项目管理讲义

全国一级建造师执业资格考试

《建设工程项目管理》

主讲人：李建设

《建设工程经济》课程结构

第一部分工程经济基础一、建设工程项目周期（了解）项目周期的概念（四个阶段）项目周期各阶段对投资的影响二、建设工程项目可行性研究（了解）项目可行性研究的概念项目可行性研究的基本内容三、项目财务评价（掌握）

1.资金时间价值概念与计算（熟悉）2.现金流量的概念及其构成（掌握）3.名义利率和有效利率的计算（掌握）4.财务评价指标体系构成和计算应用（掌握）5.不确定性分析和盈亏平衡分析方法（掌握）6.敏感性分析概念及其分析步骤（掌握）

四、价值工程的基本原理及其工作步骤(掌握）五、建设工程项目设备(熟悉）

1.设备租赁与购买方案分析（掌握）2.设备磨损的类型、补偿方式及更新原则（熟悉）3.设备寿命的概念和设备经济寿命的估算（熟悉）六、新技术、新工艺和新材料应用方案分析（了解）

第二部分会计基础与财务管理

一、

会计的基本概念（了解）

1．会计的职能2．会计核算的基本原则3．会计要素和会计等式4．借贷记账法5．会计凭证6．会计账簿

二、会计报表的构成及其结构（掌握）

1．会计报表及其构成2．资产负债表的结构及其编制方法3．利润表的结构及其编制方法

三、资产的特征及其分类（掌握）

1．

资产及其特征2．

资产的分类

四、会计核算（掌握）

1．

流动资产核算2．固定资产核算3．负债核算4．所有者权益核算5．工程成本核算和期间费用核算6.营业收入核算7.利润核算五、财务分析的主要内容（熟悉）

1．盈利能力分析2．营运能力分析3．偿债能力分析4．发展能力分析

六、企业财务管理（掌握）1．企业财务管理的目标和内容2．基本的筹资方法和资金成本的计算

七、工程项目内部会计控制（熟悉）

1．会计控制目标和原则2．岗位分工和授权批准3．项目决策控制4．概预算控制5．价款支付控制6．竣工决算控制7．监督检查

第三部分建设工程估价

一、建设工程项目总投资的组成（熟悉）

1．建设工程项目总投资组成表2．设备及工器具购置费组成

3．工程建设其他费用的组成4．预备费的组成5．建设期利息的计算二、建筑安装装工程费用项项目的组成与与计算（掌握握）1．建筑安装装工程费用项项目组成表2．直接工程程费3．措施费4．规费5．企业管理理费6．利润7．税金8．建筑安装装工程费用计计价程序三、建设工程程项目估算（（了解）1．估算内容容2．估算作用用3．估算编制制方法四、工程量清清单及其计价价（掌握）1．工程量清清单的作用2．工程量清清单的编制3．工程量清清单计价格式式五、建设工程程定额的分类类和应用（熟熟悉）1．建设工程程定额的分类类2．人工定额额3．材料消耗定额额4．机械台班定额额六、国际工程建筑筑安装工程费用的的组成（了解）1．费用项目组成成表2．直接费3．间接费4．分包费5.公司管理费6．暂列金额7．利润和风险费费按照本书编写顺序序讲授《工程经济基础》一、现金流量的概概念和构成（一）现金流量的的概念（二）财务现金流流量表及其构成的的基本要素（三）现金流量图图的绘制例：单选题流动资金的含义是是（））A.为维持生产所占用用的全部周转资金金，它是流动资产与流动动负债的总总和B.为维持生产产所占用的的全部周转转资金，它它是流动资产与流动动负债的差差额C.为维持生产产所占用的的一部分周周转资金，，它是流动资产与流流动负债的的差额D.为维持生产产所占用的的一部分周周转资金，，它是流动动资产与流动动负债的总总和答案：B例：多选题题在工程经济济财务评价价中，涉及及的税费主主要有（））A.增值税B.营业税C.消费税D.盐税E.资源税答案：ABCE例：多选选题正确绘制现现金流量图图，必须把把握的要素素是（））A.现金数额B.现金流量的的方向C.折现率的大大小D.现金运动的的期间E.现金发生的的时间点答案：ABE（四）重要要术语1．现值P发生在0点点上的资金金价值。将将未来时点点的现金流流量折算为为现值，称称为折现。。2．终值F终值又叫未未来值、将将来值，通通常表示计计算期期末末的资金价价值。3．年值A年金表示连连续地发生生在每年（（期）年末末的现金流流序列。有有等额和不不等额之分分4．时值时值表示资资金在某一一特定时点点上的价值值。如现值值、终值等。二、名义利利率和有效效利率的计计算（一）名义义利率与实实际利率计息期有时时是半年、、一季、一一月。计息息期不同，，同一笔资金在占占用时间相相等的情况况下，利息息额有差异异。在计息期与利利率的时间间单位不一一致时，就就出现了名名义利率与实际利利率的差异异。1．名义利利率r“年利率为为r，一年年计息m次次”，称r为名义利利率。2．实际利利率(有效效利率)i实际利率就就是实际计计算利息，，进行现金金流等值换换算的利率。。包括计息息周期有效效利率和年年有效利率率。(二)名义义利率与实实际利率的的关系F=P(1+r/m)m一年的利息息总额I=F-P实际年利率率i=I/P=(F-P)/P=(1+r/m)m-110000元的存款款，年利率率为12％％，每月与与每年计息息，一年后的本本利和不同同。公式都是：：F=P(1+i)n，但i与n的取值不不一样。例：向银行行借款，有有两种计息息方式，A：年利率率8％，按按月计息；；B：年利率率9％，按按半年计息息。问：借款者者应选哪一一种?解:iA=(1+r/m)m-1=(1+0.08/12)12-1=8.30％iB=(1+0.09/2)2-1=9.20％故应选择计计息方式A。例：向银行行借款200万元，，借期5年年，年利率率为15％％每周复利计计息一次。。分析资金金使用效果果时，把年年利率15％当做做实际利率率。问：错错在哪里?利息少算算了多少?解：把年利利率15％％(名义利利率)误认认为实际利利率。而实实际利率应为为i=(1+0.15/52)52-1=16.16％％F实=200(1+0.1616)5=422.97(万万元)F原=200(1+0.15)5=402.27(万万元)少算的利息息额为F实-F原=422.97-402.27=20.70(万元)。例：（名义义利率与实实际利率总总结）对于一年内内多次复利利的情况，，可以采取取两种方法法计算时间价值值。第一种方法法是按照如如下公式将将名义利率率调整为实际利率，然后按按实际利率率计算时间间价值。i=(1+r/m)m—1式中：i为为实际利率率；r为为名义利率率；m为每每年复利次次数。某企业于年年初存入10万元，，在年利率率为10%，半年复复利一次的的情况下，，到第10年末，该该企业能得得到多少本本利和？依题意，，P=10，r=10%，m=2，，n=10i=(1+r/m)m-1=（（1+10%/2））2-1=10.25%F=P（1+i））n=10×(1+10.25%)10=26.53万元这种方法的缺缺点是调整后后的实际利率率往往带有小小数点，不利利于查表。第二种方法是是不计算实际际利率，而是是相应调整有有关指标，即利率变变为r/m，，期数相应变变为m×n例：利用上例例中的有关数数据，用第二二种方法计算算本利和。F=P（（1+r/m）m×n=10××(1+10%/2)2×10=26.53万元元三、财务评评价指标体体系的构成成和指标的的计算与应应用（一）财务务评价指标标体系评价指标可可分为静态态和动态两两种。静态指标不不考虑时间间因素，忽忽略资金运运动中的增增值；动态指标考虑时时间因素，考虑虑资金的时间价价值。图财务评价价指标体系（见见书P8）（二）投资收益益率定义、计算算和用途投资收益率是衡衡量投资方案获获利水平的评价价指标，它是投资方案达达到设计生产能能力后，一个正正常生产年份的年净收益总总额与方案投资资总额的比率。。计算公式见8页页。1.总投资收益率计算公式见9页页2.总投资利润率计算公式见9页页例：单选题投资收益率的含含义是（））A.投资方案达到设设计生产能力后后，一个正常生生产年份的年收收入总额与方案案投资总额的比比率B.投资方案达到设设计生产能力后后，一个正常生生产年份的年净净收益总额与方方案投资总额的的比率C.投资方案达到设设计生产能力后后，一个正常生生产年份的年年净收益总额与与生产成本的比比率D.投资方案达到设设计生产能力后后，一个正常生生产年份的年收收入总额与生产产成本的比率答答案：：B（三）投资回收收期定义、计算算和用途1．静态投资回回收期公式见9页静态投资回收期期可借助现金流流量表，根据净净现金流量来计计算。具体计算算分为两种情况况：（1）如果投资资在期初一次性性投入，且每年年的净收益固定定不变，则有：：Pt=I/A式中：I———投资总额；；A——年净收益益。（2）当项目建建成投产产后各年年的净收收益不相相同时，，静态投投资回收收期可根根据累计计净现金金流量求求得，也也就是在在现金流流量表中中累计净净现金流流量由负负值转向向正值之之间的年年份。计计算公式式见10页。例：表表某某方方案现金金流量表表Pt=2年年年度0123年净现金流-6000320028001200累计净现金流量-6000-280001200表某某方案现现金流量量表Pt=3-1+1040/2400=2.43年2．动态投资资回收期期不同时点点的现金金流应换换算。计算公式式见P11年度0123年净现金流-400020009602400累计净现金流量-4000-2000-10401360例：某净净现金流流见下表表，基准准折现率率为10％，基基准回收收期为5年，试试判别该该方案的的可行性性。年度012345年净现金流-1002030606060年净现金流现值-10018.224.845.141.037.3累计净现值-100-81.8-57.0-11.929.1解：由由上表表算得Pt=4-1+11.9/41.0=3.29年因Pt≤Pc=5，所所以，方方案财务务上可行行。一般用做做辅助指指标。（四）偿偿债能力力定义、、计算和和用途1．借款款偿还期期项目投产产后以可可作为偿偿还借款款的项目目收益偿偿还建设设投资借借款本金金和建设设期利息息（不包包括已用用自有资资金支付付的建设设期利息息）所需需要的时时间。其计算公公式见P12在实际工工作中，，借款偿偿还期可可以通过过借款还还本付息计算表表推算，，以年表表示，具具体推算算公式见见P12。。借款偿还还期指标标适用于于那些不不预先给给定借款款偿还期期限，且按按最大偿偿还能力力计算还还本付息息的项目目；它不不适用于那些些预先给给定借款款偿还期期的项目目。借款偿还还期算出出后，要要与贷款款者要求求的还款款期限对比，满满足贷款款者要求求时，即即认为有有清偿能能力。2.利息备付付率（13页））3.偿债备付付率（13页））（五）财务净现值定义、、计算和用途计算公式见14页页。基准折现率是由行行业或国家确定。。折现率的大小一般综合考虑资金金成本、机会成本本、通货膨胀和投投资风险。例：某项目现金金流量如下表所示示，已知ic=10％，试用FNPV评价价方案的可行性。。表某某项目现现金流量年末012345净现金流量-1000200300300300300解：FNPV=-1000+200/1.1+300[1/1.12+1/1.13+1/1.14+1/1.15]=46.36由于NPV>0，，所以此方案财务务上可行。(六)财务内部收收益率定义、计算算和用途使项目净现值等于于零的折现率FNPV==0（表达式见14、、15页）计算公式中的高次次方程可能多解或或无解。无解时，，内部收益率指标失失效。有必要在选选取内部收益率作作为评价指标时，先行行判断净现值方程程解的情况。当方案的净现金流流符号变化不超过过一次时(所谓常常规投资方案)，净净现值方程有唯一一的实数解，即方方案的内部收益率。可用试算法，内插插法。先选取接近基准收收益率的i1，求得NPV1(NPV1>0)，而后再选i2，求得NPV2(NPV2<0)，则有：IRR≈i1+NPV1/NPV1+NPV2(i2-i1)为保证精度，一般般要求i2-i1<5％若方案IRR≥ic则表明达到了行业业或国家的基本经经济要求，因而财财务上可行，反之之，则不可行例:某项目计算算期内的现金流量量如下表。若ic=12％，试评价价该项目的财务可可行性。表某某项目现金流量量年末012345净现金流量-2004050607080解：分别取i1=10％，i2=15％，计计算其对应的的净现值，得NPVl=20.44，NPV2=-8.16；用线线性内插法IRR=10％+20.44×(15％-10％)/(20.44+8.16)=13.6％％因为IRR=13.6％>12％，所以此此项目可行。（七）财务净现现值率(FNPVR)财务净现值率是是单位投资的现现值所产生的财财务净现值。FNPVR=FNPV/IP计算式见15页页。当FNPVR≥≥0时，方案财财务上可行；反反之，不可行。。财务净现值率仅仅能反映资金的的使用效率，一一般不能独立判断方案可行行性，通常与净净现值指标结合合使用。例：财务净现值值率（FNPVR）设某一工程项目目的建设有两个个投资方案：第第一方案的净现值为1500万元，其其总投资现值为为8200万元元；第二方案的净现值值为1050万万元，其总投资资现值为5100万元。试选择最佳佳投资方案。求求财务净现值值率。第一方案：FNPVR1=1500/8200××100%=18.3%第二方案：FNPVR2=1050/5100××100%=20.6%计算结果说明，虽虽然第一方案的净净现值大于第二方方案，即（1500—1050=450）；但由由于第二方案的总总投资现值小于第第一方案（8200—5100=3100），因因此第二方案的财财务净现值率大于于第一方案，即（（20.6%-18.3%=2.3%）。这样，第二方案才才为最佳。（八）基准收益率率及其影响因素（1）资金（机会会）成本（2）投资风险（3）通货膨胀四、不确定性分析析的概念和盈亏平平衡分析法（一）不确定性分分析的概念对工程项目进行经经济分析和评价是是在投资前进行的的。所用的数据如如投资、寿命、销销售收入、成本、、固定资产残值等等，是预测和估计计。财务评价和国国民经济评价，假假定数据确定不变变。但项目的内部部和外部环境会变变化，实际情况与与分析用的数据不不可能一致，甚至至偏差很大。不确确定性因素会对项项目产生不利影响响，潜伏风险，不不确定性分析十分分有必要。1．不确定性产生生原因原因很多，可概括括为以下几个方面面：(1)国家政策和和法规、政治和经经济形势的变化；；(2)生产工艺和和技术装备的发展展和变化；(3)通货膨胀和和物价的变化；(4)产品市场供供求结构的变化；；(5)建设条件和和生产条件的变化化；(6)项目数据的的预测、估计、统统计的误差。2．不确定性分析析是为了在财务评价价和国民经济评价价的基础上，用一一定的方法考察不不确定性因素对方方案实施效果的影影响程度，分析项项目风险，完善评评价结论，提高决决策的可靠性和科科学性。所谓不确定性分析析，就是分析项目目在经济运行中存存在的不确定性因因素对项目经济效效果的影响，预测测项目承担和抗御御风险的能力，考考察项目在经济上上的可靠性，以避避免项目实施后造造成不必要的损失失。3．不确定性分析析方法盈亏平衡分析(收收支平衡分析)、、敏感性分析(灵灵敏度分析)和概概率分析(风险分分析)。一般来讲，盈亏平平衡分析只适用于于项目的财务评价价，而敏感性分析析则可同时用于财财务评价和国民经经济评价。（二）盈亏平衡分分析的概念某些因素的变化达达到临界值时，可可能使原来盈利的的项目变为亏损。盈盈亏平衡分析的目目的就是找出这种种由盈利到亏损、由优到到劣的临界点，据据此判断投资方案案对不确定性因素变化的的承受能力，为决决策提供依据。根据成本总额对产产量的依存关系，，全部成本可以分成固定成本和变变动成本两部分。。盈亏平衡分析可分分为单一方案和多多方案的盈亏平衡衡分析两种。单一方案的盈亏平平衡分析又叫量(产量)—本(成成本)—利(利润)分析。。根据产量(销售售量)、成本与利利润之间的数量关系，分析项项目内外情况变化化对方案效果的影影响，评价项目可靠性。。1．盈亏平衡的数数学模型B=PQ–CvQ–CF-T×Q式中：P——单位位产品销售价格(单价)；Q——年销售量(产量)；Cv——单位产品品可变成本；CF——年度固定成本本；B——年度总利润润；T——单位产品销销售税金及附加（（当投入产出都按按不含税价格时，，T不包括增值税税）根据B=0，建立立平衡算式，就可可求解各个因素的的平衡点。也可以借助助盈亏平衡图进行行分析求解。所谓平衡点，就是是当项目的产量(销售量)、成本本与利润之间达到某一一特定的平衡关系系时，某一因素的的特定值。通常用产量量表示，也可以用用产品单价、成本本、销售收入、生产能能力利用率等来表表示。2.线性盈亏平平衡分析当销售收入与销售售量(产量)、成成本费用与销售量量(产量)呈呈线性关系系时，盈亏亏平衡分析析称为线性性盈亏平衡分析。。线性盈盈亏平衡衡分析的的基本假假定:(1)销销售量等等于产量量。正常常的营销销策略是是适销对对路、以销定产产。在项项目经济济分析时时我们可可以产销销平衡；；(2)固固定成本本和单位位变动成成本固定定不变。。在一定定的生产产经营状状况下，，这种假假定显然然是可行行的；(3)销销售单价价相对固固定；(4)生生产单一一产品，，或生产产多种产产品但可可以换算算为单一一产品计计算。3．线性性盈亏平平衡分析析函数及及盈亏平平衡图(1)线线性盈亏亏平衡分分析函数数：年度销售售收入函函数：S=pQ年度总成成本费用用函数：：C=CF+CvQ+T×Q年度总利利润函数数：B=S-C-T×Q=(p-Cv-T)Q-CF(2)线线性盈亏亏平衡分分析图。。在以上基基本假设设条件下下，销售售收入函函数和成成本函数数均为线性性关系，，可用图图表示。。线性盈亏亏平衡分分析图见见19页页。根据上图图可以看看出：S曲线与与C曲线线有一个个交点，，这个交点点就是盈盈亏平衡衡点(BEP)，它把把S、C两条条直线所夹的的范围分分为两个个区，交交点左边边总成本本线高于于销售收入线线，为亏亏损区；；交点右右边销售售收入线线高于总总成本线，为为盈利区区。交点点所对应应的产量量Q0，就称为为盈亏平衡点产产销量或或保本产产销量。。也就是是说，产产销量水水平高于Q0时，项目目是盈利利的；当当产销量量水平低低于Q0时，项目是亏亏损的。。交点越越低，亏亏损区就就越小，，项目盈盈利的机会就就越大，，亏损的的风险就就越小。。（三）产产销量表表示的盈盈亏平衡衡点盈亏平衡衡点表示示方式不不同，通通常有以以下四种种：以年产销量量表示；；以销售售收入表表示；以以生产能能力利用用率表示和以以达到设设计生产产能力时时的销售售单价表表示。以年产销销量表示示。设Q0表示盈亏亏平衡点点产量，，由B=(p-Cv-T)Q-CF=0得得Q0=CF/(p-Cv-T）盈亏平衡衡分析给给出了项项目的盈盈亏区域域界限，，只有在盈利区区内项目目才可行行。但是是，项目目在实施施过程中中会受到很多多不确定定性因素素的影响响，可能能会超越越盈亏分分界线，进入亏损损区。一般地地，实际生产产经营状况越越远离盈亏平衡点，，项目的经营营安全性就越越大，抗风险险能力越强。例：某某厂设计年年产量为30万件，售价价10元，可可变费用为8元，，年固定成本本为40万元元，预计年销销售收入为320万元，，不计销售税税。试用产量量表示盈亏平平衡点。解：Q0=CF/(p-Cv)=400000/(10-8)=200000(件)线性盈亏平衡衡分析方法简简单明了，但但它在应用中中有一定的局限性性。实际情况况是，成本、、产销量、产产品售价并不单纯表表现为线性关关系，而是随随着市场情况况、项目运营情况变变化，表现出出非线性的关关系。当销售售收入函数与成本函函数呈非线性性变化趋势时时，对其进行行盈亏平衡分析就是是非线性盈亏亏平衡分析。。五、敏感性分分析的概念和和分析步骤（一）敏感性性分析的概念念敏感性分析又又叫灵敏度分分析，通过分析不确定性性因素(如投资、、成本、销售售量、生产能能力、价格、、利率、寿命周期等)的数值变化化时，对项目目评价指标(如净现值、内部收益益率等)的影影响，从中找找出敏感因素素，并确定影响程度，，以便制定相相应对策，防防范和降低风风险，确保项目达到到预期目标。。敏感性分析分分为单因素敏敏感性分析与与多因素敏感感性分析。单因素敏敏感性分析是是指进行敏感感性分析时，，假定只有一个因素素是变化的，，其他因素保保持不变，分分析这个可变因素素对经济评价价指标的影响响程度和敏感感程度。多因素敏感性性分析是指在在同时有两个个或两个以上上的因素发生变化化时，分析这这些变化的因因素对经济评评价指标的影响程度度和敏感程度度。敏感性分析借借助敏感度(灵敏度)系系数进行，分分析项目经济效果指指标对不确定定性因素变化化的敏感程度度。用E表示，其其计算式为：：E=ΔA/ΔF式中ΔA———不确定性因因素F变化ΔΔF时，评价价指标A相应的变变化率，％；；ΔF——不确确定性因素F的变化率，，％。E——敏感度度系数；当E值较大时时，该不确定定性因素就叫叫敏感因素；当E值较小时时，该不确定定性因素就叫叫不敏感因素素。敏感性分析重重点是主要因因素，特别是是不利因素。。(1)确定影影响项目经济济效益的敏感感因素，采取取措施，防患于未然；；(2)对各不不确定性因素素的敏感度进进行排序。(3)选择敏敏感度小，即即风险小的方方案进行投资资；(4)找出不不确定性因素素最有利与最最不利的变动动，分析项目经济效益益指标的变动动范围，使决决策者了解项项目风险程度，采取有有效措施或寻寻找替代方案案，为最后确确定有效可行的投资方方案提供可靠靠的依据。临界点：是指指项目允许不不确定因素向向不利方向变变化的极限值值。超过极限限，项目的效效益指标将不不可行。例如如当产品价格格下降到某一一值时财务内内部收益率将将刚好等于基基准收益率，，此点称为产产品价格下降降的临界点。。（二）单因素素敏感性分析析的步骤（1）确定敏敏感性分析指指标确定敏感性分分析指标就是是确定敏感性性分析的具体体对象，即评价指指标。如净现现值、内部收收益率、投资资回收期等，每个指指标反映的问问题不同，选选择一个或几几个最能反映项目效效益的综合性性评价指标。。（2）选择不不确定性因素素只选择对效果果影响强烈的的，并可能发发生变动的因因素，如：投投资、寿命周周期、残值、、经营成本、、销售量(产产量)、产品品单价、基准准收益率等。。（3）预测不不确定性因素素的变动范围围或幅度综合考虑项目目所处的外部部环境及内部部状况，依据据事物的发展展规律，对不不确定性因素素的变动范围围或幅度进行行预测，以便便于计算因素素的敏感度。。（4）计算各各变动因素的的敏感度敏感性分析的的目的在于寻寻求敏感因素素，可以通过过计算敏感度系系数和临界点点来判断。一般采用连环环替代法。即即在考察某变变动因素对评评价指标的敏感感度时，假定定其他因素相相对不变，每每次考察一个因素对对评价指标的的影响，依次次类推，考察察每一个不确定因素素对评价指标标的敏感度。。（5）寻找敏敏感因素，进进行风险分析析根据计算结果果，找出敏感感因素，即其其数值的变动动对经济效果指标标影响显著的的因素，并根根据影响程度度判断风险的大小小。（6）综合分分析，采取对对策例：某投投资项目，基基本方案的参参数估算值如如下表所示，试分别别就销售收入入、投资、经经营成本进行行敏感性分析。(设设iC=10％)表基基本方案的参参数估算值单单位：万万元主要参数期初投资K年销售收入S年经营成本C期末残值L使用年限N估算值15006002502006解：(1)选选定项目的净净年值(NAV)为评价价指标(2)计算基基本方案的净净年值：NAV=-1500(A/P，，10％，6)+600-250+200(A/F，10％，6)=31.52(万元)(3)确定因因素变动幅度度为：-20％、-10％、+10％、+20％(4)计算相相应变动的净净年值：如ΔS=+10％，即S=600(1+10％％)=660，则：NAV=-1500(A/P，，10％，6)+660-250+200(A/F，10％，6)=91.52(万元)销售收入对净净年值的敏感感度计算：ΔNAV=[(91.52-31.52)/31.52]×100％％=190.04％E=ΔNAV/ΔS=190.04％/10％％=19.00其余计算过程程略，其结果果列于下表。。表单单因素变动对对净年值的影影响及敏感度度变动因素变动幅度

敏感度系数-20%-10%0+10%+20%销售收入-88.48-28.4831.5291.52151.52

19.00

投资100.4065.9631.52-2.93-31.3710.93

经营成本81.5156.5131.526.51-18.49

7.93（5)确定敏敏感程度确定敏感程度度，可以根据据敏感度E的的绝对值从大大到小排列：：销售收入、、投资、经营营成本。也可可以画出敏感感性分析图，，根据斜率进进行判定：销销售收入、投投资、经营成成本。(6)可以通过进进一步确定因素的的变动范围，即临临界值，判定方案的可行性性。当年销售收入入下降超过5.25％、或投资增加超过9.15％、或年经经营成本增加超过过12.6％时，，净年值将小于零，，方案变得不可行行。六、设备租赁与购购买的影响因素和和分析方法（一）影响租赁和和购买的主要因素素1.设备租赁的概念设备租赁是设备使使用者（承租人））按照合同规定，，按期向设备所有有者（出租人）支支付一定费用而取取得设备使用权的的一种经济活动。。设备租赁一般有有融资租赁和经营营租赁两种方式。。2.影响设备租赁的主主要因素3.影响设备购买的主主要因素（二）设备租赁和和购买的分析方法法1.设备租赁与购买方方案分析的步骤2.设备经营租赁与购购买方案的经济比比选方法（1）设备经营租租赁方案的净现金金流量1）附加率法2）年金法（2）购买设备方方案的净现金流量量（3）设备租赁与与购买方案的经济济比选七、价值工程的基基本原理和步骤价值工程，亦称价价值分析，简称VE。价值工程起起源于20世纪40年代的美国。第第二次世界大战期期间，各种资源非常紧张，，为了保证军工产产品的生产需要，，急需解决短缺材料的的供应问题。当时时美国通用电气公公司在物资短缺的情况况下，不得已采用用廉价代用品，而而生产出的产品与以前前的产品具有相同同功能，由此认识识到，如果有组织地进行行这种物资代用的的话，就可以大幅幅度地降低成本，充分分有效地利用资源源。为此，公司从从功能分析出发，努力力寻求与短缺材料料具有同样功能的的代用品，从而较好地地保证了公司军工工产品生产的材料料供应。在多年实践的的基础上，经过综综合整理和归纳，，提出了价值工程的最最基本理论，标志志着价值工程作为为一门科学理论的正式式诞生。以后，价值工程理理论不断完善，建建立了以功能定义义、功能整理、功能分分析和功能评价为为中心内容的一套套完整的科学方法。我国从1978年年开始引进价值工工程。虽然应用价价值工程的时间不长，，但却取得了数亿亿元的经济效益。。除在机械、纺织、化化工等行业取得明明显效益外，在建建筑、交通、农业等行业业的应用也越来越越多，引起越来越越多的人的重视。（一）价值工程的的概念价值工程（ValueEngineering，简称VE））是以提高产品（或作业业）价值和有效利利用资源为目的，，通过有组织的创造造性工作，寻求用用最低的寿命周期期成本，可靠地实现现使用者所需功能能的一种管理技术术。价值工程中的“工工程”的含义是指指为实现提高价值的目标，所进行行的一系列分析研研究的活动。价值工程中所述的的“价值”是指作作为某种产品（或或作业）所具有的功功能与获得该功能能的全部费用的比比值。它不是对象的的使用价值，也不不是对象的交换价价值，而是对象的比比较价值，是作为为评价事物有效程程度的一种尺度提出出来的。数学公式式见27页。价值工程涉及的基基本要素：价值、、功能和寿命周期成本。价值工程的特点：：（1）价值工程的的目标，是以最低低的寿命周期成本本，使产品具备它它所必须具备的功功能。（2）价价值工程程的核心心，是对对产品进进行功能能分析。。（3）价价值工程程将产品品价值、、功能和和成本作作为一个个整体同同时来考考虑。（4）价价值工程程强调不不断改革革和创新新。（5）价价值工程程要求将将功能定定量化，，即将功功能转化化为能够够与成本本直接相相比的量量化值。。（6）价价值工程程是以集集体的智智慧开展展的有计计划、有有组织的的管理活活动。价值工程程不同于于一般的的工业工工程和全全面质量量管理技技术。价值工程程采用系系统的工工作方法法，分析析功能与与成本，，效益与与费用之之间的关关系。价价值工程程在建设设工程项项目中主主要应用用在规划划和设计计阶段。。（二）提提高价值值的途径径1．在提提高产品品功能的的同时，，又降低低产品成成本，这这是提高高价值最最为理想想的途径径。2．产品品成本不不变，通通过提高高产品的的功能，，提高利利用资源源的成果果或效用用，达到到提高产产品价值值的目的的。3．保持持产品功功能不变变，通过过降低成成本达到到提高价价值的目目的。4．产品品功能有有较大幅幅度提高高，产品品成本有有较少提提高5．产品品功能略略有下降降、产品品成本大大幅度降降低，也也可达到到提高产产品价值值的目的的。（三）价价值工程程的工作作步骤价值工程程的工作作程序，，实质上上就是针针对产品品的功能和成本本提出问问题、分分析问题题、解决决问题的的过程。。其工作步骤骤见29页表。。1．对象象选择。。对象象选择的的原则是是：（1）设设计方面面（2）生生产方面面（3）市市场销售售方面（4）成成本方面面价值工程程对象选选择常用用的方法法有因素素分析法法、ABC分析析法、强强制确定定法、百百分比分分析法、、价值指指数法等等。2．信息资料收集集（1）用户户方面的信信息资料；；（2）市场场销售方面面的信息资资料；（3）技术术方面的信信息资料；；（4）经济济方面的信信息资料；；（5）本企企业的基本本资料；（6）环境境保护方面面的信息资资料；（7）外协协方面的信信息资料；；（8）政府府和社会有有关部门的的法律、法法规、条例例等方面信息资料料。3．功能定定义功能定义的的前提是根根据功能的的不同特性性，将功能能进行分类：（1）按功功能的重要要程度分类类：基本功功能和辅助助功能。（2）按功功能的性质质分类：使使用功能和和美学功能能。（3）按用用户的需求求分类：必必要功能和和不必要功功能。（4）按功功能的量化化标准分类类：过剩功功能与不足足功能。（5）按总总体与局部部分类：总总体功能和和局部功能能。价值工程是是以功能为为中心，在在可靠实现现必要功能能的基础上，考考虑降低产产品成本。。功能定义的的含义。功能定义的的过程就是是解剖分析析的过程，，见31页页图。4．功能整整理功能整理的的主要任务务就是建立立功能系统统图。见31页图。。5．功能评评价功能评价的的基本问题题是功能的的数量化，，把定性指指标转化为为数量指标标，为功能能与成本提提供可比性性。功能评价的的程序见32页图。。（1）功能能现实成本本的计算。。（2）成本本指数的计计算。计算算式见32页。（3）功能能评价值F的计算。。计算功能评评价值常用用功能重要要性系数评评价法。确定功能重重要性系数数的重要问问题是对功功能打分，，常用功能打分法法有强制打打分法（0-1评分分法或0-4评分法法）、多比例评分分法、逻辑辑评分法、、环比评分分法（又称称DARE法法）等。（4）计算算功能价值值V，分析析成本功能能的合理匹匹配程度。功能成本法法（又称为为绝对值法法）表达式式见33页页。功能的价值值系数的三三种计算结结果见33页。功能指数法法（又称相相对值法））表达式见见33页。。计算结果的的三种情况况见33页页。（5）确定定VE对象象的改进范范围。6．方案创创造常用的方法法有：（1）头脑脑风暴法；；（2）歌顿顿法（模糊糊目标法））；（3）专家家意见法（（德尔菲法法）；（4）专家家检查法。。7．方案评评价方案评价包包括概略评评价和详细细评价两个个阶段。其其评价内容和和步骤都包包括有技术术评价、经经济评价、、社会评价以及综综合评价。。先做技术术评价，再再分别做经经济评价和社会评评价，最后后做综合评评价。其过过程见35页图。8．检查、、评价与验验收八、资金时时间价值的的概念及其其相关计算算（一）资金金时间价值值的概念在工程经济济分析时，，不仅要着着眼于方案案资金量的的大小（资金金收入和支支出的多少少），而且且也要考虑虑资金发生的时间间。资金的的价值是随随时间变化化而变化的的，是时间的函数数，随时间间的推移而而增值，其其增值的这这部分资金就是原原有资金的的时间价值值。影响资金时时间价值的的因素主要要有：（1）资金金的使用时时间;（2）资金数量量的大小;（3）资金投入入和回收的特点点;（4）资金周转转的速度。（二）利息与利利率的概念1．利息在借贷过程中，，债务人支付给给债权人超过原原借贷款金额的部分就就是利息。见35页公式。在工程经济研究究中，利息常常常被看作是资金金的一种机会成本。2．利率利率就是在单位位时间内所得利利息额与原借贷贷款金额之比，通常用百百分数表示。见见36页公式。。用于表示计算利利息的时间单位位称为计息周期期，计息周期通常为年、、半年、季、月月、周或天。利率高低的决定定因素3．利息的计算算利息计算有单利利和复利之分。。当计息周期在在一个以上时，就需要考考虑“单利”与与“复利”的问问题。（1）单利计算算式见36页页。在以单利计息的的情况下，总利利息与本金、利利率以及计息周期数成成正比的关系。。（2）复利表达达式见37页。。复利计算有间断断复利和连续复复利之分。常用的间断复利利计算有一次支支付情形和等额额支付系列情形两种。例：假设贷款本本金为100万万元，年利率为为10%，贷款款期为5年，则则按单利复利计计算结果不同（（见下表）年份单利i=10%复利i=10%年初贷款年末利息年末本利和年初贷款年末利息年末本利和110010110100101102110101201101112131201013012112.1133.1413010140133.113.3146.4514010150146.414.7161.14．利息和利率率在工程经济活活动中的作用。。（1）利息和利利率是以信用方方式动员和筹集集资金的动力。。（2）利息促进进投资者加强经经济核算，节约约使用资金。（3）利息和利利率是宏观经济济管理的重要杠杠杆。（4）利息与利利率是金融企业业经营发展的重重要条件。例：某人持有一一张带息票据，，面额为2000元，票面年年利率为5%，，出票日期为8月21日，到到期日11月10日（90天天），则该持票票者到期可得利利息为：I=2000×5%×90/360=25元注意：不足一年年的利息，按一一年等于360天来折算例：某人希望望在5年后取得得本利和1000元，用以支支付一笔款项，则则在利率为5%，单利计算方方式下，现在需存入银行的现现金为：P=1000/（1+5×5%）=800元例：某人将20000元存入入银行，年复利利率为6%，一一年后的本利和和为：F=P+P×i=P(1+i)=20000(1+6%)=21200元第2年的本利和和为：20000（（1+6%）2=22472元（三）等值的计计算资金有时间价值值，即使金额相相同，因其发生生在不同时间，其价值值就不相同。反反之，不同时点点绝对不等的资金在时间价价值的作用下却却可能具有相等等的价值。这些不同时期期、不同数额额但其“价值值等效”的资资金称为等值，又叫等等效值。常用用的等值复利利计算公式有有一次支付的终值和和现值计算公公式，等额支支付系列的终终值、现值、资金回回收和偿债基基金计算公式式。1．一次支付付的终值和现现值计算一次支付又称称整付，是指指所分析系统统的现金流量量，无论是流入或或是流出，分分别在时点上上只发生一次次，见38页图。一一次支付情形形的复利计算算式是复利计计算的基本公式。（1）终值计计算（已知P求F））现有一项资金金P，年利率率i，按复利利计算，n年年以后的本利和为多多少？根据复复利的定义即即可求得n年年末本利和（即终值））F，见39页表。计算算式见39页页。例：建设银行行给某建设单单位贷款1000万元，，年复利率为10%，试计算8年后的终值值。F=1000×（1+10%）8=1000×2.1436=2143.6万元（2）现值计计算（已知F求P）现值P的计算算式见39页页。例：某矿山企企业6年后需需要一笔1000万元的的资金，作为为职工疗养院院的筹款，年年利率10%，问现在应应存入银行多多少钱？P=1000×（1+10%）-6=1000×0.5645=564.5万元例；某投资项项目预计6年年后可获得收收益800万万元，按年利利率（折现率率）12%计计算，这笔收收益的现值为为：P=800（1+12%）-6=800×0.5066=405.28万元现值与终值的的概念和计算算方法正好相相反，因为现现值系数与终值值系数是互为为倒数。一元现值与终终值的关系见见40页表。。一元终值与现现值的关系见见40页表。。在工程经济分分析时应当注注意的两点：：1）正确选取取折现率2）注意现金金流量的分布布情况2．等额支付付系列的终值值、现值、资资金回收和偿偿债基金计算等额支付系列列现金流量序序列是连续的的，且数额相相等，表达式见见40页。等额支付系列列现金流量图图见41页。。（1）终值计计算（即已知知A求F）等额支付系列列现金流量的的终值见41页公式。例：假设某项项目在5年建建设期内每年年年末从银行行借款100万元，借款款年利率为10%，则该该项目竣工时时应付本息的的总额为：F=100×（1+10%）5–1/10%=100×6.1051=610.51万元例：如果每年年年终储蓄2000万元元，年利率为为10%，连连续存3年后后的终值为多多少？F=2000×（1+10%）3–1/10%=2000×3.3100=6620万元（2）现值计算（（即已知A求P））公式见41页。例：租入某设备，，每年年末需要支支付租金120元元，年复利率为10%，则5年内内应支付的租金总总额的现值为：P=120×1-（1+10%）-5/10%=120×3.7908=455元例：某发明人与两两家公司谈判转让让专利权，甲公司司提出付款期9年，逐逐年付给他100万元，首次付款款在专利权出让之后1年。。乙公司提出立即即一次总付600万元，如果发明人考虑，，可以将其收入按按10%年利率投投资，那么他应该将专利利权转让给哪家公公司？可求得从甲公司付付款的年金现值为为：P=100×（1+10%）9-1/10%（（1+10%）9=100×5.7590=575.9万元计算结果，从甲公公司9年付款的年年金现值小于乙公公司一次支付总额（即575.9万元<600万元）因此，乙公公司的条件比甲公司更具具有吸引力，专利利权应转让给乙公公司。（3）资金回收计计算（已知P求A）计算式见41页例：某企业现在借借得1000万元元的贷款，在10年内以年利率12%等额额偿还，则每年应应付的金额为：A=1000××12%/1-（1+12%）-10=1000×0.1770=177万元例：某建设项目在在建设期末累计借借款本金及未付利利息之和为1500000元，年利利率为8%，分5年还清。计算每年等额还本付息息额。A=1500000×8%（1+8%）5/（1+8%））5-1=1500000×0.25046=375685（（元）（4）偿债基金计计算（已知F求A）计算式见42页。。例：假设某企业有有一笔4年后到期期的借款，到期值值为1000万元，，若存款年复利率率为10%，则为为偿还该项借款应建立的偿债债基金为：（已知F，求A）A=1000××10%/（1+10%）4-1=1000×0.2154=215.4万元例：计划5年后购购买一台价格1000万元的设备备，年利率为10%，问每每年末应存多少等等额资金？A=1000××10%/（1+10%）5-1=1000×0.1638=163.8万元3．等值的计算等值基本公式相互互关系如42页图图。影响资金等值的因因素有三个：金额额的多少、资金发发生的时间、利率（（或折现率）的大大小。其中利率是是一个关键因素，一般等等值计算中是以同同一利率为依据的的。在工程经济分析中中，方案比较都是是采用等值的概念念来进行分析析、评价价和选定定。当计息周周期小于于（或等等于）资资金收付付周期时时，一次次支付情形的的等值计计算方法法有两种种：（l）按按收付周周期实际际利率计计算。（2）按按计息周周期利率率计算，，见43页公式式。九、设备备磨损的的类型及及其补偿偿方式，，以及设设备更新新的原则则（一）设设备磨损损的类型型设备磨损损分为两两大类，，四种形形式。1．有形形磨损（（又称物物理磨损损）（1）设设备在使使用过程程中，在在外力的的作用下下产生的的磨损，称为为第一种种有形磨磨损；（2）在在闲置过过程中受受自然力力的作用用而产生生的磨损损，称为为第二种种有形磨磨损。2．无形形磨损（（又称精精神磨损损、经济济磨损））（1）设设备的技技术结构构和性能能并没有有变化，，但由于于技术进进步，社社会劳动动生产率率水平的的提高，，同类设设备的再再生产价价值降低低，致使使原设备备相对贬贬值。这这种磨损损称为第第一种无无形磨损损。（2）由由于科学学技术的的进步，，不断创创新出性性能更完完善、效率率更高的的设备，，使原有有设备相相对陈旧旧落后，，其经济效益益相对降降低而发发生贬值值。有形磨损损和无形形磨损的的相同与与不同。。3．设备备的综合合磨损同时存在在有形磨磨损和无无形磨损损的损坏坏和贬值值的综合情况称称为设备备的综合合磨损。。（二）设设备磨损损的补偿偿方式设备有形形磨损的的局部补补偿是修修理，无无形磨损损的局部补偿是是现代化化改装。。有形磨磨损和无无形磨损损的完全全补偿是更新新，见44页图图。（三）设设备更新新的原则则在实际设设备更新新方案比比选时，，应遵循循如下原原则：1．不考考虑沉没没成本。。2．不要要简单地地按照新新、旧设设备方案案的直接接现金流量进行行比较，，而应该该立于一一个客观观的立场场上，同同时对原设备备目前的的价值（（或净残残值）应应考虑买买卖双方方及机会成本本并使之之实现均均衡。只只有这样样才能客客观地、、正确地描述述新、旧旧设备的的现金流流量。3．逐年年滚动比比较。十、设备备寿命的的概念和和设备经经济寿命命的估算算（一）设设备寿命命的概念念1．设备备的自然然寿命设备的自自然寿命命不能成成为设备备更新的的估算依依据。2．设备备的技术术寿命在估算设设备寿命命时，必必须考虑虑设备技技术寿命命期限的的变化特点点及其使使用的制制约或影影响。3．设备备的经济济寿命如46页页图，在在N。年年时，等等值年成成本达到到最低值值。我们称设设备从开开始使用用到其等等值年成成本最小小（或年年盈利最高高）的使使用年限限N。为为设备的的经济寿寿命。设设备的经济寿命命就是从从经济观观点（即即成本观观点或收收益观点点）确定的设设备更新新的最佳佳时刻。。4．设备备寿命期期限的影影响因素素（二）设设备经济济寿命的的估算1．静态态模式下下设备经经济寿命命的确定定方法静态模式式下设备备经济寿寿命的确确定方法法，就是是在不考虑资金金时间价价值的基基础上计计算设备备年平均均成本，，使年平均成成本为最最小的N。就是是设备的的经济寿寿命。计计算式见47页。用低劣化化数值表表示设备备损耗的的方法称称为低劣劣化数值值法。简简化经济济寿命的的计算式式见48页。2．动态态模式下下设备经经济寿命命的确定定方法动态模式下下设备经济济寿命的确确定方法，，就是在考考虑资金的的时间价值值的情况下下计算设备备的净年值值NAV或或年成本AC，通过过比较年平平均效益或或年平均费费用来确定定设备的经经济寿命N。。其计计算式见48页。十一、新技技术、新工工艺和新材材料应用方方案的技术术经济分析析方法（一）新技技术、新工工艺和新材材料应用方方案的选择择原则1．技术上上先进、可可靠、适用用、合理。。2．经济上上合理。在保证功能能和质量、、不违反劳劳动安全与与环境保护护的原则下，，经济合理理应是选择择新技术、、新工艺和和新材料方案的主主要原则。。（二）新技技术、新工工艺和新材材料应用方方案的技术术经济分析析方法首先对新技技术、新工工艺和新材材料应用方方案进行技技术分析，进一一步再对方方案进行技技术经济比比较分析。。实际分析过程中中，两方面面的分析是是结合进行行的。新技术、新新工艺和新新材料应用用方案的技技术经济分分析方法包括定定性分析和和定量分析析。1．对新技技术、新工工艺和新材材料应用方方案的技术术分析包括反映技技术特性指指标；反映映技术条件件的指标等等。2．新技术术、新工艺艺和新材料料应用方案案的技术经经济比较分析（1）折算算费用法1）当方案案的有用成成果相同时时，可通过过比较费用用的大小，，来决定优优、劣和取取舍。①在采用方方案要增加加投资时，，比较各方方案折算费费用的大小选择方方案，见50页公式式。②在采用方方案不增加加投资时，，可通过比比较各方案案工程成本本的大小选选择方案，，见50页页公式。在多方案比比较时，可可以方案折折算费用的的大小作为为评价准则，选选择折算费费用最小的的方案为最最优方案。。2）当方案案的有用成成果不相同同时，可通通过方案费费用的比较来决决定方案的的使用范围围，进而取取舍方案。。通常采用数学分分析的方法法和图解的的方法。首先列出对对比方案的的工程成本本，据此绘绘出对比方方案的工程成本本与产量的的关系曲线线，见51页图图。（2）增量量投资分析析法通过计算增增量投资收收益率和增增量投资回回收期，以以此判断对比方案案相对经济效效果，据此选选择方案。1）增量投资资收益率。增增量投资所带带来的经营成成本上的节约与与增量投资之之比。2）增量投资资回收期。增增量投资所带带来的经营成成本上的节约补补偿其增量投投资的年限。。（3）其他指指标分析1）劳动生产产率指标。公公式见52页页。2）缩短工期期节约固定费费用。公式见见52页。3）缩短工期期的生产资金金节约额。公公式见52页页。4）缩短工期期提前投产的的经济效益。。公式见52页。采用新技术、、新工艺和新新材料方案后后预期达到的的效果指标还有有：缩短工程程工期；提高高工程效率；；机械化程度及利利用率；施工工工厂化程度度；材料资源源节约额或节约率率；成本降低低额或降低率率；主要工种种工程施工、主要要材料、资源源消耗和劳动动消耗量不均均衡状况等。影响新技术、、新工艺和新新材料方案技技术经济效果果的因素众多，，如工程类型型、建设规模模、企业的生生产技术水平及组组织管理水平平、采用的设设备及工艺装装备等等。十二、建设工工程项目周期期的概念和各各阶段对投资资的影响（一）建设工工程项目周期期的概念建设工程项目目周期的阶段段划分及其工工作内容如下下1．建设工程程项目决策阶阶段（