货币银行学课件 10

Chapter10金融市场与金融工具第十章金融市场与金融工具

outline第一节金融市场及其功能第二节金融工具的性质第三节货币市场和货币市场工具第四节资本市场和资本市场工具第五节其他金融市场第一节金融市场及其功能一、金融市场的含义二、金融市场的主要功能三、金融市场的类别四、金融市场主体一、金融市场的含义金融市场是实现金融资产交易和服务的市场金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系金融市场不必是有形的场所二、金融市场的主要功能微观层面的功能宏观层面的功能二、金融市场的主要功能（一）微观层面的功能1.价格发现2.提供流动性3.减少搜寻成本和信息成本

二、金融市场的主要功能（二）宏观层面的功能1.实现储蓄向投资的转化2.资源配置3.宏观调控三、金融市场的类别按期限分货币市场、资本市场按组织方式分组织市场、无组织市场按金融机构性质分银行、证券、保险按金融资产新旧程度分一级市场、二级市场按金融资产性质分股权市场、债权市场按金融交易支付特征分现货市场、期货市场按金融创新程度分传统金融市场、衍生品市场四、金融市场主体金融市场交易者中介机构金融监管机构第二节金融工具的性质一、金融工具的“三性”及其相互关系二、金融工具的构成要素三、金融工具的分析要素一、金融工具的“三性”及其相互关系收益性流动性风险性负相关正相关

正相关二、金融工具的构成要素发行者认购者期限价格和收益偿还三、金融工具的分析要素货币性可分性和面值流转性到期期限可转换性币种税收待遇复合性第三节货币市场和货币市场工具银行间同业拆借市场商业票据市场CDs市场

短期债券市场债券回购市场

货币市场中央银行票据市场

一、我国银行间同业拆借市场截至2010年末,银行间同业拆借市场参与者包括银行、财务公司、农信社联社、财务公司、信托投资公司、保险公司、证券公司及基金公司等多个类型的机构投资者。二、商业票据市场与工具（一）商业票据的构成要素（二）商业票据业务种类发行、转让、承兑、保证、清偿、贴现（三）中国票据市场业务发展三、可转让定期存款单市场（一）定义是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证（二）与普通银行定期存款的差别四、短期债券市场（一）国库券（二）短期市政债券（三）短期融资券五、债券回购市场（一）回购的定义（二）回购交易的实质（三）回购交易品种（四）回购交易中涉及的计算1.可拆入资金量的计算：资金拆借量＝持有现券手数×标准券折算率×每手标准券价值2.回购报价欲购回价格购回价格＝100＋回购报价×（回购期限/全年天数）×100六、中央银行票据市场中国人民银行发行的短期债券2010年累计发行中央银行票据4.2万亿元，截至2010年年末，中央银行票据余额约为4万亿元第四节资本市场和资本市场工具一、证券交易所二、股票三、股票价格指数四、债券一、证券交易所上海证券交易所场外交易市场详情请点击二、股票（一）定义是股份有限公司签发的证明股东权利的所有权凭证（二）分类1.普通股、优先股2.记名股票、不记名股票3.有面额股票、无面额股票4.可上市股票、非上市股票三、股票价格指数(一)综合指数与成份指数(二)指数计算1.拉氏指数2.派氏指数3.费雪指数1991.6-2011.9上证指数四、债券（一）含义按照法定程序发行的有价证券，是债务人向债权人出具的承诺在一定时期还本付息的债务凭证。（二）中长期债券类型1.政府债券和政府机构债券2.公司债券3.金融债券（三）债券的发行与交易欢迎光临中国债券网第五节其他金融市场外汇市场保险市场投资基金市场金融衍生品市场黄金市场一、中国外汇市场二、上海黄金交易所上海黄金交易所2006年11月24日交易行情合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌(元)涨跌幅加权价成交量成交金额Ag50g161.7161.7161.7161.71.70.01063161.70.348,510.00Au9995159.38159.7159.1159.40.470.00296159.432,830451,203,820.00Au9999159.45159.7159.35159.450.460.00289159.49520.483,001,674.00Pt9995307.18307.66307.18307.390.50.00163307.2921465,760,460.00Ag(T+D)3,547.003,560.003,547.003,552.00-8-0.002253,552.00621,314.00AuT+D159159.75159159.410.490.00308159.39