证券投资学第2阶段练习题 参考答案 2023年春 江南大学

第12页/共NUMPAGES\*ARABIC12页江南大学网络教育第二阶段练习题答案参考答案在最后一页正确答案是附最后考试科目:《证券投资学》第章至第章（总分100分）__________学习中心（教学点）批次：层次：专业：学号：身份证号：姓名：得分：一单选题(共10题，总分值10分，下列选项中有且仅有一个选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)1.()不是影响债券基金价格波动的主要因素。（1分）A.利率变动B.汇率变动C.股价变动D.债信变动2.在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的()，该基金不能成立。（1分）A.50％B.60％C.70％D.80％3.按照()不同，投资基金可以分为开放型基金和封闭型基金。（1分）A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D.投资对象4.按照()不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。（1分）A.是否可以赎回B.组织形式C.经营目标D.投资对象5.()不是股票基金的特点。（1分）A.分散风险、费用较低B.投资对象单一C.流动性强D.可在国际市场上融资6.投资基金的特点不包括()（1分）A.规模经营B.集中投资C.专家管理D.服务专业化7.下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异是()（1分）A.投资目标不同B.投资工具不同C.资金分布不同D.投资者地位不同8.一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立()后，才允许投资者赎回。（1分）A.1个月B.3个月C.6个月D.12个月9.B股市是指()（1分）A.境外上市外资股B.香港上市外资股C.纽约上市外资股D.我国境内上市外资股10.影响证券投资基金价格波动的最基本因素是()（1分）A.基金资产净值B.基金市场供求关系C.股票市场走势D.政府有关基金政策二多选题(共10题，总分值20分，下列选项中至少有2个或2个以上选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)11.目前，比较突出的特殊性基金主要有()（2分）A.黄金基金B.资源基金C.外汇基金D.地产基金E.科技基金12.具体而言，常见的基金发行方式有()（2分）A.直接销售方式B.包销方式C.集团销售方式D.个人销售方式E.计划公司方式13.成长型基金与收入型基金的主要区别在于()（2分）A.投资目标不同B.资金运营不同C.投资者地位不同D.派息情况不同E.投资工具不同14.证券投资基金根据经营目标和投资目的不同，可以分为()（2分）A.成长型基金B.封闭型基金C.契约型基金D.公司型基金E.收入型基金15.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为()（2分）A.开放型基金B.封闭型基金C.契约型基金D.公司型基金E.收入型基金16.投资基金的特点包括()（2分）A.规模经营B.集中投资C.专家管理D.服务专业化E.分散投资17.开放型基金与封闭型基金的主要区别在于()（2分）A.基金规模的可变性不同B.基金单位的买卖方式不同C.基金单位的买卖价格形成方式不同D.基金的投资策略不同E.基金的融资渠道不同18.影响封闭型基金价格波动的最基本因素是()（2分）A.基金资产净值B.基金市场供求关系C.股票市场走势D.政府有关基金政策E.封闭期长短19.金融期权和金融期货的区别是()（2分）A.投资者权利和义务的对称性不同B.盈亏的表现不同C.避险的方式不同D.买入者不同E.买卖的时间不同20.公司型基金与契约型基金的主要区别在于()（2分）A.法人资格不同B.融资渠道不同C.投资工具不同D.投资目标不同E.资金运营不同三判断题(共10题，总分值10分正确的填涂“A”，错误的填涂“B”。)21.证券交易的统计数据中，成交量的统计单位，股票以成交股数计，债券以成交面额数计。（1分）（

）22.股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。（1分）（

）23.一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。（1分）（

）24.证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。（1分）（

）25.溢价发行映是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。（1分）（

）26.市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价或更优的价格买入或卖出证券。（1分）（

）27.我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。（1分）（

）28.由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。（1分）（

）29.保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。（1分）（

）30.公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。（1分）（

）四名词解释题(共5题，总分值15分)31.增资扩股（3分）32.场外交易市场（3分）33.回购交易（3分）34.期权交易（3分）35.证券市场（3分）五简答题(共5题，总分值25分)36.如何理解证券技术分析的三大假设？（5分）37.简述obv指标的应用原则。（5分）38.简述期货商品具有哪些功能。（5分）39.简述影响发行价格的因素。（5分）40.简述确定股票发行价格的方法。（5分）六计算题(共1题，总分值10分)41.某投资者于2004年7月30日购买了1000股某股票，价格为50元。2005年5月15日，此股票发行公司进行了分红派息：全体股东每10股送2股派5元(税后)。2005年7月30日，该投资者以50元的价格将其所持有的该公司股票全部卖出，问此投资者在该只股票上的持有期收益率是多少？（10分）七论述题(共1题，总分值10分)42.论述股票指数的种类以及编制方法。（10分）

一单选题(共10题，总分值10分，下列选项中有且仅有一个选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)1.参考正确答案是为：C解析过程：2.参考正确答案是为：D解析过程：3.参考正确答案是为：A解析过程：4.参考正确答案是为：C解析过程：5.参考正确答案是为：B解析过程：6.参考正确答案是为：B解析过程：7.参考正确答案是为：D解析过程：8.参考正确答案是为：B解析过程：9.参考正确答案是为：D解析过程：10.参考正确答案是为：A解析过程：二多选题(共10题，总分值20分，下列选项中至少有2个或2个以上选项符合题目要求，请在答题卡上正确填涂。)11.参考正确答案是为：A,B,D,E解析过程：12.参考正确答案是为：A,B,C,E解析过程：13.参考正确答案是为：A,D,E解析过程：14.参考正确答案是为：A,D解析过程：15.参考正确答案是为：C,D解析过程：16.参考正确答案是为：A,C,D,E解析过程：17.参考正确答案是为：A,B,C,D解析过程：18.参考正确答案是为：A,B,C,D,E解析过程：19.参考正确答案是为：A,B,C解析过程：20.参考正确答案是为：A,C,D解析过程：三判断题(共10题，总分值10分正确的填涂“A”，错误的填涂“B”。)21.参考正确答案是为：T解析过程：22.参考正确答案是为：T解析过程：23.参考正确答案是为：T解析过程：24.参考正确答案是为：T解析过程：25.参考正确答案是为：T解析过程：26.参考正确答案是为：F解析过程：27.参考正确答案是为：T解析过程：28.参考正确答案是为：T解析过程：29.参考正确答案是为：T解析过程：30.参考正确答案是为：T解析过程：四名词解释题(共5题，总分值15分)31.参考正确答案是为：增资扩股分为有偿增资和无偿增资两种：有偿增资发行是一种旨在筹集资金的增资发行，认股人必须支付现款，股票发行与公司资本同时增加。分为股东分摊、第三者分摊和公开招股三种形式，其中以公开招股形式发行的股票量最大。无偿增资是指股东需缴付股款而取得新股的增资方法。无偿增资发行又可以分为无偿交付、股票分红、股份分割和债券股票化四种形式。解析过程：32.参考正确答案是为：简称“OTC”，是证券交易所以外的证券交易市场的总称，是分散的、非组织化的市场。解析过程：33.参考正确答案是为：回购交易是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。解析过程：34.参考正确答案是为：证券的期权交易又称选择权交易，它是指证券投资者事先支付一定的费用，取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利。解析过程：35.参考正确答案是为：证券市场是有价证券发行与流通场所及与此相联系的组织与管理体系的总称。证券市场包括证券发行市场和证券流通市场。解析过程：五简答题(共5题，总分值25分)36.参考正确答案是为：市场行为涵盖一切信息：分析的出发点价格沿趋势移动：分析的核心历史会重演：分析的落脚点解析过程：37.参考正确答案是为：应用。OBV曲线的上升和下降对确认当前股价趋势有“一票否决”的重要作用。分两种情况：正常状况：股价上升（或下降），OBV曲线也上升（或下降），此趋势属正常，尚会延续背离状况：股价上升，OBV曲线下降：卖出讯号股价下跌，OBV曲线上升：买入讯号解析过程：38.参考正确答案是为：(1)发现价格：参与期货交易者众多，都按照各自认为最合适的价格成交，因此期货价格可以综合反映出供求双方对未来某个时间的供求关系和价格走势的预期。这种价格信息增加了市场的透明度，有助于提高资源配置的效率。国内的上海商品交易所的铜、大连期货交易所的大豆的价格都是国内外的行业指导价格。(2)回避价格风险：在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期货市场交易的损益相互抵补。锁定了企业的生产成本或商品销售价格，保住了既定利润回避了价格风险。期货也是一种投资工具。由于期货合约的价格波动起伏，交易者可以利用价差赚取风险利润。解析过程：39.参考正确答案是为：影响发行价格的因素有（1）净资产。（2）经营业绩。（3）发展潜力。（4）发行数量。（5）行业特点。（6）股市状态。解析过程：40.参考正确答案是为：（1）市盈率法股票发行价格=发行当年预测利润发行当年加权平均股本数×市盈率（2）竞价确定法投资者在指定时间内通过证券交易场所交易网络，以不低于发行底价的价格并按限购比例或数量进行认购委托，申购期满后，由交易场所的交易系统将所有有效申购按照“价格优先、同价位申报时间优先”的原则，将投资者的认购委托由高价位向低价位排队，并由高价位到低价位累计有效认购数量，当累计数量恰好达到或超过本次发行数量的价格，即为本次发行的价格。3）净资产倍率法发行价格=每股净资产值×溢价倍率（4）现金流量折现法现金流量折现法通过预测公司未来盈利能力，据此计算出公司净现值，并按一定的折扣率折算，从而确定股票发行价格。解析过程：六计算题(共1题，总分值10分)41.参考正确答案是为：(1)投资者买入股票金额为1000=50000元(2)一年后，投资者卖出的股票数为1000×（1＋0.2）＝1200卖出金额为50×1200＝60000元该投资者在持有该股票期间现金股息为1000×0.5＝500元(3)持有期收益率为（60000＋500-50000）/50000=21%解析过程：七论述题(共1题，总分值10分)42.参考正确答案是为：股票价格指数是用来表示多种股票平均价格水平及其变动情况以衡量股市行情的指标，简称股价指数。按照股市涵盖股票数量和类别