中农科产业发展基金募集书课件

中农科产业发展基金I期

募集说明书千亿梦想：第一产业大发展带来的巨大投资机遇

农业是国民经济建设与发展的基础产业农业是投资领域的金矿政府农业产业政策扶持力度逐年加大农业产业投资状况农业是投资领域的金矿建国六十多年的农业发展积累、沉淀出了一大批具有巨大成长潜力的农业企业，技术创新和模式创新将给它们带来丰厚的利润，也为创业投资机构提供了更丰富的投资机会；国内农业经济发展遇到瓶颈，农业体制改革即将到来。科技化、规模化、工业化、产业化的农业经济是未来农业的发展方向，改革的过程中将诞生许多伟大的农业公司；各级市场的良性发展及各地金融产权交易中心的成立，为中国创投基金的退出盈利提供强有力的保障。政府农业产业政策扶持力度逐年加大2004年以来，中央连续出台七个“一号文件”提出明确具体的财政支农资金增量要求；2006年全国全面取消农业税；2008年“三农”财政支出占中央财政支出的比例达到17.5%；2010年一号文件政策明确支持符合条件的涉农企业上市；加快发展农产品期货市场。政府农业产业政策扶持力度逐年加大共享盛宴：PE解读及投资价值

什么是PEPE在国际市场的高额回报中国成为全球最具活力的PE市场

PE的增值服务

PE（PrivateEquityFund，简称“PE”）的通俗理解：

私募股权基金是由专业基金管理机构管理，主要投资于非上市企业股权，通过增值服务提升企业价值，从而获取收益的投资基金。

PE赚两次钱：企业成长的钱，一级市场和二级市场的估值落差优秀的PE不是“门口的野蛮人”：既投资金，也投服务，还投资源。

股权投资才有创造数十倍回报的可能！

什么是PE美国经验表明，PE的收益水平高于股票。汤姆逊金融公司（ThomsonFinancial)的统计数据表明，无论从1年、3年、5年、10年，还是20年的统计时段来看，代表PE投资者收益水平的PEPI指数的收益率均明显高出了NASDAQ指数和标准普尔500指数。所有私人股权基金NASDAQS&P50021.5%4.2%11.8%13.1%7.4%10.1%8.7%6.2%6.3%11.3%7.6%8.2%14.0%9.9%10.8%注：

PEPI指数是基于ThomsonVentureEconomics（TVE）最新的季度统计数据，所有的收益率数据由TVE根据潜在的财务现金流计算得出。收益率是指扣除管理费和绩效提成后支付给投资者的净收益。资料来源：ThomsonVentureEconomics/NVCA,Stylus,截至2007年3月31日1年3年5年10年20年PE在国际市场的高额回报19961997199819992000200120022003200420052006耶鲁基金1996-2006年资产配置情况耶鲁基金1996-2006年资产配置中PE占比30%25%20%15%10%5%0%19961997199819992000200120022003200420052006耶鲁基金超比例配置PE，获得丰厚回报该基金较早地提高了PE基金、对冲基金、大宗商品等“另类投资”的配置比例，使其收益远超同类基金。截至2005年6月的10年间，该基金年均收益率17.4%(管理费用除外)，位列全美高校捐赠基金首位。2006财年的收益率高达28%。PE回报率居投资组合之首

1996-2006年，耶鲁基金股票市场投资收益率12.7%，房地产收益率17.7%，PE投资收益率高39.5%。数据来源：耶鲁基金年报PE在国际市场的高额回报绝对回报国内权益固定收益海外权益PE不动产现金投资人被投资人持股成本2008年6月股价净回报倍数达晨同洲电子0.4元19.27元48倍高盛工商银行1.22港币5.2港币4倍高盛西部矿业0.34元35.2元103倍高盛分众传媒0.51美元27.4美（2006/6）53倍弘毅中国玻璃0.4港元3.45港元9倍凯雷携程网2.6美元56.05美元22倍摩根士丹利、鼎晖、英联蒙牛乳业0.16港元5.3港元（2005/6）32倍软银盛大网络2.11美元34.7美（2005/7）15倍中比基金辰州矿业1.58元44.68元28倍注：数据时间为2008年3月4日，括号代表该项目已退出，括号内为退出时间，已退出项目按退出时的估计均价计算变现价格，持股成本考虑了现金分红。PE投资中国项目获得丰厚回报中国成为全球最具活力的PE市场国家鼓励扶持创业投资的政策不断出台颁布时间部门名称2005年11月国家发改委、科技部等十部委《创业投资企业管理暂行法》目的在于“促进创业投资企业发展，规范其投资运作，鼓励其投资中小企业特别是中小高新技术企业”。明确了一系列包括税收等的优惠政策。2006年8月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三会议修订《中华人民共和国合伙企业法》，自2007年6月1日起施行，为有限合伙制PE的发展提供了法律基础。2007年2月15日财政部和国家税务总局《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》2008年9月5日深交所修改了《股票上市规则》。对比2005年的旧规则，创投企业在上市前12月内通过增资扩股方式投资的，锁定期由原36个月变更为12个月。2009年3月31日中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》中国成为全球最具活力的PE市场梦幻组合：权威机构与业界先锋发起机构简介

基金管理团队专家顾问团队基金合作机构使命科研创立于1957年3月1日,国家级农业科研机构，担负着全国农业重大基础与应用基础、应用研究和高新技术产业开发研究的任务，在解决农业关键性重大科技问题，以及科技兴农、培养高层次科研人才、开展国内外交流与合作等方面发挥着重要的作用。全院拥有39个研究所，分布在全国16个省。全院建有2个国家重大科学工程，5个国家重点实验室，32个农业部重点开放实验室等；15个国家农作物、畜禽改良中心，1个分中心等；建有大型农业科学数据库。人才成就共拥有科技人员7000余人，其中：研究员344人，副研究员1181人；博士379名，硕士714名；中国科学院院士3人，中国工程院院士8位。农科院建院五十年来获奖成果2495项，其中国家级成果奖273项；“十五”和“十一五”科研经费总计43.4亿元。中国农业科学院已与世界上60多个国家和地区的农业研究机构建立了广泛的合作。中国农业科学院是国家级农业科研单位，专注于农业科技研发及产业化的机构，拥有各项农业技术超过5000项，对国家农业发展和进步起到了关键性的作用；

中国农业科学院是国家农业产业政策制定及农业十二五规划参与者之一，为国家农业发展及规划提供决策依据；

中国农业科学院每年都为农业产业经济带来数百亿以上规模的新增收益，扶持了国内大多数的农业企业，协助他们做强做大。发起机构简介基金的管理团队由成功的企业家、投资银行家及国内外各大投资机构资深人士组成，平均从业及团队合作经验超过十年；其中的管理团队和顾问团队在资本市场及股权投资领域有丰富的运作经验,超过70个的投资案例，涉及总投资金额超过80亿元人民币；拥有优异的投资记录，有30余家被投资企业在国内外成功上市；与境内外金融及中介机构有良好的合作关系；团队具有多年的合作经历，配合默契，优势互补，成熟稳定；在业内拥有优秀的口碑和良好的投资人关系。基金管理团队21汤丹松管理合伙人KBC

首席合伙人

北京市青年企业家协会常务理事，优秀青年企业家十年以上投融资经验；参与投资和引入战略投资人，项目包括东方广视，拉卡拉，金银岛科技等中宽国际公司，豪义网络公司的联合创始人及首席财务官香港南洋商业银行，加拿大明信投资集团，英国英之杰公司，担任从投资到业务拓展等多方面的职务英国CITY大学CASS商学院金融硕士

北京大学MBA

北京科技大学工学学士安宝信管理合伙人KBC

资深合伙人曾任KTB合伙人,美国和通投资执行董事所投项目包括AATI（Nasdaq），Airespace（被思科收购）,Berkana（被Qualcomm收购），Cicada（被Vitesse收购），Infinera（Nasdaq）,Polyfuel（LondonAIM）,Resonext（被RFMD收购），Zettacom（被IDT收购）等等。创建了SigniaTechnologies并担任CEO职位美国俄亥俄州立大学电机工程硕士学位

台湾大学电机工程学士学位朗迅科技举荐参加了美国纽泽西州Rutgers大学EMBA关于领导力培训课程的学习基金管理团队22殷建波合伙人KBC

资深合伙人协助多家企业完成投资和成功并购，总金额超过6亿人民币参与创办飞思达技术、第三网络、中国绿线、福爱电子等多家公司，获得市场的广泛关注，先后获得多家投资机构数千万美金投资，作为联合创始人和主要管理层成功帮助企业取得良好和快速成长先后在谷歌、德国电信、诺基亚、惠普和华为担任技术、市场和管理职位，拥有超过15年的成熟企业管理经验目前担任多家公司董事和顾问职务华中科技大学通信工程硕士学位

北京大学MBA

美国福坦莫大学（FordhamUniversity）MBA基金管理团队韩朝豫合伙人KBC

资深合伙人资深媒体人士，具有丰富创业经历和企业管理经验；曾任：

北京房博汇通科技发展有限公司CEO创办“安居网”并负责公司管理及具体运营

开发了“房管通”房产交易管理系统，并成功推广到北京各大房产经纪公司深圳傲志技术开发有限公司VP

香港阳光卫星电视频道品牌总监

中青报业传媒发展有限公司品牌总监

中国青年报社

记者、编辑清华大学新闻传媒学院传播学硕士研究生

北方交通大学,电气工程系工业自动化专业23基金管理团队KBCCFO

中国注册会计师、国际注册内部审计师10年以上企业境内外IPO运作、企业改制、财务审计、内控设计经验多年安永会计师事务所及境内一流事务所工作经验负责或参与多项项目大同煤矿股改、并购重组及上市审计华新水泥股份制改造及上市审计国美电器集团、百盛商业集团、京客隆连锁超市、小肥羊餐饮、中国工商银行等多家公司的海外上市审计中国网通、东风汽车、可口可乐(中国)、NEC等多家公司年度审计、财务咨询服务及内控测试设计中国银行等多家公司资产审核服务新加坡上市公司AceAchieve董事，审计委员会委员孙玉真CFO王鬃瑜投资合伙人金辰投资有限公司执行董事

香港寰亚矿业董事局主席在资源类行业、银行及金融业拥有近十五年工作经验建银国际证券有限责任公司高级研究分析师，招商证券（香港）有限公司投资银行部任职MandraCapitalCompanyLimited（专注於中国实业及资源投资之私有投资公司）副总裁兼财务总监，参与包括多项国企私有化、债务股本互换等多项交易美国及香港任职所罗门兄弟、所罗门美邦及花旗集团副总裁美国RutgersUniversity大学机电工程理学士学位

纽约大学颁授之工商管理硕士学位

中共党员，中共十六届、十七届中央候补委员。

现任：

中国农业科学院院长兼院党组副书记，中国农业科学院研究生院院长，遗传育种学科教授、博士生导师，英国伯明翰大学博士。

曾任：

南京农业大学校长、党委副书记，东海县人民政府副县长等职务。

兼任职务：中国科学技术协会常务委员中国农学会副会长中国农业科技国际交流协会理事长中国作物学会理事长国务院学位委员会委员

俄罗斯国家农业科学院外籍院士

-印度农业科学院外籍院士

翟虎渠专家顾问委员会主席25专家顾问团队获得主要荣誉：-国务院表彰的优秀回国人员(国务院1993)

-国务院颁发的政府特殊津贴(国务院1993)

-农业部有突出贡献的中青年专家(农业部1997)

-农业部成人教育先进工作者(农业部1994)

-江苏省成人教育先进工作者（江苏省1995）

-农业部干部培训先进工作者(农业部1996)北京金融资产交易所创始人兼副总裁。涉及多个资本投资领域，二十多年的风险投资经验，在企业上市、重组及战略规划上有着丰富的经验，是国内第一批从事风险投资的领军人物，投融资金额达数十亿美金。曾任职务：软银赛富基金投资合伙人华晨资本主管合伙人尚阳科技（中国）总裁中国网通宽带创始人及CEO

中国网通COO

-马可尼及西门子中国首席代表广东中山大学理学学士、硕士

郑昌幸专家顾问委员会副主席26傅哲宽专家顾问委员会副主席深圳达晨创投合伙人2009年，中国投资界最活跃投资人

2010年12月，被业内权威机构评为“2010年度中国创业投资家10强”十五年深厚的资本市场工作经验；中国内第一批有资质的证券从业人员；国内第一批创投人士丰富的资本运作经验和业内人脉关系从事风险投资十年，精于行业分析，对投资项目有丰富的管理经验，主导了30多家公司的投资；主投项目有：广州科密、华工百川、武大有机硅、圣农发展、威科姆、东方广视、瑞达信息、大富豪、恒泰艾普、金银岛、太阳鸟、煌上煌、瀚信科技、晶泰科技、迅游等项目的投资。其中，圣农发展、和而泰、太阳鸟、恒泰艾普已经成功上市，还有十多家公司已进入上市程序2009年12月“圣农发展”被业内权威机构评为“2009年度中国最佳退出案例”

专家顾问团队博士、教授

、博士生导师中国农业科学院农业经济与发展研究所所长研究员现任中国农科院兰州兽医研究所所长1995被评为农业部突出贡献的中青年专家1997年享受政府特殊津贴1997年获兰州市第二届“十大优秀青年”称号29专家顾问团队秦富专家顾问才学鹏专家顾问陶修明专家顾问北京君泽君律师事务所创始合伙人主任20年以上的律师工作经历，主要从事金融和资本市场方面的法律服务和研究，在金融机构重组、金融产品创新、企业改制上市、私募股权投资和仲裁法律业务方面具有非常丰富的经验。基金合作机构收获未来：中农科产业发展基金介绍及募集安排基金基本情况介绍拟投资项目清单基金认购流程基金认购须知基金概要中农科产业发展基金（以下简称本基金）是国内首支专注农业产业投资的私募股权基金；本基金由中国农业科学院发起，认购份额不少于1亿元人民币；本基金采用有限合伙制设立，拟于2011年7月成立。中农高科（北京）科技产业投资管理有限公司为本基金管理人及唯一普通合伙人兼执行合伙人，管理本基金并承担无限责任（认购份额不低于总规模的1%：金额不低于1500万元）；本基金拟投资境内农业领域高成长、创新型、科技型企业的股权，通过在境内外上市、并购、分红或股权回购等多种方式退出，实现基金投资人的权益增值；本基金募集之前，中农科资本管理团队已经初步确定了一批具有高成长性和行业优势的目标投资企业，并已建立了帮助被投资企业增值服务并最终实现上市的战略合作网络。基金名称：中农科产业发展基金（有限合伙）（暂定名）组织形式：基金将根据《合伙企业法》设立为有限合伙企业普通合伙人/基金管理人中农高科（北京）科技产业投资管理有限公司基金规模：15亿人民币投资决策：设投资决策委员会，6名委员，投资决策实行5票通过制有限合伙人：基金面向机构和有资金实力的个人募集资金；投资人认缴本基金出资并签署有限合伙协议后成为基金的有限合伙人有限合伙人出资额：有限合伙人认缴的基金出资额最低为1000万人民币，以100万人民币递增基金经营期限：5年，全体合伙人可根据基金的经营需要，将基金期限延长，最多不超过2年募集截止日期：基金募集达到最低规模后，普通合伙人可提前宣布募集截止。计划截止时间为：2011年07月15日资金监管：以合伙企业名义在渤海银行开立账户，账户资金由渤海银行监管报告制度：不定期的简报＋每季度的定期报告及年度审计报告＋临时报告制度募集费用：投资额的1%，募集费用计入投资人对基金的出资和项目投资成本管理费：2.5%/年，管理费用计入投资人对基金的出资和项目投资成本，每季度收取目标投资回报（年化率）：30%/年基金管理人收益分享：有限合伙人收回全部实缴出资额后：年化收益达到8%以下，收益全部归有限合伙人；年化收益达到8%~15%，基金管理人收取收益的15%；年化收益达到15~25%以上，基金管理人收取收益的20%；年化收益达到25%以上，基金管理人收取收益的25%。33中农科产业发展基金介绍横梁核心优势凸显基金价值！支柱基石顶级顾问团队的参与中国顶级农业科研专家参与和支持涵盖农业、金融、法律等各个领域专业的投资管理团队杰出的基金投资业绩完善的投资决策流程丰富的投后附加资源国家资源的支持项目来源：农业部、中国农业科学院及地方各级农业单位。专家顾问团队均参与国家十二五规划政策制定工作七大优势保障，降低投资风险集智，集资，集力，陪同企业一起成长、壮大，为中国农业产业科技化、规模化、工业化的发展做出贡献；以政府政策及方针为导向，辅助农科院及相关农业部门的优质资源，集中民间优质资金，汇集各方优质人才，审慎而有效的选择投资项目，全面整合行业及市场资源，寻求合适退出渠道与机会，稳健管理投资人财富，实现被投资企业与投资人效益最大化；以社会和产业发展为目标，并着眼于对整个产业的拉动，对整个产业的发展必须具有长远性和战略性意义。投资理念投资策略将70%的投资方向定位于高速成长、产业化发展迅速、具备行业领先地位的新型农业企业并部分进行产业链内关联企业的投资。30%投资受国家政策支持的农业科技项目（涵盖农业科技孵化项目），建立相关专业管理及运营团队，以工业化量产的模式对企业进行孵化，快速推动农业产业发展进程。投资对象：管理团队优秀、发展前景广阔、战略明确、股权及企业治理结构清晰、盈利模式优秀、股权价值评估合理的农业及相关行业企业。

基金管理中农科产业发展基金中国农业科学院基金管理团队中农高科（北京）科技产业投资管理有限公司（GP）其他LP…..LP138承诺出资跟投基金组织形式基金合伙人会议基金管理公司基金托管银行基金管理协议资产运用基金托管协议资产保管指示资产运用基金与管理公司之间形成委托代理关系，管理公司的治理和组织结构将遵循“利益公平、信息透明、信誉可靠、责任到位”的基本原则。39基金治理结构中农高科（北京）科技产业投资管理有限公司董事会专家顾问委员会投资决策委员会监事会总经理风险控制委员会投资管理部财务管理部人力资源部行政管理部风险控制部法律事务部投资总监

高级投资经理投资经理助理首席分析师高级分析师分析师助理分析师孵化器公司市场运作企业管理策划包装股东会40基金管理公司组织结构项目发现与立项审核尽职调查风险管理部投资管理部法务部财务部风险控制委员会投资决策委员会审核被投资方相关法律文书合规性发现投资及其他风险风险防范方案审批股权投资方案报告投资方案设计审批股权投资方案报告风险防范方案投资方案评审审批意见项目实施资金调拨、管理实施后管理风险管控投资核算、清算投资退出资金回收风险及风险管理方案评审股权投资合同及相关法律文书风险管理方案设计41基金项目投资流程投资决

策权收益及

时分配利益

一致资金

托管投资决策委员会实行6人5票通过制引入渤海银行代表及资深券商人士进入投资决策委员会，多维度决策，降低决策风险跟投制度：跟投可避免基金管理人和基金投资人利益不一致有限合伙人认缴到合伙企业的投资款由银行进行托管投资款项的划拨由银行进行监管项目即退即分：项目退出即进行收益分配先还本，后分利：项目退出后，先还付所有合伙人投资本金，而后按约定分取业绩报酬。基金风险控制IPO:指某公司首次公开发行股票并上市；股权转让：即将合伙的股权转让予其他投资人(自然人或法人)；并购：被投资主体被其他拟上市公司或上市公司收购；回购：被投资主体的大股东或其管理层按约定价格购回股权；减持：因为投资主体的原因减持所持股权；基金退出方式44储备项目清单项目名称分类项目简介销售额利润融资金额上市目标某兽药生产企业疫苗

兽药行业龙头，尤其在草食动物疫病研究上具有传统优势。4亿>2亿1亿中小板某化肥生产企业肥料地区行业龙头，全国化肥50强企业。>16亿>2亿2亿主板某生物科技公司疫苗行业龙头企业，从事动物疫病防治用生物制品的研发、生产、销售、技术咨询与服务。是具有鲜明优势和特色，在国内外有重大影响力的国家级动物医学知识创新基地。>4亿>2亿1亿中小板某研究所改制特种

产品行业龙头，以特种经济动、植物为主要对象，发掘、利用、保护、开发珍贵、稀有、经济价值高的野生动植物资源2.5亿1亿1亿中小板某马铃薯企业种植是我国目前脱毒马铃薯种业的垄断性龙头企业，拥有我国最先进的脱毒马铃薯研发团队和生产基地，是我国脱毒马铃薯业的绝对领导者企业，是现代农业的典范企业>8亿1亿2亿主板某肥料生产企业肥料行业领先地位，主营化肥生产、加工、销售。>5亿2亿1亿中小板某种猪养殖企业养殖是一家集种猪科研、生产、销售、精液销售及人员培训为一体的农业高新养猪科技企业。7.5千万3千万2千万创业板45储备项目清单项目名称分类项目简介销售额利润融资金额上市目标某茶叶企业种植行业领先地位，在国内外市场均有显著的市场份额和良好的发展趋势。>4亿8千万5千万中小板某肉鸡养殖企业养殖专业从事肉鸡产品养殖的农牧企业，以产业化经营为基本手段，实施“公司+农户”、“公司+基地+农户”的经营模式，在西南地区禽肉市场拥有可观的市场份额>5亿4千万5千万中小板某生物饲料公司饲料行业龙头，从事生物饲料的研究、开发、生产与销售。4亿8千万1亿中小板某农业科技集团饲料及相关以安全猪肉为核心，集饲料、添加剂、兽药、种猪养殖、商品猪养殖、生猪屠宰、肉制品加工、生物制药及畜牧信息软件于一体的农业高科技企业集团4亿6千万1亿中小板某饲料生产企业饲料行业领先地位，主要生产畜、禽、水产系列饲料添加剂、预混料、浓缩料、全价料等产品。10亿8千万2亿中小板某饲料生产企业饲料行业龙头，大型饲料生产企业。>4亿6千万1亿中小板某种子公司种子中国棉种第一品牌企业，正在进入高速成长期。8千万4千万3千万创业板某种子公司种子行业领先地位，中国油料作物种子领先企业。1.2亿5千万3千万创业板重点储备项目简介——某兽药生产企业项目简介：该厂成立于1984年，以中国农业科学院技术成果为依托，长期从事中兽药、兽用化药、兽用抗生素等兽用药品的生产和销售。陆续向全国推广应用各项获国家、省、部级奖励的科研成果转化产品30余项，现生产并广泛应用于畜禽疾病预防和治疗的各类兽用药品共有50多个品种70多种规格，产品种类齐全、品质优良，在全国兽药行业享有较高声誉。投资亮点：

稳定的市场需求和营业利润率；

已确立的市场领导者地位；

在全国兽药行业享有较高声誉；

新农业、“十二五”规划重点扶持行业。投后发展：

进一步扩大生产规模的同时推进营销渠道建设、研究更高盈利能力的升级换代产品，以适应我国动物疫苗行业快速成长的形势；同时改进药厂生产设施和生产能力，维持生产的高标准和产品的高质量。药厂期望此轮融资能保证公司在第二年末盈利成长达到新的水平，公司的资产规模、业绩表现能支持公司在1-2年内以在国内外资本市场实现IPO融资方式获得进一步成长，同时吸引更多专业人才加入。

投资回报：

两年内退出投资回报率预计将达16.28倍，三年内退出则投资回报率将达1