物流金融模式分析及风险管理研究

物流金融模式分析及风险管理研究随着物流业的迅猛发展，物流与相结合，衍生出了物流金融业务。这项业务牵涉到了三个主体，分别是物流企业，融资企业，和金融机构。本文以南京中小型物流企业为例，讨论物流金融的发展形式及风险分析。0引言物流金融是应用各类金融产品，施行物流、商流、资金流、信息流有效的整合，面向物流运营的全经过。从狭义上讲，物流金融就是银行和第三方物流效劳提供商在供给链运作的全经过向客户提供的结算和融资效劳[1]。物流金融是在供给链的“三赢〞目的下，产生的创新型的第三方物流效劳产品，它为金融机构、需求资金的企业及第三方物流企业进行商业间的互相合作提供了良好的平台。首先，对于金融机构来讲，物流金融不仅为金融机构吸引并稳定了相当数量的客户源，而且协助银行解决了本来的质押贷款业务中质押物的仓储与监管、物品的评估以及资产的处理等问题，扩大了贷款规模的同时还降低了信贷的风险。其次，对于需求资金的企业来讲，由于信誉体系的不健全，所以它们的融资渠道是非常的贫乏的，这些企业往往面临着资金周转不灵敏，生产运营发展资金压力大等问题，物流金融业务拓宽了他们资金的来源渠道，解决了闲置物品的资本占领率，还给企业带来了有益的时间差，使得资本使用效率提升，资金运转周期减少。最后，对于物流企业来讲，物流金融业务增长了物流企业的利润来源，并帮助他们获得了大量稳定地客户群体，提升企业的竞争力及业务规模，开展物流增值效劳以及物流新的利润增值点。1物流金融基本业务形式物流金融发展起源于“以物融资〞业务活动，发展至今，重要有仓单质押(现货质押)、保兑仓、动产质押以及开证监管四种基本业务形式，详细业务形式介绍如下：1.1现货质押现货质押是在银行的质押贷款业务基础上的一种延生业务。资金需求企业(货主)有得到周转资金的需求;银行向货主开展货物贷款业务的同时有管理货物的需求;正巧各大物流公司有管理仓库的专业经历体验及希望挣钱的意愿。仓单质押业务的出现知足了各方需求。现货质押重要有静态质押以及动态质押两种。①静态质押。现货静态质押是指货主将货物送到指定物流公司保管来获取仓单，得到银行贷款。银行按约定，根据到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货;贷款到期归还后，余款可自行由货主支配[2]。(图1)②动态质押。动态质押是在上一种静态质押的基础上，发展起来的一种更为灵敏的现货质押的方式，是指企业以自有或第三人合法拥有的货物为质押的授信业务。银行会对于企业质押的货物设定最低限额，允许在限额以上的货物出库，借款人能够通过保证金赎货，可以以以货易货。1.2保兑仓保兑仓又称预付账款融资形式，它的基础是银行信誉并以银行承兑汇票为结算工具，货权在银行手中，仓储方保管货物，由生产商以货物回购的条件作为融资担保办法，结算货币为银行承兑汇票。(图2)1.3动产质押动产质押也称为物流银行，以动产作为质押的标的物并提供结算等增值效劳的创新延申业务。但这种形式的质押业务面临压力较大，开展较少。1.4开证监管开证监管是进口商利用银行开具的信誉证向国外的出口商购买货物，进口商会缴纳一定比例的保证金[2]，而且以进口货物的货权作为质押标的物。(图3)2国内外物流金融的现在状况物流金融发展至今，国内外对其进行了大量的理论研究和理论。2.1国外物流金融的现在状况分析各个国家的实际情况不同，其理论推动者也不同。一般发达国家物流金融重要由金融机构推动。但当前最全面的物流金融规范体系，例如美国，其物流金融体系是以为基础。非洲由于政治原因，为了避免干涉，创立了与保留一定间隔且不受监管的自营机构，最有名的是赞比亚物流金融体系，更合适非洲国家的政治经济环境。由此可看出，各国物流行业都非常看重物流金融的发展。2.2国内物流金融现在状况分析首先是陈淮(1987)提出了关于构建物资银行的概念，但由于环境所限，这一研究带着浓重的计划经济的色彩，物资银行概念与如今差别较大[3]。于洋、冯耕(2003)从新研究，得出了物资银行比较规范的概念[3]。后来学者从物流角度出发，以为物流金融整合了资金资源，应作为新的营利形式。国内物流金融的重要推动力来自于现代第三方物流企业，最近几年也有了专门的中国物流金融网以及中国物流金融效劳平台，物流金融在某种意义上能够帮助物流行业得到金融行业支持，减少物流成本。可实际上中国做物流金融的物流公司其实并不多，而且大多都是国企。3南京中小型物流企业发展物流金融业务的可行性研究从地理条件来看，南京地处长江下游，而且位于区域经济一体化水平较高的长三角，具有非常大的优势。从物流企业的视角来看物流金融的其他主体，首先是中小型企业，南京需要融资的中小型企业较多，有专门的南京中小型企业网络效劳平台，市场需求量比较大;其次是南京的银行，无论是大型国企银行还是像南京银行这样的地方中小型银行都有为中小企业效劳的定位;最后是部门，南京有很多扶持中小型企业的发展政策，市场竞争相对规范。从南京中小型物流企业如今的发展示状来看，其劣势重要有：规模小，竞争力较弱;物流基础设备大部分依靠人工，缺乏的支持;管理体制比较落后，专业人才缺乏，难以将信息系统运用在实际的管理中。但是，南京的科研技术发达，高校诸多，中小型物流企业与高校可建立相应合作，知足本身的同时还能够招揽大量物流人才，改善管理环境。故而，南京中小型物流企业发展物流金融可行。4南京中小型物流企业开展物流金融的风险研究4.1风险研究4.1.1实际运营风险①中小型物流企业缺乏建设完备的风险控制系统的实力，又由于信息建设的不完备，容易造成与银行之间的信息不对称，很难避免中小型企业恶意融资[5]。②中小型物流企业和银行之间的风险及收益配置不合理，较弱的会谈能力和理论水平，使得物流企业处于风险高，收益低的晦气场面。③中小型物流企业尚处于粗放阶段，物流金融业务无法成为其重要业务。④企业的专业金融知识匮乏，难以设计出优良的金融产品，做不到太大的金融创新。4.1.2信誉风险物流金融最典型的反面案例是上海的钢贸爆仓事件，事件中的物流企业以及银行都是大型国企，但还是那样发生了钢贸老板抱团骗银行，相互借货质押;银行经理未确认货权;监管的物流企业不作为。由此可见，物流金融的信誉风险极易发生。①融资企业的信誉缺失，金融企业对中小型企业的信誉风险评估的主观性较强，导致贷款违约风险。②第三方物流企业既是融资企业的委托人，又是金融机构的代理人，多重委托代理的关系，固然有助于信息对称，但是信息传递较长容易导致信息失真。③物流金融标的物品种繁多且品质条理不齐，很难对其真实价格及市场波动做出有效地判定，大大增长物流金融的交易成本[4]。4.2风险控制4.2.1实际运营风险控制①和金融机构合作，建设物流知识分享平台;完善有关物流金融业务的员工操作手册，将物流金融操作制度化。②将风险与个人利益挂钩，以个人经济利益带动集体利益的增加;加强职工风险防备意识教育，制订风险管理目的，将风险教育浸透到高层教育及基层操作各个环节之中。③加强监管力度，协助银行确认货权，避免反复质押融资，防止恶意融资行为。4.2.2信誉风险控制①与金融机构建立信息平台，加强沟通，减少信息不对称而产生的风险。②联合金融机构建立信誉及失信惩戒机制，提升信誉成本，运用经济、法律、道德等办法，重办失信的中小型融资企业。5南京中小型物流企业发展物流金融的创新形式5.1南京中小型物流企业能够结成战略联盟共同发展物流金融业务中小型物流企业在软硬实力方面都无法正面与大型物流企业抗衡，在南京的各老牌大型物流企业的宏大竞争压力之下，中小型物流企业结成物流金融的战略联盟无疑是一个极具创新且增长竞争力的好办法。中小型物流企业战略联盟能够以共同发展及获利为目的，考虑对方企业与本身的互补性及可靠性，积极寻求合作，整合双方或多方资源，建立信息沟通平台，扩大信息沟通渠道来应付剧烈的市场竞争。这样可以以加强整体的集约协同化水平，共同促进中小型物流企业的成长。5.2与南京中小型银行合作发展物流金融业务物流金融业务的发展也为南京中小型银行带来了新的金融业务发展时机，与中小型物流企业一样，中小型银行的竞争力也很难与大型银行抗衡;既然双方都面临同样的窘境，不如互相合作，共同发展。中小型物流企业与中小型银行都处于发展阶段，行业起点类似，信息不对称情况会大大降