为规避外汇风险的套期工具五、套期会计处理规范当前52页，总共78页。利得或损失当期损益被套期项目因被套期风险形成的（一）公允价值套期——被套期项目的利得或损失的处理当前53页，总共78页。（1）套期工具已被出售、合同已被执行或已到期终止。套期工具已被出售、合同已被执行或已到期终止表明企业事实上不存在着套期工具和被套期项目的对应关系，应终止运用套期保值会计方法。例如，F公司为规避外币应付款汇率上升的风险而购买的期权合同因故出售，出售时应终止运用套期保值会计方法。（2）该套期不再符合运用套期保值会计方法的条件。按套期保值准则的规定，套期保值应具有高度有效性且有效性能够可靠计量时，才可运用套期保值会计方法，如果有效性评价的结果不符合高度有效性，则应终止运用套期保值会计方法。（3）预期交易预计不会发生。如果购销计划或合同因故不能被履行。与此相应的交易不会发生，应终止运用套期保值会计方法。（4）企业撤销了对套期关系的指定。套期保值会计方法的首要条件是有正式指定的套期关系，一旦套期关系被撤销，套期保值会计方法应相应终止。（一）公允价值套期——终止运用公允价值套期会计方法的条件

54高级财务会计课程组当前54页，总共78页。五、账户设置为反映企业开展套期保值业务中套期工具公允价值变动形成的资产或负债以及被套期项目公允价值变动形成的资产或负债，应设置“套期工具”账户和“被套期项目”两个账户。

1．“套期工具”账户

“套期工具”账户反映企业开展套期保值业务中套期工具公允价值变动形成的资产或负债。该账户按套期工具的类别设明细账。指定套期关系后，按套期工具的公允价值及其公允价值的变动借记或贷记该账户，贷记或借记相应账户。本账户期末借方余额，反映企业套期工具形成的资产的公允价值；本账户若为期末贷方余额，反映企业套期工具形成的负债的公允价值。当金融资产或金融负债不再作为套期工具核算时，应转销该套期工具形成的资产或负债。55高级财务会计课程组当前55页，总共78页。2．“被套期项目”账户

“被套期项目”账户反映企业开展套期保值业务中被套期项目公允价值变动形成的资产或负债。该账户按被套期项目类别设明细账。企业将已确认的资产或负债指定为被套期项目时，应按其账面价值，借记或贷记本账户，贷记或借记“库存商品”、“长期借款”、“持有至到期投资”、“应收账款”等账户。资产负债表日，对于有效套期，应按被套期项目产生的利得，借记本账户，贷记“套期损益”（或“公允价值变动损益”）、“资本公积——其他资本公积”等账户；按被套期项目产生的损失，做相反的会计分录。当资产或负债不再作为被套期项目核算时，应转销被套期项目形成的资产或负债。本账户期末借方余额，反映企业被套期项目形成的资产；若期末为贷方余额，反映企业被套期项目形成的负债。

3．“套期损益”账户企业开展套期保值业务中的有效套期关系中套期工具或被套期项目的公允价值变动，设“套期损益”账户核算。该账户的核算方法与“公允价值变动损益”账户核算方法相同。56高级财务会计课程组当前56页，总共78页。六、衍生工具套期保值的确认与计量1．公允价值套期保值会计套期保值：衍生工具公允价值变动形成的利得或损失应计人当期损益，被套期项目因被套期风险形成的利得或损失也应计入当期损益，并同时调整被套期项目的账面价值。[例5]美国出口商B公司2007年5月25日出口一批商品，货款为3000000英镑，约定于2007年7月25日收款。为避免英镑可能下跌而造成的损失，B公司于出口商品的当日买人一份期限3个月、以1英镑=1.6310美元的汇率卖出3000000英镑的看跌期权合同。有关现汇汇率和期权合同价值资料参见表：57高级财务会计课程组当前57页，总共78页。（1）2007年5月25日出口商品及买入看跌期权进行套期保值时：借：应收账款4893300贷：主营业务收人4893300（2）当天进行套期保值，并以书面文件指明该套期的项目为300万英镑的应收账款，会计上应将作为套期保值对象的应收账款的账面价值转入“被套期项目”账户中去，同时用“套期工具”账户反映期权合同的公允价值。借：被套期项目——应收账款4893300贷：应收账款

4893300

借：套期工具——期权合同

10000贷：银行存款

1000058高级财务会计课程组当前58页，总共78页。（3）2007年5月31日，被套期项目汇率变动形成的利得为8400美元，套期工具公允价值变动产生的损失为7000美元，套期有效程度为120％（8400／7000），在80％－125％之间，属高度有效。被套期项目汇率变动形成的利得以及套期工具公允价值变动产生的损失计人当期损益，并将被套期项目（应收账款）和套期工具（期权合同）的价值调整为5月31日的公允价值：①借：被套期项目——应收账款8400贷：套期损益

8400②借：套期损益

7000贷：套期工具——期权合同700059高级财务会计课程组当前59页，总共78页。（4）2007年6月30日，被套期项目汇率变动形成损失11700美元，套期工具公允价值变动产生的利得为9900美元，套期有效程度为118％（11700／9900），在80％－125％之间，属高度有效。按套期保值会计方法的要求，将被套期项目汇率变动形成的损失以及套期工具公允价值变动产生的利得计人当期损益，并将被套期项目（应收账款）和套期工具（期权合同）的价值调整为5月3I日的公允价值：①借：套期损益11700贷：被套期项目——应收账款11700②借：套期工具——期权合同9900贷：套期损益990060高级财务会计课程组当前60页，总共78页。（5）2007年7月25日，反映被套期项目应收账款的收回以及套期工具期权合同的履行：

①借：套期损益

30000

贷：被套期项目——应收账款30000②借：银行存款（英镑）

4860000贷：被套期项目——应收账款4860000③借：套期工具——期权合同2500贷：套期损益2500④借：银行存款（美元）

4893000贷：银行存款（英镑）

4860000套期工具——期权合同

15400套期损益

I760061高级财务会计课程组当前61页，总共78页。

从上例可以看出，若不采用套期保值措施，B公司被套期项目因汇率变动产生的损失额为33300美元（－8400＋11700＋30000）。套期工具产生的利得为23000美元（－7000＋9900＋2500＋17600）。因此，采用套期保值措施后，B公司上项交易因汇率变动产生净损失降至10300美元（23000－33300），该数额即为“套期损益”账户借方净发生额。62高级财务会计课程组当前62页，总共78页。中国一家出口商于20×5年11月3日向一家美国进口商销售一批商品，售价为＄100000，购销合同订明购货方应于20×6年2月1日支付货款。中国出口商于20×5年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出＄100000的远期外汇合约，以避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险。有关汇率如下：[例6]公允价值套期20×5年11月3日即期汇率：＄1=￥8.3520×5年11月3日90天远期汇率：＄1=￥8.220×5年12月31日即期汇率：＄1=￥8.320×6年2月1日即期汇率：＄1=￥8.14该出口商将期汇合约用于外币应收款套期保值的账务处理…63高级财务会计课程组当前63页，总共78页。日期内容账务处理20×5年11月3日销售商品借：应收账款——美元户835000

贷：主营业务收入83500020×5年12月31日确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益借：套期损益5000

贷：被套期项目——应收美元账款5000借：套期工具——应付期汇合约款——美元户5000

贷：套期损益500020×6年2月1日确认被套期项目和套期工具的公允价值变动损益借：套期损益16000

贷：被套期项目——应收美元账款16000借：套期工具——应付期汇合约款——美元户16000

贷：套期损益16000收回货款借：银行存款——美元户814000

贷：被套期项目——应收美元账款814000履行期汇合约借：套期工具——应付期汇合约款——美元户814000

贷：银行存款——美元户814000借：银行存款——人民币户820000

贷：应收期汇合约款——人民币户82000064高级财务会计课程组当前64页，总共78页。套期损益套期工具——应付美元期汇合约款835000835000①应收账款——美元户主营业务收入50005000④被套期项目银行存款835000835000②应收人民币期汇合约款③820000贴水150008350005000⑤50001600016000⑥16000⑦16000美元户814000⑨814000820000人民币户820000⑩⑧美元户81400081400065高级财务会计课程组当前65页，总共78页。套期工具的利得或损失

A当期损益所有者权益取E与F两者孰低有效部分

B无效部分

C等于A与B之差E:套期工具自套期开始的累计利得或损失(绝对数)F:被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额(绝对数)（二）现金流量套期——套期工具利得或损失的初始确认初始计量确认注意:当前66页，总共78页。2．现金流量套期保值会计现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列方法处理：（1）套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，并单列项目反映；套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益。（2）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认了一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。67高级财务会计课程组当前67页，总共78页。（3）被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理：①原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应将不能弥补的部分转出，计入当期损益。②将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。68高级财务会计课程组当前68页，总共78页。[例7]S公司2007年4月1日从T银行筹集到2000万美元资金用于生产线建设，借款期限为5年。浮动利率为6个月的LIBOR＋0.25％。每半年支付一次利息，付息时间为每年的3月31日和9月30日。筹资一年后，为避免浮动利率对未来现金流量的不利影响，S公司决定将浮动利率换成固定利率。于是，S公司于2008年4月1日与C银行签订了一份名义本金为2000万美元、期限4年的互换合同。在合同期内，S公司将收到C银行支付的按浮动利率计算的利息，并向C银行支付按固定利率计算的利息，固定利率为10％。S公司2008年9月30日和2009年3月31日的浮动利率以及S公司在互换中支付和收到的利息金额参见表69高级财务会计课程组当前69页，总共78页。互换合同的基础为市场利率时，合同双方未来交换的权利和义务是等值的，因此，合同签订日的公允价值为零。故无须编制会计分录。（1）S公司2008年9月30日第一次付息的会计处理。2008年9月30日，S公司按合同规定向C银行支付按2000万美元本金。10％的固定利率计算的半年期利息100万元，同时收到C银行按2000万美元本金、10.5％的浮动利率计算的半年期利息105万美元。采用净额支付方式，C银行应该支付给S公司利息差额50000美元。应该指出的是，S公司与C银行签订的利率互换合同并不改变S公司向贷款提供者T银行支付债务利息这一事实。S公司实际向T银行支付的债务利息作为利息费用人账，而从C银行收到的50000美元的利息差额则计人所有者权益。S公司反映互换合同的公允价值：借：套期工具——互换合同50000贷：资本公积——其他资本公积（套期工具价值变动）5000070高级财务会计课程组当前70页，总共78页。S公司从C银行收到利息差额时：借：银行存款

＄50000贷：套期工具——互换合同

＄50000S公司支付给T银行利息的会计分录为：借：在建工程＄1050000

贷：银行存款

＄1050000（2）S公司2008年12月31日（会计报告日）计提利息费用和互换损益的会计处理由于不知第二个互换期的浮动利率，S公司2008年12月31日以当年末的浮动利率9．6％为依据编制调整分录，反映2008年度应负担的利息费用和互换损益。S公司按9.6％的浮动利率计算的2008年10－12月应负担的利息为480000美元，会计分录为：71高级财务会计课程组当前71页，总共78页。S公司按10％的固定利率和9．6％的浮动利率计算的利息差额为20000美元，会计分录为：借：资本公积——其他资本公积（套期工具价值变动）＄20000贷：套期工具——互换合同

＄20000借：在建工程

＄480000

贷：应付利息——T银行

＄480000（3）S公司2009年3月31日S公司第2次付息的会计处理借：在建工程